קריסה בארגנטינה: מדד המניות נפל ב-37%, מניות הבנקים צנחו ב-56%
כפי שפרסמנו בחודש שעבר (לכתבה המלאה), לנוכח הצפי לגיוסי ענק מצד ארה"ב בחודשים הקרובים, זו הייתה רק שאלה של זמן עד שהלחץ על השווקים המתעוררים יתחדש, והוא אכן התחדש. לאחר הפיחות ביואן הסיני בשבוע שעבר, לחץ מכירות מורגש היום בכל השווקים המתעוררים, כאשר באגרנטינה מדובר בקריסה מוחלטת.
בדומה ל-2018, ארגנטינה היא המדינה הפגיעה ביותר, כאשר הפזו המקומי התרסק הערב במהלך המסחר ב-28%. לקראת סיום, הפזו התאושש, ונסגר ברמה של 53 פזו לדולר - ירידה של 17% "בלבד". נזכיר כי בשנה שעברה קיבלה המדינה הלוואות ענק בסכום של 57 מיליארד דולר מקרן המטבע העולמית (IMF), וזאת במטרה לנסות לייצב את המטבע המקומי. היום נראה כי הדרך לבקשת עזרה נוספת מהקרן הופכת לקצרה מתמיד.
הטריגר למהלך היום הוא תוצאות הבחירות המוקדמות במדינה. מנהיג האופוזיציה, אלברטו פרננדס, זכה ב-47.3% מהקולות, לעומת 32% בלבד שקיבל הנשיא המכהן מאוריסיו מאקרי. נציין כי הבחירות המקדימות בארגנטינה אינן קובעות את זהות הנשיא, אך משמשות כמעין מדגם רשמי לקראת בחירות האמת שייערכו ב-27 באוקטובר.
גרף הדולר מול הפזו הארגנטינאי בשנתיים האחרונות: הלחץ של הדולר מתחדש היום בעוצמה
בתוך כך, מדד המניות במדינה נפל הערב ב-37%, ולמעשה מחק ביום אחד את כל העליות שנרשמו מתחילת השנה. מי שהוביל את הירידות הוא סקטור הבנקאות. מניית Grupo Financiero Galicia, הבנק החמישי בגודלו במדינה, התרסקה הערב ב-56%. מניית Banco Macro, הבנק השני בגודלו במדינה, ירד ב-52.9%.
- רפורמה מרוככת בדרך? לוין חותר לפשרה וזה יכול לעשות רק טוב לשווקים
- ח"כ אמסלם: "הממשלה אינה מתפקדת, נביא 65 מנדטים ונשלוט כראוי"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מדד המניות המרכזי בארגנטינה: מוחק הערב את כל העליות מתחילת 2019
גם בשוק האג"ח לא רגוע: מחירי האג"חים קרסו הערב, כאשר ההסתברות לפשיטת רגל של המדינה ב-5 השנים הקרובות מזנקת לרמה של 72%. בבנק אוף אמריקה מפרסמים התייחסות מהירה לאירועים, וטוענים כי "ארגנטינה בדרך לפשיטת רגל או הסדר חוב".
ההסתברות לפשיטת הרגל של המדינה ב-5 השנים הקרובות
בהקשר הישראלי, חברת הנדל"ן אירסה של אדוארדו אלשטיין, בעל השליטה באי.די.בי, נפלה בכ-37%.
נזכיר כי המדינה מתמודדת בשנתיים האחרונות ממשבר כלכלי חמור, שעשוי להחריף כעת. התמ"ג במדינה ירד בשנה האחרונה ב-5.8%. האינפלציה במדינה ירדה במעט בחודשים האחרונים לרמה של 55.8% "בלבד".
- 9.חושם 19/08/2019 11:43הגב לתגובה זואיך זה בישראל, לא חשוב מה כותבים ״העיקר הכוונה״.
- 8.אנונימי 14/08/2019 16:47הגב לתגובה זומצער לשמוע
- 7.מבעלי מניות המיעוט 13/08/2019 17:09הגב לתגובה זואירסה חברת הנדל"ן של אלשטיין ירדה בניו יורק ב % 23 ואילו קרסוד חברת החקלאות של אלשטיין צנחה במסחר בנאסד"ק ב % 38 ,אבל למרות שרק לפני פחות משנה דסק"ש הייתה בשער של למעלה מ 1300 (שגם זה מחיר נמוך מאד משמעותית מערכה האמיתי) ומאז,הושלכה למדד לא נחשב ( תביעה ייצוגית הוגשה בשל כך כנגד החברה ומר אלשטיין , אך הוא הגיב שהוא פעל כדין ולתביעה אין בסיס) ,והמנייה דורדרה לשערים מגוחכים (ירידה של % 60 לערך) ,כנראה כדי שיהיה זול מאד למוחקה מהמסחר – בעלי מניות המיעוט בדיסקונט השקעות, אינם שמחים לאידו של מר אלשטיין – אך הם מקווים שעתה,משחש על בשרו ירידה עוצמתית שכזאת,יהיה לו קל יותר להבין מה הוא גרם להם.
