פשוט התרסקות - זו הסיבה למפולת הבוקר במדד שנחאי
סין בורסת שנחאי 0.1% נסחרה הבוקר תחת לחץ מכירות גדול, וסגרה בנפילה של 4.06% כאשר הירידות בשעה האחרונה הלכו והחריפו. הסיבה היא ככל הנראה דיווחים לפיהם הברוקרים הגדולים בסין יקשיחו את דרישות ההון שלהם מהסוחרים - דבר שמעורר חשש לגבי נזילות השוק הסיני.
הרגולטור בשנחאי עדכן כי המהלך של הברוקרים נועד בכדי לצמצם סיכונים. המשמעות בפועל היא הקשחת התנאים לקבלת הלוואות לצורך רכישת מניות. לפי הערכות, היקף ההלוואות שנלקחו לצורך רכישת מניות בסין עומד על 290 מיליארד דולר, ולאחרונה ההלוואות טפחו למספרי שיא.
מעבר להקשחת התנאים מצד הברוקרים, הירידות במדד שנחאי החלו עוד קודם על רקע ספקולציות כי משקיעים שעשו רווח גדול בתקופה האחרונה, מוכרים בכדי להתכונן להיכנס חזרה דרך הנפקות הענק שמתוכננות בקרוב. לא פחות מ-25 חברות סיניות החלו היום בהיערכות לביצוע הנפקה ראשונית (IPO) וההנפקות אמורות להתבצע בימים הקרובים.
אורי גרינפלד, כלכלן ראשי בפסגות: "הממשל הסיני פועל בשוק המניות המקומי כפי שפעל בשוק הנדל"ן. שני השווקים סבלו מעליית מחירים חדה מדי שלוותה בלא מעט מאפיינים בועתיים ובעיקר בשימוש בהלוואות ממונפות מאוד על מנת ליהנות מעליית המחירים. על כן, הרגולטור פועל בעיקר על ידי מגבלות על רמות המינוף בשוק. תופעת הלוואי של מגבלות אלו היא באופן טבעי האטה מסוימת במשק. על מנת להימנע מהאטה זו, הממשל פועל במקביל דרך הפחתות ריבית והורדה של יחס הרזרבה. אנו מעריכים כי מגמה זו תמשך וכי הריבית בסין תמשיך לרדת בתקופה הקרובה."
- ASML מטפסת על גל ה-AI אך מזהירה מעליית הסיכונים בסין
- מלחמת הסחר חוזרת: למה סין כבר לא מפחדת מטראמפ?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כפי שניתן לראות בגרף, המפולת הבוקר במדד שנחאי מסמנת את היום הגרוע ביותר במדד מזה חודשים ארוכים. מדד שנחאי זינק כ-125% מאז יולי האחרון ובימים האחרונים דשדש - עד הירידה החזקה היום. העליות החדות במדד באו בעיקר ברקע לציפייה כי הבנק המרכזי הסיני והממשל הסיני יבצעו צעדים לעידוד הצמיחה. בשבוע שעבר דווח כי הכלכלה הסינית צמחה בקצב של 7% בלבד, הקצב הנמוך מאז 2009.
- 8.אריק 07/05/2015 13:21הגב לתגובה זוקוראים לזה מימוש רווחים במקום הטמבלים שנכנסו בשבוע האחרון . בקרוב בישראל
- 7.יש לפחות עוד 10% התרסקות... (ל"ת)סוחר ותיק 05/05/2015 14:07הגב לתגובה זו
- 6.בא 05/05/2015 12:09הגב לתגובה זואיזה 4 אחוז שלמים . כאן זאת לא בורסה ,זאת קרן פנסיה .
- 5.אלי 05/05/2015 11:22הגב לתגובה זומבחינתי הזדמנות לרכישה. מחזיק כבר שנה , תשואות יפות בהחלט. רק תעודת סל. וניפגש עוד שנה.
- 4.זה לא צריך להשפיע על תל אביב תהיו רגועים (ל"ת)לא משפיע בכלל 05/05/2015 10:55הגב לתגובה זו
- 3.bbb 05/05/2015 10:50הגב לתגובה זוהחכמים יימכרו הכל ויילכו לנוח .לפניינו חצי שנה של ריסוק
- 2.צהובון ביפורטל, תת רמה (ל"ת)איתי 05/05/2015 10:46הגב לתגובה זו
- 1.אמור להשפיע על תל אביב? (ל"ת)רמי 05/05/2015 09:51הגב לתגובה זו
- מי שקרא פטור מהבריף של הצהריים (ל"ת)רועי 05/05/2015 11:40הגב לתגובה זו
שער הדולר מזנק ב-1.1%, קמטק תזנק מחר במעל 12%
במסחר דליל במיוחד מזנק שער הדולר ב-1.1% ל-3.32 שקלים לדולר. דולר שקל רציף 0.23%
נזכיר שיש מתאם הפוך בין הכיוון בוול סטריט לבין הכיוון בשער הדולר. כאשר יש ירידות בוול סטריט הערך הדולרי של החשיפה יורד והגופים המוסדיים קונים דולרים וההיפך. היום הם בצד הקונים ובאין מוכרים - שער הדולר מזנק. כמו כן, יש חשש מסוים שהעיכובים בהחזרת גופות החללים יובילו להמשך המערכה בעזה, וזה מגדיל את אי הוודאות והרצון להחזיק נכסים שנתפסים כבטוחים כמו הדולר והזהב.
