צ'רלי מאנגר: "המשקיעים בסין אוהבים להמר בשוקי המניות"
צ'רלי מאנגר, סגן יו"ר ברקשייר הת'אווי והשותף העסקי הוותיק של וורן באפט, מזהיר את המשקיעים בשווקים במהלך כנס בעלי המניות השנתי של הדיילי ג'ורנל וטוען "אני חושב שיהיו צרות קרובות בדרך, יש יותר מידי כסף טיפש בשוק".
מאנגר מתייחס בעיקר לסיכונים הרבים שהמשקיעים לוקחים בשוקי המניות, בעיקר בשוק הסיני - "בסין, הם אוהבים להמר במניות. זה ממש טיפשי" טוען מאנגר ומוסיף כי "קשה לדמיין משהו מטופש יותר מאשר האופן בו הסינים מחזיקים במניות".
בארה"ב, מאנגר מציין את תופעת ה-adjusted EBITDA שהפכה להיות נפוצה בדו"חות של החברות בוול סטריט. Ebitda מייצג את רווח לפני ריבית, מיסים, הפחתות ופחת, כאשר נתון זה מהווה עבור המשקיעים אינדיקטור חשוב בהבנת הפעילות העסקית של החברה. "כשאתה מתחיל לדבר על EBITDA מותאם. אתה כמעט מכריז שאתה חלש", טוען מאנגר.
אך זה לא כל מה שמטריד את מאנגר. לטענתו, הוא חושש כי תנופת החדשנות שחווה במהלך חייו עשויה להתחיל לדעוך. "אני חושב שלדור שלי היה הטוב ביותר מכל השינוי הטכנולוגי הזה. אני לא חושב שנעשה שיפור רב בעתיד כי כבר הספקנו להשיג כל כך הרבה".
- אפקט באפט: אלפאבית קופצת ב-3%
- ענקיות הטכנולוגיה עוברות לעידן עתיר הון - כיצד ה-AI משנה את פני התעשייה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כאשר נשאל מאנגר בנוגע למניית טסלה (סימול:TSLA) התנודתית, ענה "אני בחיים לא הייתי קונה אותה, אך בחיים לא הייתה מבצע עליה 'שורט'".
לקריאה נוספת: השותף השקט של באפט - צ'רלי מאנגר; מה הוא חושב על השווקים?
- 4.חבל שלא נשאל על ביונד מיט למרות שבאפט אוהב המבורגר קולה (ל"ת)דני 14/02/2020 09:25הגב לתגובה זו
- 3.החבר שלו גם לא קנה אמאזון ואפל כי לא האמין בהן :) (ל"ת)דוד הגנן 13/02/2020 20:40הגב לתגובה זו
- התכוונת לגוגל לא לאפל (ל"ת)שחר 18/04/2020 00:30הגב לתגובה זו
- הוא המחזיק הכי גדול באפל (ל"ת)דניאל 14/02/2020 08:04הגב לתגובה זו
- 2.איש מבוגר מתרפק על הדור שלו. (ל"ת)איתי 13/02/2020 19:52הגב לתגובה זו
- Joseph 14/02/2020 15:06הגב לתגובה זוyes, an adult who is 100 times wiser than you are.
- 1.אלון 13/02/2020 18:52הגב לתגובה זוכמה שאתם אוהבים כאלה נבואות, כמה שאתם פסימיים.. על כל אחד כזה, יש לפחות מומחה שיאמר ההיפך. אותו כמובן לא תצטטו כאן. וזה כמובן בידיעה שאף אחד לא באמת יודע מה יהיה..
סרגיי ברין גוגל (יוטיוב)תרומה של 1.1 מיליארד דולר בעיקר למחקר מדעי - מאחד מהאנשים העשירים בעולם
סרגיי ברין, מייסד גוגל ממשיך לחלק מניות בשווי עתק: אחרי זינוק של 100 מיליארד דולר בהונו האישי השנה, תרם לעמותות הפועלות בתחומי מחלות עצביות, אקלים ופרקינסון
סרגיי ברין סרגיי ברין, ממייסדי גוגל ואחד האנשים העשירים בעולם, תרם השבוע מניות של חברת האם אלפבית בשווי כולל של יותר מ-1.1 מיליארד דולר. לפי דיווח לרשות ניירות ערך בארצות הברית (SEC), התרומה כללה מעל 3.5 מיליון מניות של אלפבית, מבלי לציין במפורש את כל הגופים המקבלים. עם זאת, דובר מטעם משרד המשפחה של ברין אישר שרוב הסכום, כ-1 מיליארד דולר, הועבר לעמותה Catalyst4, שהוקמה על ידי ברין בשנת 2021 ומקדמת מחקרים בתחום מחלות מערכת העצבים המרכזית לצד פתרונות אקלימיים.
