מה יהיה מחר בת"א ומה יכול להמשיך את השיאים בבורסה?
הבורסה בת"א ברמות שיא. הסנטימנט החיובי נמשך. אל תתנו ליום אחד או ליומיים לבלבל אתכם. האווירה חיובית והיא צפויה להימשך כשכל פעם משהו חדש מתדלק אותה. הפחתת היכולות של איראן בתחום הגרעין ועיכוב של התוכנית גרעין שלהם בכמה שנים אלו חדשות מאוד טובות והם נתנו את הדלק לעליות בשבועיים האחרונים, וזה יכול לספק דלק נוסף - משקיעים זרים ומשקיעים בכלל, פועלים במקרים רבים לאט. בודקים, חושבים, מעריכים, מקבלים החלטה. זה עניין שלש שבועות עד שהמנהל הגדול אומר - "כן, מסכים, תזרימו כסף לבורסה בישראל". יש גופים דינמיים ומהירים, אבל ככל שהגוף כבד וגדול יותר הוא לרוב איטי יותר.
ולכן, ההזרמות בעקבות הניצחון על איראן ימשכן. הזרמות נוספות ומשמעותיות הן של החוסכים. מדי חודש מקבלים הגופים המוסדיים סכומי עתק להשקעה בבורסה. הסכומים האלו מנותבים לאגרות חוב ומניות וככל שפדיונות האג"ח עולים בלי צורך להנפיק שוב (לגלגל את החוב), כך הסכומים שמשתחררים למוסדיים להשקעה בשוק עולים. סדר גודל של 40-50 מיליארד שקל בשנה הם אגורת חוב מיועדות שנפדות ומולן אין אגרות חוב שיונפקו, כלומר יש עוד 50 מיליארד שקל שנכנסים בעקיפין למוסדיים, והם לא בהכרח יקנו בהן אג"ח כי הן מקבלים את ההבטחה של אגרות החוב המיועדות להגן על השקעה של 30% מהקרן, בדרך אחרת. הסבר קצר - למנהלי הפנסיה ניתנו אגרות חוב מיועדות שסיפקו תשואה של 4.86% בשנה.
האוצר המיר את אגרות החוב האלו בהבטחה לספק תשואה של 5.15%. זו הבטחה בלי צורך לקנות אג"ח. כלומר, מנהל הפנסיה מקבל עכשיו "בחזרה" ובהדרגה 30? מהנכסים באגרות חוב מיועדות ויכול לעשות בהן מה שהוא רוצה. בפועל - אין לו סיבה להשקיע באג"ח, כי יש לו כבר השקעה באג"ח דרך ההבטחה של המדינה. אז דווקא כספים אלו יעברו למניות, למעשה כבר עוברים כשנהה לשוק המניות. גם השמרנים במנהלי הפנסיה, מנווטים את ההשקעות בין אג"ח למניות, כך שחלק משמעותי מהסכומים שמתפנים להם עוברים להשקעה במניות.
לצד הצבירה השוטפת נטו מדובר בסכום של מעל 100 מיליארד שקל של הזרמות כספים לבורסה, וזה יכול להיות מעבר לכך, וזה בלי הגופים הזרים. תנועת ההון הזו יוצרת את הגאות בשוק המקומי, אבל שוב צריך להזהיר - המחירים אומנם לא יקרים, אבל הם גם לא זולים.
לצד ההזרמות האלו צריך היות מניע ספציפי וקונקרטי יותר. אז היה לנו את הניצחון באיראן שהוא אירוע מאוד גדול וההשפעה שלו תימשך זמן ממושך, ועכשיו גם מדברים על התקדמות בשחרור החטופים. גורמים בחמאס, כך מדגישים בתקשורת האמריקאית מספרים שהפעם יש יותר מעורבות של האמריקאים והתחושה שמתקרבים להסכם. לא בטוח שזה יהיה תוך שבוע כפי שהעריך טראמפ, אבל נראה שהכיוון חיובי.
אם וכאשר, זה יהיה יום חג בבורסה. זה ישחרר את האופטימיות לגבהים חדשים. בד בבד, מדברים בוושינגטון על נורמליזציה ויכול להיות שמתכננים משהו כולל - סיום המלחמה עם החמאס, לצד הסדר בעזה ושחרור חטופים. במצב שפותרים או נערכים לפתרון הבעיה הפלסטינאית, מחזירים את סעודיה לדיונים על נורמליזציה.
ועל רקע הטריגרים האפשריים האלו קורים שני דברים - הבורסה חיובית ולרוב עולה והשקל מתחזק, משמע הדולר נחלש. דולר שקל רציף -0.16%
- רק עוד קצת? עיכוב נוסף בהנפקת אקסס
- סיכום שבועי בת"א - עוד שיא לאוסף, עד מתי הראלי ימשיך?
- תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"
הרחבה על המניות שיבלטו מחר, ואירועים נוספים - בהמשך
מדד ת"א 90
מדד ת"א 125
מדד ת"א 35
דולר שקל רציף -0.16%
BITCOIN -0.12%
- טרם החל המסחר הרציף
האנליסט שממליץ לכם - תמכרו מניות, תקנו אג"ח; למרות ירידת התשואות מהשיאים של השנה שעברה, מנכ"ל ברומטר אמיר
חדד סבור שזה הזמן לחזור לאג"ח - במיוחד ממשלתיות, ארוכות ושקליות: "בשוקי המניות מתחיל להתפתח פחד גבהים - בשוק האג"ח לא"; הריבית צפויה לרדת, האינפלציה נרגעת, והשקל מתחזק, וגם - מה הוא חושב על הנפקות חדשות בשוק האג"ח?
לא רק אקזיט - איך עסקת IBC תשפיע על סלקום? סלקום סלקום 0.19% רושמת רווח
גדול עם מכירת IBC, ולמרות שהיא כבר לא תהיה בעלת הבית, היא תהפוך ללקוחה עם כוח מיקוח אפילו גדול יותר משהיה לה עד כה; חלק גדול מהתמורה ככל הנראה ילך לצמצום החוב, ואחרי עשור, שאלת הדיבידנד היא כבר לא שאלה של אם - אלא שאלה של מתי
נור נור -13.22% זינקה ב-40%, ואיבדה למחרת 14%, כתבנו לכם על כך שחברות כושלות שמדווחות על הודעה ש"משנה את התמונה" שמביאה לגל עליות - רק בכדי לגייס במחיר גבוה ולדלל את המשקיעים; נור אמנם לא הודיעה על גיוס, אבל זה צעד מתבקש בהתייחס לקופה המזומנים הדלילה ולקצב שריפת המזומנים הגבוה - ככה תוכלו לזהות את העוקץ הבא והאם זה המקרה של נור?
איי.סי.אל איי.סי.אל -0.26% דיווחה ביום חמישי על חתימת הסכמים למכירת אשלג לסין והודו במחירים בטווח של 346 ל-349 דולר לטון. המשקיעים כבר ידעו שזה מה שעומד לקרות מרגע שבלארוס חתמה על הסכמים למכירת אשלג במחירים דומים בתחילת החודש. מניית איי.סי.אל אף זינקה בעקבות זאת בלמעלה מ-5%. עכשיו החברה מגשימה את ציפיות המשקיעים כשההתחייבות היא עבור 1.59 מיליון טון של אשלג. לשם השוואה, החברה מכרה 4.6 מיליון טון רבוע של אשלג במהלך 2024, כך שההסכמים עם סין והודו יהיו ׳בתוקף׳ בפועל לתקופה של למעלה מרבעון.
