נעילה ירוקה במדדים המרכזיים - ת"א 35 סגר בעליה של 0.6%, לעומתו ת"א 90 שהיה תנודתי לאורך היום סגר על ה-0. ת"א 125 רשם עליה של 0.4%.

הסקטור הבנקאי בלט לחיוב היום - מדד הבנקים סגר בזינוק של 2.4%, מדד ת"א ביטוח רשם עליה צנועה של 0.1%.

מדד הנדל"ן ירד 0.7%, מדד הנפט והגז ירד 0.2%.

התחזקות נרשמת גם במטבע המקומי. שער הדולר מאבד 0.3% ביחס לשקל בהמשך לירידה של 0.8% אתמול. נזכרנו שלפני מספר חודשים, הדולר זינק, וניסינו "להזהיר" שבפונדנטלס' הדולר צריך לרדת. אז שער הדולר היה 3.65, הוא עלה ל-3.8 שקלים ואז החל לקרוס. מהם הפונדנטלס' שמורידים את שער הדולר (נתוני הבסיס שמורידים את שער הדולר)?  - על הגורמים שמאחורי המגמה ועוד ב:הדולר ממשיך לרדת - האם יירד לאזור 3 שקלים?

קרן העושר הנורבגית הודיעה אתמול על השלמת מכירה של מניות הבנקים בישראל, לאור "סיכון בלתי מקובל להפרות חמורות של זכויות אדם". עם זאת, המשקיעים בישראל רואים במהלך "עננה שחלפה" מעל מניות הבנקים, ולכן המניות מגיבות בחיוב. פועלים פועלים -0.35%  מוביל את העליות, אך כל הבנקים נסחרים בעליות.

קנו אלביט - "המניה תגיע ל-540 דולר", בנק אוף אמריקה משדרג המלצה לאחרונה התחיל בנק אוף אמריקה לסקר את החברה עם מחיר יעד של 500 דולר וכעת הוא משדרג את מחיר היעד - פרמיה של 18% על מחיר השוק; "הצמיחה מולידה צמיחה" - אלביט מערכות -2.12%  מזנקת.

בבורסה מתכוננים היום לעדכון הרכב מדדי MSCI, שצפוי לייצר מחזורי מסחר גבוהים במיוחד בשלב הנעילה. השינויים הבולטים: מניות נובה נובה -6.39%   והפניקס הפניקס -1.55%  נכנסות למדד MSCI ישראל ויוצאות ממדד המניות הקטנות. ההערכות הן שמחזור המסחר בהפניקס יגיע לכ-1.25 מיליארד שקל, מתוכם ביקוש נטו של כ-420 מיליון שקל מקרנות הסל, בעוד שבנובה מדובר על מחזור של כ-1.125 מיליארד שקל עם ביקוש נטו של כ-375 מיליון שקל. מניסיון עדכונים קודמים השנה, לא פעם נרשמו ירידות דווקא ביום הכניסה למדד, בשל עודף היערכות מוקדם מצד המשקיעים. במקביל, קרנות הסל יזרימו ביקושים גם למניות שנכנסות למדד המניות הקטנות , בהן מיטב מיטב השקעות -1.88%  , אינרום אינרום 0%  , תורפז תורפז -2.52%  וקרסו מוטורס קרסו מוטורס  ומנגד יוצרת לחצים שליליים על מניית תדיראן תדיראן גרופ 2.31%  שתצא מהמדד. בסך הכול, מחזור המסחר בשלב הנעילה צפוי לחצות את רף 3 מיליארד שקל.
להרחבה - עדכון MSCI - הפניקס מצטרפת למדד MSCI ישראל, מי עוד ברשימה?

• ת"א 35 ירד 1.36%, מדד הבנייה קפץ 2.3%; חלל תקשורת זינקה 25%
• "הדולר ימשיך לרדת"
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

באירופה, השווקים פתחו את יום המסחר בירידות חדות, כשברקע רעידת אדמה פוליטית בצרפת. מדד הקאק 40 הצרפתי צנח בלמעלה מ-2% לאחר ששלוש מפלגות האופוזיציה המרכזיות הודיעו שלא יתמכו בהצבעת האמון שתיערך ב-8 בספטמבר ביוזמת ראש הממשלה פרנסואה בארו. להרחבה - רעידת אדמה פוליטית בצרפת, המדדים באירופה נופלים

לפעמים יש גם "אקזיטים עצובים" האקזיט העצוב של ורינט: החלוצה הישראלית שלא קיבלה פרמיה ורינט נמכרת לתומא בראבו ב-2 מיליארד דולר כשהיא רחוקה ב-60% מהשיא, על ההנפקה אחרי פיגוע מגדלי התאומים והדשדוש במשך שני עשורים והאיש שהרוויח בזכותה 250 מיליון דולר בשעה שהעובדים רואים את המניה נופלת.