- 6.שי לשי 13/08/2019 11:40הגב לתגובה זובדקתי שוב ושוב ולא מצאתי שום נפילה של נפילה של הכסף הארגנטיני להפך הערךמתקרב לשיא חדש מישהו טעה ובגדול
- 5.העסק מפחיד.... (ל"ת)דן 12/08/2019 22:25הגב לתגובה זו
- אל תשחק באש. זה אכן מפחיד ולא תוכל לעמוד בזה. שחק דוקים (ל"ת)מומחה 13/08/2019 15:57הגב לתגובה זו
- 4.איציק 12/08/2019 21:46הגב לתגובה זואם הטריגר לירידות הן הבחירות החוזרות, מה קשורים כל "הניתוחים הכלכלים" המובאים בכתבה??
- 3.את מי מעניינת ארגנטינה חוץ ממסי (ל"ת)רונאלדו 12/08/2019 21:38הגב לתגובה זו
- אדי 14/08/2019 20:08הגב לתגובה זואיזה תגובה אידיוטית
- 2.ירידה של 26%? היום? 12/08/2019 19:40הגב לתגובה זוזה לא מה שרואים בבלומברג....
- 1.hhh 12/08/2019 17:52הגב לתגובה זוהפזו לפי העיתונות לא מתרסק או שהבנק המרכזי מסתיר הצניחה !!!!!!!!!!!!
- זה הסימבול, נופל 26% (ל"ת)ARGT תחפש 12/08/2019 21:27הגב לתגובה זו
טראמפ האיחוד האירופימאזן האימה: וושינגטון מאיימת בצעדי תגמול נגד ענקיות טכנולוגיה אירופיות
ממשל טראמפ מאשים את בריסל ברדיפה רגולטורית של חברות טכנולוגיה אמריקאיות ומזהיר מהטלת מגבלות, אגרות וסנקציות כלכליות על חברות אירופיות מובילות, זאת על רקע חקירות, קנסות ומאבק גובר על עתיד הכלכלה הדיגיטלית
המתיחות בין ארצות הברית לאיחוד האירופי סביב רגולציית הטכנולוגיה עולה מדרגה. ממשל טראמפ פרסם בימים האחרונים אזהרה חריגה וחריפה כלפי בריסל, שבה הוא מאיים לנקוט צעדי תגמול כלכליים ישירים נגד חברות טכנולוגיה ושירותים אירופיות, אם האיחוד לא יחזור בו ממדיניות הרגולציה, הקנסות והתביעות נגד ענקיות טכנולוגיה אמריקאיות.
בהודעה פומבית שפרסם נציג הסחר של ארצות הברית, הגוף האחראי על ניהול יחסי הסחר של וושינגטון, נטען כי האיחוד האירופי ומדינות החברות בו מתמידים ב-"מסלול מתמשך של תביעות מפלות ומטרידות, מסים, קנסות והנחיות רגולטוריות" נגד חברות אמריקאיות. לדברי הממשל, צעדים אלה ננקטים לאורך שנים, חרף פניות חוזרות ונשנות מצד ארצות הברית, וללא נכונות אמיתית של בריסל לנהל דיאלוג מהותי או לשנות כיוון.
וכך, אנחנו רואים דוגמא נוספת לעקביות של ממשל טראמפ, ואם תרצו גם של MAGA, שדואג להעביר כל מחלוקת למישור כלכלי מובהק ולהשתמש בכובד המשקל של הכלכלה האמריקאית להכרעה ולסיום סכסוכים. פרשנות אחרת תוכל לומר שטראמפ שש אלי קרב ולא מוותר על אף סכסוך, אבל זה כבר תלוי בהשקפת עולם, שלא לומר פוזיציה.
איום גלוי בצעדי תגמול
בהודעת נציג הסחר נאמר כי אם האיחוד האירופי ימשיך במדיניותו הנוכחית, לארה״ב "לא תיוותר ברירה אלא להתחיל להשתמש בכל הכלים העומדים לרשותה” כדי להתמודד עם מה שהוגדר כצעדים בלתי סבירים. בין האפשרויות שעלו הוזכרו במפורש הטלת אגרות, מגבלות וצעדים רגולטוריים נגד
חברות שירותים זרות, צעדים שעשויים לפגוע ישירות בפעילותן של חברות אירופיות בשוק האמריקאי.
