העלאת הריבית בארה"ב מתחילה לנשוך: הביקוש למשכנתאות בשפל של 22 שנה
השינויים המאקרו כלכליים - ריבית, אינפלציה וכו' - לא נשארים רק בכותרות אלא מתחילים לחלחל לכלכלה הריאלית. דוחות הקמעונאיות החלשים ואזהרות הרווח מעידות על פגיעה בכוח הקניה של האמריקאי לנוכח עליות המחירים החדות שמתרחשות בשוק האמריקאי זה חודשים ארוכים, וכעת מתברר שגם התגובה של הפד - העלאת הריבית והצפי להעלאות נוספות - מתחילה להשפיע על השוק הריאלי.
אתר CNBC מדווח כי הביקוש למשכנתאות נפל בשבוע האחרון ב-6.5% ביחס לשבוע שלפניו, והוא נמוך ב-21% מהשבוע המקביל לפני שנה. נפח הביקוש מהווה שפל של 22 שנה.
הסיבה לירידה בביקוש היא בראש ובראשונה עליית הריבית של הבנק המרכזי. הריבית על משכנתא ל-30 שנה עלתה בשבוע האחרון ל-5.4% לעומת 5.33% בשבוע הקודם, ובכך היא ממשיכה את מגמת העליה של החודש הקודם שנעצרה מעט בשבועות הקודמים. יש לזכור שהעלאת הריבית משפיעה באופן רוחבי כאשר חלק מההלוואות קיימות מתייקרות, והלוואות מקבילות שהציבור לוקח כגון לקניית הרכב מתייקרות אף הן, ובכך נפגע כוח הקניה של הצרכן. חוסר הוודאות הכלכלי לגבי ההמשך גם מוציא את החשק לחלק מהאנשים להיכנס להתחייבות של שלושים שנה בריבית של מעל 5%.
עליית הריבית פוגעת גם בביקוש למחזור המשכנתא, שרגישה אף יותר לשינויים השבועיים בשער הריבית. במקרה זה מדובר בירידה של 6% לעומת השבוע הקודם והתרסקות של 75% מהשבוע המקביל בשנה שעברה. רוב מחזיקי המשכנתאות כעת משלמים ריבית נמוכה בהרבה מאשר הנוכחית ולכן לא משתלם להם למחזר את המשכנתא. גם האלו שרוצים לקבל מזומן תמורת משכון הבית יעדיפו על פי רוב משכנתא שניה על פני מחזור הראשונה.
- 911 אלף משרות נמחקו: משרד העבודה האמריקאי תיקן את הנתונים
- שוק העבודה האמריקני נחלש: רק 22 אלף משרות חדשות לעומת צפי ל־75 אלף
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ואל קאן, כלכלן ב-MBA אומר על שערי הריבית הנוכחיים: "בעוד הריבית עדיין נמוכה יותר מאשר מה שהייתה לפני ארבעה שבועות, היא עדיין גבוהה מספיק כדי למנוע פעילות מימון מחדש". ביחס למשכנתאות ראשונות אומר קאן: "שוק הרכישות סבל ממלאי בתים נמוך וקפיצה בשיעורי הריבית במהלך שני החודשים האחרונים. האתגרים המתגברים היו קשים במיוחד בפרספקטיבה של קוני דירה ראשונה".
עם תחילת השבוע הנוכחי שיעורי הריבית ממשיכים לטפס, וזאת לאחר שהם נעו בטווח צר בשבועים האחרונים לאחר שטיפסו בחודש הקודם. השער האחרון שנרשם הוא של 5.55%, עליה נוספת של כשתי עשיריות האחוז. ריבית המשכנתא ל-15 שנה היא 4.7%, עליה של כמעט עשירית האחוז.
- 5.עוד מעט יתחילו בפיטורים המוניים. (ל"ת)רבקה 09/06/2022 00:54הגב לתגובה זו
- 4.זה אפילו לא הפרומו של עליית הריבית (ל"ת)כלכלן 08/06/2022 22:41הגב לתגובה זו
- 3.דר' דום 08/06/2022 21:47הגב לתגובה זואבל הריבית תעלה בסופו של דבר הרבה מעל 5% כדי לבלום את האינפלציה, גם במחיר של מיתון עמוק לשנים ארוכות. כך עשו בסופו של דבר בסטגפלציה הקודמת באיחור רב רק בשנת 1979
- Oz 09/06/2022 08:55הגב לתגובה זותבדוק אותי. למרות הריבית הגבוהה, הייתה עצירה בסביבות 1980 אבל לא ירידה. דבר נוסף - נניח שהפריים עולה ל5% והמחירים יורדים ב15% (שוב, לא תועדו ירידות כאלו גם כשהריבית עלתה ב5%, אבל נניח). הריבית על המשכנתאות תתקרב ל10% ועם הזמן תקזז את רוב ההוזלה. מי ירוויח? משקיעים עם 1-1.5מיליון ש"ח במזומן. בקיצור, לא הייתי יוצא בחגיגות לפני שמטפלים בהיצע.
