הכנסות עשות צמחו ב-30%, הצבר על 2.7 מיליארד שקל
הכנסות הביטחונית שבשליטת קרן פימי (66%) טיפסו ל-119 מיליון שקל לעומת 88 מיליון שקל אשתקד, ה־EBITDA במחצית הסתכם ב-47 מיליון שקל, הרווח הרבעוני הסתכם ב-14 מיליון שקל; הדירקטוריון אישר חלוקת דיבידנד של 10 מיליון שקל
עשות אשקלון עשות -2.11% שבשליטת קרן פימי (66%), מסכמת את הרבעון השני והמחצית הראשונה של 2025 עם עליות בהכנסות וברווחיות, לצד גידול בצבר ההזמנות ובחוזים ארוכי הטווח בהיקף של מאות מיליוני שקלים. עשות ממשיכה להתרחב במגזר
הצבאי וגם במגזר התעופה, ומתכוננת להגדיל את היקפי הייצור בשנים הקרובות על רקע דרישות משרד הביטחון והזמנות מלקוחות בינלאומיים.
עם פרסום התוצאות מניית עשות עולה בכ-3%, בשנה האחרונה טיפסה המניה ב־29%, וב־12 החודשים האחרונים זינקה ב־106.96%, עם זאת,
בשלושת החודשים האחרונים ירדה ב־9.57% בעיקר בגלל החששות שעלו לאחרונה על חרמות בינלאומיים על התעשיות הבטחוניות הישראליות, עשות נסחרת לפי שווי שוק של כ-1.58 מיליארד שקל.
עשות מייצרת, מתחזקת ומשקמת מערכות ממסרות ראשיות ורכיבים נוספים לרקמ"ים עבור
משרד הביטחון, לצד ייצור חלקי חילוף, התקנות חוזרות ושדרוגים של מערכות קיימות. במקביל, היא פועלת במגזר התעופה והמכלולים המורכבים, ומתמחה בייצור ממסרות ומערכות הנעה לתעשיית התעופה האזרחית והצבאית, עבור לקוחות גלובליים גדולים בתחום המטוסים והמנועים. הפעילות של
עשות בחו"ל מתבצעת גם דרך חברת הבת האמריקאית Reliance Gear, שמייצרת גלגלי שיניים מדויקים במגוון גדלים, לשימוש במגוון תעשיות
עיקרי התוצאות
ההכנסות ברבעון הסתכמו בכ־119 מיליון שקל, עלייה של כ־39% לעומת
כ-88 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. הרווח הגולמי הגיע לכ־26.5 מיליון שקל, גידול של 43%, והרווח התפעולי עלה ב־50% ל־18.7 מיליון שקל. הרווח הנקי ברבעון הסתכם על 14.7 מיליון שקל לעומת 12.3 מיליון שקל אשתקד, כשעשות מציגה רווח למניה של 0.32 שקל. תזרים המזומנים
מפעילות שוטפת לרבעון השני עומדת על 24.3 מיליון שקל.
- ב-120 מיליון דולר; עשות מרחיבה את הסכם המסגרת עם האמריקאיים
- עשות: הסכם מסגרת של 70 מיליון דולר; הצבר בשיא
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בסיכום המחצית הראשונה של השנה - ההכנסות עומדות על כ־240.5 מיליון שקל, עלייה של 30% לעומת 185.5 מיליון שקל בתקופה המקבילה. הרווח הגולמי עלה ב־31% ל־52.4
מיליון שקל, והרווח התפעולי טיפס ב־45% ל־37.5 מיליון שקל. ה־EBITDA למחצית הגיע ל־47 מיליון שקל, עלייה של 42%, והרווח הנקי עלה ב־13% ל־29.4 מיליון שקל, עם רווח למניה של 0.8 שקל. תזרים המזומנים מפעילות שוטפת במחצית הראשונה עמד על 42 מיליון שקל. הדירקטוריון אישר
חלוקת דיבידנד של 10 מיליון שקל.
