עסקת הגגות הושלמה: פריים אנרג'י רוכשת את פעילות הגגות של סולאיר

סולאיר אנרגיות מתחדשות סולאיר 1.54%   דיווחה על השלמת עסקת מכירת פעילות הגגות הסולאריים בישראל לחברת פריים אנרג'י פריים אנרג'י 16.05%  , בהמשך להסכם שנחתם בין הצדדים ודווח בחודש ספטמבר. במסגרת העסקה נמכרו מלוא זכויות סולאיר (99.9%) בפרויקט גגות סולארי בהספק כולל של 53.7 מגה-וואט, בכך, פריים אנרג'י תהיה בבעלות מלאה על 161 מתקנים סולאריים מניבים, היקף ההשקעה בעסקה מסתכם בכ-217 מיליון שקל.

פריים אנרג'י

המתקנים הוקמו בשנים 2019-2022 ופרוסים במספר אתרים, תוך פיזור גיאוגרפי שמפחית סיכון תפעולי ותלות בנכס בודד. עם השלמת העסקה, פורטפוליו המתקנים המניבים של פריים אנרג'י בישראל ובחו"ל צומח לכ-165.8 מגה־וואט. כל המתקנים מחוברים לרשת החשמל וזכאים לתעריפים קבועים, בחלקם צמודי מדד, בטווח של כ-24.5 עד 45 אגורות לקילו־וואט שעה. התעריפים מעוגנים בהסכמי PPA מול חברת החשמל, שתוקפם נמשך עד השנים 2044-2047.

על בסיס זה, ההכנסות הצפויות בשנה הראשונה לאחר השלמת העסקה נאמדות בכ-26 מיליון שקל, עם EBITDA של כ-16 מיליון שקל. העסקה מגלמת תשואת פרויקט (PIRR) של כ-7.5% כבר בשנה הראשונה, ותשואה תזרימית ממוצעת של כ-10% על ההשקעה, עוד לפני מימוש פוטנציאל ההשבחה.

הרכישה מומנה בשילוב של הון עצמי והלוואות פרויקטליות ארוכות טווח. כ-30 מיליון שקל הוזרמו מהון עצמי של החברה, לצד הלוואות בהיקף של כ-187 מיליון שקל, בפריסה עד שנת 2045. ההלוואות כוללות מסלולים צמודי מדד בריבית שנתית של כ-2.3%, וכן מימון שקלי לא צמוד בריבית של כ-3.6%.

• קרוב למיליארד שקל: פריים אנרג'י ודלק נכסים יקימו את מערך האגירה הפרטי הגדול בישראל
• פועלים ומזרחי יעמידו לפריים אנרג'י אשראי של 1.56 מיליארד שקל
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

חשוב לציין כי כלל ההלוואות הן במבנה נון-ריקורס, כך שהחשיפה של החברה מוגבלת לפרויקטים עצמם, מאפיין שמקטין סיכון מאזני ומשפר את פרופיל הסיכון-תשואה עבור בעלי המניות והמחזיקים בחוב.

מעבר לתזרים הקיים, בפריים אנרג'י מדגישים את פוטנציאל ההשבחה הגלום במתקנים שנרכשו. בכוונת החברה לפעול להקמת מתקני דו־שימוש ולשלב מתקני אגירה לצד חלק מהמערכות, במהלך השנתיים הקרובות. מהלכים אלו עשויים להוסיף כ-100 מגה-וואט להספק המותקן, לצד קיבולת אגירה של כ-1,000 מגה-וואט שעה. השילוב בין ייצור סולארי לאגירה צפוי לשפר את גמישות ההפעלה, לאפשר מכירת חשמל בשעות שיא, ולהגדיל את שיעור הרווחיות לאורך חיי הפרויקטים.

הרכישה הנוכחית מצטרפת לעסקה נוספת שהושלמה החודש, לרכישת 26 מתקנים סולאריים מניבים בהספק כולל של 13.1 מגה-וואט, בהשקעה של כ-200 מיליון שקל. בנוסף, החברה עדכנה על מגעים מתקדמים לשורה של עסקאות, בהן גיוס חוב בכיר בהיקף של עד כ-1.4 מיליארד שקל, עסקאות מכירת חשמל לספקים פרטיים, רכישת מתקני אגירה בהיקפים של ג'יגה-וואט שעה, והכנסת גוף מוסדי לצברי מתקנים.

• מכפיל הון של 0.9 וצבר פרויקטים של 1.7 מיליארד שקל: האם אלביט הדמיה מעניינת?
• מטריא ללוזון פיננסים: המהלך להפיכת פלטפורמת ה-P2P ל"בנק קטן"
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• המניה שצפויה לזנק היום בבורסה, ומה פוטנציאל הרווח למשקיעים?

נכון לסוף 2025, פורטפוליו המתקנים המניבים של פריים אנרג'י עומד על כ-184 מגה־וואט, לצד פעילות אגירה קיימת וצבר פרויקטים רחב בהקמה ובייזום. השילוב בין נכסים מניבים, מימון ארוך טווח, ופוטנציאל השבחה משמעותי, מציב את החברה בעמדת זינוק להמשך צמיחה בשוק האנרגיה המתחדשת בשנים הקרובות.

סולאיר 

אחת ההשלכות המרכזיות של השלמת העסקה היא הפחתה דרמטית במינוף. יתרת החוב במאזן סולאיר, המיוחסת לפרויקט הגגות, צפויה לרדת בכ-180 מיליון שקל. הירידה במינוף נובעת מהעברת הפרויקט לרוכשת ומהמבנה הפיננסי שנקבע בעסקה, לרבות מנגנון Locked Box והמחאת הלוואות הבעלים לתאגידי הפרויקט. 

כבר במועד החתימה בספטמבר הבהירה החברה כי השלמת העסקה צפויה להביא לירידה מהותית במינוף הפרויקטלי, וכי העסקה עתידה לייצר תזרים פנוי ורווח חשבונאי.

מנכ"ל סולאיר, אלון שגב: "אנו שמחים על סגירת העסקה שמשרתת את אסטרטגיית החברה בדמות מימוש פרויקטים בפרמיה יזמית לטובת המשך צמיחה, הקמה ורכישה של פרויקטים מניבים ומקסום התשואה על ההון. העסקה מתווספת לפעילות M&A ענפה שהחלה בשנת 2025 ותתעצם בשנת 2026 תוך ביסוס פעילות החברה בשווקי האנרגיות המתחדשות באירופה. מדובר באסטרטגיית צמיחה אחראית, עקבית ומבוססת על יתרון יחסי מובהק: פחות חוב, יותר קילוואטים מחוברים בתשואה דו-ספרתית ויותר ודאות לבעלי המניות ולשותפים שלנו".