תגובות האנליסטים להסכם הגז: "השוק לא נתן סיכוי לאופציה המצרית"
בהמשך להודעה המפתיעה של שותפות הגז על הסכם יצוא גז במצרים, מניות גז מזנקות בבורסה בתל אביב בשיעור דו ספרתי, מה שרק משקף את גודל ההפתעה שבהסכם.
אלה פריד, לאומי שוקי הון, אמרה בשיחה עם Bizportal: "ללא ספק ההסכם משנה את הערכה של השותפיות. בישראמקו למשל הנחנו רק את הביקוש המקומי במודלים וכמעט אפס ייצוא. כעת, אם לוקחים את העברת הגז דרך ירדן בשיעורי היוון גבוהים יותר ובהנחה שמרנית, אנו מדברים על תוספת של מינימום 15%-10% לשוויה. זה אומר שעדיין יש לה אפסייד".
"מבחינת לוויתן, דווקא כן הנחנו במודל כי רוב הייצוא יהיה לתעשיינים במצרים, ומנגד בתמר לא הנחנו ייצוא. בדלק קידוחים יש אפסייד משמעותי מתמר ואפסייד מתון יותר מלוויתן. רציו מגיבה באופן דרמטי יותר כי לה אין שום נכס אחר. התמחור ללא ספק של כל השותפויות משתפר שכן יש הבדל בין חוזה ראשוני לרכישה, אפילו שיש לו עוד לקל את אישורים הנלווים".
נועם פינקו, פסגות: "המחיר הממוצע הנגזר הוא כ-6.5 דולרים לאורך חיי החוזה, אך סביר כי מחיר הבסיס נמוך בהרבה ודומה למחירי המינימום בארץ ובדלק מוסיפים לו הצמדה לנפט שהם מניחים כי יעלה. טרם ברור כיצד הגז יגיע למצרים, מה שמגדיל את הסיכון בחוזה. האם דרך הצינור של EMG, הצינור שעובר דרך ירדן או בניית צינור חדש. בכל מקרה מדובר בהודעות חיוביות מאוד שכן השוק לא נתן הרבה סיכוי לאופציה המצרית, לא מתמר ולא מלווייתן".
לירן לובלין, אנליסט אנרגיה, אי.בי.אי: "הקפיץ השתחרר במניות הגז לאחר תקופה ארוכה בה התיזה השלטת היתה שהסכם ייצוא לא יצא לפועל בזמן הקרוב. אם צריך להחליט באילו מניות להיות נוכח מצב העולם החדש אנו סבורים כי האפשרויות הזולות יותר הן רציו וישראמקו כאשר גם דלק קידוחים מספקת משוואת סיכון/סיכוי אטרקטיבית".
- "שרי החינוך באים והולכים ובשביל שלא תהיה שביתה הם נותנים עוד כסף"
- טסלה מבקשת לאשר חלוקת מניות הטבה בשיעור של 3 ל-1: איך תגיב המניה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"בתמר הסיפור יותר מעניין. החוזה שנחתם מול תמר הוא זהה בהיקפו לזה של לוויתן אך מדובר בהסכם על בסיס מזדמן בשנים הראשונות והחל מהתקופה שבין יולי 2020 לבין דצמבר 2021 קיימת למוכרת האופציה להפוך את ההסכם למחייב. באופן לא מפתיע האופציה "נתפרה" בדיוק לתקופה שבה תמר צפויה לאבד נתח שוק מקומי לאנרג'יאן כאשר האחרונה תסיים את פיתוח כריש ותנין. בכך למעשה ההסכם מפיג חלק ניכר מהחששות אודות ירידה מהותית בהכנסות המאגר ביום שבו תכנס תחרות ומודל ההכנסות מתיישר שוב לכיוון הפקה מלאה".
"לגבי ההולכה, נכון לעכשיו טרם נסגרו הפרטים אודות הדרך בה יוזרם הגז למצרים כאשר האופציות הקיימות ידועות והן הצינור של EMG, הצינור הפן ערבי ולראשונה עולה גם האפשרות להקמת תשתית ייעודית למצרים".
