פרטנר מציגה קיטון בהכנסות אך שיפור ברווחיות

פרטנר מסכמת את הרבעון הראשון של 2025 עם  צמיחה של 16% ברווח הנקי ל-64 מיליון שקל וגידול של 9% ברווח התפעולי ל-94 מיליון שקל.

ההכנסות בנטרול דמי קש"ג (קישור גומלין) הסתכמו ב-771 מיליון שקל, גידול של כ-1% בהשוואה ל-764 מיליון שקל ברבעון המקביל, שקוזז מסיום הכרה בהכנסות נדחות מהוט מובייל. ההכנסות הסתכמו ב-810 מיליון שקל, ירידה של כ-4% בהשוואה ל-845 מיליון שקל ברבעון המקביל, שהושפעה בעיקר מירידה בהכנסות מדמי קש"ג, כתוצאה מהרפורמה להפחתת תעריפי הקש"ג שהחלה ביוני 2023.

ההכנסות משירותים בנטרול דמי קש"ג הסתכמו ב-630 מיליון שקל, גידול של כ-4% בהשוואה ל-605 מיליון שקל ברבעון המקביל, שקוזז חלקית על-ידי סיום ההכרה בהכנסות נדחות מהוט מובייל. ההכנסות משירותים הסתכמו ב-670 מיליון שקל, קיטון של כ-2% בהשוואה ל-686 מיליון שקל ברבעון המקביל.

ההכנסות ממכירת ציוד הסתכמו ב-140 מיליון שקל, קיטון של כ-12% בהשוואה ל-159 מיליון שקל ברבעון המקביל.

• לקראת פתיחת שבוע המסחר - האנליסטים מנתחים
• המתיחות הביטחונית נמשכת ופי.סי.בי טכנולוגיות נהנית מביקושים חזקים

הרווח התפעולי הסתכם ב-94 מיליון שקל, גידול של כ-9% בהשוואה ל-86 מיליון שקל ברבעון המקביל, שקוזז בחלקו על ידי סיום ההכרה בהכנסות נדחות מהוט מובייל ועלייה בהוצאות אגרות תדרים.

הרווח הנקי הסתכם ב-64 מיליון שקל , צמיחה של כ-16% בהשוואה ל-55 מיליון שקל ברבעון המקביל.

ה-EBITDA המתואם הסתכם ל-286 מיליון שקל , גידול של כ-2% בהשוואה ל-281 מיליון שקל ברבעון המקביל.

• וול סטריט נערכת ל-CPI: הרץ וריגטי יורדות, קוינבייס מצטרפת ל-S&P 500
• נאייקס: ההכנסות עלו ב-27% ל-81 מיליון דולר
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

תזרים מזומנים חופשי מתואם הסתכם ב-104 מיליון שקל , בהשוואה לתזרים שלילי של 24 מיליון שקל ברבעון המקביל.

החוב פיננסי נטו הסתכם ב-394 מיליון שקל , בהשוואה ל-542 מיליון ₪שקל ברבעון המקביל.

תזרים ההשקעות ברכוש קבוע ובנכסים בלתי מוחשיים הסתכם בכ118-מיליון שקל ברבעון הראשון לעומת כ-172 מיליון שקל ברבעון המקביל. החברה צופה הוצאות הוניות (CAPEX) בטווח שבין 450-500 מיליון שקל בשנה הנוכחית.

מדדים תפעוליים עיקריים לרבעון ראשון 2025

מצבת מנויי הסלולר של החברה הסתכמה בכ-2.632 מיליון (כ-94% מנויי פוסט-פייד), גידול של אלף מנויים בהשוואה לרבעון קודם. מצבת מנויי דור 5 משלמים הסתכמה בכ-638 אלף. החברה ממשיכה בשדרוג לקוחותיה לרשת החדשה והמתקדמת Private 5G.

הכנסה חודשית ממוצעת למנויי סלולר (ARPU) בנטרול דמי קש"ג הסתכמה ב-42 שקל , עלייה של שקל בהשוואה לרבעון מקביל.

שיעור הנטישה של מנויי הסלולר הסתכם ל-4.9%, בהשוואה ל-5% ברבעון המקביל.

מצבת מנויי הסיבים האופטיים הסתכמה ב-446 אלף, צמיחה של 11 אלף מנויים בהשוואה לרבעון קודם. פרטנר היא הספקית בעלת היצע הסיבים הרחב בישראל, היחידה עם היכולת להציע שירות סיבים בכל משק בית בו קיימת תשתית סיבים (פוטנציאל של כ-2.8 מיליון משקי בית), הודות לתשתית עצמאית שפרסה והסכמים שחתמה עם חברות תשתית אחרות.

מצבת מנויי האינטרנט (סיבים ונחושת) הסתכמה ב-480 אלף, גידול של 6 אלף מנויים בהשוואה לרבעון קודם. כ-93% מכלל המנויים מחוברים לסיבים אופטיים.

הכנסה חודשית ממוצעת למנויי אינטרנט (ARPU) הסתכמה ב-92 שקל, עלייה של שקל אחד לעומת רבעון קודם.

מצבת מנויי הטלוויזיה הסתכמה ב-200 אלף, ירידה של 3 אלף מנויים בהשוואה לרבעון קודם. בחודשים הקרובים ישודרג משמעותית שירות פרטנר TV עם אפליקציה חדשה והיצע תכנים רחב הרבה יותר.

אבי גבאי, מנכ"ל קבוצת פרטנר:

"הדוחות משקפים את מימוש התוכניות שלנו להשבחת החברה בכל תחומי הפעילות. לאחר שביססנו רשת סלולר מתקדמת ותשתית סיבים רחבה, פנינו לשדרוג משמעותי בשירות הטלוויזיה, שיעניק ללקוחות שלנו חוויה טובה הרבה יותר ובמודל כלכלי נכון ובריא לחברה".

מירי תקוטיאל, סמנכ"לית כספים, קבוצת פרטנר:

"תוצאות הרבעון הראשון מצביעות על שיפור ברווחיות ובשולי הרווח. השיפור האמור, יחד עם צמיחה בהכנסות המגזר הנייח וירידה בצרכי ההשקעות ההוניות השתקפו בעליה משמעותית בתזרים החופשי, שהסתכם הרבעון בכ-104 מיליון שקל".

מה עושה המניה, שווי שוק, תשואה ומכפילים

מניית פרטנר פרטנר -4.56%  יורדת כ-2% ברקע פרסום הדוחות, לאחר שעלתה בכ-10% מתחילת השנה ובכ-55% ב-12 החודשים האחרונים. המניה נסחרת בשווי שוק של כ-4.65 מיליארד שקל. מכפיל הרווח של החברה ב-12 החודשים האחרונים עומד באזור 16, אך אם ניקח את הרבעון האחרון כמייצג המכפיל עולה לאזור 18.