סקירה שבועית (דאלי)סיכום שבועי בת"א - המניות והכותרות שעשו את השבוע
שבוע המסחר בת"א התאפיין במגמה מעורבת, כאשר המשקיעים הזרימו כספים אל עבר המניות המקומיות על חשבון המניות בחו"ל. אלו המניות והכותרות הבולטות של השבוע
שבוע המסחר בת"א נסגר במגמה מעורבת, כאשר מדד ת"א 35 ירד 0.25% בסיכום שבועי בעוד מדד ת"א 90 עלה בכ-2%.
את העליות הובילו מניות השורה השנייה, כאשר מדד רשתות השיווק רשם עלייה של 4.78% בסיכום שבועי. מדד הנפט והגז עלה 3.8%, ומדד הנדל"ן עלה 2%. בצד השלילי, מדד הבנקים, שעד לאחרונה בלט לחיוב, רשם ירידה שבועית של 0.8% ברקע דוחות הבנק הבינלאומי. מדד ת"א 125 סיכם שבוע בעלייה של כ-0.3%%.
בגזרת המאקרו, הירידה בגירעון לרמה של 5.1% תמכה במדדים, וכן נרשם שיפור במדד אמון הצרכנים.
מנגד, נרשמה ירידה בקצב מכירת הדירות, ומדד המחירים לצרכן (שהתפרסם לאחר הנעילה בחמישי) מצביע על אינפלציה גבוהה מהצפי, דבר שמאותת כי הורדת הריבית בישראל לא מתקרב.
זרימת הכסף של המשקיעים התמקדה גם השבוע בשוק המקומי, עם הזרמות ניכרות לקרנות האקטיביות ולקרנות הכספיות, בניגוד לנטישה של המדדים הבינלאומיים.
בקרנות המחקות מניות מקומיות נרשמו רכישות נטו של כ־282 מיליון שקל, לאחר רכישות של כ-331 מיליון שקל בשבוע הקודם. מנגד, בקרנות המחקות מניות בינלאומיות נרשמו מכירות נטו של כ־768 מיליון שקל, מהיפוך חד לעומת רכישות בשבוע שעבר.
- צה"ל תוקף ברפיח; ת"א 35 מאבד 1.5%, ת"א 90 נופל 2.2%
- ת"א 35 איבד 1.2%, מדד הבנקים נפל 3.5%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גם בקרנות המחקות אג"ח מקומיות נרשמה התאוששות, עם רכישות של כ-140 מיליון שקל, לאחר שבוע של מכירות. בקרנות האקטיביות נמשכה המגמה החיובית: זרימה של כ-278 מיליון שקל לקרנות אג"ח מקומיות, וכ־99 מיליון שקל לקרנות מניות בת"א. בקרנות הכספיות נרשמה השבוע זרימה בהיקף של כ־700 מיליון שקל, אמנם ירידה לעומת השבוע הקודם, אך עדיין נתון גבוה.
בשוק האג"ח נרשמה יציבות יחסית, עם נטייה לעליות קלות באפיקים הלא צמודים. האפיק הממשלתי הצמוד ירד בכ-0.1%, בעוד האפיק הלא צמוד נותר ללא שינוי. מדד תל גוב-צמודות +15 ירד בכ-0.2%, לעומת עלייה של כ-0.2% במדד תל גוב-שקלי +10.
גם באפיק הקונצרני נרשמו עליות מתונות. המדדים הצמודים עלו בכ-0.2% והמדדים הלא צמודים עלו בכ-0.3%-0.4%. תשואת האג"ח הממשלתי השקלי ל-10 שנים נותרה ברמה של כ-4.34%, בעוד שבארה"ב נרשמה עלייה בתשואות, לרמה של 4.5%.
- סאמיט מממשת בארה"ב ב-75 מיליון דולר
- מניית ארית מאבדת גובה - האם החברה מנופחת?
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- כמה תקבלו בפיקדונות - והאם הם הופכים לאטרקטיביים יותר מקרנות...