מניית קמטק קמטק 1.4% מזנקת בוול סטריט ב-3%, והיא בפער ארביטראז' חיובי מרשים של 12%
סקירת וול סטריט - הירידות במדדים מתמתנות; צים קופצת ב-4%, קאמטק עם 3%
- נעילה מעורבת בוול-סטריט; הנאסד״ק עלה ב-0.6%, AMD קפצה ב-9%
- נעילה מעורבת בוול-סטריט; וולס פארגו קפצה ב-7%, צים עלתה ב-5%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מוקדם יותר היום:
החוזים על המדדים המובילים בוול סטריט בירידה. החשש מהחמרה במשבר בין טראמפ לשי בין ארה"ב לסין עולים מדרגה כשסין של שי הגבילה חברות ספנות של ארה"ב מלפעול מול חברה בקוראיה הדרומית - שי לא מוותר - מגבלות על חברות ספנות אמריקאיות; החוזים יורדים. הירידות החלו כבר בבוקר בשווקי אסיה, התרחבו לאירופה ומגיעות לשוק האמריקאי כשהנאסד"ק מוביל את הירידה עם מינוס 1.3%.
מפעל TSMC. קרדיט: רשתות חברתיותTSMC בלב מהפיכת ה-AI: מעלה את התחזיות במעל 30%
קפיצה של 41% בהכנסות ברבעון השלישי, רווח נקי שהכה את התחזיות במעל 12% ורווח נקי של כמעט 46%; כל אלה בנוסף להעלאת תחזית הכנסות של מעל 30% שמים את החברה בלב ליבן של השקעות הענק ב-AI
TSMC ענקית ייצור השבבים הטייוואנית TSMC Taiwan Semiconductor . 2.96% ממשיכה לרשום שיאים עסקיים ונמצאת בלב גל ההשקעות חסר התקדים בבינה המלאכותית. ברבעון השלישי של 2025 הציגה החברה הכנסות של 33.1 מיליארד דולר, קפיצה שנתית
של כ-41%, ורווח נקי של 2.92 דולר למניה, גבוה ב-0.32 דולר מהתחזיות. שיעור הרווחיות הגולמית טיפס ל-59.5%, התפעולית ל-50.6% והנקייה ל-45.7%, נתונים חריגים גם בקני מידה של חברות שבבים מובילות.
התחזית לשנת 2025 עודכנה כלפי מעלה, והחברה צופה כעת צמיחה
בהכנסות בטווח של כ-35%. במקביל, השקעות ההון שלה הוגדלו לפחות ל-40 מיליארד דולר, כחלק מתוכנית הרחבה גלובלית באזורים כמו אריזונה, יפן ואירופה.
שוק ריכוזי וטכנולוגיה ללא תחרות
TSMC, שפועלת בעיקר כיצרנית חוץ (foundry) עבור חברות כמו
אנבידיה NVIDIA Corp. -0.11% , אפל Apple 0.63% ו-AMD Advanced Micro Devices 9.4% , מחזיקה כיום בעמדת שליטה כמעט מונופוליסטית בייצור שבבים בטכנולוגיה של
3 ו-5 ננומטר, הדרושים למאיצים הגרפיים המניעים את רוב תשתיות הבינה המלאכותית בעולם. ברבעון האחרון, טכנולוגיית 3 ננומטר לבדה תרמה 23% מהכנסות ייצור השבבים של החברה, ו-5 ננומטר הוסיפו 37%. סך ההכנסות מטכנולוגיות מתקדמות (7 ננומטר ומטה) הגיע ל-74%, מספר שמעיד
על תלות גבוהה בשוק הצומח של AI ו־HPC.
נתוני החברה ממחישים את מגמת ההתרכזות של הביקושים סביב הבינה המלאכותית. על פי נתוני הרבעון השני, תחום המחשוב עתיר הביצועים (HPC) היווה לא פחות מ-60% מהכנסות החברה, כמעט פי ארבעה מהחלק של סמארטפונים או IoT. בהקשר הזה, TSMC היא לא רק יצרנית אלא מהווה ממש את עמודי התווך של עידן ה-AI.
- TSMC מכה את התחזיות וממשיכה להנות מהביקוש ל-AI
- ארה״ב שוללת את הפטור של TSMC למשלוחי ציוד לסין
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כמעט כל שרשרת הערך התעשייתית נערכת כעת להיקפי הביקוש החריגים. כך למשל, ASML ההולנדית ASML Holding NV 2.71% , שמספקת ל-TSMC ציוד לייצור שבבים בתדר אולטרה־סגול קיצוני (EUV), דיווחה על זינוק בביקושים למכונות הדגל שלה, בעיקר בגלל מה שהיא כינתה "ביקוש אקספוננציאלי מהגאות ב-AI". ככל שהשבבים הופכים מורכבים יותר, הציוד לייצורם הופך נדיר ויקר יותר, וכך הולכים וגדלים חסמי הכניסה הגבוהים לתעשייה ומעמיקים את הפער בין TSMC לבין כל מתחרה פוטנציאלית.
