מחר בבורסה: אלביט תתחזק 2.2%; נייס תרד 3%, טבע 1.5%

אחרי שבוע של עליות של כמעט 3% בת"א 35, 0.63% בת"א 90, כשמדדי הדגל כבר בתשואה של עד 9.3% על השנה, שבוע המסחר יפתח כמעט בלי תמיכה של הדואליות, שאמנם בשלב הסגירה של ת"א ביטאו עליה של כ-0.2% אך בפועל עם הנעילה בוול סטריט חוזרות ללא פערים. עם זאת, אלביט אלביט מערכות -0.53%   וגם מניות השבבים (למעט קמטק) בולטות לחיוב ומנגד נייס נייס 1.53%  וטבע טבע 0%   חוזרות בירידות.

הבורסות בוול סטריט (NYSE ו-נאסד"ק) יהיו סגורות מחר, לרגל יום מרטין לותר קינג. ביום זה לא יתקיים מסחר במניות, והפעילות בשווקים תתחדש בשלישי, כך שגם מחר צפוי יום של נזילות נמוכה בשווקים אלא אם כן ייתרחשו אירועי הסלמה כלשהם בגזרת איראן.

הנה טבלת מניות הארביטראז' לחצו על התמונה למעבר לעמוד הייעודי -

• סגירה בת"א: איי.סי.אל בלטה בירידה - עזריאלי בעלייה; מניות הגז התמתנו בסיום; המדדים עלו
• הבורסה זינקה 8.2% מתחילת השנה; ועל המניות הבולטות היום
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

יומן אירועים כלכליים

השבוע נפתח עם פרסום נתונים חיוביים על המשק הישראלי: היום פורסמו נתוני הלמ"ס המצביעים על עלייה במספר המשרות הפנויות, לצד נתוני התמ"ג (בחישוב שנתי, רבעון שלישי) שהציגו צמיחה מרשימה של 11.1% - גבוה מהצפי שעמד על 11.0%.

ביום שני בשעה 13:00, יפורסם שיעור האבטלה הרבעוני לחודש דצמבר, כשנתון המקור עומד על 3.10%. 

ביום שלישי, יפורסמו נתוני המאזן המסחרי ונתוני היבוא והיצוא של ישראל. על פי הנתונים המוקדמים, היקף היבוא לישראל נאמד בכ-31,213 מיליון שקל, אל מול היקף יצוא של כ-19,117 מיליון שקל. נתונים אלו משקפים גירעון מסחרי של כ-12,112 מיליון שקל לחודש זה.

• יו"ר SEC הגיע לפתיחה של שבוע המסחר החדש בת"א
• אורון גייסה 100 מיליון ש' - מוסדיים נכנסו אחרי זינוק במניה
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• 10 סימני אזהרה למפולת בבורסה - מה המחקרים מלמדים אותנו

בחודש דצמבר, חלה עלייה במשרות הפנויות בישראל זה החודש השני ברציפות, שהגיעו ל־152,134 משרות, לעומת 150,953 בנובמבר. במקביל נרשמה עלייה קלה גם בשיעור המשרות הפנויות, שעמד בדצמבר על 4.59% לעומת 4.58% בחודש הקודם, הרמה הגבוהה ביותר מאז נובמבר 2022. הביקוש לעובדים ב־2025, היה גבוה משמעותית לעומת התקופה שלפני המלחמה, כאשר שיעור המשרות הפנויות עלה מרמה ממוצעת של כ־4% טרם מלחמת "חרבות ברזל", והממוצע לשנת 2023 ללא הרבעון האחרון, ל־4.4% בשנת 2025, רמה דומה לזו שנרשמה גם בשנת 2024 - שיא מאז 2022- 152,134 משרות פנויות במשק

המשק הישראלי רשם התאוששות חדה ומשמעותית ברבעון השלישי של 2025, לאחר הפגיעה הכלכלית שנגרמה ברבעון הקודם על רקע מלחמת “עם כלביא”. מנתוני הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה, במסגרת האומדן השלישי לחשבונות הלאומיים, עולה כי התוצר המקומי הגולמי (תמ״ג) עלה בשיעור של 11.1% בחישוב שנתי, שהם 2.7% בחישוב רבעוני. זהו קצב צמיחה המשקף חזרה מהירה לפעילות כלכלית נרחבת לאחר תקופה של קיפאון וירידה חדה - התאוששות ברבעון השלישי של 2025: התמ״ג בקצב שנתי של 11.1%