שינויים בולטים במניות ת"א 125 בשבוע החולף
| בלטו לחיוב | שינוי באחוזים | בלטו לשלילה | שינוי באחוזים |
| הבורסה לני"ע | 15.8% | ארית תעשיות | 18.4% |
| טאואר | 11.8% | נקסט ויז'ן | 9.7% |
| ריטיילורס | 10.9% | בית שמש | 8.3% |
| איביאי בית השק | 10.8% | אלביט מערכות | 7.9% |
| מקס סטוק | 8.9% | טבע | 6.9% |
עונת הדוחות בת"א החלה לצבור תאוצה, כאשר מעל 50 חברות דיווחו על תוצאות הרבעון הראשון בשבוע החלוף.
כנראה שהדוח הבולט ביותר היה של מניית הבורסה לני"ע הבורסה לניע בתא -1.6% שזינקה בשיעור דו ספרתי ביום הדוחות, והשלימה זינוק של יותר מ-114% בשנה האחרונה. מדובר בזינוק שממחיש את הקשר הישיר בין ביצועי הכלכלה הישראלית והבורסה לבין הצלחת החברה המפעילה אותה. כשמדדי הבורסה בתל אביב עולים, מחזורי המסחר גדלים והכנסות הבורסה מזנקות - כך גם מניית הבורסה נהנית ממומנטום חיובי. הבורסה מהווה למעשה אופציה על הכלכלה הישראלית. כשהכלכלה במגמת צמיחה, מדדי המניות עולים, המשקיעים זורמים לשוק ומחזורי המסחר מזנקים - מה שמתורגם באופן ישיר לעלייה בהכנסות הבורסה. הדוחות האחרונים מדגישים את הקשר הזה בצורה מובהקת. להרחבה - מניית הבורסה מזנקת; האם היא אופציה על השוק המקומי?
ההכנסות ברבעון הראשון של שנת 2025 הסתכמו לסך של כ-131 מיליון שקל לעומת הכנסות ברבעון המקביל אשתקד בסך של כ-108.3 מיליון שקל, גידול בשיעור של כ-21%. הגידול בהכנסות נובע מגידול בכל פעילויות הליבה של הבורסה ובעיקר מגידול בהכנסות משירותי מסלקה ומהכנסות מעמלות מסחר וסליקה. הרווח ברבעון הראשון של שנת 2025 הסתכם לסך של כ-35.8 מיליון שקל לעומת סך של כ-25.7 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד, גידול בשיעור של כ- 39%.
להרחבה על דוחות הבורסה - ההכנסות של הבורסה ברבעון - 131 מ' שקל, גידול של 21%טאואר טאואר -2.54% פרסמה גם היא השבוע את הדוחות הכספיים, שהיו טובים מצפי האנליסטים. החברה דיווחה על הכנסות של 358.2 לצד רווח של 45 סנט למניה ברבעון הראשון, כשצפי האנליסטים היה להכנסות של 358.1 מיליון דולר ורווח של 38 סנט למניה. לרבעון השני צופה טאואר הכנסות של 372 מיליון דולר עם סטייה של 5% למעלה או למטה. האנליסטים צופים הכנסות של 371.3 מיליון דולר ורווח של 43 סנט למניה.
מנכ"ל
החברה, ראסל אלוונגר, התייחס לדיווחים על עצירת הפרויקט המשותף עם אדאני להקמת מפעל בהודו בהשקעה של 10 מיליארד דולר: הדיווחים הפתיעו אותי, הפסקנו את הפרויקט לבקשתנו כבר לפני 5-6 חודשים, זה הגיע מהצד שלנו. הדיווחים חסרי בסיס לחלוטין. הסיבות שבגללן
יצאנו מהפרויקט היו סיבות טובות מאוד אבל מפאת הסודיות אני לא אחשוף אותן. מעולם לא היה לנו הסכם מוחשי להתקדם עם הפרויקט, זה היה כיוון חיובי וזה היה יכול להיות דבר חיובי מאוד עבור טאואר, אבל בסופו של דבר אנחנו אלה שהחלטנו לצאת מהפרויקט מהסיבות שלנו".
