הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל

אין רגע דל: משפט של דראגי גרר תנודה חריפה בשווקים - תראו את הדאקס

מטבע האירו צולל מול הדולר. תכנית רכישות האג"ח הוארכה עד דצמבר 2017 אך הכמות הופחתה
יוסי פינק | (8)
נושאים בכתבה מריו דראגי

הריבית בגוש האירו נותרה היום ללא שינוי, אבל האריך את תכנית רכישות האג"ח עד לדצמבר 2017 (ממארס 2017). בתוך כך, ה-ECB הודיע כי החל מחודש אפריל היקף הרכישות החודשי יירד מ-80 מיליארד אירו ל-60 מיליארד אירו.

דברי דראגי במסיבת העיתונאים שמקפיצים את שוקי המניות באירופה ומפילים את האירו: "הריבית צפויה להיוותר ברמתה ואף נמוכה יותר למשך זמן ממושך. במידה והסביבה הכלכלנית תצריך זאת, היקף הרכישות החודשי יגדל ומשך התנכנית יוארך". מבחינת תחזיות, דראגי אמר כי ה-ECB צופה צמיחה של 1.7% ב-2017, זאת לעומת תחזית קודמת מחודש ספטמבר לצמיחה של 1.6%. 

כלומר תחזית הצמיחה הועלתה במעט ובתוך כך הריבית צפויה להישאר ברמתה ואף לרדת. מבחינת שוקי המניות זה התמהיל המועדף.

עוד אמר דראגי במסיבת העיתונאים: "הסיכון לדיפלצייה למעשה נעלם, אבל אי הוודאות גדולה והיא נשקפת מכל מקום. לכן אמרנו שבמידה והסביבה הכלכלית תהיה פחות חיובית מהערכות שלנו, אנחנו נגדיל את היקף רכישות האג"ח ונאריך את תכנית הרכישות". 

בשלב השאלות והתשובות נשאל דראגי שוב ושוב לגבי אסטרטגיית היציאה של ה-ECB מתכנית הרכישות, אך זה התעקש כי לא נתקיים כל דיון בפגישה הנוכחית בעניין צמצום אפשרי של היקף רכישות האג"ח. 

תגובות השוק: מדד הדאקס מזנק כעת 1.7% בתגובה לשיא מאז נובמבר 2016. האירו צולל כעת 1.2% מול הדולר לאחר שטרם עדכון הריבית (וההודעה על הארכת התכנית) נסחר בעליות של 0.4%. המדד באיטליה עולה כעת 1.6% לעומת עלייה של 0.4% בלבד טרם פרסום עדכון הריבית. נציין כי הזינוק כעת בדאקס בא לאחר עלייה של 2% אתמול ובסה"כ המדד הגרמני משלים זינוק שבועי של 5.4%. נציין כי מדד הבנקים באיטליה מזנק כעת 5.5% כאשר לא ברור הקשר הישיר לדבריו של דראגי (למרות שהראלי במדד התחזק במקביל לדבריו של הנגיד האירופי). 

דאקס

​CAC 40

אלכס ז'בז'ינסקי ממיטב דש אמר אתמול כי "בסוף השבוע הופיעו ידיעות שהבנק יאריך את התכנית מעבר לחודש מרץ כצפוי, אך כבר כעת יעביר מסר מתי בכוונתו להתחיל לצמצם את הרכישות. אפשר רק לקוות שהודעה על ה-Tapering באירופה לא תוביל לתגובה דומה בשוק האג"ח, כמו בארה"ב ב-2013. אנו מעריכים שהבנק המרכזי האירופאי ימנע בשלב זה מלתת פרטים לגבי צמצום ה-QE. המצב  הפוליטי והכלכלי באירופה עדיין שברירי מדי. עליית התשואות מאפשרת ל-ECB להאריך את תכנית הרכישות מבלי לשנות קריטריונים לרכישת האג"ח. אנו ממשיכים להמליץ על חשיפת חסר לשוק האירופאי".