ישנם קווי דמיון רבים בין שני ענקי הקמעונאות רמי לוי רמי לוי 0.36%   ואיתן יוחננוף יוחננוף 2.61%  . מילדות שניהם נשמו ארגזים, מלגזות וסחורות. שניהם התחילו מלמטה והגיעו להישגים לא מבוטלים, בעולם שנשלט על ידי ענקיות מזון כמו וול מארט, קוסקו וטסקו. כיום שתי החברות ציבוריות, אך בשני הארגונים בני משפחה מכהנים בתפקידי מפתח. מעבר לכך שלוי ויוחננוף הם מתחרים, הם גם לא מסתדרים טוב. בהתבטאות עבר, שוודאי היה מעדיף לשכוח, אמר יוחחנוף על לוי שהוא בלוף וכי הוא ייעלם. אם לא די בכך, הוא גם טען שלוי מעתיק ממנו את סידור המדפים והמחירים, ושהוא לא מנהל סחר טוב. איפה יוחננוף ורמי לוי נבדלים? ראש בראש רמי לוי מול איתן יוחננוף

הבורסה קפצה כבר 9% מתחילת שנה ואלכס זבז'ינסקי ממיטב מדגיש כי העליות החדות בבורסה מתרחשות עם מעורבות נמוכה יחסית של משקיעים זרים. "על פי נתוני הבורסה, הזרים אף מכרו מניות בסוף השנה שעברה", הוא כותב, ומוסיף כי "לפי נתוני בנק ישראל, משקל האחזקה שלהם במניות מסך השוק ירד". להערכתו, "הצטרפות אפשרית של הזרים למגמת קניות עשויה לחזק את המומנטום בשוק המניות המקומי" - "הזרים עשויים לחזק את המומנטום": זבז'ינסקי מסמן את הדלק הנוסף לראלי בת"א

קריאה מעניינת: איך ניגשים לבחור בן שלושים שנכנסו לו לחשבון 20 מיליון דולר ומסבירים לו שהאקזיט הוא רק ההתחלה? גרי ליבנת, מנכ"ל חטיבת העושר של בנק רוטשילד בישראל, מדבר על המפגש בין ה"כסף המהיר" של ההייטק לשמרנות השוויצרית; בראיון על ניהול הון ב-2026 הוא מסביר למה 'זמן מנצח את השוק', על דילמות משפחתיות בשימור הנכסים והעושר, ועל הסודות של המשפחה המפורסמת בעולם שמצליחה לשמר את הונה כבר שבעה דורות - אחרי האקזיט: איך תשמרו על הכסף ל-200 שנה? שיחה עם בנק רוטשילד

ישראל מצטרפת לעידן התחבורה השיתופית. ועדת השרים לענייני חקיקה נתנה היום אור ירוק להצעת החוק שתסדיר את פעילותן של חברות נסיעה שיתופיות דוגמת UBER ו-Lyft. המהלך, שמקדם משרד התחבורה בראשות השרה מירי רגב, צפוי להביא לסיומו של המונופול בענף ההסעות ולפתוח את השוק לתחרות חופשית. החוק החדש, פרי יוזמתם של חברי הכנסת משה פסל ואיתן גינזבורג, יאפשר למפעילי תחבורה טכנולוגיים להפעיל אפליקציות המחברות בין נהגים פרטיים לבין נוסעים. מדובר בשינוי דרמטי במבנה התחבורה הציבורית בישראל, שכן עד היום נאסר על נהגים ללא רישיון מונית לגבות תשלום עבור הסעת נוסעים - אור ירוק ל-Uber בישראל: ועדת השרים אישרה את חוק התחבורה השיתופית

מגדל ביטוח מגדל ביטוח 1.15%   מצטרפת כמשקיעה מרכזית לקרן ספיר 2 של רובי אקוויטי, עם התחייבות השקעה של כ-200 מיליון שקל. בעקבות הצטרפותה של מגדל, היקף ההתחייבויות בקרן חוצה את רף ה-600 מיליון שקל, לאחר שגייסה כספים גם מגופים מוסדיים נוספים בהם מיטב, לאומי פרטנרס והכשרה ביטוח, לצד משקיעים פרטיים. בקרן מציינים כי הביקוש להצטרפות נותר גבוה, וכי מתקיימים מגעים מתקדמים עם גופים מוסדיים נוספים לצורך הרחבת מסגרת ההשקעות. להערכת מנהלי הקרן, היקף הקרן צפוי לעלות מעבר ליעד המקורי ולהיסגר בהיקף של כ-800 מיליון שקל - מגדל מצטרפת לרובי אקוויטי כשותפה במימון פרויקטי מגורים

