קריסה בארגנטינה: מדד המניות נפל ב-37%, מניות הבנקים צנחו ב-56%
כפי שפרסמנו בחודש שעבר (לכתבה המלאה), לנוכח הצפי לגיוסי ענק מצד ארה"ב בחודשים הקרובים, זו הייתה רק שאלה של זמן עד שהלחץ על השווקים המתעוררים יתחדש, והוא אכן התחדש. לאחר הפיחות ביואן הסיני בשבוע שעבר, לחץ מכירות מורגש היום בכל השווקים המתעוררים, כאשר באגרנטינה מדובר בקריסה מוחלטת.
בדומה ל-2018, ארגנטינה היא המדינה הפגיעה ביותר, כאשר הפזו המקומי התרסק הערב במהלך המסחר ב-28%. לקראת סיום, הפזו התאושש, ונסגר ברמה של 53 פזו לדולר - ירידה של 17% "בלבד". נזכיר כי בשנה שעברה קיבלה המדינה הלוואות ענק בסכום של 57 מיליארד דולר מקרן המטבע העולמית (IMF), וזאת במטרה לנסות לייצב את המטבע המקומי. היום נראה כי הדרך לבקשת עזרה נוספת מהקרן הופכת לקצרה מתמיד.
הטריגר למהלך היום הוא תוצאות הבחירות המוקדמות במדינה. מנהיג האופוזיציה, אלברטו פרננדס, זכה ב-47.3% מהקולות, לעומת 32% בלבד שקיבל הנשיא המכהן מאוריסיו מאקרי. נציין כי הבחירות המקדימות בארגנטינה אינן קובעות את זהות הנשיא, אך משמשות כמעין מדגם רשמי לקראת בחירות האמת שייערכו ב-27 באוקטובר.
גרף הדולר מול הפזו הארגנטינאי בשנתיים האחרונות: הלחץ של הדולר מתחדש היום בעוצמה
בתוך כך, מדד המניות במדינה נפל הערב ב-37%, ולמעשה מחק ביום אחד את כל העליות שנרשמו מתחילת השנה. מי שהוביל את הירידות הוא סקטור הבנקאות. מניית Grupo Financiero Galicia, הבנק החמישי בגודלו במדינה, התרסקה הערב ב-56%. מניית Banco Macro, הבנק השני בגודלו במדינה, ירד ב-52.9%.
- רפורמה מרוככת בדרך? לוין חותר לפשרה וזה יכול לעשות רק טוב לשווקים
- ח"כ אמסלם: "הממשלה אינה מתפקדת, נביא 65 מנדטים ונשלוט כראוי"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מדד המניות המרכזי בארגנטינה: מוחק הערב את כל העליות מתחילת 2019
גם בשוק האג"ח לא רגוע: מחירי האג"חים קרסו הערב, כאשר ההסתברות לפשיטת רגל של המדינה ב-5 השנים הקרובות מזנקת לרמה של 72%. בבנק אוף אמריקה מפרסמים התייחסות מהירה לאירועים, וטוענים כי "ארגנטינה בדרך לפשיטת רגל או הסדר חוב".
ההסתברות לפשיטת הרגל של המדינה ב-5 השנים הקרובות
בהקשר הישראלי, חברת הנדל"ן אירסה של אדוארדו אלשטיין, בעל השליטה באי.די.בי, נפלה בכ-37%.
נזכיר כי המדינה מתמודדת בשנתיים האחרונות ממשבר כלכלי חמור, שעשוי להחריף כעת. התמ"ג במדינה ירד בשנה האחרונה ב-5.8%. האינפלציה במדינה ירדה במעט בחודשים האחרונים לרמה של 55.8% "בלבד".
- 9.חושם 19/08/2019 11:43הגב לתגובה זואיך זה בישראל, לא חשוב מה כותבים ״העיקר הכוונה״.
- 8.אנונימי 14/08/2019 16:47הגב לתגובה זומצער לשמוע
- 7.מבעלי מניות המיעוט 13/08/2019 17:09הגב לתגובה זואירסה חברת הנדל"ן של אלשטיין ירדה בניו יורק ב % 23 ואילו קרסוד חברת החקלאות של אלשטיין צנחה במסחר בנאסד"ק ב % 38 ,אבל למרות שרק לפני פחות משנה דסק"ש הייתה בשער של למעלה מ 1300 (שגם זה מחיר נמוך מאד משמעותית מערכה האמיתי) ומאז,הושלכה למדד לא נחשב ( תביעה ייצוגית הוגשה בשל כך כנגד החברה ומר אלשטיין , אך הוא הגיב שהוא פעל כדין ולתביעה אין בסיס) ,והמנייה דורדרה לשערים מגוחכים (ירידה של % 60 לערך) ,כנראה כדי שיהיה זול מאד למוחקה מהמסחר – בעלי מניות המיעוט בדיסקונט השקעות, אינם שמחים לאידו של מר אלשטיין – אך הם מקווים שעתה,משחש על בשרו ירידה עוצמתית שכזאת,יהיה לו קל יותר להבין מה הוא גרם להם.