מניות במוקד

עונת הדוחות נכנסת לישורת האחרונה, כאשר עד ליום ראשון צריכות כל החברות בבורסה לדווח. 

• הבורסה בשנתיים של מלחמה - מי הרוויח ומי נשאר מאחור?
• התקציב שאחרי המלחמה: איזה סקטור עשוי להרוויח?
• תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
• ת"א 35 ירד 1.36%, מדד הבנייה קפץ 2.3%; חלל תקשורת זינקה 25%

ליברה: הרווח הנקי זינק ב-67% ל-23 מיליון שקל - תחלק 10 מ' שקל דיבידנד חברת הביטוח הדיגיטלית סיימה את הרבעון השני עם צמיחה בפרמיות וברווחיות חיתומית - ההכנסות מפרמיות ברוטו צמחו ב-14% ל-208 מיליון שקל ברבעון - צ'יק ממשיך להתחזק ושת"פים נוספים מגוונים את היצע המוצרים.

ראיון ששווה קריאה: מאחורי התוצאות הרבעוניות המעולות של ליברה "אין קסמים - יש עבודה קשה" מסבירה לנו המנכ"לית אתי אלישקוב; "השחיקה בפרמיות - יזומה" ליברה הוגנת ועדיין תחרותית; לא נבהלת מהמימושים בענף "טבעי להיפגש עם הכסף - הקונים מאמינים בענף", הרבעון לא חריג ומייצג וגם - איך משמרים ואפילו משפרים את המספרים - אתי אלישקוב: "ליברה לא חזירה", "צ'יק הוא הביט שלנו", "המימושים בענף - טבעיים"

ישראייר ישראייר גרופ מצליחה להמשיך ולהפסיד כסף בשורה התחתונה גם בתקופה שהתחרות עדיין לא חזרה במלואה. ברבעון השני החברה רשמה גידול בהכנסות אבל ירידה ברווח הגולמי, שלאחר הוצאות תפעוליות נשחק לחלוטין ובשורה התחתונה נרשם הפסד של 10.4 מיליון דולק לעומת רווח של 7 מיליון דולר בתקופה המקבילה. 

אלקטרה פאוור: ההכנסות צמחו אבל הגפ"מ אכל את הרווח ההכנסות צמחו בכ-17% לכ-219 מיליון שקל אבל הפסדים תפעוליים ממגזר הגפ"מ שחקו את הרווח והעבירו את אלקטרה פאוור להפסד רבעוני של 4.2 מיליון שקל

טיב טעם: רבעון שיא עם עלייה ברווח הנקי ל-24.6 מיליון שקל הרשת סיכמה את הרבעון השני עם צמיחה של כ-10% בהכנסות הקבוצה, שנבעה בין היתר מאיחוד פעילות "מזרח ומערב", לצד יציבות במגזר הקמעונאות וגידול במועדון הלקוחות ל-647 אלף חברים; החברה תחלק דיבידנד של כ־7.4 מיליון שקל

בלדי צומחת: ההכנסות עלו ב-27%, הרווח הנקי עלה ב-15% יבואנית ומעבדת המזון בלדי בלדי -0.34%   סיכמה את הרבעון השני של 2025 עם גידול בהכנסות ל-355.6 מיליון שקל ורווח נקי של 25.5 מיליון שקל, על רקע הרחבת פעילות מול לקוחות חדשים וקיימים; מניית החברה, שהונפקה בינואר, רשמה מאז עלייה של כ-66% לשווי שוק של 1.41 מיליארד שקל

שטראוס: צמיחה בהכנסות וברווח התפעולי אך ירידה ברווח קבוצת שטראוס ששטראוס -0.89%   סיכמה את הרבעון השני עם עלייה של 11.5% במכירות ל-3.07 מיליארד שקל ושיפור של כ-61% ברווח התפעולי ל-245 מיליון שקל, בעיקר בזכות מגזר הקפה והצעדי התייעלות, אך מנגד הרווח הנקי לבעלי המניות ירד ב-1.8% ל-80 מיליון שקל בשל עלייה בהוצאות המימון

על רקע הסדר החוב, חלל תקשורת רושמת רווח רבעוני למרות הוצאות המימון, חלל תקשורת חלל תקשורת 25%   רשמה רווח נקי של 700 אלף דולר ברבעון השני, זאת ברקע הסדר החוב שאושר על ידי בעלי האג"ח, האם החברה מציגה ניצנים של התאוששות?

