וול סטריט סגרה בעליות של עד 1% בהובלת הדאו כשהנאסד"ק וה-S&P 500 עלו ב-0.5%, זאת אחרי דבריו של טראמפ שהודיע על פיצוץ השיחות עם קנדה, אחרי שמוקדם יותר זרע אופטימיות בשוק עם הסכם סחר "חלקי עם סין. ברקע פרסום נתוני מדד ה-PCE שהפתיעו לרעה: מדד האינפלציה המועדף על הפד' הפתיע לרעה - עלייה של 0.2% במאי. בואינג The Boeing Co  קופצת אחרי שקיבלה שדרוג המלצה ל"קנייה" מ"נייטרלי" מחברת ניהול ההשקעות Rothschild & Co תוך העלאת מחיר יעד ל-275 דולר - אפסייד של 30%.

באוויר כבר הייתה תחושה ש"מלחמת המכסים" של טראמפ היא כבר אולי נחלת העבר, ומוקדם יותר המשקיעים קיבלו לכך עוד איתות - ארה"ב חתמה על הסכם סחר חלקי עם סין וציין שמתקיים משא ומתן עם עוד מספר מדינות, כשלפי ההערכות הודו היא המדינה הבאה עמה יוכרז על הסכם. המהלכים האלה שמים מאחורינו את מה שרק לפני חודשיים-שלושה היה האיום הכי גדול בשוק והפיל אותו למטה, אם כי מהר מאוד התחיל להתברר שהשד לא כזה נורא, וכשאנחנו אומרים שד אנחנו מתכוונים לטראמפ. מושג חדש נולד בתקופה הזו, TACO, ראשי תיבות של Trump Always Chickens Out, כלומר טראמפ תמיד משתפן. הפעם הראשונה הייתה קצת אחרי הכרזת המכסים של תחילת אפריל, אז הודיע טראמפ עד הקפאה של 90 יום, והנאסד"ק זינק 12% ביום אחד. מאז השילוב של TACO ו-FOMO התחזק והמשקיעים הבינו שכנראה יהיה בסדר ושעדיף להם להישאר בשוק.

וזה עזר למדדים להגיע לשיאים חדשים, כשהנאסד"ק בשיא וגם ה-S&P 500 הגיע אתמול לשיא חדש. כנראה שבקרוב נתחיל לשמוע שוב את האנליסטים אומרים שהשוק יקר מדי, קוראים לזה פחד גבהים ובמובן מסוים זה מוצדק כשה-S&P 500 נסחר במכפיל עתידי של כ-22 לעומת ממוצע היסטורי של כ-17, אבל החודשים האחרונים הפכו את השוק לפחות מושפע מתמחורים, ויותר ממושגים כמו FOMO ו-TACO. עם זאת טראמפ עדיין בלתי צפוי והוא יכול בכל רגע להתהפך, וגם לזה ראינו שוב דוגמא היום עם התגובה האולי אימפולסיבית שלו ל"מס הדיגיטלי" שקנדה הטילה על חברות טכנולוגיה קנדיות.

ועדיין, בינתיים האנליסטים עוד מאמינים בעליות: "סיכוי של 96% לעליות ב-S&P 500" - המודל החדש של ג'יי פי מורגן. מודל החיזוי החדש של הבנק, שמבוסס על שישה פרמטרים כמו מומנטום, פוזיציות ותמחור, צופה עליות ב-S&P 500 בחצי השנה הקרובה בסבירות של 96%; המודל מדייק גם בזיהוי ירידות עם שיעור הצלחה של מעל 60%, גבוה ממודלים אחרים.

• סופטבנק מוכרת את כל החזקתה באנבידיה תמורת 5.83 מיליארד דולר
• סטארטאפ ישראלי רוצה להתחרות באנבידיה; איפה הצניעות?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

ולנושא אחר - סולאראדג' SolarEdge -1.5%     לימדה אותנו השבוע שיעור: נפילות חדות יכולות להיות הזדמנות. המקרה של סולאראדג' מוכיח שגם נפילה של 37% ביום אחד יכולה להיות הזדמנות ולפעמים השוק מגזים, ומי שמצליח לאתר את זה ולהישאר רגוע, מרוויח; הלקח של השבוע.

מאקרו

היום שאחרי מאסיושי - החזון של המייסד לסופטבנק. המייסד של סופטבנק, מאסיושי סאן, הכריז כי בכוונתו להישאר בתפקיד עוד עשור - אך כבר בוחן יורשים; לצד זאת, הוא מחדד את חזון הענק של החברה: להפוך לפלטפורמה המובילה בעולם בתחום הבינה המלאכותית הסופר אנושית.