- 6.שי לשי 13/08/2019 11:40הגב לתגובה זובדקתי שוב ושוב ולא מצאתי שום נפילה של נפילה של הכסף הארגנטיני להפך הערךמתקרב לשיא חדש מישהו טעה ובגדול
- 5.העסק מפחיד.... (ל"ת)דן 12/08/2019 22:25הגב לתגובה זו
- אל תשחק באש. זה אכן מפחיד ולא תוכל לעמוד בזה. שחק דוקים (ל"ת)מומחה 13/08/2019 15:57הגב לתגובה זו
- 4.איציק 12/08/2019 21:46הגב לתגובה זואם הטריגר לירידות הן הבחירות החוזרות, מה קשורים כל "הניתוחים הכלכלים" המובאים בכתבה??
- 3.את מי מעניינת ארגנטינה חוץ ממסי (ל"ת)רונאלדו 12/08/2019 21:38הגב לתגובה זו
- אדי 14/08/2019 20:08הגב לתגובה זואיזה תגובה אידיוטית
- 2.ירידה של 26%? היום? 12/08/2019 19:40הגב לתגובה זוזה לא מה שרואים בבלומברג....
- 1.hhh 12/08/2019 17:52הגב לתגובה זוהפזו לפי העיתונות לא מתרסק או שהבנק המרכזי מסתיר הצניחה !!!!!!!!!!!!
- זה הסימבול, נופל 26% (ל"ת)ARGT תחפש 12/08/2019 21:27הגב לתגובה זו
גל של פיטורים באוקטובר, הגבוה מזה 22 שנים
דוח צ'אלנג'ר מצביע על מעבר מהאטה בגיוסים לגל פיטורים; על רקע השבתת הממשל; אתמול מדד ה-ADP הצביע על גידול צנוע בתעסוקה במגזר הפרטי
חודש אוקטובר 2025 נרשם כחודש החלש ביותר לשוק העבודה האמריקאי מאז 2003 מבחינת הכרזות פיטורים. המעסיקים בארה"ב הודיעו על 153,074 מפוטרים, כמעט פי שלושה מספטמבר וזינוק של כ-175% מול אוקטובר 2024, לפי חברת הייעוץ צ'לנג'ר. המניעים המרכזיים הם קיצוץ עלויות, התאמות לעידן ה-AI ותיקון לגל הגיוסים של תקופת הקורונה. את הרשימה הובילו חברות טכנולוגיה ולצידן מחסנים, לוגיסטיקה וקמעונאות.
במבט מתחילת השנה, היקף ההודעות על פיטורים הגיע לכמעט 1.1 מיליון משרות, כבר כעת גבוה משמעותית מכל שנת 2024 (761 אלף). צ'אלנג'ר מציינת שמדובר בשיא רב שנתי לחודשים הראשונים של השנה, כשהאצת האימוץ של בינה מלאכותית ובלימת הביקושים הצרכניים והעסקיים דוחפות חברות להדק חגורה. על פ הדוח, הסקטור הלוגיסטי הוביל באוקטובר עם כמעט 48 אלף קיצוצים והטק אחריו בלמעלה מ-33 אלף.
הדוח מתפרסם בזמן השבתת ממשל פדרלית שדחתה את פרסום הנתונים הרשמיים של משרד העבודה, ולכן המשקיעים וקובעי המדיניות נשענים על מדדים פרטיים כמו צ'אלנג'ר ו-ADP. באותו נושא, אתמול דוח ADP (חברה לעיבוד תלושי שכר) הצביע באוקטובר על תוספת של 42 אלף משרות במגזר הפרטי ועל עליית שכר שנתית של כ-4.5%, שיפור צנוע אחרי חודשיים חלשים, אך כזה שאינו סותר גלי קיצוצים נקודתיים בסקטורים מסוימים. כלומר, השוק נע בין גיוס נמוך ופיטורים ממוקדים, שילוב שמרכך את קצב יצירת המשרות נטו.
בצ'אלנג'ר מדגישים שמדובר ב"תיקון" לחצי-עשור של התרחבות מהירה, כעת בתוספת לחץ על מרווחים (שכר, מימון, לוגיסטיקה) ואימוץ מואץ של מערכות AI שמייתרות תפקידים תפעוליים ומשרדיים. לצד הטק והלוגיסטיקה, גם קמעונאות ושירותים מדווחים על תוכניות התייעלות, עם דוגמאות בולטות מחברות כמו אמזון, טארגט ו-UPS באחרונה. מבחן ההמשך יהיה אם המגמה תישאר סקטוריאלית או תתרחב לשוק כולו.
