הפעילות העסקית בניו יורק צללה באוגוסט; המחירים לצרכן ללא שינוי
היום (ד') בשעה 15:30 (שעון ישראל), כשעה טרם פתיחת המסחר בבורסות וול סטריט, התפרסמו 2 נתוני מאקרו משמעותיים, שמכוונים גם הם את המגמה השלילית לקראת הפתיחה בניו יורק. החוזים העתידיים טרם הפרסום נסחרים במגמה שלילית של כ-0.18%, בהובלת החוזים על מדד ה-S&P500, ולאחר פרסום הנתון החוזים נשארו ברמתם השלילית. הנתון הראשון עוסק בהשפעות אינפלציוניות, והוא חשוב בעיקר להמשך תפקודו של הבנק המרכזי האמריקני, הפדרל ריזרב. כאמור, לבנק האמריקני 2 מטרות מרכזיות לפעולתו - הראשונה היא שמירה על יציבות מחירים (יעד אינפלציה) והשנייה היא עידוד פעילות כלכלית. כאשר יעד האינפלציה נשאר בטווח אותו קבעו בבנק, ל'פד' יש יותר כלים ופחות בעיות לבצע את המטרה השנייה שלו - עידוד הכלכלה. מדד המחירים לצרכן נותר ללא שינוי מחודש מאי לחודש יוני, לאחר שירד 0.3% מחודש אפריל לחודש מאי. האנליסטים צופים כי מדד המחירים ליצרן יעלה בשיעור של 0.2% מחודש יוני לחודש יולי. בפועל, מדד המחירים לצרכן בחודש יולי נותר ללא שינוי לעומת רמתו בחודש יוני. מדד ה'ליבה' של המחירים לצרכן, כלומר אותו מדד כאשר הוא מנוכה ממחירי המזון והאנרגיה, עלה מחודש מאי לחודש יוני בשיעור הקטן ביותר מאז חודש ספטמבר - 0.2% בלבד. האנליסטים צופים כי מדד הליבה יעלה בין חודש יוני לחודש יולי בשיעור של 0.2%. בפועל, מדד ה'ליבה' ללא מחירי המזון והאנרגייה לחודש יולי עלה בשיעור של 0.1%. הנתון השני עוסק בפעילות הכלכלית היצרנית באזור הפדרלי של ניו יורק, סקר ה'אמפייר סטייט'. מחוז ניו יורק, אחד מתוך 13 המחוזות הפדרליים האמריקניים, הוא בין החשובים ביותר לכלכלה. משתתפים מרחבי מדינת ניו יורק מייצגים מגוון של תעשיות, הסקר מתשאל בכל חודש 175 בכירים מכל חברה (בדרך כלל את המנכ"ל או הנשיא) ומבקש לדווח על שינויים באינדיקטורים ספציפיים לעומת החודש שעבר. המשתתפים גם מחווים דעתם על הכיוון הכללי העתידי של האינדיקטורים ל-6 החודשים הבאים. קריאה חיובית (מעל 0) מראה על אופטימיות לעומת קריאה שלילית (מתחת ל-0) שמראה על פסימיות בשקלול השאלות והסקרים. מדד הפעילות היצרנית של המחוז הפדרלי של ניו יורק עלה בחודש יולי ביותר מ-5 נקודות לרמה של 7.39 נקודות, למרות שהמדד הראה כי ההזמנות החדשות במחוז ירדו בשיעור חד. ממוצע תחזיות האנליסטים לחודש אוגוסט עומד על ירידה קלה במדד לרמה של 7 נקודות. בפועל, מדד הפעילות היצרנית של ניו יורק ירד לרמה שלילית של 5.85 נקודות.
דריכות שיא: הסוחרים ממתינים כעת לדיווח הקריטי ביום ו' - איך יגיב השוק?
שוקי המניות גועשים בימים האחרונים. ה-S&P500 האמריקני נפל אתמול 1.2% כאשר יומיים קודם המדד עלה 1.1% וגם באירופה ניכרת תנודתיות חריפה כאשר עיני המשקיעים נשואות כעת ליום שישי בשעה 15:30, פרסום דו"ח התעסוקה האמריקני לחודש אפריל. זה מגיע אחרי נתון צמיחה חלש מאוד מבחינת הכלכלה האמריקנית (קצב צמיחה אפסי של 0.2% ברבעון הראשון) ולאחר שסקר ה-ADP שפורסם היום פספס משמעותית את הצפי ושולח כעת את הדולר לירידות של 0.9% לשפל של מעל חודשיים מול מטבע האירו.
התחזיות לקראת יום שישי הקרוב היא הן לתוספת של 220 אלף משרות וירידה בשיעור האבטלה מרמה של 5.5% לרמה של 5.4%. התחזית לגבי השכר היא לעלייה של 0.2%.
בינתיים, סקר ה-ADP שהינו הסקר המקדים לדו"ח התעסוקה פספס באופן משמעותי את התחזיות כאשר הציג היום תוספת של 169 אלף משרות בלבד לחודש אפריל, מול תחזיות לתוספת של 233 אלף משרות. הדולר מגיב לנתון בנפילה של 0.93% מול האירו לרמה של 1.128 דולר לאירו - שפל של מעל חודשיים. בוול סטריט הנתון מתקבל בחשדנות מסויימת כאשר מדד ה-S&P 500 נסחר ללא שינוי.
אלעד שמש, סמנכ"ל מחקר Colmex בית השקעות, אומר כי "השווקים צפויים להישאר תנודתיים במיוחד ב-48 שעות הקרובות. המשקיעים מאוכזבים מעט מנתון ה-ADP שפספס כלפי מטה אבל ניכר שההמתנה לדו"ח התעסוקה ביום שישי נמשכת. אם גם ביום ו' נראה פספוס משמעותי כלפי מטה, המשקיעים צפויים להתחיל לתמחר סביבת ריבית אפסית עד סוף השנה לפחות. שכן קשה לראות את הפד' מתחיל להעלות ריבית אל מול נתוני המאקרו האחרונים וכאשר הדולר החזק פוגע ברווחיות החברות הבינלאומיות".
בעניין המטבע האמריקני אומר שמש, כי "הדולר הגבוהה יחסית פוגע משמעותית ברווחיות החברות, והביא להורדת התחזיות לרבעון הראשון. בעקבות הורדת התחזיות, ראינו לא מעט חברות שעקפו את התחזיות - וזה סיפק רוח גבית. העלאת ריבית תביא להתחזקות הדולר וליציאת כספים מוול סטרייט, מה שיכול להוות קריאת השכמה לשורטיסטים. חשוב לציין כי עד היום ידע הבנק הפדראלי לאזן מהלכים שכאלו וכך לשמור על היציבות בשווקים, ולכן ההסתברות היא שנקבל קריאת הרגעה מצד הפד' אשר ידחה את ההכרעה להמשך".
מדד ה-S&P500 בשנה האחרונה: