מתי לאחרונה ראיתם את מדד הבנקים מזנק ב-6% ביום אחד, ומחזיר את העלייה הזו בשלושה ימים שלאחר הזינוק? זה בדיוק מה שקרה השבוע, כאשר ביום ראשון הבנקים זינקו אחרי שהמפקח הסכים לבנקים להגדיל את חלוקת הדיבידנד ל-50% מהרווחים הרבעוניים, אז הזכרנו שדיבידנד לא באמת משפיע על השווי של החברות. יש יתרון בדיבידנד, אבל לא כזה שמזניק את השווי ולכן שאלנו למה הבנקים זינקו והאם זה מוצדק? כנראה שהמשקיעים הסכימו בסופו של דבר, כאשר אתמול המדד ירד בכ-2% ומדד הבנקים חזר לאזור שנסחר בו לפני הקפיצה.

כעת הפוקוס חוזר למה שחשוב באמת, הדוחות עצמם. היום ידווחו שני הבנקים הגדולים בישראל, לאומי לאומי 0%  ופועלים פועלים 0%  ומחר יצטרפו אליהם שני הבנקים הנוספים (מזרחי ודיסקונט). לאומי בדוח טוב, אבל האם זה כבר לא מגולם במחיר? בנק לאומי הרוויח 2.6 מיליארד שקל ברבעון, התשואה 16.2% על ההון

גם פועלים פרסם דוחות כספיים - פועלים עם תשואה להון של 16.7% ורווח נקי של 2.5 מיליארד שקל

את הטעימה ראשונה מדוחות הבנקים קיבלנו שלשום מהבינלאומי, שהציג רווח שיא ותשואה גבוהה להון הבינלאומי עם רווח שיא של 637 מיליון שקל ותשואה של 18.3% על ההון. זה השבוע שממנו ייקבע האם האופטימיות שנרשמה בענף מגובה בביצועים, או שצריך להנמיך ציפיות.

• הבינלאומי איבד 2.4%, מזרחי כ-2%; מדד הבנקים ירד 1.5%, ת"א 90 ב-2.1%
• הבנקים איבדו 3%, הפניקס סגרה בירידה של 3.9%
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

ואם מדברים על הבנקים: פיקדונות - איפה תקבלו את הריבית הטובה ביותר? בדיקה עדכנית של הריביות בפיקדונות בבנקים מגלה פערים גדולים בין הממוצע הרשמי לבין מה שהלקוחות באמת מקבלים. בעוד שהריבית הקבועה הממוצעת לשנה עומדת על 4.13% והריבית המשתנה על 3.45%, בפועל לקוחות "רגילים" לרוב מקבלים פחות, כאשר החציון נמוך משמעותית מהממוצע. הבנקים מרוויחים סכומים עצומים מכספי העו"ש, שמניבים לציבור כמעט אפס ריבית, בעוד שהמינוס עולה בממוצע 10.6% בשנה. מאפס ריבית בעו"ש ועד ריבית קבועה של 4.5% בשנה - מי הבנקים ההוגנים ומי הבנקים הלא הוגנים?

מניית גיקס 0%  צנחה אתמול, ובכל המגמה במניה שלילית. הזכרנו כאן שהיא מנופחת וצריך להיזהר, מדובר עדיין בתמחור גבוה - גיקס עלתה ב-530% - מתי תגיע הנפילה?

אלביט דיווחה רגע לפני הדוחות הכספיים על הזמנת ענק - חוזה של 1.635 מיליארד דולר עבור אספקה של מגוון פתרונות הגנה למדינה אירופאית. יישום החוזה צפוי להימשך על פני תקופה של 5 שנים. החוזה כולל שתי קבוצות של פתרונות טכנולוגיים מתקדמים. הקבוצה הראשונה כוללת מערכות של רקטות ארטילריות מדויקות לטווח הארוך, ומגוון רחב של מערכות קרב אוויריות בלתי מאויישות למודיעין ולתקיפה, בטווחים מבצעיים וטקטיים, כולל רחפנים אישיים. 

• אלביט עם רבעון שיא וזינוק של 60% ברווח הנקי, מה מכפיל הרווח?
• סאפיינס נמכרת בפרמיה של 48%: הרוכשת - קרן ההשקעות Advent
• תוכן שיווקי משכנתא הפוכה: מפתח לחוסן בעורף, יציבות בשוק הנדל"ן
• הבנקים זינקו בכ-6%, הפניקס זינקה 7%; סאפיינס ב-24%

 הקבוצה השנייה כוללת, בין היתר, יכולות מודיעין (ISTAR) מתקדמות במיוחד, לרבות מערכות COMINT, SIGINT ולוחמה אלקטרונית. בנוסף, יסופקו מערכות לאיסוף ועיבוד מודיעין, מערכות אלקטרו-אופטיות (E/O) מתקדמות, מערכות ראיית לילה, שדרוגים לרכבי קרב ומערכות הגנה. בנוסף, אלביט מערכות תספק פתרון כולל לדיגיטיזציה צבאית ותקשורת לשדה הקרב

