וורן באפט שוב נגד השוק. בחודשים האחרונים הוא אסף מניות של מניה מוכה, לוזרית שנפלה כמו אבן. הוא העריך שהצרות בצרורות הן עניין של זמן.  הוא התחיל לאסוף בשקט והפסיד. אסף עוד והפסיד, רכש עוד הרבה ועבר לרווח על כל ההשקעה.

זה ניצול הזדמנות, זה ניצול של סנטימנט שלילי עמוק למניה מסוימת, למרות שיש לה ערך גדול, וזה מגובה בפונדמנטלס טובים - בסיס איתן לרווחים ורווחיות טובה. וכל זה בהבנה שההשקעה יכולה להסב הפסד, אפילו כבד בטווח הקרוב, אך לטווח הארוך היא השקעה טובה.

בפועל, תוך חודשים ספורים באפט הרוויח על ההשקעה 20%.  חלקכם כבר מזהה - מדובר ביונייטד הלת', חברת הביטוח הרפואי שנכנסה לסערה מושלמת של נסיבות שליליות שהפילו את המניה "הכבדה". באפט חיכה לנפילה ואסף.  

באפט הגדיל בהדרגה את אחזקתו בחברת הביטוח הרפואי הגדולה בעולם במהלך 2024, בשיא המשבר והחקירות. מאז, המניה זינקה בכ-20% - וההשקעה עומדת כבר על רווח נאה של מאות מיליוני דולרים.

• וורן באפט קונה את חטיבת הכימיקלים של אוקסידנטל ב־9.7 מיליארד דולר
• ברקשייר האת'וויי קרובה לרכישת היחידה הפטרוכימית של אוקסידנטל ב-10 מיליארד ד'
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

העסקה הזו היא שיעור חשוב עם מספר תובנות. באפט ממשיך להוכיח שכשהשוק "רועד" זה הזמן לקנות. הכלל הבסיסי בהשקעות והוא קצת נשכח בשנים האחרונות הוא שמניה הופכת לאטרקטיבית יותר כשהיא יורדת. היא הופכת זולה וזה הזמן לבדוק ואולי לקנות. בשנים האחרונות הכלל שעובד הוא "המגמה היא החבר" שזה בעצם לקנות בעליות. זה עובד, אבל זה עובד מסיבות פסיכולוגיות יותר מאשר כלכליות. חשוב שתקראו: למה משקיעים מתנהגים כמו עדר - והמחיר שאנו משלמים על כך. אתם כנראה חלק מהעדר ודווקא בגלל זה, כדאי שתקראו על המחקר שנעשה במספר מקומות בעולם ותפנימו שהעדר בסוף "מתרסק".  

בהיעדר נתונים רשמיים מהממשלה, הסקר המקדים של אמון הצרכנים של אוניברסיטת מישיגן לאוקטובר, שיפורסם ביום שישי, יקבל תשומת לב מוגברת. גם נתוני התביעות לאבטלה השבועיים שאמורים להתפרסם ביום חמישי ונתוני הסחר של אוגוסט ביום שלישי עלולים להידחות אם ההשבתה תימשך.

לקראת עונת הדוחות

השבוע מסמן את השבוע האחרון לפני תחילתה הרשמית של עונת הדוחות לרבעון השלישי. חברות בולטות כמו דלתא איירליינס (DAL) ופיפסיקו (PEP) יפרסמו תוצאות ביום חמישי, ותספקנה תצפית ראשונה לבריאות התאגידית. אנליסטים צופים כי רווחי חברות ה-S&P 500 יעלו ב-8.8% ברבעון השלישי בהשוואה לשנה קודמת, שיפור מאומדן של 8% בתחילת יולי. גורם נוסף התומך בשוקים הוא העונתיות החיובית. הרבעון הרביעי הוא היסטורית התקופה החזקה ביותר עבור מדד S&P 500, עם עלייה ממוצעת של כ-2.9% ואחוז גבוה של תשואות חיוביות, לפי נתוני LSEG מאז 1928. 

• נעילה מעורבת בוול-סטריט; פלנטיר צנחה ב-7%, שופיפיי קפצה ב-6%
• הנאסד״ק סיים בשיא חדש; טסלה נפלה ב-5%, סירקל זינקה ב-16%
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

מארק האקט, אסטרטג השווקים הראשי ב-Nationwide מציין שבמצב הנוכחי, העדר נתונים דווקא מעביר את נטל ההוכחה לדובים: "לדעתי, חוסר נתונים למעשה מטיל יותר נטל הוכחה על דובים מאשר על שורים". אדי גאבור, מנכ"ל KEY Advisors Wealth Management, שמעריך שההשבתה עלולה להימשך שבועיים עד ארבעה, שותף לתחושה זו: "אם נהיה צודקים לגבי ההשבתה שנמשכת, אם תקבל גירוי נוסף למשק בצורה של שתי הפחתות ריבית נוספות, ואז הממשלה חוזרת לעבודה, נראה האצה מחודשת עצומה של צמיחה במשק ובשווקי המניות".