ריטיילורס ריטיילורס -2.73% ומקס סטוק מקס סטוק בלטו גם הן לחיוב השבוע, ברקע השיפור בסנטימנט הצרכנים.
בצד השלילי, החברות הביטחוניות הובילו את הירידות כאשר ישנה אופטימיות מסוימת סביב עסקת הפסקת אש ברקע מספר סיבות. המחתרת הכורדית הודיעה על התפרקות וסיום הסכסוך ארוך השנים עם הטורקים, הפסקת האש בין הודו לפקיסטן, הסכם הסחר בין ארה"ב לסין שעשוי ללמד על ירידה במתיחות מול סין לטיוואן וגם הביקור של טראמם בסעודיה שעשוי להביא לרגיעה במזרח התיכון. המניות הביטחוניות נופלות - הנה הסיבה
ארית תעשיות ארית תעשיות 1.5% הובילה את הירידות השבוע, אליה הצטרפו מניות נקסט ויז'ן נקסט ויז'ן -1.26% ואלביט מערכות אלביט מערכות . האחרונה דווקא רשמה שתי התפתחויות חיוביות השבוע, בדמות חוזה של 80 מיליון דולר לשדרוג מסוקים וגם הזמנה מחיל הנחתים של ארצות הברית בשווי של 112 מיליון דולר עבור מערכות ראיית לילה מתקדמות.
מניה שלא עשתה תנועה חריגה אך בהחלט ריכזה עניין הייתה מניית הבינלאומיבינלאומי -1.8% שהייתה הראשונה מבין הבנקים הגדולים לדווח. הרווח הנקי של קבוצת הבינלאומי הסתכם ברבעון השלישי ב-530 מיליון שקל, קיטון של 6.9% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, אז הרווח הסתכם ב-569 מיליון שקל. ההכנסות מריבית ברבעון הראשון הסתכמו ב-2.8 מיליארד שקל לעומת 2.68 מיליארד שקל ברבעון המקביל. ההכנסות מריבית נטו הסתכמו ב-1.15 מיליארד שקל לעומת 1.13 מיליארד שקל ברבעון המקביל. תשואת הרווח הנקי להון המיוחס לבעלי מניות הבנק (על בסיס שנתי) עמדה בתקופה ינואר-מרס 2025 על שיעור של 15.7%, בהשוואה ל-18.7% בתקופה המקבילה אשתקד ובהשוואה ל-19% בכל שנת 2024.
מניית פרנטר פרטנר -3.18% רשמה ירידה חדה לאחר פרסום הדוחות, לאחר שרשמה קיטון בהכנסות אך שיפור ברווחיות. עם זאת, ייתכן כי תגובת המשקיעים הייתה מוגזמת, כאשר המניה החזירה את מרבית הירידה בימי המסחר הבאים. ניתוח לתגובת השוק למניית פרטנר - הנפילה במניית פרטנר: תגובת יתר או חשש מוצדק?
מחוץ למניות ת"א 125, טורבוג'ן טורבוג'ן -3.47% זינקה ב-35% לאחר שהודיעה על התקשרות בהסכמי השקעה פרטיים עם שני משקיעים - יעקב (ג'קי) בן זקן באמצעות חברת אבני ספירים - ניהול וקידום פרויקטים בע"מ, וברק אברמוב באמצעות חברת לאנדורה השקעות בע"מ. במסגרת העסקה, כל אחד מהם ישקיע עד 3.6 מיליון שקל, בסך כולל של עד 7.2 מיליון שקל. להרחבה - ג'קי בן זקן וברק אברמוב משקיעים בטורבוג'ן 7.2 מיליון שקל
פלסטופיל פלסטופיל 0% זינקה בכ-25% ברקע עסקאות גדולות, כאשר נראה כי בעלי השליטה רכשו מניות ממוסדיים בפרמיה על מחיר השוק. בלעדי לביזפורטל: מי קנה מניות פלסטופיל בפרמיה על מחיר השוק?
לשלילה ניתן למצוא מניות ביטוחוניות נוספות, כמו עשות עשות -1.11% , עין שלישית עין שלישית -0.21% ואר אס אל אראסאל -0.97% שירדו בשיעור דו ספרתי בשבוע החולף.
- 1.אנונימי 16/05/2025 13:58הגב לתגובה זולדעתי יכולה לתת מהלך אדיר בקרוב
- לרון 17/05/2025 12:39הגב לתגובה זולא יתפתו לסיכון לא סביר! נקווה!
הציבור מטומטם, אז הציבור משלם - 0.8% על פוליסת חיסכון שקלית של חברות הביטוח
אם חשבנו שהעושק של חברות הביטוח בפוליסות החיסכון מסתיים במסלולים על ה-S&P שם הם כנראה ניצלו את הנהירה הציבורית לאפיקים האלה, התבדינו. גם באפיק השמרני ביותר - הפוליסה השקלית הדפוס הזה ממשיך. זה אמור להיות מסלול סולידי שנותן לחוסכים יציבות, נזילות וביטחון, אבל בפועל הוא מכרה זהב בשביל חברות הביטוח ותשואת זבל לחוסכים. מדובר במוצר שמנוהלים בו למעלה משני מיליארד שקל מכספי הציבור, עם דמי ניהול שמגיעים עד ל-0.8% בשנה על השקעות שאין בהן כמעט ניהול ויש להם תחליפים באפס דמי ניהול - קרנות כספיות הן בדמי ניהול של כ-0.15%-0.2% והן מוצר עדיף שמספק תשואה טובה יותר, ופיקדונות בנקים עם אפס דמי ניהול ומק"מים גם עם אפס דמי ניהול, אך עם עמלת קנייה ומכירה (של 0.05% עד 0.1%). כל המוצרים האחרים נתנו בנטו יותר במבט לאחור ועם עלויות נמוכות יותר. איך אתם הייתם קוראים לזה? ניצול, עושק, שוד, אולי אפילו גניבה?
צריך להגיד שזה חוקי. חברות הביטוח פועלות בהתאם לחוק, אם החוק מאפשר אז הן נכנסות לשם, אבל שלא יתפלאו אחר כך שהן בהדרגה הופכות לשנואות - הבנקים "זכו בצדק" בטייטל של הגופים השנואים במדינה, אבל חברות הביטוח מתקרבות לשם בצעדי ענק עם ביטוחים יקרים, דמי ניהול מופרזים וניצול של חוסר הידע של הציבור. לא הוגן ולא הגון, אבל טוב לכיס - חברות הביטוח בשנת שיא ברווחים וזה מתבטא בזינוק במניות בבורסה.
ובחזרה למוצר השקלי. מוצר פשוט עם הרבה תחליפים. פוליסת חיסכון שקלית היא הפוליסה הסולידית ביותר, אמורה להניב תשואה חסרת סיכון. הסיכון מגיע ממקור אחר לגמרי - מדמי הניהול.
במרכז התמונה נמצאת הראל, היא מנהלת כ-727 מיליון שקל במסלול השקלִי וגובה עליו 0.76% דמי ניהול. מדובר בכ-5.5 מיליון שקל שנגבים מדי שנה מהחוסכים על השקעה שהניבה 4.5% בשנה האחרונה, מתחת לתשואה של קרנות הכספיות, רק שבקרנות הכספיות זה הנטו. בפוליסה צריך לתת 0.76% להראל וזה משאיר סדר גודל של 3.75%.
- הקרן המכניסה ביותר בישראל - הנה הסיבה (השלילית) שאף אחד לא עוזב אותה
- תביעת הדיבה של היזם נדחתה: הדיירים זעמו - ובצדק
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כל הפוליסות חיסכון הן בסביבה דומה של תשואה נטו - מתחת למכשירים האחרים, הראל היא לא היחידה, אבל היא הגדולה ביותר.
בדקנו את כל הגופים -התשואה הממוצעת בפוליסות השקליות עומדת על כ-4.5% ברוטו לשנה ואם ננכה מזה את דמי הניהול - שנעים סביב 0.7%-0.8% - נשאר עם תשואה של כ-3.7% בנטו. הפיקדונות בתקופה הזו הניבו מעל 4% (ועד 4.4%), הקרנות הכספיות כ-4.5%.