רוב הצעירים בישראל תקועים במסלול פנסיה אוטומטי שמגביל את התשואה שלהם. בזמן שבשוק המסלולים המנייתיים עלו בממוצע ב-100% ב-5 שנים, קרנות ההשתלמות וקופות גמל הניבו 83% והמסלול "עד גיל 50 בפנסיה שהוא ברירת המחדל לכל מי שמתחת ל-50 הסתפק ב-64% בלבד; ככה הרגולטור גרם למשקיעים הפסד עשרות אחוזים ומאות אלפי שקלים! הכסף שנעלם מהפנסיה: איך הפסדתם 36% תשואה ב-5 שנים בלי לשים לב

בדקנו את התשואות במניות ב-5 השנים האחרונות. בדקנו במקביל את המסלולים המנייתים בחסכונות - גמל, השתלמות, פנסיה. יש לנו מסקנה לא נעימה, הגופים המוסדיים לא מספקים לכם תשואה מספקת - ככה הפסדתם תשואה של 20% בקרן ההשתלמות ב-5 שנים; ומה זה אומר על ההמשך? 

מניות הגז עלו במסחר של שישי על רקע החתימה על אישור השקעה בלוויתן והגדלת התפוקה העתידית ב-25% - ניו-מד אנרג יהש 2.28%  דלק קבוצה 0.6%   רציו יהש 1.61%    מנגד, מניות השבבים ירדו  טאואר -1.27%     קמטק 0.76%  נובה -0.04%    

בשבוע שעבר פורסם מדד המחירים לצרכן. המדד היה ללא שינוי, אבל מה שהפתיע היה שמחירי הדירות עלו לפי הלמ"ס ב-0.7%.  אלו נתונים שלא מחוברים לשטח. יש בעיה מאוד גדולה במדידה של הלמ"ס. זו אולי עצלנות, אולי רשלנות, משהו לא עובד שם, אבל בהקשר של הבורסה זה דווקא יכול לעזור למניות יזמיות המגורים. הקבלנים ניצחו את הלמ"ס והצליחו לסדר את הנתונים כדי שיראה כאילו יש עליות מחירים כשבפועל יש ירידות. זה עלול להוביל אנשים שחיכו עם רכישה לרדת מהגדר ולחפש דירה וזה בפני עצמו יוסיף ביקושים לשוק. במילים אחרות, הלמ"ס בטעותו נותן טריגר לעליות מחירים אמיתיות - פרופ' ירון פלוס צריך להתפטר  

מי סיפק לכם את התשואה הטובה ביותר בקופות הגמל וקרנות ההשתלמות בשנה האחרונה ובחודש שעבר? לפני התשובה, נבקש מכם לא להתרגל לתשואות כאלו, זו היתה שנה נדירה עם תשואות נדירות. הבורסה המקומית זינקה בכ-55%, גם דצמבר היה מצוין, ובינתיים גם ינואר. השוק המקומי אחראי על עיקר התרומה לתשואות, וזה אומר שהגופים שהיו מוטים יותר לשוק המקומי הרוויחו וההיפך - אלו שהיו מוטים לוול סטריט סיפקו תשואות חלשות כי וול סטריט עלתה פחות - ה-S&P 500 עלה בכ-17%, וכשלוקחים בחשבון שהדולר צנח ב-13% בשנה שעברה, מקבלים תשואה של בערך 4%-5% למדד - דירוג קרנות השתלמות - מה עשתה הקרן שלכם בדצמבר ובכל השנה שעברה?

התנועות במדדים:מדד ת"א 35 0.21%            מדד ת"א 90   מדד ת"א 125 0.33%     

מדדים ענפיים:  מדד ת"א בנקים 0.06%      מדד ת"א-ביטוח 0.65%       , מדד ת"א נדל"ן 0.93%       מדד ת"א נפט וגז 1.18%           מדד ת"א בטחוניות -0.09%      

דולר שקל רציף              

המחזור בשישי האחרון הסתכם על 3 מיליארד שקל, זה מחזור גבוה משמעותית מהמחזורים הדלים של ימי ראשון שהסתכמו בממוצע על 1.9 מיליארד שקל בחודשים האחרונים. בינתיים נראה כי המעבר למתכונת שני-שישי עושה טוב לבורסה אך מוקדם עדיין לקבוע עד כמה השינוי הזה, שדרש התאמות רחבות לאורך כל שרשרת הערך הפיננסי, באמת יתרום לנזילות ולסחירות בבורסה.