בזירה הביטחונית עולים דיווחים כי מצרים, קטאר וארה"ב מנסות להחיות את "תוכנית 60 הימים" להפסקת אש בעזה, הכוללת שחרור כל החטופים והחזרת הסיוע ההומניטרי ללא הגבלות. משלחת חמאס הגיעה לקהיר לשיחות על עסקה כוללת, אך בישראל מבהירים שמשלחת תצא רק אם תירשם התקדמות. ההצעה כוללת ניהול זמני של הרצועה בידי טכנוקרטים בפיקוח הרשות הפלסטינית, לצד מרכיבי פירוז והגליה של בכירי חמאס. במקביל נחשף שישראל מנהלת מגעים עם מדינות כמו דרום סודן לקליטת עקורים עזתים, מהלך שמעורר ביקורת בינלאומית. גורמים ערביים מצביעים על האיום בכיבוש עזה כגורם מרכזי שהביא את חמאס לשולחן, ומדגישים כי הארגון מבין שלא יוכל להישאר ברצועה. עם זאת, בישראל סקפטיים לגבי נכונותו להתפרק מנשק. יוזמת קהיר נתפסת כהזדמנות נדירה להסכם כולל, אך הפערים בין הצדדים עדיין מהותיים.

מניות במוקד

לודן הנדסה לודן 0%  הודיעה על השלמת פיצול הפעילות, בהתאם לתשקיף הפיצול מ־6 באוגוסט לודן טק לקראת פיצול - מה מכפיל הרווח של החברה?. במסגרת המהלך, הועברו 100% ממניות לודן-טק בע"מ ללודן-טק, ובין החברות נחתמו הסכמי ניהול ושירותים מול בעלת השליטה, כמפורט בתשקיף.היום יחל המסחר במניות לודן-טק, במחיר פתיחה של 8.846 שקלים למניה.

עוד כותרות

תקנות חדשות לחלוקת דיבידנדים בין חברות נכנסו לתוקף התקנות קובעות שתי חלופות: מס בשיעור 35% עם רישום הכנסה רעיונית בכל שלב בשרשרת ההחזקה, או פטור מלא בתנאי שהכסף יגיע עד לרמת בעלי המניות הסופיים באותה שנת מס; רשות המסים תפרסם הנחיות מפורטות עד סוף השנה

המוסדיים נמנעו מהשקעה במאנדיי - הם חסכו הפסד כבד אתמול, אבל פספסו רווח ענק בשנה שעברה מאנדיי התרסקה ב-29% בוול סטריט אחרי הדוחות, בעיקר מפני החשש מה-AI; בעוד המשקיעים האמריקאים ספגו את עיקר המכה, המוסדיים בארץ עם אחזקות זניחות במניה ויצאו כמעט בלי פגע - האם ניהול הסיכונים הזה נכון או שהימנעות מטכנולוגיה ישראלית דווקא תפגע בהם

מעבר לים, המסחר בוול סטריט התנהל אתמול במגמה חיובית לאחר פרסום נתון האינפלציה התואם את תחזיות הכלכלנים, מה שחיזק את ההערכות כי הפדרל ריזרב יוכל להפחית את הריבית כבר בחודש ספטמבר. מדד S&P 500 עלה ב־1.1% לשיא חדש מעל 6,400 נקודות והנאסד״ק עלה ב-1.4% גם הוא לשיא חדש. התשואה על אג"ח לשנתיים, הרגישה יותר לשינויים צפויים במדיניות, ירדה בארבע נקודות בסיס ל־3.73%, והדולר נחלש. לסקירת וול סטריט נעילה חיובית בוול-סטריט: הנאסד״ק וה-S&P סיימו בשיאים חדשים

החוזים נסחרים הבוקר ביציבות וסביב ה-0, הדולר יורד קלות מול השקל, והצמד נסחר ב-3.42 שקל לדולר - לעמוד שער הדולר.

במבט על הארביטרז', המניות הדואליות חוזרות עם פער חיובי קל של כ-0.1%. בולטות לחיוב הן טבע עם פער חיובי של 1.1%, קמטק עם 1.3%, נובה עם 0.9% וסאפיינס סאפיינס 0%   עם 2.2%. בצד השלילי, אלביט מערכות אלביט מערכות 0%   חוזרת עם פער שלילי קל של 0.3%, נייס נייס 0%   (0.5%-), טאואר טאואר 0%   ואיי סי אל איי.סי.אל 0%  (0.6%-) - לעמוד מניות הארביטרז'.

שער הדולר - דולר שקל רציף -0.56%           

 מדד ת"א 90      

מדד ת"א 125           

דולר רציף        

BITCOIN -0.6%