"ההודעה היום תפסה אותנו, כמו גם את השוק בהפתעה והעליות החדות בכל הסקטור בהחלט מוצדקות. אם צריך להחליט באילו מניות להיות נוכח מצב העולם החדש אנו סבורים כי האפשרויות הזולות יותר הן רציו וישראמקו כאשר גם דלק קידוחים מספקת משוואת סיכון/סיכוי אטרקטיבית".
- נאייקס רוכשת את Lynkwell האמריקאית בכ-26 מיליון דולר
- אפולו פאוור יורדת לאחר הנפקה של כ-50 מיליון שקל ודילול של עד 22%
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- אלפרד אקירוב: "אני עובד מהבוקר עד הלילה. זו לא עבודה קשה,...
יונתן שוחט לידר שוקי הון: "אין ספק כי הודעות שותפי תמר ולוויתן היא בגדר Game Changer לדינמיקה בשוק המקומי. אם עד כה היו חששות מעודף היצע של גז טבעי במשק המקומי, הרי שההודעה על החוזים למכירת גז טבעי למצריים בהיקף כולל של עד 7 BCM בשנה, מסירה לחלוטין את החשש מעודף ההיצע".
"עבור מאגר לוויתן זוהי הודעה חיובית מאוד, כי ההסכם הוא על בסיס מחייב. כך שבפועל, יחד עם חוזה הייצוא לירדן והחוזים שחתמו השותפים בלוויתן במשק המקומי, הקיבולת העתידית של השלב הראשון של פרויקט לוויתן מכור כמעט במלואו".
"עבור מאגר תמר, אנו חושבים שחשיבות ההודעה היא גדולה בהרבה. נראה כי החוזה ממש נתפר לצרכי המאגר אל מול החוזים הנוספים שלו, שהיו יכוליםלהוביל לירידה נקודתית בכמויות שיימכרו. בפועל מכיוון שהחוזה הוא על בסיס מזדמן, כל כמות גז בהיקף של עד 3.5 BCM שבאופן תיאורטי היתה יכולה לעבור לספק גז אחר, תופנה באופן מידי לדולפינוס ובמחירים גבוהים בצורה משמעותית ממחיר הגז במשק המקומי. יתרה מכך, מבחינת הדינמיקה של השוק, לאור העובדה שכעת לא צפוי עודף היצע, סביר להניח שלא נראה תחרות מחירים עזה בין המאגרים. בנוסף, הודעה זו יכולה להערכתנו לסלול חוזי יצוא נוספים בעתיד. נציין כי לא כל הפרטים בהסכם ברורים לחלוטין וכי סוגיית אופן הזרמת הגז למצרים נותרה פתוחה, כאשר שותפי תמר ולוויתן דיווחו על מספר חלופות, לרבות השימוש בצינור EMG – חלופה שלהערכתנו היא הריאלית ביותר בשלב זה. חלופה נוספת היא הקמת תשתית ייעודית להולכת הגז".
דלק קידוחים יהש
דלק קבוצה 0.42%
ישראמקו יהש 1.47%
- 18.נאסררלה ידאג שהמצרים לא יריחו גז בכלל (ל"ת)נוסטרדמוס 19/02/2018 21:33הגב לתגובה זו
- 17.shafan 19/02/2018 21:16הגב לתגובה זולוויתן? עם ראש ממשלה שפוחד מהצל של עצמו?
- 16.דעה 19/02/2018 20:29הגב לתגובה זואתחיל ואומר מדברי שלא ישתמע לרכוש או למכור נייר כזה או אחר. השוק עבר לאופטימיות יתר, כן קבלו מחיר טוב בצד סיכון מהותי, בעוד שבאזור שלנו באגן הים התיכון כל קידוח נמצא גז. הים באזורנו מפוצץ בגז וגם למצרים יש תגלית, ככה שבכל אופן הסיכון בחברות הגז המקומיות גבוהה. בעוד בשאר המדינות שווקים כולל הגז הקפריסאי (מתומחר במחיר השוק). בחברות הישראליות קיים אפסייד אך הוא נמוך משמעותית משאר החברות באזור שגם הם יתחרו בבוא היום על המחיר.
