התחרות כבר כאן: נטפליקס מספקת תחזית שמרנית לרבעון הקרוב
עונת הדו"חות בוול סטריט מעלה השבוע הילוך נוסף, כאשר הפוקוס כעת צפוי להתמקד בענקית הסטרימינג נטפליקס (סימול:NFLX) שפרסמה את דו"חותיה לאחר סגירת המסחר. הדו"חות כעת מעניינים במיוחד לנוכח התחרות שגדלה משמעותית בסקטור במהלך החודשים האחרונים.
הכנסות החברה ברבעון האחרון הסתכמו ב-5.46 מיליארד דולר, גידול של 30.6% ביחס לרבעון המקביל אשתקד ומעט גבוה מהתחזיות המוקדמות שעמדו על הכנסות של 5.45 מיליארד דולר.
הרווח התפעולי של החברה הסתכם ב-459 מיליון דולר, עלייה של 8.4% ביחס לתקופה המקבילה אשתקד. בשורה התחתונה, החברה רושמת רווח נקי של 587 מיליון דולר או 1.3 דולר למניה, לעומת רווח של 134 מיליון דולר או 0.3 דולר למניה בתקופה המקבילה אשתקד.
החברה מכה את התחזיות המוקדמות בנוגע למספר המשתמשים החדשים, עם תוספת של 8.8 מיליון משתמשים חדשים, דומה לנתון ברבעון המקביל ב-2018. התחזית של החברה הייתה לתוספת של 7.6 מיליון מנויים חדשים.נציין כי ממוצע התחזיות לפי אתר FactSet הצביע על גידול של 7.9 מיליון מנויים. עם זאת, מספר המנויים החדשים בארה"ב עמד על 0.42 מיליון בלבד, לעומת 1.53 מיליון מנויים ברבעון המקביל אשתקד.
- אפל עקפה את הציפיות - אך נחלשה במכירות האייפון ובהכנסות מסין
- בנק אוף אמריקה: אפל תכפיל את הרווחים תוך 5 שנים בזכות ה-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עם זאת, התחזית של החברה לרבעון הקרוב מצביע על החשש מהתחרות. החברה צופה כי היא תצליח להוסיף עוד 7 מיליון מנויים בלבד, לעומת תוספת של 9.6 מיליון מנויים במהלך הרבעון הראשון של 2019.
בגרף זה נראה הרבה יותר ברור: התחזית של החברה למספר המשתמשים החדשים ברבעון הקרוב מול השנים האחרונות
בנוסף, החברה צופה כי ההכנסות ברבעון הראשון של 2020 יעמדו על 5.73 מיליארד דולר. ציפיות האנליסטים היו להכנסות של 5.76 מיליארד דולר.
אנבידיה הואנגאנבידיה מכה את התחזיות ומאותתת שהביקוש ל-AI עדיין חזק
אנבידיה NVIDIA Corp. 3.91% פרסמה את דוחות הרבעון השלישי והבהירה שוב למה היא ממשיכה להוביל את מירוץ הבינה המלאכותית: החברה עקפה את תחזיות האנליסטים בהכנסות וברווח, והציגה תחזית אופטימית במיוחד לרבעון הרביעי. מניית החברה הגיבה בעלייה של יותר מ־4%.
חשוב - מה אמר ג'נסן הואנג בשיחת המשקיעים
ברבעון השלישי רשמה אנבידיה רווח של 1.30 דולר למניה והכנסות של 57.01 מיליארד דולר, טוב מהציפיות שעמדו על 1.26 דולר למניה ו־55.2 מיליארד דולר. לשם השוואה, ברבעון המקביל אשתקד עמדו נתוני החברה על 0.81 דולר למניה והכנסות של 35.1 מיליארד דולר. מוקד הכוח המרכזי של אנבידיה נשאר חטיבת מרכזי הנתונים, שמובילה את הביקוש הגואה למעבדי AI. החטיבה הניבה ברבעון הכנסות של 51.2 מיליארד דולר, מעל התחזיות ל־49.3 מיליארד דולר. תחום הגיימינג, שבעבר היה ליבת הפעילות של החברה, הניב 4.3 מיליארד דולר, מעט מתחת לציפיות השוק.
לרבעון הרביעי צופה אנבידיה הכנסות של 65 מיליארד דולר, פלוס־מינוס 2%, גבוה מהערכת השוק שעמדה על 62 מיליארד דולר. עבור משקיעים שמודאגים מהאם המומנטום ב-AI יכול להמשיך להחזיק את השוק, זהו נתון משמעותי שמאותת שהביקוש העסקי למחשוב מתקדם עדיין במגמת עלייה.
