מנכ"ל D-Wave על הקוונטים: "אם הייתי אנבידיה - הייתי מודאג"

המרוץ להרחבת תשתיות הבינה המלאכותית מציב אתגרי אנרגיה וחישוב הולכים וגדלים, ובמקביל פותח פתח לדיון מחודש סביב מחשוב קוונטי כאלטרנטיבה עתידית. בעוד אנבידיה ממשיכה לשלוט בשוק שבבי ה-AI, חברות קוונטיות מנסות למצב את עצמן כטכנולוגיה שתוכל לעקוף מגבלות פיזיקליות של מחשוב קלאסי.

אחת החברות הבולטות בתחום היא D-Wave QuantumD-Wave Quantum 2.2%  , שמפתחת מערכות קוונטיות הן ברמת החומרה והן ברמת התוכנה. מנכ"ל החברה, אלן ברץ, הציג לאחרונה עמדה תקיפה יחסית כלפי מעמדה של אנבידיהNVIDIA Corp. -1.45%  , וטען כי ההתפתחות המואצת של מחשוב קוונטי עשויה להציב איום ממשי על מודל הפעילות של יצרניות השבבים המסורתיות. ברץ התייחס בעיקר לבעיה של צריכת החשמל, שהופכת למרכיב מרכזי בכלכלת הבינה המלאכותית. לדבריו, מערכות מבוססות GPU דורשות כמויות הולכות וגדלות של אנרגיה ככל שהמודלים נעשים גדולים ומורכבים יותר, מה שמקשה על הרחבת תשתיות בקנה מידה עולמי.

בהשוואה שהציג, מחשב קוונטי של D-Wave צורך כ-10 קילוואט בלבד, רמה שלטענתו מקבילה להפעלה של חמישה עד עשרה כרטיסי GPU. בכך הוא ביקש להמחיש את הפער בין מערכות קלאסיות עתירות אנרגיה לבין פתרונות קוונטיים ממוקדים.

מעבר לכך, ברץ טען כי קיימות בעיות חישוביות מסוימות שניתן לפתור באמצעות מחשוב קוונטי בתוך דקות, בעוד שבמערכות GPU נדרש זמן חישוב תיאורטי של מאות אלפי שנים ואף יותר, לצד צריכת אנרגיה קיצונית. עם זאת, הוא לא פירט אילו בעיות ספציפיות עומדות בבסיס ההשוואה. האמירות הללו מגיעות בעיתוי שבו התחום הקוונטי זוכה לעניין גובר מצד משקיעים, בין היתר סביב יום הקוונטום העולמי שצוין באפריל. במקביל לאמירות, נרשמו תנודות חדות במניות של חברות הפועלות בתחום.

מניות הקוונטים מזנקות

מניית D-Wave עולה בכ-16%, בעוד מניית IonQ IonQ 2.75%  מזנקת בכ-18% לאחר שדיווחה על הרחבת מערכותיה המסחריות מעבר למעבד יחיד. המהלך של IonQ נתפס כהתקדמות טכנולוגית, המעידה על מעבר הדרגתי למערכות מורכבות יותר.

IonQ, שנחשבת לאחת החברות הבולטות בתחום, נהנית משווי שוק גבוה יחסית למתחרותיה, וממשיכה להרחיב את פעילותה באמצעות חוזים ושיתופי פעולה. החברה פועלת בשנים האחרונות לחיזוק הנוכחות שלה בשוק המוסדי והממשלתי.

במסגרת זו, IonQ זכתה לאחרונה בפרויקט עם סוכנות DARPA של משרד ההגנה האמריקאי, לפיתוח ארכיטקטורות מחשוב קוונטי מתקדמות. היקף החוזה לא פורסם, אך פרויקטים מסוג זה נוטים להתחיל בהיקפים מצומצמים ולהתרחב ככל שהטכנולוגיה מתקדמת.

