המצב בשוק המט"ח חריג בעוצמתו
בשוק המט"ח נרשמת היום סערה לא פשוטה. אמנם היום יום ראשון ואין מסחר במטבעות אך מצוקת הנזילות המט"חית בישראל עלתה מדרגה כשבשוק ההון ניכרת מצוקה לקראת המסחר מחר.
הסיבה למצוקת המט"ח הדולרי בישראל נגרמה באופן כללי מאז שהמשבר בשווקי המניות הפך למשמעותי בשבועיים האחרונים. "נוצר מצב שהרבה גופים בישראל מוסדיים ועסקיים צריכים הרבה דולרים וזה משותף לכל המשקיעים בעולם. בסיטואציה שנוצרה בכל העולם נוצרה המצוקה הזו ובישראל היא חמורה יותר". אמר לביזפורטל גורם בכיר בשוק ההון.
בעיקרון הסיבה נעוצה בכך שגופים מוסדיים וריאליים רוצים לשמור את הדולרים לעצמם והם מוכנים להלוות אותם בריביות מאוד גבוהות כאשר בטווחים מסוימים הריבית מגיעה לרמה של 15%-20% לתקופה של שבוע. לכל אורך העקום רואים את השינוי הזה.
הפתרון לבעיה הזו, להערכת הגורם הבכיר בשוק ההון, הוא שלבנק ישראל יש הרבה דולרים שאחת המטרות המוצהרות הן לנהל את תנועות ההון בתקופות משבר. ב-2018 הנקודה השלישית בבנק המטרות של הבנק היה בדיוק זה, לפחות על-פי פרסומי בנק ישראל ולכן ניתן לנהל את זה במנגנון ריפו כך שבנק ישראל נותן נזילות דולרית תמורת אגרות חוב במטבעות שונים בד"כ דולריים ולתקופה מוגבלת.
- לפידות זינקה 9.2%, בריינסוויי ב-8.3%; תמר איבדה 5.4% - המדדים ננעלו בירוק
- דוראל טסה 17%, מר 15%, שופרסל נפלה 7%; הבורסה סוגרת שבוע חיובי
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לקריאה נוספת: למרות צעד'י הפד' - הלחץ של הדולר ממשיך להתחזק
המהלך הזה מתבצע בכל העולם על-ידי הבנקים המרכזיים ובנק ישראל לא עושה כרגע דבר. "בבנק ישראל יש יתרות מט"ח שצבר יותר מעשור שזו מטרתם וזו הנקודה הקריטית להשתמש ביתרות האלה".
בהתאם למנגנון הריפו אין למהלך כזה השפעה על שערי החליפין ולכן אין טענה ששולטים בשערי המט"ח דרך הכלי הזה והוא ישמש ככלי לגישור על פערי נזילות.זה משפיע על כל השוק. כל בקשה להלוואה דולרית בישראל יתנו עכשיו ריביות גבוהות והפוך אם יש פיקדון ובשוק הנגזרים זה בא לידי ביטוי (בעסקאות עתידיות).
- "אנבידיה נסחרת במכפיל שפל היסטורי" בנק אוף אמריקה ממליץ לנצל את ההזדמנות
- החברה מדובאי שמזנקת פי 3 בוול סטריט
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- תרומה של 1.1 מיליארד דולר בעיקר למחקר מדעי - מאחד מהאנשים...
בנק ישראל במהלך הזה תומך בסקטור העסקי ובפנסיות כשכל העלויות האלה מושטות עליהם. אין היגיון שגורם בחו"ל יגבה ריביות כאלה כשיש גורם ישראלי שיכול לעזור לסקטור העסקי ולעמיתים. השאלה הגדולה היא כמה יתרות מזומנים בנק ישראל השאיר אצלו או כמה השקעות לטווח קצר יש לבנק ישראל שלהנזיל אותם זה מהלך פשוט ומהיר והתועלת ממהלך כזה היא גבוהה מהעלות.