- 15.משקיע וותיק 19/02/2018 20:09הגב לתגובה זוועל האנליסטים שרק לפני כמה ימים הורידו המלצות למניות , אין מה לומר... אתם נזק מהלך ומי שהקשיב לכם ומכר את המניות שלו , בוודאי שהיום מצטער.
- 14.שלי 19/02/2018 19:23הגב לתגובה זומחר הכול יתאזן ומחרתיים ירד.אין בשר
- 13.רועי 19/02/2018 18:45הגב לתגובה זואם אתם זוכרים מה היה עם אפל אמריקן של מימן שכל שני וחמישי פיצצו את הצינור
- דנה 19/02/2018 19:02הגב לתגובה זומשתתפת בצערך..(לא באמת)
- 12.קשקשן 19/02/2018 18:14הגב לתגובה זורק לפני כמה ימים האנליסטים הורידו ההמלצות על חברות הגז, למעשה האנליסטים לתחום האנרגיה של בתי ההשקעות הישראלים לא מבינים מאומה בתחזית השוק וביצוע חקר על מניות הגז. אחרת מקרה כזה לא יכול היה לקרות. במשך חודשים מפמפמים באתר המתחרה רק הודעות שליליות על שותפויות הגז ולא מציינים הודעות חיוביות כאילו העיתון מחזיק באופציות שורט על השותפויות... ופתאום כל הבעיות נשכחו, תביעה יצוגית? מי זוכר.. טענות שונות על המתווה ומונופול? הצחקתם את יחימוביץ. הפגנות בנוגע למיקום מתקני הקליטה? פחחח מה?
- 11.זרח 19/02/2018 17:50הגב לתגובה זוזה לא השוק שטעה, אתם טעיתם. ואתם צריכים ללכת.
- 10.יצחקי 19/02/2018 17:41הגב לתגובה זוחגיגה מוקדמת, הנייר סופג הכול...הגאונים כולל ראש ממשלה בטוחים שניתן להזרים גז למצרים בבטחה ,באופן קבוע כאשר השלטון יכול להתחלף כול יום..בנוסף קיימים אצלם שדות גז בשפע..
- 9.משה 19/02/2018 17:34הגב לתגובה זווהאירוניה שהתשלומים יבוצעו במטבעות דיגיטאלים
- 8.אריה 19/02/2018 16:32הגב לתגובה זוטוב להגיד שהעיסוק שלכם כמוהו כ:אסטרולוגיה. ובעצם אינכם יודעים דבר שקורא ממוצע לא יודע. הרי אלה פריד הורידה את שער מניות האנרגיה לאחר ש"קבעה" שאין באופק כל עסקת יצוא.
- 7.תתנצלו 19/02/2018 16:25הגב לתגובה זולא מסוגלים לומר משהו אופטימי ו/או חיובי על תעשיית הגז ובינתיים: הכלבים נובחים והשיירה עוברת, אבל בריצה קלה
- 6.אבירם 19/02/2018 16:06הגב לתגובה זועכשיו אתם מזינים את הכל על סיכון שלא ידוע איך הגז יגיע... נו באמת עשינו צינור גז הרבה יותר ארוך מזה מצרים נמצאת 30 ק"מ מצינור הגז באשדוד
- 5.לנגטצקי 19/02/2018 15:55הגב לתגובה זוכמ החיכיתי לכותרת כזו כדי לאמר לכל הספקנים ורואי השחורות כולל כאלה שקוראים לעצמם "גיאולוגים"- נא נא נא..תאכלו את הכובע.....אני הייתי נותן לתשובה להדליק משואה
- 4.זוכר 19/02/2018 15:38הגב לתגובה זוקידוחים ל-850 ? תקני אותי אם אני טועה.
- 3.הידעוני 19/02/2018 15:38הגב לתגובה זוכל המומחים אוכלים את הכובע היום ורק אני האזרח הקטן צדקתי. מה שמוכיח בפעם המי יודע כמה שיש לסמוך רק על החושים שלך. ותודה שמכרתם לי בזול את הניירות שזרקתם.
- 2.החמור שוב שינה את דעתו? (ל"ת)גיא 19/02/2018 15:27הגב לתגובה זו
- 1.נועם פינקו-פסגות 19/02/2018 15:20הגב לתגובה זומה אתה אומר?