- "האם ה-AI יחליף אותי?" - על הפיטורים שבדרך, גם בישראל
- פוטרה יומיים לפני שגילתה על היריון, ותקבל פיצויים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ההשפעה על השווקים
הנתונים מאוקטובר יוצרים מצב מורכב עבור הפד: מצד אחד, הקפיצה בפיטורים מאותתת על התקררות ממשית בשוק העבודה, נתון שתומך בגישה מרחיבה יותר וברעיון של הורדת ריבית
בהמשך. ירידה בלחצי השכר והביקוש מצמצמת את הסיכון לאינפלציה, ומעניקה לבנק המרכזי "מרחב נשימה" לפעול כדי לבלום את ההאטה מבלי לחשוש מגל התייקרויות חדש.
דלי צ'ן, חוקר בכיר בדיפסיק. קרדיט: רשתות חברתיותדיפסיק על ה-AI: "השאלה אינה מה בונים אלא מה ניתן לשמר"
כמעט שנה לאחר שהכתה את עולם ה-AI בתדהמה ושיבשה את השוק במשך כמה שבועות, חברת הבינה המלאכותית הסינית דיפסיק חוזרת לבמה הציבורית עם מסר פסימי: החוקר הראשי ויקטור צ'ן מזהיר כי בתוך עשור תחל הבינה המלאכותית להחליף בני אדם במשרות רבות, וקורא לתעשייה לחשוב לא רק על מה שבונים אלא על מה משמרים; במקביל, סין ממשיכה להציג את החברה כסמל לחדשנות לאומית ולעליונות טכנולוגית מול ארצות הברית
לאחר חודשים ארוכים של שתיקה, חברת הבינה המלאכותית דיפסיק ערכה השבוע את הופעתה הציבורית הראשונה מאז פריצתה העולמית בינואר השנה, אך בניגוד לציפיות, המסר שהעבירה לא היה טכנולוגי או שיווקי, אלא אזהרה נוקבת מפני השפעותיה החברתיות של הבינה המלאכותית. בכנס האינטרנט העולמי שנערך בעיר וּוּזֶ’ן שבמזרח סין, הופיע החוקר הבכיר צ'ן דלי, והביע פסימיות עמוקה באשר לעתיד האנושות בעידן ה-AI. “אני אופטימי מאוד לגבי הטכנולוגיה,” אמר, “אבל אני פסימי באשר להשפעה החברתית שלה".
לדבריו, הבינה המלאכותית עשויה להועיל בטווח הקצר, אך בטווח הבינוני והארוך, לדבריו בתוך חמש עד עשר שנים, היא עלולה להחליף בני אדם במשרות רבות ולהוביל לאתגר חברתי וכלכלי עצום. “בעשור או שניים הקרובים,” הוסיף, “הבינה המלאכותית עלולה להשתלט על רוב העבודה האנושית. על חברות הטכנולוגיה להבין שהן לא רק מפתחות קוד, אלא ן מעצבות מציאות. ויש עליהן אחריות להגן על החברה האנושית".
ממהפכנות לאזהרות
דבריו של צ'ן מהווים תפנית חדה בתדמית החברה, שנחשבת לגאוות ההייטק הסיני. בינואר 2025, דיפסיק נכנסה לשוק בסערה, כשהשיקה את מודל R1, ששבר כל אמת מידה אפשרית, בזכות עלות פיתוח שהוערכה בפחות מ־300 אלף דולר, תוך ביצועים שהתקרבו ואף עקפו את GPT-4 במבחני הבנה, לוגיקה ומתמטיקה. הישג זה הוצג בסין כהוכחה ליכולתה של המדינה להתמודד עם מגבלות הסנקציות האמריקאיות ולפתח טכנולוגיה מתקדמת באופן עצמאי.
ממשלת סין אימצה את החברה כסמל לחדשנות מקומית והציבה אותה בחזית הקמפיין הלאומי להאצת בינה מלאכותית “Made in China”. אולם מאז ההצלחה המרעישה, דיפסיק כמעט ונעלמה לחלוטין מהבמה הציבורית. המייסד והמנכ"ל ליאנג ונפנג הופיע בפברואר לצד נשיא סין שי ג’ינפינג, אך נמנע מאז מהתבטאויות פומביות. החברה דילגה על רוב הכנסים הגדולים, מה שהגביר את המסתורין סביבה.
- דיפסיק תשיק מודל בסוף שנה - התעשייה דרוכה
- דיפסיק הסינית משיקה גרסה חדשה למודל ה-AI שלה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לכן, דבריו של צ'ן בכנס ווז’ן נתפסו לא רק כהופעה נדירה, אלא גם כהצהרת כיוון ערכית חדשה: החברה שמסמלת את הקידמה הסינית והיתה גורם דיסרפטיבי, הופכת עכשיו לקול של אחריות, ומזהירה מפני ההשלכות של הטכנולוגיה. "אם נמשיך לפתח בלי לשקול את ההשפעות החברתיות", אמר, "ניצור עולם שבו רוב בני האדם יהיו מיותרים מבחינה כלכלית. זה הזמן לחשוב איך מגנים על החברה, לא רק איך מקדמים את הטכנולוגיה".
