עדכון: לשנת 2024 אודיוקודס מאשררת את תחזית ההכנסות שלה וצופה EBITDA על בסיס Non-GAAP בטווח של 33-39 מיליון דולר

אודיוקודס  אודיוקודס 0% הדואלית שמפתחת טכנולוגיות לתמלול, הקלטה ועיבוד של שיחות וידאו וטלפון דיווחה על תוצאותיה לרבעון השני וקצת אכזבה - ההכנסות היו בהתאם לצפי האנליסטים וללא שינוי מהרבעון המקביל והרווח למניה היה נמוך בסנט מהצפי (18 סנט למניה לעומת הצפי ל-19 סנט למניה). מניית החברה הגיבה בירידות של 1.5% לדוחות כאשר סנטימנט המשקיעים כבר היה מגולם במחיר המניה ברובו אחרי הורדת התחזית של החברה ברבעון הראשון.

תחזית החברה לשנה כולה לפי הדוחות לרבעון הראשון

הורדת התחזית הביאה אז לירידה של 12% במניה. חלק מהמשקיעים חששו שאיום הבינה המלאכותית על הפעילות של אודיוקודס מתחיל להתממש אבל למעשה ההנהלה הפנימה את השינויים שמתרחשים בעולם בתחום והתחילה לרתום את הטכנולוגיה לטובתה. 

"הרבה חברות וסטארטאפים מנסים לפתח את מודל השפה הכי טוב, הכי מהיר, הכי זול. אנחנו מתמקדים ביישומים של המודלים האלה בשטח בהתאם למשימות הנדרשות", אומר לנו המנכ"ל ​שבתאי אדלרסברג. החברה מפתחת יישומים לתמלול וניתוח פגישות ושיחות שנעזרים בבינה מלאכותית, וזה לא רע כשיש לך את מיקרוסופט MICROSOFT , אחד השחקנים החזקים בתחום שנותנת לך יד. "הם חלוצים בתחום ואנחנו נעזרים בהם. הם מעמידים לרשותנו את כל מנהלי המוצר ואנשי הטכנולוגיה שלהם", אומר אדלרסברג.

• אופנהיימר בהמלצה על אודיוקודס עם מחיר יעד של 12 דולר
• "אני מעריך שהמניה תעלה ב-50%-100%" - מנכ"ל אודיוקודס שולח אתכם לרכוש את המניה - הנה הסיבות
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

שבתאי אדלרסברג, נשיא ומנכ"ל אודיוקודס; קרדיט: יח"צ

נוסף על כך החברה גם מחזיקה בחממה פנימית לסטארטאפים בתחום שעשויים להשתלב בפעילות בעתיד: "אחד מהסטארטאפים זכה בפרס בינלאומי השנה והוא צפוי להכפיל את ההכנסות שלו לעומת השנה שעברה", מוסיף אדלרסברג.

התוצאות אומנם משקפות סטגנציה בפעילות אבל זה בגלל שהחברה מבצעת הקצאה מחדש של משאבים מהפעילות המסורתית לפעילות החדשה. לפי אדלרסברג פעילות הבינה המלאכותית צפויה להפוך לפעילות המרכזית של החברה תוך כמה שנים - על זאת ועוד שוחחנו עם המנכ"ל.

• קמהדע מאריכה מכרז אספקה בקנדה עד 14 מיליון דולר
• תשובה: "הכלכלה היא המפתח ליציבות אזורית"
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• מיליארד שקל בייבי - עמירם לוין בתשואה חלומית

מה הדגשים המרכזיים שלך לרבעון?

"זה היה רבעון טוב מאוד. אנחנו מקדמים את שני הכיוונים העסקיים העיקריים - עסקי ה-Live המסורתיים בסביבת מיקרוסופט שגדלו ב-35% ובנוסף אנחנו מתחילים לגדול בתחום של Conversational AI. זה פותח לחברה מנוע מאוד חזק לעתיד. כולנו מודעים לכך שהתחום של בינה מלאכותית הוא הטרנד המרכזי היום בטכנולוגיה - אנבידיה  NVIDIA CORP הפכה לחברה הכי גדולה בעולם תוך שנה וגם מיקרוסופט, גוגל והענקיות האחרות משקיעות המון בתחום.

אנחנו פעילים בעיקר במתן פתרונות בתחום הזה - בכדי לייצר יישומי AI נדרשת שליטה במגוון רחב של טכנולוגיה. טלפון, רשתות, ביטחון וגם בינה מלאכותית. הרבה סטארטאפים בתחום ה-AI מתמחים בענף כזה או אחר אבל הם לא מסוגלים לתת פתרון שלם. בגלל הרקע העשיר שלנו בתחומים האלה, וגם הקשר שלנו עם מיקרוסופט, אנחנו נמצאים בדיוק במקום שמאפשר להציע פתרון כזה, וכבר זכינו במספר פרויקטים בתחום".

היית אומר שזה מנוע הצמיחה המרכזי לתקופה הנראית לעין?

"זה מנוע הצמיחה המרכזי. מאז תקופת המגפה הפעילות המסורתית שלנו נרגעה ולכולם ברור שהעולם הולך להיות כזה שה-AI משחק בו תפקיד מרכזי. הפעילות המרכזית שלנו נשארת והיא רווחית אבל אנחנו פותחים תחום חדש לחלוטין. אני צופה שעוד 3-5 שנים מהיום זו תהיה הפעילות המרכזית שלנו. יש לנו 350 מהנדסים ומפתחים במחלקת מחקר ופיתוח, כבר היום כ-100 מהם מתעסקים בטכנולוגיה החדשה ואנחנו כל הזמן מעבירים עוד צוותים מתחום הרשתות לתחום הזה. היום התחרות בשוק על כוח אדם מיומן היא קשה ולנו יש את האפשרות לנצל את כוח האדם המוכשר שלנו בשביל הפעילות החדשה הזו".

