ישראכרט: תיק האשראי צמח-12%; הפסד של 150 מיליון משומות עבר - מה המכפיל שלה?

ישראכרט מסכמת את הרבעון עם שיא של כ-10.9 מיליארד שקל בתיק האשראי, גידול של כ-12% מתחילת השנה, ירידה בהוצאות בגין הפסדי אשראי ועלייה בהכנסות מכל מגזרי הפעילות. במקביל, היא רושמת פגיעה משמעותית ברווחיות כתוצאה מהוצאות חד-פעמיות שקשורות לשומות מע"מ משנת 2012 והסכמי מס הכנסה לשנים 2020-2022. אלה הובילו לכך שבדוחות הראשונים תחת שליטת קבוצת דלק שנכנסה לשליטה של 40% ביולי האחרון ישראכרט מציגה הפסד חשבונאי חריג של כ-150 מיליון שקל.

מניית חברת האשראי ירדה כ-4.3% בחודש האחרון, אבל רושמת עלייה של כ-15% מתחילת השנה ושל 45% ב-12 החודשים האחרונים, אם ננטרל את השפעת השומות החד-פעמיות ונתבסס על רווח רבעוני של 88 מיליון שקל, לעומת 68 מיליון שקל ברבעון הקודם ונניח קצב שנתי ממוצע של כ-75 מיליון שקל לרבעון, ישראכרט נסחרת כיום במכפיל של כ-14.

עיקרי התוצאות

הכנסות החברה ברבעון עלו ב-7% ל-859 מיליון שקל, לעומת 802 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. ההכנסות מפעילות בכרטיסי אשראי צמחו ב-8% ל-606 מיליון שקל, והכנסות הריבית נטו מתיק האשראי עלו ב-3% ל-244 מיליון שקל. מחזור העסקאות בכרטיסים המונפקים על ידי החברה עלה ב-4.7% ל-61.2 מיליארד שקל.

הוצאות בגין הפסדי אשראי ירדו ב-49% ל-39 מיליון שקל, בעיקר כתוצאה מקיטון במחיקות נטו ובהפרשה הקבוצתית. הרווח הנקי מפעילות שוטפת, בנטרול חד־פעמיות, עלה ב-29% ל-88 מיליון שקל לעומת 68 מיליון שקל ברבעון המקביל, וב-60% לעומת הרבעון הקודם. תשואת הרווח הנקי בנטרול חד־פעמיות על ההון הממוצע הגיעה ל-11.1% לעומת 8.9% בשנה שעברה.

• ישראכרט נכנסת לשוק החיסכון: תאפשר השקעה מנוהלת דרך כרטיס האשראי
• רן עוז מסכם קדנציה: "ישראכרט עברה מסע משמעותי; פורמן מקבל נקודת פתיחה מצוינת"
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

בנוסף, ישראכרט רשמה הוצאה של כ-290 מיליון שקל (223 מיליון שקל נטו ממס) בגין שומות מע"מ משנת 2012, והוצאה נוספת של כ-15 מיליון שקל מהסכם שומות מס הכנסה. ההפסד המדווח ברבעון הסתכם ב-150 מיליון שקל, לעומת רווח של 7 מיליון שקל ברבעון הראשון.

במחצית הראשונה של השנה ההכנסות הסתכמו בכ-1.7 מיליארד שקל - עלייה של 8% לעומת התקופה המקבילה. ההכנסות מכרטיסי אשראי צמחו ב-9.9% ל-1.2 מיליארד שקל, והכנסות הריבית נטו גדלו ב-3% ל-482 מיליון שקל. הוצאות הפסדי האשראי ירדו ב-29% ל-108 מיליון שקל. הרווח הנקי בנטרול חד־פעמיות עמד על 143 מיליון שקל - עלייה של 8% - אבל ההפסד המדווח למחצית הסתכם ב-143 מיליון שקל.

ישראכרט - תמצית דוחות רווח והפסד ביניים מאוחדים (במיליוני שקל)

• מכפיל הון של 0.9 וצבר פרויקטים של 1.7 מיליארד שקל: האם אלביט הדמיה מעניינת?
• מטריא ללוזון פיננסים: המהלך להפיכת פלטפורמת ה-P2P ל"בנק קטן"
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• המניה שצפויה לזנק היום בבורסה, ומה פוטנציאל הרווח למשקיעים?

אירועים בולטים ודבר ההנהלה 

ברבעון האחרון השיקה ישראכרט חשבון עסקי חוץ-בנקאי לעסקים קטנים ולעצמאים מוצר ראשון מסוגו בישראל שמשלב פתרונות תשלום, כרטיס אשראי, ניהול יתרות ואשראי, ומעקב הכנסות והוצאות בפלטפורמה אחת. החברה הרחיבה גם את פעילותה במימון פרויקטי נדל"ן למגורים והתחדשות עירונית, והציגה שיפור בדירוגי ESG ודירוג המותג.

ביולי הושלמה עסקת קבוצת דלק, שהזרימה כ-1.36 מיליארד שקל תמורת 37.05% ממניות ישראכרט, לפי שווי חברה של כ-3.56 מיליארד שקל. במסגרת העסקה חולק דיבידנד מיוחד של כ-1.25 מיליארד שקל. ברבעון השלישי צפויות הוצאות חד־פעמיות נוספות של 70-80 מיליון שקל בעקבות השלמת העסקה.

מנכ"ל ישראכרט, רן עוז, אמר עם פרסום הדוחות כי, "אנו מסכמים רבעון חזק בו הצגנו צמיחה מואצת בתיק האשראי שהגיע לשיא של כ-11 מיליארד שקל, עלייה במחזורים ובהכנסות לצד שיפור עקבי באיכות התיק. כל אלו הובילו לעליה ברווח הרבעוני מפעילות שוטפת ל-88 מיליון שקל". 

"מאז הצגת התכנית האסטרטגית הנחנו תשתיות חזקות - סך תיק האשראי יותר מהכפיל את עצמו, כשמזה, התיק העסקי, שהינו הגדול בענף גדל פי שלושה. הרחבנו את ההשקעה ושיתופי הפעולה שלנו במיזמים חדשניים, והשקנו חשבון עסקי חוץ-בנקאי פורץ דרך לעסקים. כל אלה יאפשרו את המשך הצמיחה ושיפור ברווחיות. אנו מקדמים בברכה את קבוצת דלק, ובטוחים שישראכרט תמשיך להוביל כמותג פיננסי עם תרומה משמעותית למשק. גם בימים אלו, אנו ממשיכים לייחל לחזרת החטופים וכוחותינו בשלום".