המסחר נסגר בירידות של עד 1% במדדים בהובלת ת"א 90, כשת"א 35 ירד ב-0.2%, ות"א 125 ב-0.4%. ברקע התקיפות בעזה מתעצמות - האם הלחץ הצבאי יביא לעסקת חטופים? בצבא מאמינים שכן, מפקדים בכירים מצהירים שהם אלו שמובילים את תוכנית התקיפה, ללא לחצים מצד הדרג המדיני. מנגד, יש מי שטוענים שהלחץ הזה דווקא מסכן את החטופים. בתוך כך, נתניהו בחר אתמול שלא להביא להצבעה את סוגיית הסיוע ההומניטרי, אך שלח משאיות לעזה, ככל הנראה בשל הלחץ שמפעיל ממשל טראמפ. הנשיא האמריקאי הבהיר: "לא יהיה אסון הומניטרי בעזה" - ואחרי שנענשנו על ההתבטאות של נתניהו לגבי החות'ים, לאף אחד אין חשק לבדוק מה יקרה בפעם הבאה. כל טעות בזירה הזו עולה ביוקר, גם מדיני, גם צבאי וגם כלכלי.

ובינתיים, בין המרוויחות הן המניות הביטחוניות, שקפצו במסחר היום. מניות כמו אלביט אלביט מערכות -1.14%    , בית שמש בית שמש 5.84%  , ארית ארית תעשיות 4.24%  , פמס פמס 2.36%   ואחרות מגיבות להתרחבות הלחימה. הקשר בין המצב הביטחוני בארץ ובעולם למניות הדיפנס, חזק מאוד, ראינו את זה רק בשבוע שעבר כאשר אותן מניות צנחו בעקבות חדשות חיוביות בזירה הבינלאומית - הפסקת האש בין הודו לפקיסטן, התפרקות המחתרת הכורדית והסכם הסחר בין ארה"ב לסין. זה אולי לא נעים לומר, אבל עבור החברות האלו, המלחמה היא מנוע צמיחה. כל התרחבות בפעילות הצבאית היא חדשות טובות לעסקים שלהן. מדד הביטוח יורד ב-2.3% בהתאם למגמה בשוק, הזכרנו לא מעט שחברות ביטוח הן מעין "אופציה" על השוק בישראל בשל חשיפתן להשקעות בשוקי המניות והאג"ח. לכן כאשר רואים ירידות שערים בשוק וחוסר הודאות עולה, נראה קורלציה מסוימת, כמובן שגם יש מימוש טבעי והתאמות של הגופים המוסדיים, נזכיר כי מדד הביטוח עלה מתחילת השנה ב-27%.

גילת גילת -2.04%   פספסה את תחזיות האנליסטים; המניה צללה; החברה דיווחה על הכנסות של 92 מיליון דולר - מתחת לצפי האנליסטים להכנסות של 100.2 מיליון דולר; גילת רשמה רווח של 0.03 דולר למניה כאשר האנליסטים ציפו לרווח של 0.07 דולר

"מבצעי ה-80/20 עיוותו את מחירי הדירות"; ומי אחראי על ויסות מחירי הדירות? דניאל חחיאשווילי, המפקח על הבנקים נגד הלמ"ס; בלמ"ס טוענים כי המבצעים לא השפיעו על המחירים, המפקח טוען - יש השפעה; אלא שגם בנק ישראל פוגע בציבור - הוא מעדיף את רווחי הבנקים מרווחת הציבור, הוא מייקר בעקיפין את ריבית המשכנתא והוא מציל את הקבלנים במקום לתת להם ליפול ולגרום לירידת מחירים - אין אף אחד שבאמת משרת את הציבור

• העולות - היורדות - הסחירות; המניות הבולטות בת"א
• אוקטובר הירוק: ת"א רושמת שיא גיוסים היסטורי למדדי המניות
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

ימים בודדים אחרי שטבע טבע -0.63%   קיבלה שדרוג לדירוג החוב שלה, החברה ממחזרת את החוב, כפי שהערכנו כאן. טבע מגייסת 2 מיליארד דולר בריבית של 3.15% שיהיו מיועדות לפירעון בין 2027-2031. נכון לסוף מרץ 2025, סך החוב הפיננסי של טבע עומד על כ-16.65 מיליארד דולר, לעומת כ-17.8 מיליארד דולר בסוף 2024. לאחר ניכוי יתרת מזומנים בסך 1.7 מיליארד דולר, החוב הפיננסי נטו עומד על כ-14.95 מיליארד דולר. מדובר בירידה מתמשכת לעומת השיא ההיסטורי ב-2017, אז עמד החוב על כ-37 מיליארד דולר בעקבות רכישת אקטביס. פירעונות החוב של טבע קרובים יחסית - 1.8 מיליארד דולר צפויים להיפרע עוד השנה, כ-3.4 מיליארד דולר ב-2026 וכ-2.9 מיליארד דולר ב-2027.