הצמיחה במחצית הראשונה הובלה בעיקר על ידי המגזר הצבאי, שנהנה מעלייה משמעותית בעבודה מול משרד הביטחון ומהרחבת ההזמנות בפרויקטים של תחזוקה ושיקום לכלי רק"מ, במיוחד במסגרות של טנקי המרכבה והנמ"ר. משרד הביטחון רואה חשיבות בשימור יכולות ייצור מקומיות מלאות, והדבר מתבטא בצבר ההזמנות הגדול של החברה, שמגיע לכ־2.7 מיליארד שקל.
המגזר התעופתי הציג גם הוא שיפור ניכר, בעיקר בזכות הזמנות חדשות
מלקוחות בחו"ל וחוזים ארוכי טווח עם יצרנים בינלאומיים בהם עסקה של 70 מיליון דולר עם לקוח עולמי מרכזי וחוזה של 120 מיליון דולר לשנים 2028–2032 עם יצרן אמריקאי.
- באידו בלב המירוץ הסיני ל-AI: מודל חדש, שבבים חדשים והתרחבות לסקטורים נוספים
- נטפליקס תקפיץ את פרטנר - ואיך זה קשור למע"מ?
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
תמצית דוחות על הרווח והפסד
של עשות אשקלון לרבעון השני
צמיחה ברווחיות - מתוך מצגת המשקיעים של עשות לרבעון השני
אלי דמרי, מנכ"ל עשות מסר בהתייחסות לתוצאות: "אנו שמחים לסכם את המחצית הראשונה של השנה עם המשך צמיחה מואצת בכל הפרמטרים בפעילות של עשות אשקלון, אשר נובעת בעיקר מגידול בהיקף המכירות הן במגזר הצבאי והן במגזר התעופה ומכלולים מורכבים, שיפור הסכמים מול לקוחות והמשך התייעלות תפעולית. החברה ממשיכה לצמוח, הגדילה את כמות וקצב האספקות למשרד הביטחון וללקוחות התעופה וחתמה על הסכמים ארוכי טווח.
"במהלך שנת 2025 נמשכת המגמה של העליה החדה בכמות ההזמנות שהתקבלו ממשרד הביטחון, בדגש על הזמנות לשיקום ואספקת חלקי חילוף למערכות המיוצרות על ידי החברה ומגמה זו אף צפויה להתעצם בהמשך.ביטוי למגמה זו ניתן לראות בהזמנות המשמעותיות שהתקבלו במהלך הרבעון השני לרכש פריטי קריטיים (LLI) עבור שיקום והחזרה לכשירות (MRO) של מערכות ממסרת ראשית למרכבה ונמ"ר, בפרויקט שלהערכת החברה היקפו הכספי הצפוי יסתכם בכ-560 מ' שקל, למשך 10 שנים.
"החברה מקיימת דיונים רבים עם גורמים שונים בצה"ל ובמשרד הבטחון. במסגרת כך, החברה התבקשה להיערך להגדלה משמעותית של היקפי הפעילות במהלך השנים הבאות. במסגרת
השיחות מול המשרד, הובהר לחברה כי המשרד רואה חשיבות גדולה ליכולות יצור מקומיות ועצמאות יצור מלאה, כולל כושר ויכולות יצור לתמיכה בהגדלת מערך הרק"מ ויכולת תמיכה מצד עשות בצרכי משרד הבטחון בשגרה ובחירום. חשיבות זו אף מתעצמת לאור הקשיים שמערימות מדינות מסוימות
על יצוא מוצרים צבאיים לישראל".
- 1.A 13/08/2025 22:37הגב לתגובה זובשורה התחתונה לאורך שנים רבות הוכיחה חברת עשות על ריווחיות מתמדת ומשתפרת מרבעון לרבעון ומשנה לשנה הוכחה בארץ ובעולם שמדובר בחברה רצינית ומתקדת עם הנהלה מובילה ועובדים מצוינים
סקוט ראסל מנכל נייס; קרדיט: נייסאין עשן בלי אש - תחזית מאכזבת לנייס, אבל יש נקודת אור
מניית נייס בקריסה - איבדה 35% מתחילת השנה, יותר מ-50% בארבע השנים האחרונות; מה יקרה כעת למניה? לא בטוח שמה שחשבתם
נייס נייס 4.61% שהיתה עד לפני שנה וחצי החברה הגדולה בת"א, איבדה 35% מתחילת השנה ו-50% בארבע השנים האחרונות. החברה מדווחת על תוצאות כספיות חלשות ברבעון השלישי של השנה, ועל תחזית מאכזבת לשנה כולה. הנהלת החברה מדברת על רווח של 12.25 דולר למניה (אמצע הטווח שבין 12.28 דולר למניה ל-12.42 דולר למניה) מתחת להערכות האנליסטים ל-12.43 דולר למניה. התחזית לא כוללת את הרכישה האחרונה בתחום ה-AI.