בנוסף, סכום של כ-90 מיליון דולר הועבר לקרן המשפחתית של ברין, ועוד 45 מיליון דולר הועברו ל-Michael J. Fox Foundation, עמותה ידועה שמובילה מחקר סביב מחלת הפרקינסון. זו אינה הפעם הראשונה שברין מחלק מניות אלפבית: במאי 2025 תרם כ-700 מיליון דולר לאותן שלוש עמותות בדיוק.
כתבה באותו הקשר: המעשה הטוב של השבוע - חברה נתנה לה לפני 40 שנה הלוואה כדי לסיים את הלימודים והיא החזירה לה עכשיו מיליארדים
המהלך הפילנתרופי מתרחש בתקופה שבה מניית אלפבית נסחרת בשיא של כל הזמנים, לאחר ראלי מרשים השנה שמגיע ברקע להצלחות החברה בתחום הבינה המלאכותית. העלייה במניה מונעת בין היתר מדיווחים על מכירות שבבי AI לחברות כמו מטא ומהשקת ג'ימיניי 3 שנתפס כחזק ואיכותי.
- המהלך הכלכלי פורץ הדרך של מועדון הפוטבול ומה קרה היום לפני 66 שנה
- גוגל נופלת ב-5.5%: פספסה בהכנסות וברווח ומפילה גם את מטא ב-4%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ברין, שמחזיק בכ-6% ממניות אלפבית, נהנה מהמשך התעשרות מהירה. הונו האישי מוערך ב-253 מיליארד דולר, והוא מדורג במקום הרביעי ברשימת עשירי העולם עם זינוק של 100 מיליארד בשוויו מתחילת השנה.
מניות בולטות בבורסת תל אביב, נוצר באמצעות AIראלי סוף שנה בפתח? כל מה שמשקיע צריך לדעת עכשיו
מאז 1950 ״ראלי סוף שנה״ הניב תשואה ממוצעת של כ-1.3% במדד S&P 500 עם שיעור הצלחה של כ-76%-79%, אבל בעשור 2010-2020 התמתן ל-0.38% בלבד, כשהשנים החלשות מזוהות בעיקר עם אינפלציה, ריבית ומתחים גיאופוליטיים
דצמבר בפתח, אחרי 11 חודשים של עליות מרשימות בשווקים. האם דצמבר יהיה גם חיובי? סטטיסטית התשובה חיובית, קוראים לזה ראלי סוף שנה. אבל זו ממש לא הבטחה.
מה זה ראלי סוף שנה?
"ראלי סוף שנה", הידוע גם כ-"Santa Claus Rally", מתאר עלייה במחירי המניות במהלך חמשת ימי המסחר האחרונים של דצמבר ושני הימים הראשונים של ינואר. התופעה תועדה לראשונה על ידי ייל הירש ב"Stock Trader's Almanac" בשנת 1972, והיא משקפת דפוס עונתי בשווקים. מדובר בהשפעה קלנדרית שבה מחירי המניות עולים בממוצע 1.3% בתקופה זו מאז 1950, עם שיעור הצלחה של 76%, גבוה בהרבה מהביצועים הממוצעים של תקופת שבעה ימים רגילה.
עם זאת, התופעה אינה חלה על כל השווקים באופן שווה. במחקר של Stock Trader's Almanac מ-1950 עד 2022, נמצא כי ה-S&P 500 רשם עליות ב-74% מהמקרים, אך התשואה הממוצעת ירדה ל-0.38% בלבד בשנים 2010-2020, בהשוואה ל-1.33% בתקופה המלאה. מאז 1950, שיעור ההצלחה עומד על כ-77-79%, אך בשנים מסוימות כמו 1928-1950, התשואה הייתה גבוהה יותר, בסביבות 1.6%. בשנים האחרונות, כמו 2016-2022, הראלי הניב תשואות של 0.4% עד 1.4% ב-S&P 500, מה שמראה המשכיות אבל גם וריאציה.
- האם הירידות בוול סטריט מלמדות על הביצועים בשנה כולה?
- לקראת פתיחת שבוע המסחר בוול סטריט - האנליסטים מנתחים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הסיבות להתרחשות הראלי - והגורמים שמונעים אותו
הראלי נובע משילוב של גורמים כלכליים, פסיכולוגיים ותפעוליים. ראשית, "window dressing": מנהלי קרנות מוסדיות קונים מניות חזקות בסוף השנה כדי לשפר את דוחות הביצועים שלהם, מה שיוצר לחץ קנייה. שנית, תנועות כסף הקשורות לבונוסים ומענקים: עובדים מקבלים תשלומים בסוף השנה ומשקיעים אותם בשוק. שלישית, עונת החגים מגבירה מכירות קמעונאיות, מה שתומך במניות צריכה. רביעית, "tax-loss harvesting", מכירות הפסדים בסוף נובמבר להפחתת מס, מפסיקות בדצמבר, ומאפשרות התאוששות. חמישית, נפח מסחר נמוך בחגים מקל על תנועות מחירים כלפי מעלה, ותחושת אופטימיות עונתית מושכת משקיעים פרטיים.
