גמא: תשואה על ההון של 18.1%; רווח לפני מס של 48 מיליון שקל
הפניקס גמא , בבעלות מלאה של הפניקס, המשמשת כזרוע האשראי של קבוצת הפניקס, מדווחת על תוצאותיה לרבעון הראשון של השנה. החברה מדווחת על גידול של 51% ברווח הנקי ל-35.2 מיליון שקל בניטרול הוצאות חד פעמיות, כאשר הרווח נקי מדווח עמד על 26.3 מיליון שקל.
תיק האשראי ליום 31.3.24 עמד על כ-2.5 מיליארד שקל. תיק האשראי ללא פעילות ניכיון שיקים גדל בכ-710 מיליון שקל מול ה-31.3.23 (46%) לצד המשך ירידה יזומה במגזר ניכיון השיקים בסך 257 מיליון שקל (52%-) בתקופה זו.
החברה מדווחת על גידול של 54% ברווח לפני מס ל-48.3 מיליון שקל בניטרול הוצאות חד פעמיות, כאשר הרווח לפני מס מדווח עמד על 36.4 מיליון שקל, ועל גידול של 83% בהון העצמי לכ-790 מיליון שקל.
ההוצאות החד פעמיות שנוטרלו ברבעון הראשון קשורות לעלות בקשר עם פרישת המנכ"ל היוצא בסך 4.8 מיליון שקל ולהפרשה חשבונאית בגין הפסדי אשראי כללי בסך 7.1 מיליון שקל הקשורה לאיחוד לראשונה של חברת הפניקס ליווי בניה.
- הפניקס גמא: תשואה להון של 15.3% ב-2024
- הראל מסתכלת מהצד - הפניקס מתחזקת בתחום האשראי
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
יתרת תיק האשראי והערבויות (ללא פעילות כרטיסי אשראי) הסתכמה ב-2.5 מיליארד שקל ליום 31.3.24. גידול של 22% בהשוואה ליום 31.3.23. בניטרול הירידה היזומה בתיק ניכיון השיקים, גדל תיק האשראי והערבויות ב-46% בהשוואה ליום 31.3.23.
יתרת ההלוואות לעסקים הסתכמה ב-338 מיליון שקל, רמה דומה לזו של ה-31.3.23. יתרת ההלוואות בשעבוד נדל"ן צמחה ליתרת תיק של כ-1.03 מיליארד שקל – גידול של %1 ביחס ל-31.3.23.
יתרת האשראי שהועמד בפרויקטי ליווי בניה עמד על סך של 641 מיליון שקל ליום 31.3.24. יתרת הערבויות הפיננסיות צמחה ל-191 מיליון שקל, גידול של 25% ביחס ל-31.3.23.
- התמ״ג עלה 4.3% בניגוד לציפיות
- אקוואריוס הכריזה על הפסקת פעילות הליבה שלה
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- מיליארד שקל בייבי - עמירם לוין בתשואה חלומית
החברה מדווחת על הכנסות מימון בהיקף של כ-80 מיליון שקל, גידול של 32% בהשוואה לכ-60 מיליון שקל ברבעון לרבעון 1 של שנת 2023.
הוצאות הפסדי אשראי ברבעון היו בסך 6 מיליון שקל לעומת 2.7 מיליון שקל ברבעון המקביל. החברה ציינה כי הוצאות הפסדי האשראי ברבעון הנוכחי כוללות הוצאה חד פעמית בסך 7.1 מיליון שקל בקשר עם ההפרשה הכללית להפסדי אשראי כחלק מהאיחוד לראשונה של חברת הפניקס ליווי בניה.
הרווח הנקי ברבעון הראשון בניטרול הוצאות חד פעמיות הסתכם ב-35.2 מיליון שקל, גידול של 51% ביחס לרווח הנקי רבעון הראשון של שנת 2023. הרווח הנקי המדווח לרבעון זה עמד על 26.3 מיליון שקל. התשואה על ההון העצמי על הרווח הנקי ברבעון הראשון בניטרול הוצאות חד פעמיות עמדה על 18.1%.
ההון העצמי עמד על כ-790 מיליון שקל, גידול של 83% ביחס ל-31.3.23. יחס הון למאזן ליום 31.3.2024, בניטרול סעיף חברות כרטיסי אשראי, היה 32.1% (18.2% ללא ניטרול זה).
וול סטריט נגזרים (X)התמ״ג עלה 4.3% בניגוד לציפיות
החוזים העתידיים מהססים מול נתוני מאקרו, בזמן
שהמסחר הקמעונאי תופס נתח גדל והולך ומחדד תנודתיות סביב טכנולוגיה ותעודות סל
וול סטריט מגיעה לעוד יום מסחר במצב רוח זהיר. החוזים העתידיים נעים קלות סביב האפס, כשהשוק מעכל את נתוני המאקרו שמחדדים מחדש את התמחור סביב הריבית בחודשים הקרובים. במרכז עומד נתון התמ״ג לרבעון השלישי שמראה קצב צמיחה שנתי של 4.3%, לצד פרסום מדד אמון הצרכנים לחודש דצמבר.