המשקיעים שואלים שתי שאלות חשובות - הראשונה, מה יקרה למניה? לרוב פספוס בדוחות ובעיקר בתחזית מתבטא בירידה במניה, אבל פה הירידה היתה עוד לפני הדוחות. אין עשן בלי אש - השוק הבין לאן זה הולך, ולכן בפועל, במניה הכל פתוח ותלוי בשאלה השנייה - מה תהיה התחזית לשנה הבאה ואיך ישפיע ה-AI על החברה?
חברת תוכנה צומחת במכפיל רווח נוכחי של 9 - אלו המספרים של נייס כשלשנה הבאה מדובר במכפיל רווח של 10. זה נמוך כמעט בכל קנה מידה וזה מבטא לכאורה מניה בתמחור אטרקטיבי במיוחד. אלא שזה ביטא את החששות הגדולים של השוק מאכזבה במספרים והשוק צדק, אם כי הפספוס לא גדול. אגב, לרוב השוק צודק. השוק מתמחר גם ירידה ברווחים בשנה הבאה. השוק מתמחר תרחיש רע יחסית, כשהוא חושב שה-AI הוא איום ענק על החברה.
החששות די ברורים ומוצדקים - נייס היא חברה שפועלת גם ב-CRM, וצ'אטים AI משנים לחלוטין את העסקים האלו, ועדיין לחברה יש פעילות רחבה, והיא מוטמעת עמוק במאות גופים. יהיה שינוי, מתרחשת מהפכת AI, אך קשה לדעת אם הפגיעה בנייס תהיה גדולה מהצמיחה ומיכולות ה-AI שהחברה מדברת עליהם. מעבר לכך, הסיכון אכן גדל מאוד, אבל הכל שאלה של מחיר - אז אל תהיו בטוחים שהמניה תרד. הכל פתוח כי המחיר לכאורה נמוך ומגלם תרחיש רע.
- נייס במשבר שליטה: מחלוקת על מענק למנכ"ל הפורש מציתה עימות חריף בין הדירקטוריון למוסדיים
- נייס מכה את התחזיות; מאשרת תחזית להמשך, אבל יש נקודת חולשה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ההנהלה של החברה והיח"צ מספרים לנו על חצי הכוס המלאה - "אנו שמחים לדווח על רבעון שלישי חזק, הנובע מהמשך יישום האסטרטגיה שלנו, המתמקדת בבינה מלאכותית, ומהביצועים המצוינים שלנו בשוק" אמר סקוט ראסל, מנכ"ל נייס. ההכנסות הסתכמו ב-732 מיליון דולר, ברף העליון של טווח התחזית, כאשר ההכנסות מענן גדלו ב-13% לעומת הרבעון המקביל אשתקד ל-563 מיליון דולר. הצמיחה בהכנסות מענן נבעה מהמומנטום החזק של תחום חוויית הלקוח המבוססת בינה מלאכותית ותחום השירות העצמי, שהציגו גידול של 49% בהכנסות השנתיות החוזרות, וגידול של 43% בנטרול Cognigy, בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. יכולות ה-AI נכללו בכל עסקת CX חדשה של מעל מיליון דולר בשנה, מה שממחיש את התרחבות אימוץ פתרונות ה-AI שלנו בקרב הארגונים הגדולים ביותר".