- 13.זה לא דבר טוב בעצם? יגרום לשער לעלות? (ל"ת)ערן 16/03/2020 19:48הגב לתגובה זו
- 12.האם בכך שהר הדולרים הושקעו באג"ח זר ארה"ו/או אירופה גרמה להפסד רב לבנק ישראל (ל"ת)ביאטריס 16/03/2020 08:47הגב לתגובה זו
- 11.שימי 16/03/2020 01:30הגב לתגובה זושנים ששיחקתם עכשיו אתם מהקשים עזרה לכו לעזאזל דולר ב 5 שקל זה כבר נראה בעיין
- דולר בעשר ש"ח, אינפלציה של מאות אחוזים (ל"ת)פולק 16/03/2020 08:33הגב לתגובה זו
- 10.דירה=קורת גג 15/03/2020 23:52הגב לתגובה זואכן נקווה לטוב אולי יהפוך בסוף לרק משבר,שאפשר לצאת ממנו ... דירה=קורת גג=צורך בסיסי של האדם רק הזמן יגיד
- די כבר 16/03/2020 05:15הגב לתגובה זולא נמאס לך ?
- 9.בוקי 15/03/2020 22:15הגב לתגובה זוהנגיד, תמכור להם ב4
- 8.דני צור 15/03/2020 22:06הגב לתגובה זולכן בנק ישראל, אם יתערב, זה רק ליופי.
- 7.מושתות ולא מושטות. רבית לשבוע 20% שנתית (ל"ת)אריה 15/03/2020 21:36הגב לתגובה זו
- 6.$$ 15/03/2020 21:33הגב לתגובה זודוהר ל4!!
- 5.$$ 15/03/2020 21:32הגב לתגובה זודוהר לכיוון ה4!
- 4.מחר 3.8 סוף שבוע 3.9 (ל"ת)משה 15/03/2020 21:17הגב לתגובה זו
- 3.בן 15/03/2020 21:11הגב לתגובה זובפוקס ה $ עולה
- 2.עד שהוירוס עושה לאוצר את העבודה לעלות הדולר. שיעצרו??? (ל"ת)שלמה 15/03/2020 21:07הגב לתגובה זו
- 1.הדולר ל4.2- נגמר ויסות הבנקים (ל"ת)ניסן 15/03/2020 20:45הגב לתגובה זו
ביטקוין ירידות; קרדיט: רוי שיינמןפתיחה שלילית לדצמבר: ירידות בשווקים וירידה חדה בביטקוין
המסחר בשווקים נפתח בירידות אחרי נובמבר חיובי, כשהמשקיעים ממתינים לנתוני מאקרו בארה"ב והעלאת ריבית אפשרית ביפן; הביטקוין צונח בחדות, מניות הטכנולוגיה תחת לחץ
חודש דצמבר נפתח באווירה שלילית בשוקי ההון. החוזים העתידיים על מדדי וול סטריט יורדים בשיעור של עד 0.8%, והביטקוין צונח כמעט ב-6% לרמה של מתחת ל-86 אלף דולר. הירידות בשווקים מגיעות לאחר רצף עליות, כאשר המשקיעים נוקטים בגישה זהירה על רקע נתונים מאקרו כלכליים שצפויים להתפרסם השבוע, ומול חששות ממהלך מוניטרי אפשרי מצד הבנק המרכזי ביפן.
ומה צפוי בבורסה בת"א? היום בבורסה: הכיוון של מניות הביטוח, דוח חלש למיטרוניקס ועל ההנפקות החדשות
השווקים ירדו או יעלו בשנה הקרובה? בואו לשמוע את מומחי ההשקעות מדברים על הכיוון של המניות, ענפים נבחרים, מניות מומלצות בוועידה של ביזפורטל - להרשמה
בארה"ב, המשקיעים ממתינים לגל נתונים שיכלול בין השאר את מכירות סייבר מאנדיי, מדדי תעסוקה פרטיים, ונתונים מהפד' על כיוון התעשייה ופעילות המשק. הפד' יחליט באמצע דצמבר על הרייבת כאשר מרבית ההערכות ממשיכות להניח קיצוץ ריבית נוסף, שלישי ברציפות, נוכח היחלשות מסוימת בשוק העבודה.
