אנחנו מתחילים את ההכנות שלנו להמראת 2026. אפשר להדק חגורות. כמיטב המסורת נקרא ונצליב בין תחזיות הגופים הגדולים שמעסיקים את מיטב המומחים והאסטרטגים ונבדוק אותן על הגרף. הגרף יכריע!

ג׳י פי מורגן מסכמים את התחזית שלהם באמירה ש״הסיכון הגבוה ביותר למשקיעים ב-2026 הוא אי חשיפה לכוחות שמעצבים את הכלכלה בעשור הקרוב.״ מה הם הכוחות?

1. מהפכת ה-AI ושלושת מרכיבי הענף: חברות הטכנולוגיה הגדולות, חברות שרשרת האספקה וחברות שמטמיעות AI.

2. מגלובליזציה לפיצול עולמי ויצירת גושים עולמיים. שיקולי ביטחון, אנרגיה ושרשראות אספקה גוברים על שיקולי יעילות. מודגשות המגמות הבאות: אירופה – השקעה בתחומי הגנה, ארצות הברית – השקעה במפעלים מקומיים (INTC זוכה לציון מיוחד), סין - השקעה ב-AI ודרום אמריקה כמקור למשאבי טבע קריטיים.

• פנסוניק מורידה תחזיות: שוק הסוללות נחלש, ומה הקשר לטסלה?
• טאואר מאריכה את ההסכם עם פנסוניק, ההכנסות ייחתכו
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

3.אינפלציה גבוהה ובלתי יציבה. התשובה היא השקעה בנכסים ריאליים וסחורות. ציון מיוחד מקבלות קרנות ה-REIT בתחום מרכזי הנתונים. כמו כן משתמע ביקוש לנדל״ן בארה״ב וממנו נגזר ביקוש לתשתיות נדל״ן.

לכל כוח מעצב יש מניות שיכולות להתאים ואנחנו נתחיל להכין רשימת מניות מעניינות הן מתוך כל סקירה שנלמד והן ממאגר הרעיונות שיש לנו. הנה כמה להיום.

מהפכת ה-AI

מורגן סבורים שאין בועה בהקשר של מניות ה-AI וגם ההשפעה על שוק התעסוקה תהיה חיובית. הם מציינים כמובן את מניות הליבה: MSFT, GOOG, NVDA, ORCL, AMZN, META, מניות משרשרת האספקה (בנוסף כמובן ל-NVDA): MU, TSM, סמסונג

• איך תשפיע הורדת הריבית על רווחי חברות הנדל"ן המניב?
• המטוס מספר 1 של מדינת ישראל
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• המטוס מספר 1 של מדינת ישראל

ומניות מתחום התשתיות: סימנס, פאנסוניק והיטאצ׳י.  נסתכל על קצת גרפים מחוץ למעגלים המוכרים:

סימנס, SIEGY: מגמת עליה ארוכת טווח וכעת בגל עולה בתוכה מעל תמיכת ממוצע ל – 200 יום. מעניינת.

פאנסוניק: אנחנו נבחן את הגרף באמצעות PCRFF למרות שלצרכי השקעה עדיפה מטעמי סחירות PCRHY. עוד הזדמנות לחשיפה לשוק היפני עם מניה במכפיל ודיבידנד שפויים. אפשר להמתין לפריצה של 13 דולר ואז לצפות למהלך עליה נאה.

היטאצ׳י, HTHIY. עוד חשיפה יפנית. אפשר להתחיל לאסוף מעל 30 דולר.

כמו כן ראוי לחפש מניות מתחום החשמל ותשתיות האנרגיה, ציוד קירור, סיבים וכבלים תת ימיים ומתכות נדירות. יש עוד עבודה.

מעולם גלובלי לעולם מפוצל

כיוונים מרכזיים כאן הם מניות ביטחוניות אירופאיות, הודו וטייוואן. סקטורים: ביטחון, אנרגיה ושרשרת אספקה (נושא שהתחלנו לעסוק בו בהקשר של IMEC : המסדרון הכלכלי הודו – מזרח תיכון – אירופה).

אציין שתי אפשרויות מעניינות מתוך מאגר הרעיונות שלי:

 - EUAD: קרן סל למניות החברות הביטחוניות האירופאיות. אין הרבה היסטוריה טכנית אבל ממה שיש ניתן לראות יש תמיכת ממוצע נע ל – 200 יום ותמיכת פיבונאצ׳י עליונה. נתחיל עם זה ונראה מה מתפתח.

- PBR: חשיפה משולבת – דרום אמריקה ואנרגיה. נסחרת בתוך משולש עם פוטנציאל פריצה למעלה.

אינפלציה

 בהקשר האינפלציה מציינים בג׳י פי שני סקטורים: תשתיות ותעשיית תשתיות (תשתיות = חברות שמספקות אנרגיה, תעשיית תשתיות = החברות שמייצרות ציוד ומכונות לחברות התשתית) ו – REIT של דאטה סנטרס, לוגיסטיקה ומחסנים.

בחרתי להסב את תשומת הלב שלכם.ן לשני רעיונות משיקים:

- URA: קרן הסל לתחום האנרגיה האטומית. אחרי עליה של פוסט פריצת תקופת התעגלות ממושכת היא תקנה למטה תיקון פיבונאצ׳י ועכשיו פשוט חוזרת לעלות. פשוט...

- MTW: חברה לייצור מנופים. הללו נדרשים כמעט בכל פרויקט מהפרויקטים שצוינו כאן. תמיכה ממושכת עם פוטנציאל לפריצה.

בתחום מרכזי הנתונים יש ETF שהסימבול שלה DTCR. יש לה פוטנציאל עליה ארוך טווח.

בתחום הלוגיסטיקה והמחסנים לא מצאתי כרגע משהו שנראה טוב על הגרף. מציף שוב את TRMB. החברה מספקת תוכנות לתכנון מרבית ממרכיבי תחומי התעשיה שדברנו עליהם כאן.