טופ גאם ממשיכה לצמוח: רווח של 3 מיליון דולר חברת תוספי התזונה סיכמה את הרבעון השני עם הכנסות של 22.6 מיליון דולר, עלייה של 51% לעומת אשתקד, והרווח הנקי זינק ל-3 מיליון דולר; הגידול נובע מאיחוד פעילות Island Abbey בקנדה, בעוד הצמיחה האורגנית התבטאה בעיקר בעלייה במגזר הממתקים ובגידול מתמשך בהזמנות

ובדומה לדוח איילון, גם ווישור אומרת תודה לשוק ההון ווישור עם זינוק ברווח הנקי, הרווח משרותי הביטוח ירד עיקר הקפיצה ברווח הנקי נבע מרווחי השקעות נטו של כ-653 מיליון שקל; בעוד פעילות הליבה תרמה, כאשר ההכנסות מביטוח עלו ל-1.2 מיליארד שקל, הרווח מפעילות הביטוח ירד בכ-14%

ישרס: ה-NOI עלה בכ-1% ל-119 מ' שקל; AFFO הסתכם ב-89 מ' שקל  ישרס -1.08%  הרווח הנקי ברבעון עלה ל-43.6 מיליון שקל, שיעור התפוסה עמד על כ-87%, לחברה פרויקטים בהקמה עם NOI פוטנציאלי נוסף של כ-99 מיליון שקל; "על רקע האתגרים שעומדים בפני ענף המשרדים, ישרס שומרת על מגמה חיובית"

קרן העושר 

קרן העושר הנורבגית, המנהלת כ-2 טריליון דולר ונחשבת לגדולה בעולם, הודיעה אתמול על סיום מכירת ההחזקות בבנקים הגדולים בישראל: הפועלים, לאומי, מזרחי טפחות, הבינלאומי וחברת האם פיבי, וכן את חברת קאטרפילר האמריקאית. ההחלטה התקבלה על בסיס המלצות מועצת האתיקה של הקרן, בטענה לקיומו של "סיכון בלתי מקובל להפרות חמורות של זכויות אדם" במצבי סכסוך. בכך, נמשכת מגמה שהחלה השנה, עם ירידה במספר ההחזקות הישראליות בתיק הקרן מ-65 חברות בסוף 2024 ל-44 בתחילת אוגוסט, ועתה ל-39 בלבד. קרן העושר הנורבגית משכה את השקעותיה בבנקים הישראליים ובחברת קאטרפילר

עם זאת, מדובר בצעד שמעורר לא מעט סימני שאלה. מניות הבנקים הישראליים היו בין המרוויחות הגדולות של השנה, כשהציגו תשואות פנומנליות, בטח ביחס לשווקים אחרים, ובוודאי ביחס לביצועי הקרן עצמה. כך למשל, במחצית הראשונה של 2025 הקרן הניבה תשואה כוללת של 5.7% בלבד, תוצאה שהייתה אף נמוכה מהמדד הייחוס שלה. מי שהחזיק בבנקים הישראליים בתקופה הזו נהנה מתשואות דו ספרתיות גבוהות. במילים אחרות, הקרן יוצאת מאחד האזורים היחידים שסיפקו לה תשואה עודפת.

הביקורת כלפי הקרן נוגעת לשילוב בין שיקולים אתיים לבין ניהול השקעות מקצועי. הקרן מתהדרת במדיניות השקעה "אחראית" למרות שהיא מחזיקה השקעות במדינות כמו רוסיה או דרום אפריקה, ולא ניתן להתעלם מהעובדה שהמהלך הנוכחי פירושו ויתור על רווחים מהשקעות מצוינות בשוק המקומי. המשקיעים בשוק הישראלי יכולים לראות בכך גושפנקא לכך שהבנקים המקומיים נסחרים על בסיס כלכלי חזק, גם אם הקרן הגדולה בעולם בוחרת מטעמים חיצוניים לצאת מהם, שכן למרות לחץ המכירה התשואות מדברות בעד עצמן.