אתם גם מגייסים עובדים?

"כן, אנחנו משלבים בפעילות החדשה מומחים מהתחומים שלנו ויש לנו הרבה גיוסים בתחום של מדעני נתונים ומהנדסי נתונים. גייסנו השנה בין 20-30 אנשים, כולם בשביל התחום הזה".

איפה עומדת מערכת היחסים עם מיקרוסופט היום?

"בתחום המסורתי מערכת היחסים שלנו נשארת מאוד הדוקה. בתחום החדש הם הרבה לפנינו מבחינת הפיתוחים בעיקר עם קופיילוט שלהם, הם החלוץ בתחום הזה ואנחנו מתעדכנים איתם. הם מעמידים לרשותנו את כל מנהלי המוצר ואנשי הטכנולוגיה שלהם. אנחנו גם משתתפים בכנסים שלהם - לאחרונה אירחנו כנס אצל מיקרוסופט ישראל בו אירחנו 100 בכירים בתעשייה בתחום ה-AI".

הם מפתחים יכולות כמו שלכם בעצמם?

"אין תחרות בינינו. מיקרוסופט עסוקה הרבה יותר בטכנולוגית ענן בכל הנוגע ל-AI ואנחנו יותר ביישומים. אין חפיפה ויש עבודה משותפת".

איך אתם עובדים מול מודלי השפה האחרים בשוק?

"יש תחרות עזה בעולם בכל הנוגע למודלי שפה. יש ריצה פראית, גם אצל הענקים וגם בסטארטאפים, לפתח מודלים יותר מהירים, יותר זולים ויותר טובים. לנו יש קבוצה שכל הזמן בוחנת את המוצרים החדשים ואנחנו מתאימים לכל יישום את הטכנולוגיה הנדרשת".

איזה מודלים בולטים בעינכם?

"GPT וקלוד הם מעניינים, גם Cohere מעניינת ויש גם את המודלים של מטא META PLATFORMS . אנחנו בודקים ומשווים בין המודלים לשימושים שונים ומתאימים כל מודל ליישום".

איך נראית הפעילות היום בחלוקה גיאוגרפיות?

"החלוקה היא פחות או יותר כך שארה"ב ומדינות אמריקה מהוות 47%, דרום אמריקה 5%, IMEA (אירופה והמזרח התיכון) זה 35% ואסיה-פסיפיק 13%".

ההכנסות ברבעון היו בהתאם לצפי ודי סטטיות לעומת הרבעון המקביל, הרווח למנייה היה נמוך סנט אחד מצפי האנליסטים - מה הביא להאטה הזו?

"יש לנו כאמור 2 פעילויות מרכזיות. הפעילות המסורתית יורדת בגלל שאנחנו משקיעים בפעילות החדשה. אנחנו מעריכים שתוך 2-3 רבעונים הירידה בפעילות המסורתית תקטן ומתחילת 2025 נחווה צמיחה גם בהכנסות שתגיע מהפעילות החדשה".

מה חדש במחלקת הסטארטאפים והאם אתם שוקלים להכניס לשם משקיע?

"יש לנו 2-3 סטארטאפים שאנחנו מפתחים כחממה פנימית. אנחנו בוחנים הקמה של חממה פורמאלית. מבחינת הכנסת משקיעים אנחנו חזקים פיננסית כפי שנראה במאזן, יש לנו קרוב ל-100 מיליון דולר מזומנים אז אנחנו לא זקוקים למימון. אנחנו כן נרצה להיעזר בקשרים של התעשייה או של משקיעי הון סיכון ולכן נשקול הכנסת משקיע או שותף כזה או אחר.

יש לנו שם שני פיתוחים מובילים - הראשון הוא Voca CIC (Customer Interactions Center). זו פעילות מתקדמת שאמורה השנה להכפיל את הפעילות משנה שעברה. זו טכנולוגיה של שירות לקוחות מבוססת AI בעזרת טכנולוגיה של מיקרוסופט שמשומשת בענן שלה, Azure. 

המוצר השני, Meeting AI, זכה לאחורנה בפרס בינלאומי על ידי מגזין UC Today כאפליקציה הטובה ביותר בבינה מלאכותית לשנת 2024. בעזרת המוצר הזה כל פגישה בארגון מתועדת, מתומללת, ומספקת תובנות תמציתיות. באודיוקודס יש לנו ברחבי העולם 150-200 פגישות כל יום. כולן עוברות את התהליך הזה. התוצאות נכנסות למאגר מרכזי בחברה ואז כשההנהלה רוצה לנתח מה קורה בתחום מסוים היא ניגשת למאגר, שולפת את כל הפגישות בנושא ורואה את התובנות. לדוגמא, אם אני רוצה לשמוע מה אמר אתמול סמנכ"ל הפיתוח של אחד הלקוחות שלנו בפגישה בצד השני של העולם אז זה אצלי ביד.

הרעיונות שלנו מגיעים מהלקוחות. יש בארץ למשל מוסד פיננסי שמקבל בין 5-10 מיליון שיחות בשנה והמנהלים רוצים להסיק מסקנות מהשיחות האלה, כמו למשל איזה מבצעים עובדים יותר. עם הטכנולוגיות שלנו אפשר לקבל מסקנות כאלה והאמת שאנחנו הולכים לסגור הסכם עם המוסד הזה".

מניית אודיוקודס נסחרת בת"א לפי שווי של 1.2 מיליארד שקל. מתחילת השנה ירדה המניה ב-9% וב-12 החודשים האחרונים עלתה ב-12%.