מדד ה-PCE, מניות התרופות, אינטל ואורקל- מה צריך לדעת לקראת פתיחת המסחר
מה קורה בחזוים, על מדד ה-PCE, מניות התרופות וטבע
המסחר בארה״ב צפוי להיפתח במגמה מעורבת, לאחר שלושה ימי ירידות במדדים המרכזיים. מדד הליבה של ה-PCE עלה ב-0.2%. מדד ה-PCE הכללי, מדד המחירים המועדף על הפדרל ריזרב, הציג עלייה שנתית של 2.7% (עלייה של 0.3% ביחס לחודש יולי) ו‑2.9% במדד הליבה (ללא מזון ואנרגיה), בהתאם לציפיות; במקביל, הוצאות הצרכנים עלו ב-0.6%, יותר מהתחזית ויותר מיולי, שעמדו שניהם על 0.5% מעבר למדד החשוב, השוק יגלם את המסים החדשים של טראמפ - טראמפ מכריז על מס חדש 100% על תרופות מוגנות פטנט שמיוצרות מחוץ לארה"ב. לא ברור עדיין מי הנפגעות ומי המרוויחות. טבע לטבע 3.75% משל מייצרת גם בארה"ב (50% מהיקף הייצור) ובבדיקות עבר שעשינו לקראת מלחמת המכסים, הראנו שהיא לא צפויה להיפגע. אך המס החדש עדיין לא גובש ולא ברור אם יוטל מס על חברות שלא מייצרות בארה"ב או חברות שלא מיצרות את התרופה הספיציפית בארה"ב. טבע לא מייצרת את כל הסל האינווטיבי בארה"ב.
כך או אחרת, אלי לילי Eli Lilly and Co 1.84% עולה 1.5%. החברה היא אחת מכמה חברות פארמה שכבר הכריזו על השקעות משמעותיות במפעלי ייצור בארה״ב. גם מניות של חברות ענק נוספות כמו AbbVie 0.75% , מרק Merck & Co. Inc. , אמג'ן Amgen Inc 0.57% ובריסטול מיירס עולות בין 0.5% ל-1%. לעומת זאת, נובו נורדיסק Novo Nordisk A/S -0.39% הדנית יורדת 0.9%.
ווייפייר Wayfair 1.4% - מניית חברת המסחר המקוון לריהוט יורדת 3.5%, לאחר שטראמפ הודיע על מכסים חדשים: 50% על יבוא ארונות מטבח וחדרי אמבטיה ו-30% על ריהוט מרופד. מניות של חברות דומות נפגעו גם הן: RH 0.97% יורדת4.4%.
קוסטקו COSTCO WHOLESALE DL-,005 -3.09% יורדת 0.9% במסחר המוקדם למרות שדיווחה על רווח רבעוני של 5.87 דולר למניה, מעט מעל הצפי. הסיבה לירידה היא נתון המכירות בחנויות זהות שעלה ב־5.7% לעומת השנה שעברה, אך היה נמוך מהתחזית ל-5.9%.
- מאצ׳ צונחת ב–16% לאור פספוס ציפיות האנליסטים
- לוול סטריט זה לא מספיק: לי אוטו פרסמה דוחות כספיים – אבל המניה יורדת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אינטל Intel Corp 3.65% ממשיכה לזנק. המניה מוסיפה 3.9% במסחר המוקדם לאחר עלייה חדה של 8.9% אתמול. הדחיפה האחרונה מגיעה בעקבות דיווחים כי החברה פנתה לאפל Apple -0.37% במטרה לגייס השקעה. אינטל כבר עלתה קרוב ל־40% בספטמבר, הביצוע החודשי הטוב ביותר מאז ינואר 1987.
אורקל Oracle Corp -0.14% יורדת 0.5%, לאחר שאיבדה 5.6% אתמול.דווקא עסקת טיק טוק מגלמת רווח גדול לחברה - טראמפ נותן מתנה לאורקל - החזקה בטיק טוק לפי שווי של 14 מיליארד דולר בלבד; מה השווי האמיתי?