- ארצות הברית מאשרת לטייוואן חבילת נשק בהיקף 11.1 מיליארד דולר
- הום דיפו: תחזית לצמיחה כמעט אפסית בשנה הבאה עקב ריביות ולחץ על הצרכן
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
באופן חריג, הממשל אף נקב בשמות של חברות אירופיות שעשויות להיפגע מצעדי התגובה, בהן Accenture, DHL, מיסטראל, SAP, סימנס וספוטיפיי. לפי וושינגטון, חברות אלה
נהנות מפעילות חופשית בארצות הברית ומתרומה משמעותית לכלכלה האמריקאית, בעוד שחברות אמריקאיות סובלות, לטענת הממשל, מיחס מפלה באירופה.
שבביםהאם החברה הוותיקה שהידרדרה מאז בועת 2000 מתעוררת?
חברת STMicroelectronics היתה התקווה הגדולה של תעשיית המוליכים למחצה בתחילת המאה ונשארה מאחור. השבוע היא ריכזה תשומת לב לאחר שפורסם כי סיפקה יותר מ-5 מיליארד שבבים לסטארלינק של אילון מאסק במסגרת הסכם בן עשור בין שתי החברות, וכי הכמות הזאת צפויה להכפיל את עצמה בעוד שנתיים
בחודש האחרון הפך מדד הראסל 2000 (סימול: RUT^) למדד המוביל בניו יורק, תופעה שלא אירעה מאז החל המדד הזה להיסחר. הסיבה לכך קשורה בעיקר בערכי החלל שלפיהם נסחרות המניות שמובילות את המדדים המובילים, ובמיוחד הנאסד"ק.
מדד הראסל 2000, שמכונה "המדד שמשקף את הכלכלה האמיתית", מייצג את "המניות הקטנות", שהן קטנות בהשוואה למניות ה-S&P 500. ג'וזף בראסואלס, הכלכלן הראשי של RSM International, שהיא הרשת השישית בגודלה בעולם, מבחינת ההכנסות, לשירותי החשבונאות המקצועיים, מסביר שהסיבה לכך קשורה בעובדה שכספי ההשקעה זרמו ברובם למדדים המובילים, ובמיוחד לנאסד"ק.
לדבריו, "המשקיעים פשוט התעלמו מהחברות שכלולות במדד הראסל 2000 ולא השקיעו במניותיהן. אבל קיצוצי הריבית של הפד והקלות המס של הנשיא טראמפ, שייכנסו לתוקף בינואר, לצד הירידה החדה במחירי הנפט, מזינים אופטימיות כלכלית, והתחזית לחברות קטנות יותר משתפרת. ברמות המחירים הנוכחיות יש הרבה הזדמנויות שפשוט התעלמו מהן בגלל שכולם התמקדו יתר על המידה בהזדמנויות טכנולוגיות". מה שזה בעצם אומר הוא שהחגיגה בבורסות לא הסתיימה והסיפור הטכנולוגי רק תופס מנוחה קצרה עד לסיבוב הבא.
הירידה במחירי הנפט מ-125 דולר בקיץ 2022 ל-56 דולר כיום, היא בעיקר תוצאה של עודפי היצע שחלקם "באשמת" טראמפ "ששחרר" את הנפט האמריקאי לשווקים הגלובליים, חלקם ב"אשמת" המדינות שאינן חברות באופ"ק שמגדילות ייצור (קנדה, ברזיל ואחרות), חלקם בגלל קרנות הגידור, חלקם בגלל איראן ורוסיה שמוכרות מתחת לשולחן, וחלקם בגלל הרגיעה בצמיחה הכלכלית. אין זה פלא שהסכמי אברהם תופסים עניין שהולך וגדל.
- סיסקו ו-IBM בונות את האינטרנט הקוונטי: מחשבים שמדברים ביניהם תוך 5 שנים
- IBM וגוגל מציגות התקדמות במרוץ הקוונטי: לא רק החברות הקטנות בתמונה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לבסוף, ענקית ניהול הנכסים KKR הוציאה השבוע את התחזית המאקרו גלובלית לשנת 2026 שלפיה הם מאמינים שתהיה צמיחה טובה מהצפוי בתמ"ג וברווחים ברוב האזורים העיקריים בעולם בשנת 2026, צמיחה שנתמכת על ידי מחירי נפט נמוכים, שיעורי חיסכון גבוהים יותר ותנאים פיננסיים נוחים. הם גם מציינים שהכלכלה העולמית עדיין נמצאת בעיצומו של רנסנס של פרודוקטיביות, בהובלת דיגיטציה, אוטומציה ואימוץ מואץ של בינה מלאכותית, במיוחד בארצות הברית. כדאי להקשיב להם כי החברה הזו היא מהטובות שיש.
