הדולר האוסטרלי דוהר קדימה
אירועים מרכזיים
הסנטימנט החיובי בשווקים הפיננסים והצרות במדינות אחרות מחזירים את המשקיעים אל הדולר האוסטרלי, אשר ביצע מהלך ראלי של יותר מ-500 פיפס ב-10 ימים האחרונים אל מול הדולר האמריקני וקבע שיא היסטורי חדש בנק 1.0331. מדובר בראלי החזק ביותר בשנים האחרונות, הסיבה העיקרית לכך היא המשך תפיסת הוראות סטופ-לוס של סוחרים אשר נמצאים בפוזיציות שורט על הדולר האוסטרלי.
בנוסף, אותו גורם תורם את חלקו במערכה. המדדים המובילים בעולם חוזרים למגמת העלייה, מה שבעצם מאפיין את גל העליות האחרון הם מחזורי המסחר הנמוכים יחסית. המדדים בארה"ב סגרו את יום המסחר השני של השבוע בעליות שערים - מדד הדאו ג'ונס 0.66%+, מדד ה-S&P 500 - 0.7% + ומדד הנאסד"ק 0.95%+. במזרח נרשמות בשעה זו עליות שערים מרשימות. המדד המוביל הוא הניקיי היפני, אשר מזנק מעל 2%.
במישור המאקרו הנתון המרכזי שפורסם אמש היה מדד אמון הצרכנים בארה"ב, שאכזב את האנליסטים, אך לא היה גרוע כפי שהיה אמור להיות בעקבות העלייה החדה במחיר הנפט. הצרכן האמריקני מוטרד גם ממצבו של שוק התעסוקה האמריקני, שהנתונים הרשמיים אינם משקפים את המציאות השטח. הנתון רשם קריאה של 63.4 נקודות, נתון חודש ינואר עודכן כלפי מעלה מ-70.4 נקודות ל-72 נקודות.
בבריטניה פורסם נתון התמ"ג הסופי לרבעון ה-4 של 2010. על פי הנתון הסופי כלכלת בריטניה צמחה בקצב שלילי של 0.5%. הנתון לא השפיע בכלל על הפאונד הנסחר ביציבות יחסית סביב אזור ה-1.60 מול השטר הירוק.
גוש האירו - סוכנות הדירוג S&P הורידה את דירוג האג"ח של פורטוגל דרגה אחת לפני אג"ח זבל. ההורדה בדירוג באה על רקע חוסר הוודאות הפוליטי במדינה המעקב את הטיפול במשבר החוב במדינה, דבר אשר עשוי לאלץ אותה לבקש סיוע מהאיחוד האירופאי. בעקבות כך האירו נסחר בכבדות.
מה צפוי לנו היום?
דוח התעסוקה של ADP הוא הנתון המרכזי של היום, אשר יפורסם היום בשעה 14:15 (שעון ישראל). על פי ההערכות המוקדמות נוספו בחודש מרץ כ-205 אלף משרות לסקטור הפרטי בארה"ב. נתון שונה מהצפי עשוי להשפיע על כיוונו של השוק ושל השטר הירוק.
מחר לפנות בוקר ירכזו עניין המכירות הקמעונאיות ואישורי הבנייה באוסטרליה. על פי התחזיות המכירות הקמעונאיות עלו ב-0.4% ואישורי הבנייה זינקו ב-4.3% אחרי הצניחה של 15.9% שנרשמה בחודש קודם. נתונים מפתיעים עשויים להעניק לדולר האוסטרלי רוח גבית נוספת בדרך ל-1.05 מול השטר הירוק.
ניתוח טכני
דולר שקל
גרף שבועי
ניתוח כללי
- הצמד נסחר ביציבות מעל 3.52 שקל לדולר. רמה זו עשויה להישבר במהלך היום עקב חולשתו המסתמנת של הדולר בעולם.
- שבירה של 3.52 עשויה להוביל להמשך הירידות עד אזור גבול התחתון של היתד היורד בנק 3.49.
- ה-CCI מתחת לאזור ה-100 - דבר התומך בהמשך שורט.
רמות משמעותיות
התנגדות 2 : 3.60
התנגדות 1 : 3.56
ספוט : 3.5241
תמיכה 1 : 3.50
תמיכה 2 : 3.45
אסטרטגיה לימים הקרובים: ניטראלי. מהלך הירידות עשוי להימשך עד אזור 3.50 לפחות. שבירה של 3.52 יגבירו את הלחץ על השטר הירוק. יעדים: 3.50, 3.45, 340.