חוץ מהראל שהיא הגדולה ביותר, יש פוליסה למגדל שגובה דמי ניהול של 0.78%, הפניקס 0.74%, ו-כלל עם 0.72%.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגחוזרים ללחימה? ת"א 35 מאבד 1.7%, ת"א 90 נופל 2.6%
המסחר בת"א מתנהל בירידות, כאשר החשש מקריסת הפסקת האש וחזרה ללחימה; דיווח על תקיפות של חיל האוויר ברפיח ומטח רקטות מעזה
המימוש הטבעי צפוי להימשך היום בבורסה. "קנה בשמועות - מכור בידיעה" - אומר הכלל הידוע. אין כאן הבטחה, אבל זה תופס במקרים רבים. הערכנו שסיכוי טוב שזה מה שיקרה אצלנו אחרי החזרת החטופים החיים וסיום המלחמה. והנה זה קורה. השוק ירד בימים האחרונים. באותה כתבה דיברנו על הסיכון הכפול, מצד אחד השוק מתמחר הפסקת אש ארוכה ומצד שני יש אפשרות לחזרה למלחמה אם הפסקת האש לא תחזיק מעמד, ובשני המקרים יש סיכון לירידות.
והנה, כשבוע לאחר הפסקת האש ונסיגת צה"ל מחלקים נרחבים ברצועה, הלחימה מתחדשת בדרום עזה: חיל האוויר תקף ברפיח בעקבות ירי לעבר כוח צה"ל, ובמקביל דווח בעזה על אש מסירות חיל הים לעבר החוף. מדובר בהפרה נוספת של הפסקת האש, לאחר שבימים האחרונים מחבלים חמושים יצאו ממנהרות בחאן יונס וברפיח ותקפו כוחות צה"ל, חלקם חוסלו מהאוויר. לפי ההנחיות החדשות, כוחות צה"ל במרחבי החיץ מוגבלים מאוד בפתיחה באש, גם מול חמושי חמאס, שעל פי הערכות פרסו מחדש כ-7,000 לוחמים ברחבי הרצועה. ברקע אמור להתקיים המו"מ לשלב השני בתוכנית טראמפ הכולל נסיגות נוספות ופריסת כוח בינלאומי, בעוד בעזה נותרו 16 חטופים חללים שגופותיהם מוחזקות בידי חמאס.
ברקע הדיווח הירידות בשוק מעמיקות. בעוד הירידות במדדים מעמיקות, הדולר גם מתחזק מול השקל דרך המסחר באופציות, אם כי התנועה האחרונה בדולר כבר גילמה ככל הנראה חלק מהסיכון. הדולר הגלום נסחר לפי 3.31 שקל לדולר.
מה שעוד הדיווח על התקיפה אומר שהריבית בישראל עשויה להישאר ללא שינוי, למרות שהשוק תמחר עד הבוקר שהריבית תרד בוודאות בהחלטה הקרובה של בנק ישראל. כרגע אין וודאות כזו, וייתכן שבנק ישראל יחכה למועד מאוחר יותר.
- ת"א 35 איבד 1.2%, מדד הבנקים נפל 3.5%
- השבבים משכו למעלה, חברות הביטוח למטה - נעילה מעורבת בת"א
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ארית תעשיות ירידה לאחרונה לאחר תקופה ארוכה של עליות חדות. אחרי מחצית ראשונה כמעט מושלמת, עם רווח נקי של 96 מיליון שקל ושולי רווח שמזכירים חברות שבבים, המשקיעים מתחילים לבחון את השלב הבא.
הצבר לשנת 2026 עומד על כ-420 מיליון שקל בלבד, והחברה דיווחה מאז רק על הזמנה אחת מהותית. המשמעות היא שקצב הצמיחה של השנה הנוכחית עשוי שלא לחזור, והמרווחים הגבוהים עלולים להישחק ככל שיידרשו השקעות נוספות בייצור ובהתרחבות לחו"ל. להרחבה- מניית ארית מאבדת גובה - האם החברה מנופחת?