אנבידיה לא מחכה

במקביל להתפתחויות בצד הקוונטי, אנבידיה מנסה להבטיח לעצמה נוכחות גם בתחום זה. החברה הציגה לאחרונה מודל בשם "Ising", שנועד לשפר את ביצועי המחשבים הקוונטיים באמצעות תיקון שגיאות. לפי החברה, המודל החדש מסוגל לשפר את מהירות תיקון השגיאות פי שלושה בהשוואה לשיטות מסורתיות. מדובר באחד החסמים המרכזיים במחשוב קוונטי, שכן רמות השגיאה הגבוהות מגבילות את היכולת להפעיל מערכות בקנה מידה רחב.

האסטרטגיה של אנבידיה מצביעה על ניסיון למצב את עצמה כתשתית תוכנה מרכזית גם עבור מחשוב קוונטי, בדומה למעמדה בעולם ה-AI. בכך היא מבקשת להישאר רלוונטית גם אם יתרונות היעילות של מחשוב קוונטי יתממשו בעתיד.

• IBM תשקיע יותר מ-10 מיליארד דולר במחשוב קוונטי עד 2029
• מניית הקוונטים החדשה של וול סטריט מכוונת גבוה

עם זאת, מחשוב קוונטי עדיין נמצא בשלבי פיתוח מוקדמים יחסית. כיום מדובר בטכנולוגיה שמתאימה בעיקר למשימות אופטימיזציה, סימולציות מדעיות ובעיות מתמטיות מורכבות, ולא לשימושים כלליים. אחת המגבלות המרכזיות היא חוסר היכולת להריץ מודלים גדולים של שפה, שהם הבסיס למהפכת הבינה המלאכותית הנוכחית. יישומים אלו עדיין תלויים לחלוטין בתשתיות GPU. בנוסף, מערכות קוונטיות נחשבות רגישות ולא יציבות, עם שיעורי שגיאה גבוהים שמקשים על שימוש מסחרי רחב. לכן, רוב המפתחים ממשיכים להסתמך על שבבים קלאסיים.

חברות המחשוב הקוונטי עדיין רחוקות מרווחיות

D-Wave, למשל, דיווחה ברבעון הרביעי של 2025 על הכנסות של 2.75 מיליון דולר בלבד, נמוך מציפיות האנליסטים שעמדו על 3.8 מיליון דולר. החברה גם רשמה הפסד מתואם של 9 סנט למניה, גבוה מהתחזיות שעמדו על 5 סנט. נתונים אלה משקפים את הפער בין הפוטנציאל הטכנולוגי לבין הביצועים העסקיים בפועל.

עם זאת, נתון ההזמנות העתידיות מציג תמונה שונה. היקף ההזמנות הגיע ל-13.4 מיליון דולר ברבעון, זינוק של מאות אחוזים לעומת הרבעון הקודם, מה שמעיד על עניין גובר מצד לקוחות. D-Wave הרחיבה גם את פעילותה דרך רכישת חברת Quantum Circuits בעסקה בהיקף של כ-550 מיליון דולר, במטרה לעבור ממיקוד בפתרונות נישתיים לפיתוח מערכות כלליות יותר. במקביל, החברה חתמה על הסכם בשווי 20 מיליון דולר עם אוניברסיטת פלורידה אטלנטיק, הכולל שיתופי פעולה עם חברות ביטחוניות לפיתוח יישומים בתחום ההגנה האווירית והטילים.

למרות ההתפתחויות, אנליסטים מציינים כי מדובר בהשקעה ארוכת טווח עם רמת סיכון גבוהה. מניית החברה נסחרת במכפילים גבוהים מאוד ביחס להכנסות הצפויות, והחברה ממשיכה לשרוף מזומנים. לסוף השנה דיווחה החברה על יתרת מזומנים של כ-885 מיליון דולר, שנצברה בעיקר באמצעות הנפקות מניות. במקביל, ההוצאות צפויות לעלות בכ-15% בכל רבעון השנה, בין היתר בשל הרחבת פעילות וגיוס עובדים.