אירו דולר
גרף יומי
גרף 4 שעתי
ניתוח כללי
- הצמד שומר על מבנה מחירים עולה מעל 1.40. ניתן לראות בגרף היומי שהצמד נע בתוך יתד עולה. כמו כן ניתן להבחין בתבנית דגל יורד שעשוי להיפרץ בשעות הקרובות.
- פריצה של תבנית הדגל ונעילת מחיר מעליו בגרף 4 שעתי יהוו טריגר לכניסה לעסקת לונג בצמד לפחות עד אזור גבול העליון של היתד (באזור 1.43).
- שבירה ונעילה מתחת לקו מגמה עולה + רמת תמיכה 1.40 יבטלו את התרחיש השוורי .
- ה-CCI תיקן עד אזור 100+ וכעת מתקפל חזרה כלפי מעלה.
רמות משמעותיות
התנגדות 2 : 1.4280 - שיא משמעותי אחרון
התנגדות 1 : 1.4125 גבול עליון של תבנית דגל
ספוט : 1.4083
תמיכה 1 : 1.40
תמיכה 2 : 1.3850
אסטרטגיה להמשך השבוע: סיכוי לחידוש מהלך העליות. המשך לונג: בפריצה ונעילה מעל 1.4125. יעדים: 1.4150, 1.4260, יעד נוסף פתוח.
בשורה למורים - כל מורה יקבל בממוצע 14 אלף שקל; על הפשרה בין המדינה לקרנות ההשתלמות של המורים
עודפים שהצטברו בקרן ההשתלמות של המורים ינותבו להשקעה בתשתיות חינוך ובתי ספר ותשלומים למורים העמיתים בקרן (וגם ליורשיהם)
למי שייך הכסף? בקרנות ההשתלמות של המורים הצטברו סכומי עתק שהיו מעבר להפרשות השוטפות למורים. המורים אמרו "זה שלנו". המדינה אמרה - "זה שלנו". נקבעה פשרה. המורים יקבלו בממוצע כ-14 אלף שקל.
ההסכם הזה נחתם לאחר הליך משפטי ממושך, והוא נוגע לחלוקת העודף הכספי שנצבר בקרנות ההשתלמות של הסתדרות המורים. המתווה גובש בשיתוף עם החשב הכללי, הלשכה המשפטית והממונה על השכר במשרד האוצר, פרקליטות המדינה- היחידה לאכיפה אזרחית ופרקליטות מחוז תל-אביב, רשות שוק ההון, הסתדרות המורים והקרנות, והובא לאישור בית הדין האזורי לעבודה בת"א-יפו.
בשנת 2022 הוגשה על ידי פרקליטות המדינה תביעה נגד קרנות ההשתלמות של הסתדרות המורים במסגרתה נדרשו הקרנות להשיב סך של כ-2 מיליארד שקל לקופה הציבורית. בזמנו האשים משרד האוצר כי קרנות ההשתלמות של המורים "התעשרו שלא כדין על חשבון הציבור." התביעה הזו הגיעה לאחר שהקרנות צברו 3 מיליארד שקלים משנת 1955 שנחשבים עודפים כאשר ההסתדרות תכננה לחלקו ל-165 אלף מורים בסכום של 12 אלף שקלים. כעת הגיעו הצדדים להסדר פשרה שבמסגרתו יועברו למדינה 1.05 מיליארד שקל בגין רכישת זכויות העבר, אשר ישמשו בין היתר לשיקום מערכת החינוך באזורים שנפגעו במלחמת "חרבות ברזל", וכן לקיום הכשרות ופעולות אחרות לצורך שיפור מעמדם של עובדי ההוראה. סכום של כ-2.25 מיליארד שקל יחולק ל-165 אלף עמיתי הקרנות הזכאים וליורשיהם. כמו כן, יחלו הקרנות לרכוש זכויות פנסיה תקציבית לעובדי הוראה היוצאים לשבתון החל משנת הלימודים תשפ״ג (2022-2023) ואילך.
קריאה מעניינת: השכר האמיתי של המורים בישראל: לא נמוך כמו שנדמה לכם
- המדריך המלא למציאת מורה פרטי (שבאמת יעזור לילד שלכם)
- פער של 30% בשכר, 60% עזבו את העבודה: דוח השכר במערכת החינוך
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
חלוקת הכספים תיעשה באופן ממוכן לחשבונות העמיתים או באמצעי תשלום דיגיטליים, בהתאם לנהלים שאושרו על ידי רשות שוק ההון. במקביל, הוחלט לשמור על כרית ביטחון אקטוארית של 4% לפחות, לטובת יציבות הקרנות ורווחת העמיתים בעתיד.