 

קיראו עוד ב"גלובל"

תגובות לכתבה(8):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 5.
    כשתהיה מפולת היא תהיה קשה מאוד הפעם (ל"ת)
    השאלה מתי 09/12/2016 10:47
    הגב לתגובה זו
  • 4.
    ARTIK19 08/12/2016 17:54
    הגב לתגובה זו
    אחרי אפקט ינואר,השוק יתמוטט כמו ב2007 וב2000.
  • בוזגלו 08/12/2016 19:06
    הגב לתגובה זו
    עידן טארמפ יביא לשינוי וצמיחה , תסתכל על וול סטריט.
  • 3.
    רועי 08/12/2016 16:26
    הגב לתגובה זו
    על מה החברה האלה מקבלים בכלל דמי ניהול ? על אי ההבנה שלים בכלכלה ? מאז שצבי סטפק התבטא בדבר זה שאם טראמפ יעלה, הבורסות יצללו, הבורסות באירופה עלו משהו כמו 15% בקיצור, מיטב דש בראשות סטפק לא מבינים דבר וחצי דבר. לפעמים פשוט עדיף לשתוק אם לא יודעים. על מה משלמים להם דמי ניהול ?
  • 2.
    שושי 08/12/2016 16:05
    הגב לתגובה זו
    לדעתי הוא בדרך ל -12000 נקודות.
  • 1.
    אחד 08/12/2016 15:16
    הגב לתגובה זו
    התוצאה תהיה דומה, כלום. חוץ מלהריץ את הבורסה ושאר נכסים פיננסיים . צמיחה לא יראו מהמהלך
  • שתיים 09/12/2016 01:19
    הגב לתגובה זו
    הבורסה ברחה לך ונשארת מאחור ? תלמד לפעם הבאה לא להתחכם , תקנה מדד עולמי ותגיד לשלום שירד מישראל.
  • ציון 08/12/2016 16:11
    הגב לתגובה זו
    צודק
צילום: Brett Sayles, Pexelsצילום: Brett Sayles, Pexels
הטור של גרינברג

לא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט

כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה  



שלמה גרינברג |
נושאים בכתבה בינה מלאכותית AI סופטבנק


בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט". 

סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.  


סופטבנק
מסאיושי סאן, סופטבנק - קרדיט: טוויטר


קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית. 

השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו  אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.  

להמשך הכתבה לחץ כאן
המיליארד ריי דליו
צילום: Harry Murphy / Web Summit via Sportsfile

ריי דאליו: "הסדר המוניטרי העולמי בסכנה - ארה"ב נקלעה למלכודת חוב של 37.5 טריליון דולר"

מייסד ברידג'ווטר מזהיר מ"משבר פיננסי" בתוך 3 שנים: "12 טריליון דולר חוב חדש בשנה - והעולם לא רוצה לקנות"

עמית בר |
נושאים בכתבה ריי דאליו חוב תוצר

ריי דאליו, מייסד קרן הגידור ברידג'ווטר אסושייטס ואחד המשקיעים המשפיעים בעולם, מזהיר כי ארה"ב עומדת בפני סיכון חמור ליציבות הסדר המוניטרי הגלובלי. לדבריו, החוב הפדרלי  שמגיע כיום ל-37.5 טריליון דולר, מתנפח בקצב שאינו בר-שליטה, והמערכת הפיננסית מתקשה לעכל את גיוסי החוב בהיקפים חסרי תקדים. בנוסף, תשלומי הריבית על החוב צפויים להגיע ל-1.13 טריליון דולר בשנת הכספים 2025, מה שמגביר את הלחץ על התקציב הפדרלי.

ריי דאליו מזהיר: "משבר חוב חמור בארה"ב עשוי לפרוץ תוך שלוש שנים"

ריי דאליו משנה גישה: "אני מתרחק מאגרות חוב, ורוכש זהב וביטקוין"

בפאנל בפורום Future China הגלובלי בסינגפור, אמר דליו: "אתם רואים את האיום על הסדר המוניטרי. מכלול הגורמים הללו יחד יקבע האם אנחנו עדים לסוף של האימפריה האמריקאית". הציטוט הזה משקף את חששותיו העמוקים, שמבוססים על ניתוח היסטורי של אימפריות קודמות, כמו האימפריה הבריטית, שקרסו תחת עול חוב כבד ומאבקי כוח פנימיים.


גירעון מתמשך, חוב מתנפח: נתונים מדאיגים


דאליו הסביר כי קיים פער קבוע ומתמשך בין ההכנסות וההוצאות בתקציב האמריקאי. הפער הזה מחייב את ארה"ב לגייס חוב חדש בהיקף כולל של 12 טריליון דולר - שילוב של מימון הגירעון, תשלומי ריבית וגלגול חוב קיים. "לשוק העולמי אין את אותה רמת ביקוש לאג"ח אמריקאי, וזה יוצר חוסר איזון חריף בין היצע לביקוש," הדגיש דאליו.

להמשך הכתבה לחץ כאן