"מטריקס תיכנס לת"א 35 ותהפוך לאחת מעשר חברות ה-IT הגדולות בעולם"
המיזוג הענק בין שתי ענקיות ה-IT עליו הודיעו במרץ כבר הקפיץ את השווי המצרפי של 2 החברות מהמקום ה-10 ל-8 בארה"ב ומהמקום ה-4 ל-3 באירופה; בלידר סוקרים את ההשפעות של המיזוג ההיסטורי, את הסינרגיה וגם אחרי קפיצה של 62% במטריקס מאז ההודעה הפונטציאל עדיין גדול
בתחילת נובמבר מטריקס מטריקס 0.91% ומג'יק מג'יק 1.76% נכנסו לשלב המכריע של המיזוג כשמסגרת ההבנות שסוכמה במרץ נסגרה בין השתיים. אם הכל יתקדם כמתוכנן, ב-10 לחודש תיערך אסיפת בעלי המניות של שתי החברות כשהשלמת העסקה צפויה במהלך ינואר 2026.
על פי תנאי העסקה, מג'יק תימחק מהמסחר ותהפוך לחברה פרטית בבעלות מלאה של מטריקס, כשבעלי מניותיה יקבלו 0.5883 מניות מטריקס לכל מניה שזה יחס שמעמיד את בעלי המניות על כ-31% מהחברה המאוחדת. בסקירה שפרסמה דינה קורשונוב, אנליסטית בלידר שוקי הון היא אומרת "להערכתנו, יחס ההחלפה בין המניות אינו צפוי להשתנות עד להשלמת המיזוג לאור המורכבות המשפטית הכרוכה בהשלמת העסקה".
השוק כבר מבין לאן העסק הזה צועד והוא כבר החל לתמחר
את המיזוג חודשים לפני החתימה הרשמית אבל עוד ובעיקר מאז פרסום מזכר ההבנות במרץ. מאז ועד היום זינקה מניית מג'יק בכ-79% לשווי של כ-4 מיליארד שקל בעוד מטריקס הוסיפה כ-62% והיא נסחרת בשווי של 9 מיליארד שקל. כמו השוק, גם בלידר סבורים שהמיזוג ייצור גוף משמעותי בהיקף
הפעילות שלו. ביחד הקבוצה הממוזגת תגיע לשווי שוק מצרפי של כ-3.3 מיליארד דולר כ-10.5 מיליארד שקל. למטריקס צפויות הכנסות שנתיות של כ-2 מיליארד דולר ומצבת העובדים תסתכם על 15 אלף. הנתונים האלה מציבים את החברה המאוחדת בין עשר חברות
ה-IT הציבוריות הגדולות בארה"ב ובאירופה.
סינרגיה בעיקר בתחום הענן
בלידר מתעכבים גם על הסינרגיות שיהיו במיזוג, ומסבירים כי החיבור בין שתי החברות לא מסתכם רק בהיקף פעילות גדול יותר אלא יוצר יתרון תחרותי ממשי בשווקים שבהם הביקוש הולך
וגובר, כמו ענן, דיגיטל, סייבר, דאטה ו-ERP. מטריקס מגיעה לתהליך עם פעילות ענן רחבה ומוכרת בישראל ועם התרחבות פעילה באירופה, בעוד מג'יק מוסיפה יכולת משלימה בשוק האמריקאי שבו היא מחזיקה נוכחות משמעותית וכ-1,500 אנשי מקצוע מקומיים. שילוב כזה, לפי לידר, מאפשר לבנות
קו עסקים בינלאומי מגובש יותר, כזה שמגדיל את עומק ההיצע של החברה המאוחדת ומספק לה רגל יציבה בכל אחד מהשווקים המרכזיים בעולם.
- לפני המיזוג: מגי'ק עם הכנסות שיא, עלייה של 17% ברווח הנקי והעלאת תחזית
- לקראת המיזוג עם מג'יק: מטריקס סוגרת רבעון שיא
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החיבור בין שתי הפעילויות משפיע לא רק על פריסה גיאוגרפית אלא גם על האופן שבו החברה המאוחדת יכולה להציע פתרונות מקצה לקצה.
