איי.סי.אל: ירידה של 16.5% ברווח הנקי ל-91 מיליון דולר

חברת ICL איי.סי.אל -3.22%   המייצרת אשלג דשנים, פוספט ועוד, מדווחת תעל תוצאותיה הכספיות לרבעון הראשון 2025: המכירות הסתכמו בכ-1.8 מיליארד דולר, עליה של 1.8% בהשוואה לכ-1.7 מיליארד דולר אשתקד. הרווח התפעולי עמד על 185 מיליון דולר ירידה של 8.8% בהשוואה לרווח תפעולי של 203 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. הרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות ברבעון הראשון הסתכם ל-91 מיליון דולר, ירידה של 16.5% לעומת 109 מיליון דולר אשתקד, כאשר הרווח הנקי המתואם ברבעון הסתכם ל-110 מיליון דולר לעומת 118 מיליון דולר אשתקד.

החברה מאשררת את התחזית לשנת 2025, עם EBITDA למגזרי המוצרים המיוחדים (שאינם אשלג) בטווח של 0.95 ל-1.15 מיליארד דולר, והיקף מכירות אשלג של בין 4.5 ל-4.7 מיליון טון. ראוי לציין כי מחירי האשלג האמירו בחודשים האחרונים. החברה לא כללה את מחירי האשלג הגבוהים בתחזית ולכן גם לא העלתה תחזיות. מה עוד, שעל אף המחירים הגבוהים של האשלג, החברה עדיין מחוייבת לספק אשלג במחירים של השנה החולפת מכח חוזים עליהם היא חתומה. מחירי האשלג ישתקפו בתוצאותיה הכספיות של איי.סי.אל ברגע שתחתום על חוזים חדשים בתחום המחירים הגבוה כיום. 

תוצאות מגזר מוצרים תעשייתיים רבעון ראשון 2025: מכירות של 344 מיליון דולר, בהשוואה ל-335 מיליון דולר ברבעון המקביל. EBITDA של 76 מיליון דולר, בהשוואה ל-72 מיליון דולר. הצמיחה בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד נבעה מעלייה במכירות של מעכבי בעירה. אירועים עיקריים בהשוואה לתקופה מקבילה אשתקד. 

• המניות שצפויות לבלוט השבוע - ומה הציפיות מפאלו אלטו?
• מתייעלת: זינוק ברווחיות התפעולית של טרמינל איקס למרות ירידה בפעילות האתר

מגזר מעכבי בעירה: עלייה בסך המכירות, עם עלייה קלה במכירות פתרונות מבוססי-ברום, כאשר העלייה בכמויות המכירה קיזזה את הירידה במחירים. עלייה במכירות של פתרונות מבוססי זרחן, עם גידול בכמויות המכירה, בעיקר באירופה ובארצות הברית, ומחירים גבוהים יותר. הביקוש בשוקי-הקצה לאלקטרוניקה ובנייה נותר חלש ברבעון הראשון.

 ברום אלמנטרי: עלייה במכירות עקב גידול בכמויות המכירה אשר קיזזה את הירידה במחירי השוק. תמיסות צלולות: קיטון במכירות למרות המגמה היציבה וההתחזקות המתמשכת בביקוש לנפט ולגז, עם התגברות התחרות בחצי הכדור הצפוני. מינרלים מיוחדים: עלייה קלה במכירות שנבעה מעלייה בכמויות המכירה ובמחירים של מגנזיום כלוריד המשמש להמסת קרח, בעוד שנרשמה ירידה בביקוש למגנזיה מיוחדת עבור יישומי פארמה ומזון.

תוצאות מגזר אשלג רבעון ראשון 2025: מכירות של 405 מיליון דולר, בהשוואה ל-423 מיליון דולר. • EBITDA של 118 מיליון דולר, בהשוואה ל-124 מיליון דולר. • מדד מחירי הדגנים ירד ב-12.1% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, כאשר מחירי התירס עלו ב-9.1%, ואילו האורז, פולי הסויה והחיטה ירדו ב-22.2%, 15.1% ו-8.1%, בהתאמה. בהשוואה לרבעון קודם, מדד מחירי הדגנים עלה ב-1.0%, עם עלייה במחירי התירס, פולי הסויה והחיטה ב-10.5%, 3.3%, ו-4.5%, בהתאמה, בעוד שמחירי האורז ירדו ב-6.8%.

• כפי שהערכנו: הגיוס בטבע הגיע מהר, תגייס 2 מיליארד דולר
• אלדן מצטרפת לבורסה, אבל הכסף נשאר במשפחה
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

אלעד אהרונסון, נשיא ומנכ"ל איי.סי.אל: "איי.סי.אל הציגה ברבעון הראשון עלייה לעומת רבעון קודם במכירות, ב-EBITDA המתואם וברווח המדולל למניה, כאשר מגזרי המוצרים המיוחדים הובילו את התוצאות. חטיבות המוצרים התעשייתיים, פתרונות הפוספט ופתרונות הצמיחה הציגו גם עלייה במכירות וב- EBITDA בהשוואה לשנה שעברה, אשר נבעה בעיקר מגידול בכמויות לצד שיפור מסוים במחירים. מגזר האשלג הציג, כצפוי, ירידה במחירים לעומת אשתקד, בעיקר בשל הצורך בהשלמת האספקה לסין והודו במסגרת החוזים השנתיים שלנו לשנת 2024, המגלמים מחירים נמוכים יותר ממחירי השוק הנוכחיים. במבט קדימה, אנו מצפים כי פרישתנו הגלובלית הייחודית תעניק לנו יתרון, בזמן שהתעשייה ממתינה לבהירות נוספת סביב המשא ומתן הגלובלי על תכנית המכסים והסחר. בכוונתנו להישען על הפיזור הגאוגרפי המגוון של פעילותנו, תוך המשך פיתוח וקידום פתרונות מיוחדים ללקוחותינו הגלובליים על בסיס ייצור מקומי."

נכון לסגירת המסחר אמש, שווי השוק של איי.סי.אל עומד על 31.2 מיליארד שקל. מניית איי.סי.אל עלתה מתחילת השנה ב-34.79% וב-12 החודשים האחרונים עלתה 41.93%. לפי הרווח הנקי של החברה ברבעון הראשון של השנה, המכפיל העתידי עומד על 24.2

מניית איי.סי.אל ב-5 השנים האחורנות.