תמ״ג חזק לא בהכרח מרגיע, ושאלת הריבית רק מתחדדת
התמ״ג הוא המדד הרחב ביותר לפעילות הכלכלית בארה״ב. הוא סופר את הערך הכולל של סחורות ושירותים שנוצרו במשק, ולכן הוא נותן לשוק תמונה אם הכלכלה באמת מתרחבת או פשוט מחזיקה מעמד. כשהמספר יוצא גבוה מהצפוי, זה לא תמיד חדשות מרגיעות לשוק המניות, כי זה מחזק את השאלה כמה מהר הפד׳ יכול להרשות לעצמו להוריד ריבית בלי להצית מחדש לחץ אינפלציוני.
הנתון של 4.3% מגיע מעל ציפיות שהיו סביב 3.3%, והוא גם מאיץ מול קצב של 3.8% ברבעון השני. מאחורי המספר עומדת צריכה פרטית שנשארת יציבה והוצאות עסקיות שמחזיקות קצב, שילוב שמאותת שהמנועים המרכזיים של הכלכלה עדיין עובדים גם כשהריבית גבוהה.
בתוך הפירוט של הרבעון בולטת קפיצה בצריכה הפרטית בקצב שנתי של 3.5% אחרי 2.5% ברבעון השני. חלק משמעותי מהעלייה מגיע מרכישות מוקדמות של רכבים חשמליים לפני תום הטבות מס בסוף ספטמבר, מה שמסביר גם למה נתוני מכירות הרכב באוקטובר ונובמבר נחלשים, בזמן שהצריכה בתחומים אחרים מציגה תמונה מעורבת.
- אנבידיה וטסלה עולות כ-1.3%, סטרטג'י עולה בעקבות הביטקוין - המניות הבולטות בוול סטריט
- וול סטריט פותחת שבוע מקוצר - מה האנליסטים צופים והאם ראלי סנטה בפתח?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ברקע מתחדדת התמונה של כלכלת קיי. משקי בית עם הכנסה גבוהה ממשיכים להחזיק קצב, בעוד המעמד הבינוני והנמוך מרגיש לחץ ביומיום, כמו שסיקרנו בביזפורטל - כלכלת ה-K בארה״ב מתחדדת: הגדולות ממשיכות קדימה והקטנים נלחצים. הפער הזה מתרגם לשוק הון שנראה חזק במדדים, אבל נשען יותר ויותר על קבוצת מניות מצומצמת ועל ציפיות לריבית נוחה יותר בהמשך.
השקעות אלטרנטיביותהשקעות אלטרנטיביות אינן מילה גסה, אבל חייבים להפסיק להשוות תפוזים לתפוחים
בטור שהועלה כאן ניסו להסביר "מה קרה" לשוק ההשקעות האלטרנטיביות. שמות מוכרים כמו הגשמה, סלייס, טריא ואחרות נזרקים יחד לסל אחד, כאילו מדובר באותו מוצר, באותו מודל ובאותה רמת סיכון ולא היא.
מדובר בטעות יסודית, כמעט פדגוגית: אין דבר אחד שנקרא “השקעה אלטרנטיבית”.
השקעה אלטרנטיבית היא שם גג למאות מודלים שונים: מאשראי צרכני, דרך מימון נדל״ן, ועד השקעות אנרגיה וקרנות חוב. בין קרן גמל שגייסה כספי חוסכים והשקיעה אותם בפרויקטים כושלים בניו־יורק, לבין פלטפורמת הלוואות בין עמיתים שמאפשרת השקעות מגובות נדל״ן בישראל - אין שום דמיון, לא ברמת הפיקוח, לא במבנה ההשקעה ולא ברמת השקיפות. מדובר במוצרים שונים בתכלית. כל זאת בנוסף להשפעה המהותית על התחרות ועל האימפקט החברתי.
הציבור הישראלי צמא לאפיקים אלטרנטיביים, וזה לא מקרי. במשך עשור של ריבית אפסית, משקיעים נאלצו לבחור בין תשואה זעומה בבנק לבין השקעות ספקולטיביות בחו״ל. ההשקעות האלטרנטיביות, כשהן מנוהלות נכון, יצרו אפיק שלישי - כזה שמחבר בין הכלכלה הריאלית (דיור, אשראי לעסקים קטנים) לבין הציבור הרחב, ומאפשר תשואה ראויה לצד ביטחון יחסי.
אבל בין זה לבין “שיווק אגרסיבי של חלומות” יש תהום.
ההבדל האמיתי איננו בסיפור השיווקי, אלא בניהול הסיכון.
מי שבנה מנגנון בקרה, שקיפות, חיתום וביטחונות איכותיים - הוכיח את עצמו גם בתקופות משבר ושרד. מי שבנה על זרימה אינסופית של כסף חדש - קרס. זה כמובן נכון להשקעות אלטרנטיביות כמו גם לבנקים שונים בארץ ובעולם (שחלקם קרסו וגרמו להפסדים משמעותיים למשקיעים).
- הגשמה, סלייס, טריא ועוד: רוצים אלטרנטיבי? תבדקו טוב טוב
- איבדה את הדירה בגלל משכנתא שלא יכלה לשלם; האם היא יכולה להיות מעורבת במכירת הדירה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
להכניס את כולם לאותה רשימה זה כמו לכתוב שטסלה וניסאן הן “שתי חברות רכב” - עובדתית זה נכון, אך מהותית מדובר בשני מוצרים שונים לחלוטין מכל הבחינות.