- אנבידיה לפני הדוחות: 7% תנודה צפויה - 2 אסטרטגיות שוריות
- צחי אבו: "אנחנו לא חברת נדל״ן מניב קלאסית, כל נכס אצלנו עובר השבחה"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הדוח מגיע בזמן שבו שוק ההון כולו בוחן מחדש את האופטימיות סביב החברות המובילות בתחום. בחודשים האחרונים מכרו כמה משקיעים בולטים את אחזקותיהם באנבידיה, כולל קרן הגידור של פיטר תיל, שמכרה פוזיציה של כ־100 מיליון דולר, וסופטבנק, שמימשה את כל אחזקותיה בחברה בשווי של 5.8 מיליארד דולר. עבור שתיהן מדובר במהלך שנועד לפנות משאבים להשקעות AI אחרות.
ענקית השבבים נסחרת כעת לפי שווי של 4.5 טריליון דולר, כאשר מנייתה עלתה ב-39% מתחילת השנה ו-27% ב-12 החודשים האחרונים.
אלוט מעלה תחזיות ומסבירה זינוק של פי 7 בשנה וחצי; המניה מגיבה בחיוב
אלוט בדוח טוב והעלאת תחזית - פעילות האבטחה בענן הסייבר (SECaaS) מושכת קדימה
הכנסות אלוט (אלוט 13.01% ), המספקת פתרונות אבטחת סייבר ומודיעין רשת לחברות תקשורת וארגונים, ברבעון השלישי עלו ל-26.4 מיליון דולר, צמיחה של 14% לעומת הרבעון המקביל. קצב ההכנסות השנתי (ARR) ב-SECaaS הגיע ל-27.6 מיליון דולר, זינוק של 60% משנה קודמת, והתחום הזה מהווה כבר 28% מההכנסות. בהנהלה מדגישים שהאסטרטגיה של “cyber-security first” מתחילה לבוא לידי ביטוי במספרים, בעיקר דרך הרחבת פעילות אצל לקוחות תקשורת גדולים.
מנכ״ל אלוט, אייל הררי, אומר: ״דיווחנו על חזרה לצמיחה דו־ספרתית של 14% בהכנסות משנה לשנה, והפעילות שלנו ייצרה את הרווחיות הגבוהה ביותר זה למעלה מעשור. הצמיחה הונעה מביצועים מצוינים הן בפתרונות הסייבר שלנו והן בהיצע מודיעין הרשת. אנחנו מתקדמים בעוצמה באסטרטגיית ה־׳cyber-security first׳ שלנו, ורואים התקדמות טובה עם הלקוחות המרכזיים. היכולת שלנו לעזור ללקוחות להשיג את היעדים העסקיים שלהם היא מפתח לצמיחה הרווחית שלנו״.
מעלה תחזית להמשך
אלוט כבר לא רק “רודפת צמיחה” - היא מציגה רווח אמיתי. הרווח התפעולי GAAP ברבעון היה 2.2 מיליון דולר, אחרי הפסד קל ברבעון המקביל, והרווח הנקי GAAP הגיע ל-2.8 מיליון דולר (0.07 דולר למניה). על בסיס Non-GAAP הרווח הנקי עמד על 4.6 מיליון דולר, 0.10 דולר למניה. הצמיחה ב-SECaaS מגיעה ממודל מנוי עם הכנסות חוזרות, מה שנותן יותר נראות קדימה מאשר פרויקטים חד-פעמיים. קצב ARR כאמור של 27.6 מיליון דולר וצמיחה של 60% בשנה אומר שבמידה והקצב הזה נשמר, נתח הולך וגדל מהעסק הופך ליציב יותר בפוטנציאל.
אלוט מעלה תחזית: החברה צופה כעת הכנסות של 100-103 מיליון דולר ב-2025. הררי מוסיף: ״לאור ההאצה המתמשכת ב-SECaaS, רמת הנראות הגבוהה והבקלוג המשמעותי, אנחנו מצפים שקצב הצמיחה השנתי של ה-SECaaS ARR יעבור את רמת ה-60%. בהתאם לכך אנו מעלים את תחזית ההכנסות לשנת 2025 לטווח של 100-103 מיליון דולר״.
- גרדיו מגייסת 80 מליון דולר להגנת סייבר לצרכן בעידן ה-AI
- פאלו אלטו עם תחזית סייבר בעידן ה-AI: שנת 2026 תהיה "שנת המגן"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מעבר לעלייה בהכנסות, שיעור הרווח הגולמי השתפר ל-71.4% על בסיס GAAP, לעומת 70.4% ברבעון המקביל. הרווח התפעולי Non-GAAP הגיע ל-3.7 מיליון דולר, לעומת 1.1 מיליון דולר אשתקד. הרווח הנקי Non-GAAP קפץ ל-4.6 מיליון דולר, לעומת 1.3 מיליון דולר ברבעון המקביל. השילוב של צמיחה דו-ספרתית בהכנסות עם קפיצה ברווח הנקי הוא בדיוק מה ששוק ההון מחפש לראות בחברה שנמצאת בשלב מעבר מצמיחה “על חשבון רווחיות” למודל יציב יותר.