״הדולר היה צריך להיות ב-3 שקלים אלמלא הרפורמה המשפטית והמלחמה״
מניתוח של בנק ישראל: הדולר ממשיך לרדת - מי נפגע ומי מרוויח?
שער הדולר השקל ממשיך לטפס ושער הדולר נע הבוקר סביב 3.22 שקל דולר שקל רציף 0.05% אלו הרמות הנמוכות ביותר מאז אפריל 2022. המטבע המקומי בראלי שלא ראינו מזה שנים, בתחילת המלחמה הוא עוד נסחר סביב 4 שקלים לדולר וכיום כשהמצב הביטוחני נרגע יש הזרמה של הון הזר התחזיות הכלכליות משתפרות וגם סוכנויות הדירוג מעדכנות לחיוב את האופק, השקל מתחזק אולי אפילו מדי. נתוני המאקרו גם עוזרים למטבע, שוק העבודה חזק, האינפלציה מתכנסת לכיוון היעד וגביית המסים צפויה לשבור שיא של 520 מיליארד שקל השנה. גם הגירעון צפוי לעמוד סביב 5% מהתוצר שזה נמוך מהציפיות כשהתחזיות של בנק ישראל ל-2026-2028 מדברות על גירעון סביב כ-2.8%-2.9% בממוצע, שזה "גירעון בר קיימא" כל אלה ביחד ולחוד מחזקים את האמון של המשקיעים ומזרימים הון לשוק המקומי, מה שדוחף את השקל למעלה.
אבל מסתבר שהדולר היה יכול לפגוש את רמת ה-3 שקלים כבר ממזמן. ניתוח של בנק ישראל שבחן את ההשפעות השונות על שער החליפין מצא שאם מנקים מהמשוואה את שני הגורמים החריגים של השנתיים האחרונות, שהן הרפורמה המשפטית והמלחמה, הדולר היה כבר כנראה סביב 3 שקלים, ואולי אפילו נמוך מזה.
לפי המודל שמבוסס על הקשר בין שער הדולר-שקל לבין ביצועי הנאסד"ק, השקל היה אמור להתחזק הרבה קודם. בגרף שמצורף אפשר לראות את הפער שנוצר בין המציאות לבין מה שהמודל מנבא שזה הקו הכחול, שמייצג את שער הדולר בפועל, שהוא נסק הרבה מעל הקו הכתום, שמייצג את השער הצפוי בתנאים רגילים.
הרפורמה המשפטית והמלחמה גרמו לסטייה הזאת, בעיקר בגלל שהם הגבירו את חוסר הוודאות ופגעו באמון של המשקיעים הזרים בכלכלה המקומית. אבל עכשיו כשהמתיחות הפוליטית והביטחונית נרגעה ברמה מסוימת, נראה שהשקל סוגר את הפער ומתחזק חזרה לרמות שהוא היה צריך לפגוש גם בלי ההתערבות של אותם גורמים.
- הדולר בשפל של יותר מ-3 שנים, עד לאן הוא ירד?
- מה קרה היום בבורסה: הבנקים עלו 1.5%, הביטוח ירד 1.5%; מניות הסלולר זינקו
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הנפגעים
מאחורי הנתונים המעודדים האלה יש סביבה שנהיית פחות ופחות נוחה לצד אחד של המשק. השקל החזק מכביד מאוד על יצואנים כמו חברות הייטק וסטארטאפים שפועלים בישראל ומוכרים את מוצריהם בחו"ל. כשההכנסות נקובות בדולרים אבל חלק גדול מההוצאות (כמו שכר, הוצאות מנהלה וכד׳) מתבצעות בשקלים, כל ירידה בשער הדולר שוחקת את השורה התחתונה. ראינו לאורך עונת הדוחות הקודמת וגם זו הנוכחית שאנחנו בעיצומה חברות כמו צ’ק פוינט, ש״האשימו״ את הדולר בכ-2% מהרווחיות הגולמית אצל חלק זה נסבל, אצל אחרות כמו אייקון גרופ, האמא של איידיגטל בישראל שפועלת ברווחיות גולמית צרה מאוד (2% מגזר ההפצה, 4% מגזר קמעונאות) זה משמעותי מאוד - אייקון: שער הדולר שחק את הרווח, המלחמה את ההכנסות