קונסנטריקס Concentrix -10.34% צונחת ב-19% לאחר שהחברה פספסה את תחזיות האנליסטים בדוחות הרבעון השלישי, והציגה תחזית מאכזבת לרבעון הבא. החברה צופה רווח שנתי מתואם של 11.11–11.23 דולר למניה, לעומת תחזית קודמת של 11.53–11.76 דולר.
- המדדים עולים עד 0.7%, בואינג עולה 3.2%, אינטל עולה 3%
- רוש ופייזר מחפשות תרופה לחולשה במניה; האם הרכישות האחרונות ירימו את מחירי המניות?
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- מה מגלה המחקר הארוך בהיסטוריה על אושר?
קארמקס CarMax Inc. 0.14% על האפס, אחר צניחה של 20% אתמול, בעקבות דוחות חלשים שכללו ירידה חדה במכירות החנויות הזהות. הירידה אתמול הייתה החדה ביותר מאז ספטמבר 2022, והמניה נסגרה ברמה הנמוכה ביותר מאז מרץ 2020.
הנפקה ראשונית עליות IPO CHATGPTההנפקות החדשות מכות את מדד ה-S&P 500
2025 מסתמנת כשנת קאמבק לשוק ההנפקות בארה״ב, כאשר המניות החדשות קופצות בממוצע 41% מתחילת השנה, פי שניים מהמדדים המובילים
המשקיעים האמריקאים מגלים מחדש את שוק ההנפקות הראשוניות. אחרי שנים של קיפאון, מניות של חברות שיצאו לדרך ציבורית השנה זינקו בממוצע בכ-41% מתחילת 2025, יותר מכפול מהתשואה שהניבו מדדי S&P 500 ונאסד״ק 100 באותה תקופה. הנתונים אינם כוללים רכבי השקעה ייעודיים כמו חברות צ׳ק פתוח (ספאק) וקרנות סגורות.
הביצועים המרשימים מזרימים חזרה עניין לשוק ההנפקות הראשוני ומעודדים מהלכים מצד שחקנים גדולים. גופים פיננסיים מובילים בארה״ב, בהם גולדמן זאקס, השיקו בתקופה האחרונה מוצרים שמאפשרים למשקיעים לעקוב אחרי מניות חדשות. לדוגמא, סל ייעודי שהשיקה גולדמן מאפשר חשיפה לחברות שהשלימו את שלב המסחר הראשוני ונמצאות מעל 30 יום בשוק, כאשר הרעיון הוא לרכב על מומנטום ההנפקות בלי להיחשף לחוסר הוודאות של ימי המסחר הראשונים.
המספרים
המספרים מפתים. בהנפקות שגייסו מעל מיליארד דולר נרשמה קפיצה ממוצעת של כ-77%, נתון שממחיש את התיאבון של משקיעים להנפקות גדולות ומעניינות. בין השמות שעשו כותרות נמצאת סיקרל Circle Internet 0.91% , שהכפילה את שוויה ביותר מפי ארבע מאז ההנפקה, קורוויב CoreWeave -0.28% שקפצה בלמעלה מ-230%, ובוליש Bullish -2.71% שעלתה ביותר מ-80% מאז יום המסחר הראשון.
לדברי אנליסטים בשוק ההון, ההצלחה של גל ההנפקות הנוכחי נובעת מכמה גורמים מצטברים. החברות שמגיעות היום לבורסה בשלות יותר עסקית ומציגות רווחיות וצמיחה ברורה, האינטרס של משקיעים מוסדיים ומשקיעי עוגן שנכנסים כבר בשלב השיווק המוקדם ומייצבים את התמחור, וכן עניין הולך וגובר מצד משקיעים פרטיים שמחפשים סקטורים חדשניים. בנוסף, התאוששות המדדים האמריקאיים יצרה אווירת סיכון חיובית שאיפשרה לחלון ההנפקות להיפתח מחדש.