- איתי 09/06/2022 13:40הריבית הנומינלית לבדה לא אומרת כלום. צריך לבחון את השוק ביחס ריאלי
- 2.דניאל 08/06/2022 21:25הגב לתגובה זותבואו לישראל בהמונכם זה ממש משתלם אין אינפלציה אין העלאת מדד תקבלו משכנתא חופשי לכל מחיר הדירה וכל דולר שלכם הוא פי 3.5 מהשקל אז כל מוצר או דירה יעלו לכם פחות משליש מאשר לישראלי אז ברוכים הבאים
- שניצל 09/06/2022 15:52הגב לתגובה זובלי פקקים, עצבים, רמת חיים ירודה...אין על אמריקה
- 1.פסימי 08/06/2022 21:08הגב לתגובה זועוד כמה ימים, אולי מס' מועט של שבועות וגל יורד חדש יכה חזק את השוק. ימים יגידו...
- עומרי 08/06/2022 23:12הגב לתגובה זוואתה שוטה מס 1.
- אין עליך עומרי- חזק (ל"ת)קובי 09/06/2022 12:54
טראמפ ופאוולהריבית בארה״ב ירדה ב-0.25% – מה אמר פאוול במסיבת העיתונאים?
הפדרל ריזרב הפחית את הריבית ברבע אחוז לטווח של 4%-4.25% וצופה עוד 2 הורדות ריבית השנה. הבנק המרכזי ציין כי נוכח האינפלציה הגבוהה יפעל בזהירות ויבחן הפחתות נוספות לפי הנתונים
בפעם הראשונה השנה ומאז חזרתו של טראמפ לבית הלבן, הריבית בארה״ב ירדה ב-0.25%. החלטת הפדרל ריזרב התקבלה כצפוי לאחר תקופה ארוכה של סימנים להאטה בשוק העבודה והיחלשות בלחצי האינפלציה. מדובר במהלך שנועד להמריץ את הצמיחה ולתמוך בתעסוקה, ומסמן שינוי כיוון מובהק אחרי חודשים של ריבית יציבה ברמות גבוהות. כעת נותר לראות מה פאוול יגיד במסיבת העיתונאים.
הפדרל ריזרב הוריד את הריבית
לראשונה מזה תשעה חודשים, אך שמר על גישה זהירה כאשר הפחית אותה ברבע אחוז בלבד. בתום ישיבת מדיניות בת יומיים קבעה ועדת השוק הפתוח של הבנק המרכזי יעד ריבית חדש בטווח של 4%-4.25%, בהתאם לציפיות המשקיעים. עוד לפני ההחלטה העריך שוק החוזים על הריבית בסבירות של 96%
שהפד יבחר בהפחתה צנועה זו.
עם זאת, אתגר האינפלציה ממשיך להעיב על קובעי המדיניות. מדד המחירים לצרכן לחודש אוגוסט טיפס כמעט באחוז שלם מעל יעד האינפלציה של 2% שנקבע על ידי הבנק, מה שמעיד כי לחצי המחירים טרם שככו. הפד הדגיש כי ימשיך לעקוב מקרוב אחר הנתונים הכלכליים וכי המשך הורדות ריבית יישקלו בזהירות, בהתאם להתפתחויות בשוק העבודה וברמות המחירים.
בהודעתו ציין הפדרל ריזרב כי זוהי הפחתת הריבית הראשונה לשנת 2025, וכי התחזית החציונית
מצביעה על הורדה כוללת של כ-0.5% נוספים עד סוף השנה. עם זאת, לא כולם שותפים לקצב הזה: המושל מירן הצביע בעד הפחתה חדה יותר של חצי אחוז כבר בהחלטה הנוכחית, בעוד שישה בכירים סבורים שלא תהיינה עוד הורדות במהלך השנה ותשעה בכירים מעריכים שתי הפחתות נוספות. עוד הדגיש
הבנק כי הסיכונים להיחלשות בשוק העבודה גברו, מה שמעיד על שינוי דגש במדיניות – ממאבק באינפלציה להגנה על התעסוקה והצמיחה.