בצעד היסטורי, הודיעה סוכנות דירוג האשראי מודי'ס על הורדת דירוג האשראי של ארצות הברית מ-AAA, הדירוג המושלם, ל-Aa1, הרמה השנייה בגובהה. בכך השלימה מודי'ס את המהלך שבו שלוש סוכנויות הדירוג הגדולות – מודי'ס, פיץ' וסטנדרד אנד פור'ס (S&P) – שללו מארה"ב את מעמדה כבעלת דירוג אשראי ללא רבב. הורדת הדירוג משקפת חששות עמוקים מהתרחבות החוב הלאומי והגירעון התקציבי, ומעלה שאלות קריטיות לגבי השפעותיה על השווקים הפיננסיים, עלויות המימון של ארה"ב ועתיד הכלכלה הגדולה בעולם.

אל הורדת הדירוג התייחס שר האוצר האמריקני סקוט בסנט כשאמר בזלזול כי מדובר ב-״מדד בפיגור, זה מה שכולם חושבים על הדירוג הזה״. בהודעת הדירוג שלהם כתבו מודיס כי הריביות על החוב האמריקני תפחו לרמות גבוהות במיוחד ביחס לאג״ח דומות במדינות אחרות. לארה״ב חוב של כ-36 טריליון דולר, שצמח באופן עקבי החל משנות השמונים. בתגובה להורדת הדירוג, אגרות החוב האמריקאיות נופלות - התשואה ל-30 שנה מעל 5%.

• מה יהיה מחר בבורסה? האם זה הזמן למניות הנדל"ן?
• קמהדע מאריכה מכרז אספקה בקנדה עד 14 מיליון דולר
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• מיליארד שקל בייבי - עמירם לוין בתשואה חלומית

>> כרטיס אשראי חוץ בנקאי - היתרונות והחסרונות, כל מה שצריך לדעת. ההבדלים בין כרטיס אשראי חוץ בנקאי לכרטיס אשראי בנקאי, הכרטיסים והמועדונים המובילים, ההטבות ו-שאלות ותשובות על כרטיסי אשראי חוץ בנקאיים.

>> הסיבה שהציבור הישראלי לא דורש ריבית על העו"ש; דוח בנק ישראל לשנת 2024 חושף: 227 מיליארד שקל בחשבונות עו"ש כמעט ללא ריבית, הבנקים שוברים שיאי רווחים, ושכר הבכירים מזנק בעוד משרות זוטרות נחתכות

הבנקים רשמו ב-2024 רווח כולל של מעל 29 מיליארד שקל, והמגמה ממשיכה גם ברבעון הראשון - הבוקר פרסמו את תוצאותיהם דיסקונט דיסקונט 1.17%   ופועלים פועלים 0.57%  . פועלים הרוויח 2.4 מיליארד שקל, תשואה על ההון של 16.4% ודיסקונט הרוויחה 2.42 מיליארד שקל, תשואה על ההון של 13%. הבנקים רושמים תוצאות שיא בזמן שבישראל עדיין יש מלחמה, הםעושים את זה בעיקר דרך העמלות - פועלים למשל הרוויח רק ברבעון הראשון  מעל 1 מיליארד שקל מעמלות, עלייה של 8% לעומת הרבעון המקביל. לבעלי המניות זה נתון מעולה אבל ללקוחות פחות.

הבורסה בת"א מחכה להסכם. הבורסה היום תושפע גם מהדוחות הכספיים והיא תושפע כנראה בעיקר מהחוזים העתידיים.  בעקבות הורדת הדירוג של מודי'ס, אחרי המסחר ביום שישי, החוזים על המדדים המרכזיים ה-S&P 500, נאסד״ק ודאו ג׳ונס יורדים בכ-1%, 1.3% ו-0.7% בהתאמה. אי אפשר לתת למוד'יס כזה כבוד. לא בטוח שהיא כל כך משפיעה. נראה שיותר מכל מדובר במימוש קל אחרי עליות מטורפות. המחירים פשוט במקומות מסוימים יקרים. מה דעתכם על התובנה הזאת -  מניית אפל נסחרת לפי מכפיל עתידי של 27, מה שצופה לה תשואה שנתית של כ 3.7% בשנה (שנת רווחים אחת חלקי 27 שנות רווח שהמניה מייצגת). מהצד השני, האג״ח הממשלתי ל-10 שנים בארה״ב מציע תשואה שנתית של בערך 4.5%, המשקפת 'מכפיל אג״ח' של כ-22. במילים פשוטות, המשקיעים משלמים כ-22 דולר עבור כל דולר שהם צפויים להכניס מריבית. לכאורה, התשואה באג"ח טובה יותר וזה כאשר הסיכון נמוך יותר - אז האם אגרת החוב מנצחת את ההשקעה באפל?