סקוט ראסל מנכל נייס; קרדיט: נייסאין עשן בלי אש - תחזית מאכזבת לנייס, אבל יש נקודת אור
מניית נייס בקריסה - איבדה 35% מתחילת השנה, יותר מ-50% בארבע השנים האחרונות; מה יקרה כעת למניה? לא בטוח שמה שחשבתם
נייס נייס 4.61% שהיתה עד לפני שנה וחצי החברה הגדולה בת"א, איבדה 35% מתחילת השנה ו-50% בארבע השנים האחרונות. החברה מדווחת על תוצאות כספיות חלשות ברבעון השלישי של השנה, ועל תחזית מאכזבת לשנה כולה. הנהלת החברה מדברת על רווח של 12.25 דולר למניה (אמצע הטווח שבין 12.28 דולר למניה ל-12.42 דולר למניה) מתחת להערכות האנליסטים ל-12.43 דולר למניה. התחזית לא כוללת את הרכישה האחרונה בתחום ה-AI.
המשקיעים שואלים שתי שאלות חשובות - הראשונה, מה יקרה למניה? לרוב פספוס בדוחות ובעיקר בתחזית מתבטא בירידה במניה, אבל פה הירידה היתה עוד לפני הדוחות. אין עשן בלי אש - השוק הבין לאן זה הולך, ולכן בפועל, במניה הכל פתוח ותלוי בשאלה השנייה - מה תהיה התחזית לשנה הבאה ואיך ישפיע ה-AI על החברה?
חברת תוכנה צומחת במכפיל רווח נוכחי של 9 - אלו המספרים של נייס כשלשנה הבאה מדובר במכפיל רווח של 10. זה נמוך כמעט בכל קנה מידה וזה מבטא לכאורה מניה בתמחור אטרקטיבי במיוחד. אלא שזה ביטא את החששות הגדולים של השוק מאכזבה במספרים והשוק צדק, אם כי הפספוס לא גדול. אגב, לרוב השוק צודק. השוק מתמחר גם ירידה ברווחים בשנה הבאה. השוק מתמחר תרחיש רע יחסית, כשהוא חושב שה-AI הוא איום ענק על החברה.
החששות די ברורים ומוצדקים - נייס היא חברה שפועלת גם ב-CRM, וצ'אטים AI משנים לחלוטין את העסקים האלו, ועדיין לחברה יש פעילות רחבה, והיא מוטמעת עמוק במאות גופים. יהיה שינוי, מתרחשת מהפכת AI, אך קשה לדעת אם הפגיעה בנייס תהיה גדולה מהצמיחה ומיכולות ה-AI שהחברה מדברת עליהם. מעבר לכך, הסיכון אכן גדל מאוד, אבל הכל שאלה של מחיר - אז אל תהיו בטוחים שהמניה תרד. הכל פתוח כי המחיר לכאורה נמוך ומגלם תרחיש רע.
- נייס במשבר שליטה: מחלוקת על מענק למנכ"ל הפורש מציתה עימות חריף בין הדירקטוריון למוסדיים
- נייס מכה את התחזיות; מאשרת תחזית להמשך, אבל יש נקודת חולשה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ההנהלה של החברה והיח"צ מספרים לנו על חצי הכוס המלאה - "אנו שמחים לדווח על רבעון שלישי חזק, הנובע מהמשך יישום האסטרטגיה שלנו, המתמקדת בבינה מלאכותית, ומהביצועים המצוינים שלנו בשוק" אמר סקוט ראסל, מנכ"ל נייס. ההכנסות הסתכמו ב-732 מיליון דולר, ברף העליון של טווח התחזית, כאשר ההכנסות מענן גדלו ב-13% לעומת הרבעון המקביל אשתקד ל-563 מיליון דולר. הצמיחה בהכנסות מענן נבעה מהמומנטום החזק של תחום חוויית הלקוח המבוססת בינה מלאכותית ותחום השירות העצמי, שהציגו גידול של 49% בהכנסות השנתיות החוזרות, וגידול של 43% בנטרול Cognigy, בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. יכולות ה-AI נכללו בכל עסקת CX חדשה של מעל מיליון דולר בשנה, מה שממחיש את התרחבות אימוץ פתרונות ה-AI שלנו בקרב הארגונים הגדולים ביותר".