- צחי חג'ג' בחר לפגוע במשקיעים הפרטיים וחג'ג' אירופה נופלת 11%
- חברת הבלוקצ'יין שמזנקת 30% ביומה הראשון בבורסה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
2025 היא שנת קאמבק גם מבחינת היקף גיוסי ההון. עד כה גויסו כ-32 מיליארד דולר בבורסות האמריקאיות, התאוששות חדה לעומת היקפים דלים שנרשמו לאחר אי הוודאות סביב מכסים באפריל. ספטמבר אף הפך לחודש הפעיל ביותר בשוק ההנפקות מאז 2021, כשהראלי בוול סטריט עודד חברות רבות לנצל את חלון ההזדמנות.
הסקטורים החמים
וול סטריט השוק האמריקאיהמדדים עולים עד 0.7%, בואינג עולה 3.2%, אינטל עולה 3%
מה קורה בחוזים, על מדד ה-PCE, מניות התרופות וטבע; בואינג עולה בעקבות עסקה גדולה ואילו לית'יום אמריקס יורדת לאחר יומיים של המראות
למרות ציפיות למגמה מעורבת, לאחר שלושה ימי ירידות במדדים המרכזיים החוזים העתידיים במסחר בארה״ב חיוביים, לאחר שמדד ה-PCE לאוגוסט תאם את התחזיות. ה-S&P500 עולה 0.5%, הנאסד״ק עולה 0.3% והדאו 0.7%. תשואת אג״ח ל-10 שנים עלתה בנקודת בסיס אחת ל־4.18%. תשואת אג״ח לשנתיים נותרה ללא שינוי על 3.65%.
מדד הליבה של ה-PCE עלה ב-0.2%. מדד ה-PCE הכללי, מדד המחירים המועדף על הפדרל ריזרב, הציג עלייה שנתית של 2.7% (עלייה של 0.3% ביחס לחודש יולי) ו‑2.9% במדד הליבה (ללא מזון ואנרגיה), בהתאם לציפיות; במקביל, הוצאות הצרכנים עלו ב-0.6%, יותר מהתחזית ויותר מיולי, שעמדו שניהם על 0.5%.
מעבר למדד החשוב, השוק יגלם את המסים החדשים של טראמפ - טראמפ מכריז על מס חדש 100% על תרופות מוגנות פטנט שמיוצרות מחוץ לארה"ב. לא ברור עדיין מי הנפגעות ומי המרוויחות. טבע לטבע 3.75% משל מייצרת גם בארה"ב (50% מהיקף הייצור) ובבדיקות עבר שעשינו לקראת מלחמת המכסים, הראנו שהיא
לא צפויה להיפגע. אך המס החדש עדיין לא גובש ולא ברור אם יוטל מס על חברות שלא מייצרות בארה"ב או חברות שלא מיצרות את התרופה הספיציפית בארה"ב. טבע לא מייצרת את כל הסל האינווטיבי בארה"ב.
כך או אחרת, אלי לילי Eli Lilly and Co 1.84% עולה 1.2%. החברה היא אחת מכמה חברות פארמה שכבר הכריזו על השקעות משמעותיות במפעלי ייצור בארה״ב. גם מניות של חברות ענק נוספות כמו AbbVie AbbVie 0.75% , מרק Merck & Co. Inc. , אמג'ן Amgen Inc 0.57% ובריסטול מיירס Bristol-Myers Squibb Co 0.26% עולות בין 0.4% ל-0.8%. לעומת זאת, נובו נורדיסק Novo Nordisk A/S -0.39% הדנית יורדת 0.5%.
- נעילה שלילית בוול-סטריט; אינטל זינקה ב-9%, סטרטג׳י נפלה ב-7%
- המשקיעים לא מקשיבים לפאואל; השוק ירד ב-0.3% בלבד, ולמה מארוול מזנקת?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בואינג The Boeing Co 3.97% עולה 3.2% לאחר דיווח כי טורקיש איירליינס תרכוש 225 מטוסים מבואינג. ענקית התעופה הטורקית תזמין 75 מטוסי בואינג 787, והיא קרובה להשלמת המו"מ לרכישת 150 מטוסי 737 מקס. ברקע, פסגת טראמפ-ארדואן שבסיומה אמר הנשיא האמריקאי שהוא מאמין שטורקיה תיענה לבקשתו ותפסיק לקנות נפט מרוסיה.