אלדן מצטרפת לבורסה, אבל הכסף נשאר במשפחה; ההנפקה הושלמה לפי שווי של כ-760 מיליון שקל, אך התבצעה כהצעת מכר בלבד. עם רווחים נאים ומכפיל נמוך, המוסדיים קפצו על ההזדמנות, אולי בגלל עודף כסף וחוסר בחברות חדשות בבורסה

מדד ת"א 90 

מחזור המסחר הסתכם ב-2.4 מיליארד שקל.

חברת ICL איי.סי.אל 2.15%   דיווחה על תוצאותיה הכספיות לרבעון הראשון 2025: המכירות הסתכמו בכ-1.8 מיליארד דולר, עליה של 1.8% בהשוואה לכ-1.7 מיליארד דולר אשתקד. הרווח התפעולי עמד על 185 מיליון דולר ירידה של 8.8% בהשוואה לרווח תפעולי של 203 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. הרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות ברבעון הראשון הסתכם ל-91 מיליון דולר, ירידה של 16.5% לעומת 109 מיליון דולר אשתקד, כאשר הרווח הנקי המתואם ברבעון הסתכם ל-110 מיליון דולר לעומת 118 מיליון דולר אשתקד. החברה מאשררת את התחזית לשנת 2025, עם EBITDA למגזרי המוצרים המיוחדים בטווח של 0.95 ל-1.15 מיליארד דולר, והיקף מכירות אשלג של בין 4.5 ל-4.7 מיליון טון.

להרחבה - איי.סי.אל: ירידה של 16.5% ברווח הנקי; התחזית ללא שינוי

נקסט ויז'ן נקסט ויז'ן 4.49%  : הצבר עלה ל-123 מ' דולר, לעומת 101 מ' דולר ברבעון הקודם. הכנסות החברה זינקו ב-33% ל-36 מיליון דולר ברבעון, והרווח הנקי ב-41% ל-20.5 מיליון דולר; הרווחיות הגולמית עלתה ל-73% לעומת 70.5% ברבעון המקביל.

אפריקה מגורים  מכרה 89 יח"ד ברבעון הראשון בהיקף של 230 מיליון שקל, כשהמחיר הממוצע לדירה עמד על כ-2.58 מיליון שקל. הרווח עמד על 35 מיליון שקל ברבעון, זינוק של 52%. להרחבה - אפריקה מגורים: רווח של 35 מ' שקל ברבעון, זינוק של 52%

היטל ששינסקי מכביד על ישראמקו: הרווח הנקי ירד ל-29 מיליון ד'; ישראמקו ישראמקו יהש  מדווחת על ירידה ברווח נטו מ-41 ל-29 מיליון דולר בגלל עלייה בהיטל ששינסקי, עדיין תמר ממשיך לספק תזרים יציב של 64 מיליון דולר, ישראמקו תחלק דיבידנד של 70 מיליון דולר ומתכננת הרחבה ל-15 BCM

דלתא מותגים דלתא מותגים : ההכנסות טיפסו ב-21% ל-315 מיליון שקל; הרווחיות התפעולית נשחקה; המניה עלתה בכ-46% מתחילת השנה; ענת בוגנר, מנכ״ל דלתא ״החברה ממשיכה למנף את חוזקת מותגי הקבוצה עם התרחבות מועדון הלקוחות החדש +Delta המונה כ-1.4 מיליון חברי מועדון. אנו מאמינים שהמהלכים בהם נקטנו לפיתוח וחדשנות של המותגים ימשיכו לקבל ביטוי חיובי בתוצאות החברה, במקביל לבחינת אפשרויות למיזוגים ורכישות״

הכנסות דניה דניה סיבוס  ברבעון עלו ב-19% - 1.65 מיליארד שקל; צבר ההזמנות של החברה עמד על 13.7 מיליארד שקל לעומת 12.2 מיליארד שקל בסוף 2024 ו-13.2 מיליארד שקל בסוף הרבעון המקביל

המשקיעים פספסו אקזיט ענק - מכרו ב-775 מיליון, היום ראדא שווה 4.3 מיליארד דולר; ליאונרדו הביטחונית נתנה מניות בתמורה לראדא והמניות זינקו מ-7.5 דולר ל-41.6 דולר: איך החמיצו משקיעי ראדא תשואה של מאות אחוזים ומה מצבה של ראדא היום?