- בעוד המניה הרגילה מתרסקת: בכירי סטרטג׳י רוכשים מניות בכורה
- ראשת הממשלה ששינתה את כלכלת בריטניה פורשת, והמטבע ששבר שיא חדש
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עיני השוק נשואות לשאלה מי יחליף את ג'רום פאוול בתפקיד יו"ר הבנק המרכזי. קווין האסט, יועץ כלכלי בכיר בבית הלבן, רומז שההכרזה על המועמד תגיע בקרוב. טראמפ אמר שכבר יש לו מועמד. .
אנבידיה"אנבידיה נסחרת במכפיל שפל היסטורי" בנק אוף אמריקה ממליץ לנצל את ההזדמנות
המניה נסחרת ב-177 דולר, בבנק אוף אמריקה סבורים שהיא תגיע ל-275 דולר; לא חוששים מתחרות מגוגל, רואים במכפיל רווח של 25 הזדמנות כניסה חד פעמית
מניית אנבידיה (NVDA) NVIDIA Corp. 1.43% נסחרת במכפיל רווח עתידי של כ-25 - רמה שעשויה להיות נקודת שפל אטרקטיבית למשקיעים. כך עולה מדוח חדש של צוות האנליסטים של בנק אוף אמריקה, בראשות ויוויק אריה שהוא אחד מהתומכים הנלהבים של אנבידיה. לפי הניתוח שלו, בכל פעם שמניית אנבידיה התקרבה למכפיל 25, היא התאוששה לרמות של 30 עד 40 תוך 3-6 חודשים.
הדוח מגיע על רקע שבוע חזק במיוחד למדד ה-SOX של מניות השבבים, שזינק בכ-10% והצליח לחזור מעל הממוצע הנע ל-50 יום, תוך ביצועי יתר מול מדד ה-S&P 500 שעלה 3.7% בלבד. זאת למרות ירידה של כאחוז במניית אנבידיה עצמה, מה שמעיד על התרחבות הראלי לחברות נוספות בסקטור.
בין המניות הבולטות בשבוע האחרון: Credo Technology זינקה ב-33%, ברודקום עלתה 18%, Coherent הוסיפה 18%, אינטל קפצה 18% על רקע כותרות בתקשורת לגבי זכיות פוטנציאליות בייצור שבבים, ו-Marvell עלתה 15% לקראת פרסום דוחות ולקראת כנס re:Invent של אמזון.
הדיון עבר מהשקעות הון לחשש מתחרות
בחודשים האחרונים, הדיון המרכזי בקרב משקיעים בתחום הבינה המלאכותית עבר ממוקד. אם בעבר החשש היה מהיקפי ההשקעות האדירים של חברות הענן, כעת הדיון מתמקד בתחרות - בין מודלי השפה של OpenAI לבין Gemini של גוגל, ובמקביל בין שבבי ה-TPU של גוגל וברודקום לבין שבבי ה-GPU של אנבידיה.
- "זה העולם של אנבידיה, כל השאר משלמים שכר דירה"
- אלי לילי היא חברת הבריאות הראשונה שחצתה טריליון דולר, וזה לא במקרה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האנליסטים של בנק אוף אמריקה מדגישים מספר נקודות מרכזיות שמטות את הכף לטובת אנבידיה: ראשית, היצע השבבים בתעשייה הדוק, ואנבידיה שולטת בהקצאה - מה שמקשה על לקוחות לשנות את תמהיל הרכישות שלהם בשנה הקרובה. שנית, שבבי ה-TPU הוכיחו את עצמם רק במרכזי הנתונים של גוגל עצמה, בעוד ש-GPU זמינים בסביבות ענן מרובות כולל בענן של גוגל. למעשה, הבנק מעריך כי רכישות ה-GPU של גוגל צפויות להגיע לכ-10 מיליארד דולר ב-2025, סכום דומה לרכישות ה-TPU שלה מברודקום.