בלידר מציינים כי פעילויות ה-ERP של שתי החברות כולל הפתרונות שמג'יק מביאה עמה, מרחיבות את סל השירותים שמטריקס יכולה להציע ללקוחותיה, מחזקות את נאמנות הלקוחות ומאפשרות להיכנס למכרזים גדולים ומורכבים יותר, במיוחד בארגוני אנטרפרייז גדולים. במקביל, העובדה שגם מטריקס
וגם מג'יק מחזיקות בקשר אסטרטגי עם AWS יוצרת יתרון כפול, הן נהנות מגישה טובה יותר לטכנולוגיות ולכלי ענן מתקדמים, והן יכולות לגשת יחד לשיתופי פעולה שדורשים היקף פעילות גדול יותר.
לקוחות של שופרסל עזבו לרמי לוי - ניתוח
רמי לוי עולה, שופרסל יורדת - במכירות וגם בבורסה; הנה הסיבה
חודשיים וחצי עברו מאז השיחה הקודמת שלנו עם רמי לוי. היא נסחרה אז ב-300 שקלים למניה, ונראה היה שהיא במחיר אטרקטיבי וציינו זאת. היום היא ב-339 שקל - תשואה של 13%. זה היה ראיון על האיש ועל החברה, לקראת חגיגות ה-70 של רמי לוי המייסד שהתחיל בקמעונאות, אבל מסתבר שיש לו הון גדול יותר דרך ההחזקה ברמי לוי נדל"ן שאוטוטו תונפק בבורסה (רמי לוי - מהמכולת בשוק מחנה יהודה לטייקון; כל התחנות בדרך ל-7 מיליארד שקל).
נזכרנו בראיון הזה בהמשך לדוחות הכספיים שפרסם רמי לוי לחברת הקמעונאות. זה אמור להיות יום חג נוסף לרמי לוי - הוא פרסם דוחות שהיו טובים והמניה עלתה ב-3.5%. היום גם שופרסל של האחים אמיר פרסמה תוצאות - הדוחות חלשים והמניה איבדה 7.5%. אצל שופרסל מאבדים נתח שוק, אצל רמי לוי גדלים בנתח השוק.
לראיון הקודם (הקליקו וכנסו):
המכירות הקמעונאיות של רשת רמי לוי עלו מ‑1.73 מיליארד שקל ל‑1.81 מיליארד שקל, ובחישוב כולל עם פעילות גודפארם מ‑1.85 מיליארד שקל ל‑1.95 מיליארד שקל. לעומת זאת, שופרסל דיווחה על ירידה במכירות: מ‑4.07 מיליארד שקל ל‑3.69 מיליארד שקל. ירידה כ‑9.3%, בעוד רמי לוי צומחת ב‑5.4%. זה אומר שהסיבה היא לא רק ירידות במכירות בשוק כולו, אלא בעיקר צרכנים שחוזרים להשוות מחירים (אחרי שבמלחמה לא היה להם את הקשב לבדוק ולהשוות וכנראה לגלות ששופרסל יקרה לעומת רמי לוי. אלו חדשות רעות לשופרסל וכמובן טובות לרמי לוי.
- רמי לוי: הכנסות מעל 2 מיליארד שקל, הרווח הנקי נשחק עקב גידור הדולר
- רמי לוי רגע לפני 70 מדבר על רשת רמי לוי; הלקוחות, המשקיעים, המשפחה; וגם - האם המניה מעניינת?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השוק הבין שרמי לוי מנצח את שופרסל והמניה עלתה ב-3.5% בשעה ששופרסל ירדה ב-7.5%. זה חריג מאוד ששתי חברות באותו השוק, המקום הראשון והשני בשוק מתנהגות שונה, זה מעיד על DNA שונה מאוד בעסקים, אלו לא חברות דומות, למרות שהן פועלות באותו השוק. השוני נובע מהאסטרטגיה. רמי לוי - דיסקאונט-דיסקאונט-דיסקאונט. שופרסל פחות מתייחסת למחיר ויותר לכוח, פריסה, עומק של מוצרים. כנראה שיוקר המחייה שהולך ועולה גורם לצרכני שופרסל לעזוב לרמי לוי.