אופציות: הזדמנות עצומה או הימור מטורף? המדריך המלא יוצא לדרך! המדריך השלם למסחר באופציות יוצא לדרך בסדרה שבועית מרתקת, שתלווה אתכם צעד אחר צעד בעולם ההשקעות המאתגר הזה. נחשוף את הכלים, נבין את השוק, ונלמד איך להשתמש בכלי הפיננסי העוצמתי הזה באחריות ובחוכמה – ממונחי יסוד והסברים מקיפים, דרך גידור סיכונים ועד לאסטרטגיות מסחר מורכבות - ברוכים הבאים לעולם המסחר באופציות!

לא זהב ולא כסף - המתכת שבשיא של 11 שנה, והאם כדאי לקנות? המחיר של הפלטינה זינק ב-50% מתחילת 2025 - הרבה בזכות ירידה בהיצע, גידול בביקוש מסין ושימושים תעשייתיים; אך למרות ההתלהבות, האנליסטים מזהירים מפני מימושים: "המחיר כבר משקף את כל החדשות הטובות".

מניות במרכז

מנצלת את השיא - קת'י ווד מכרה מניות קוינבייס Coinbase -4.38%   ב-12.5 מ' דולר. מניית בורסת הקריפטו שטסה לשיא חדש משנה כעת כיוון בעקבות מימוש של 12.5 מיליון דולר על ידי קת'י ווד; גם המנכ"ל מכר מניות במאות מיליונים, והאנליסטים מזהירים: המחיר גבוה מהתחזיות והסיכון נותר גבוה.

אובר Uber -0.53%   בוחנת את רכישת Pony.AI Pony AI -1.28%   - המשקיעים לא אוהבים את זה.חברת הנהיגה השיתופית עשויה להצטרף למייסד והמנכ"ל לשעבר שלה - טרוויס קלאניק - בניסיון לרכוש את חברת הרכב האוטונומי הסינית; בינתיים, מניית אובר יורדת ב-3%.

איך הון של 35 מיליארד דולר נמחק ברגע. המניה זינקה מעל 80,000% ואז נזרקה, בדרך נוצרו מיליארדרים חדשים.

הקאמבק המרשים של הכחולה הגדולה. IBM International Business Machines Corporation IBM 1.48%   הובילה את העולם לאורך המאה ה-20, אבל אז התדרדרה והתאוששה בזכות המנכ"לית דאז שהכתיבה כיווני מיקוד חדשים. את פירות המהפך ההוא קוטף היום המנכ"ל הנוכחי. ב-5 השנים מאז נכנס לתפקידו טיפסה המניה כמעט ב-200%, והתחזיות צופות לה המשך צמיחה.

ישראליות בוול סטריט

אודיטי Oddity Tech 0.99%   עלתה אחרי שבבנק אוף אמריקה העלו את מחיר היעד למניה ל-80 דולר, אפסייד של כ-6%. בבנק ציינו לחיוב את הצמיחה של אודיטי בתקוה האחרונה וכתבו כי היא ממוקמת היטב להמשיך לצמוח עם נתח השוק שלה בתחום האופנה והמרווחים הטובים.

טבע - Teva Pharmaceutical Industries 3.59%  -  דרוקנמילר הגדיל את ההחזקה שלו בטבע ב־65.4% ל־14.88 מיליון מניות, בשווי כולל של כ־228.7 מיליון דולר מה שמציב את טבע כהחזקה השנייה בגודלה בבית ההשקעות שלו דוקיין פמילי אופיס. טבע, יצרנית התרופות הישראלית, רשמה ירידה של מעל 40% מתחילת השנה ולמרות התאוששות חלקית בחודשים האחרונים היא עדיין נסחרת בתשואה שלילית של יותר מ־20% מתחילת השנה. דרוקנמילר עשה על טבע כמה סיבובים עוד מ־2013, והוא נכנס ויוצא מההשקעה במהירות בכל פעם. את הסיבוב הנוכחי הוא התחיל לבנות ברבעון השלישי של 2024. סטן דרוקנמילר הוא משקיע אמריקאי וותיק שניהל בעבר את קרן הגידור של ג'ורג' סורוס ונחשב לאחד ממנהלי ההשקעות המוערכים בוול סטריט. כיום הוא מנהל כ־3 מיליארד דולר תחת בית ההשקעות הפרטי שלו.