- הפד' המפולג: הורדת ריבית בצל דרמה פוליטית, ואיך יגיב שוק המניות?
- האם הפד יוריד את הריבית ב-0.5% ומה יקבע את הכיוון של וול סטריט?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שוק העבודה
למרות סימנים ברורים להאטה בשוק העבודה, הפדרל ריזרב הותיר ללא שינוי את תחזיותיו לשיעור האבטלה לשנה הקרובה. לפי התחזית החציונית בעדכון האחרון של תחזיות המדיניות (SEP), שיעור האבטלה צפוי לעלות ל-4.5% עד סוף 2025 – בדיוק כפי שנקבע בתחזיות הקודמות.
ליסה קוק (אונ' מישגן)טראמפ פנה לבית המשפט העליון כדי לפטר את חברת מועצת הנגידים ליסה קוק
הנשיא מבקש לבטל החלטות של ערכאות נמוכות ולהדיח את קוק בטענה להטעיה במסמכי משכנתא, מהלך שעשוי להעניק לו רוב במועצת הפדרל ריזרב ולהשפיע על מדיניות הריבית לשנים ארוכות
נשיא ארה״ב הגיש עתירה לבית המשפט העליון בבקשה לבטל החלטות של ערכאות נמוכות ולאפשר לו לפטר את ליסה קוק, חברת מועצת הנגידים של הפדרל ריזרב. הצעד מגיע יום לאחר שקוק הצביעה בעד הורדת ריבית בישיבת ספטמבר של הבנק.
בלב המחלוקת עומד מצב שלא התרחש ב־111 שנות קיומו של הפדרל ריזרב: נשיא המבקש לפטר נגידה בטענה ל"סיבה מוצדקת". טראמפ טוען כי קוק הציגה מסמכי משכנתא כוזבים ב־2021, לפני מינויה, וכך קיבלה תנאים מועדפים. לטענתו, הדבר מצדיק את הדחתה ממועצת קובעי הריבית של ארצות הברית.
הפרשה החלה ב־25 באוגוסט כאשר טראמפ שלח לקוק מכתב פיטורים. מנהל סוכנות הפיננסים הפדרלית, ביל פולטה, טען כי במסמכי המשכנתא שהגישה הופיעו פרטים לא נכונים שהקנו לה תנאים מועדפים. שלושה ימים אחר כך פתחה קוק בהליך משפטי כדי למנוע את הדחתה. ב־9 בספטמבר קיבל שופט פדרלי את בקשתה של קוק להקפיא את הפיטורים באופן זמני, מה שאיפשר לה להמשיך בתפקידה ולהצביע בישיבת הפד. הממשל ערער על ההחלטה בטענה שלנשיא נתונה סמכות לפטר נגיד מסיבה מוצדקת, וכי אין מקום להתערבות שיפוטית בהחלטה מסוג זה. עוד נטען כי מסמכי המשכנתא מספקים עילה ברורה לפיטורים.
ביום שני האחרון דחה בית משפט לערעורים את בקשת הממשל וקבע ברוב של שניים מול אחד שקוק תמשיך לכהן כל עוד הדיון נמשך. השופטים ציינו כי הסרתה בשלב זה תפגע בזכותה להליך הוגן ותערער את המצב הקיים.
- טראמפ רוצה לבטל דיווחים רבעוניים - איך זה יכול לפגוע במשקיעים
- טראמפ נגד הניו יורק טיימס: תביעה של 15 מיליארד דולר בגין לשון הרע; מניית העיתון יורדת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כעת עתר הממשל לבית המשפט העליון. בעתירה שהגיש התובע הכללי ג'ון זאואר נטען כי מדובר בהתערבות שיפוטית שאינה במקומה בסמכות הפיטורים של הנשיא. לטענת הממשל, תפקיד כמו של קוק אינו מוגן על ידי סעיפי הליך הוגן, ולנשיא שיקול דעת מלא להגדיר מהי סיבה מוצדקת לפיטורים. העתירה מבקשת להוציא "צו עצירה" שיביא להדחת קוק מיידית אף בטרם יתקבל פסק דין סופי. הממשל טוען כי עיכוב ההחלטה יפגע ביכולתו של הנשיא להפעיל את מדיניותו הכלכלית ובסמכות הרשות המבצעת.