אתמול הביטוח התממש, הבנקים עלו. ברזולוציה לחברות עצמן - כלל ביטוח איבדה מעל 6% והובילה את הירידות בסקטור, זאת אחרי שעלתה בחדות בחמישי ברקע הדוחות של מגדל, כלומר הכל זה סנטימנט - האם הכוכבות של הבורסה ימשיכו לעלות?

אתמול ריכז עניין גם סקטור הנדל"ן, שנהנה ביום ראשון מהציפייה לסביבת ריבית נמוכה יותר, אך הסנטימנט השתנה ביום שני. עלויות המימון הן המרכיב המשמעותי ביותר בפעילות החברות בענף, והורדת ריבית מפחיתה אותן, ככל שהריבית תהיה נמוכה יותר, כך עלויות המימון יהיו נמוכות יותר. עם זאת, ציינו גם שהורדת ריבית של רבע אחוז לא משנה את התמונה כל כך מהר, ויכול להיות שהמשקיעים מתמחרים תרחיש חיובי מאוד של מספר רב של הורדות ריבית, שעשוי להתברר כאופטימי מדי, כאשר הדוחות האחרונים של חלק לא קטן מהחברות היה מאכזב. לאלו הצטרפה אתמול אלקטרה נדלן אלקטרה נדלן 1.42%    , שרשמה עוד רבעון עם הפסד בשורה התחתונה. גם אאורה רשמה רבעון מכירות חלש, במקביל לירידה ברווח הגולמי ממכירת דירות, ולכן החליטה לסכם את המחצית מבלי לציין את תוצאות הרבעון המורחבות בדוח הדירקטוריון. 

ועם כל ה"כבוד" לקרן העושר, החברות הביטחוניות הישראליות ממשיכות לעשות חיל בעולם. רפאל מוכרת לגרמניה מערכות למטוסי קרב ב-350 מיליון אירו הפרלמנט הגרמני אישר את רכישת 90 פודי תצפית והכוונה מדגם Litening 5 מתוצרת רפאל עבור מטוסי ה-Eurofighter Typhoon

השקל התחזק בסוף השבוע וממשיך להתחזק גם הבוקר, כאשר הוא נסחר הבוקר סביב 3.37 שקל לדולר - לעמוד שער הדולר

מעבר לים, הראלי שהביא את מדדי וול סטריט קרוב לשיאי כל הזמנים נעצר, ותשואות האג"ח הממשלתיות עלו, כאשר ההתלהבות סביב הורדות ריבית אפשריות מהפד נחלשה. המשקיעים ממתינים בדריכות לפרסום מדד ה-PCE, מדד ההוצאות לצריכה פרטית, שנחשב למדד האינפלציה המועדף על הפד, הצפוי להתפרסם בסוף השבוע, כמו גם דוחות אנבידיה שירכזו עניין. מדד S&P 500 ירד ב־0.4%, כאשר כ־400 מניות רשמו ירידות,הנאסד״ק ירד ב-0.2% והדאו עם 0.7%, בעוד אנבידיה הובילה את מניות הטכנולוגיה הגדולות לעליות מתונות לקראת פרסום דוחותיה. האנליסטים מסבירים כי המסחר מתנהל באווירה "ללא קטליזטורים", כאשר משקיעים בוחנים מחדש עד כמה דבריו של פאוול אכן מבשרים מדיניות יונית. הבוקר, החוזים בוול סטריט נסחרים בירידה קלה. טראמפ מאיים בעוד מכסים, אסיה והחוזים בירידות

בצד מניות הארביטרז', הדואליות חוזרות עם השפעת פער שלילי קל על מדד ת"א 35, של כ-0.2%. בצד היורדות, טבע טבע -0.76%   חוזרת עם פער שלילי של 2%, קמטק קמטק -5.68%     על 1.1%, אופקו אופקו -2.94%   עם 2.2% ותאת תאת טכנו -4.55%   עם 1.6%. בצד העולות, טאואר טאואר -4.8%   חוזרת עם פער חיובי של 2.4%.

שער הדולר - דולר שקל רציף 1.16%                 

דולר רציף         

BITCOIN -3.42%        

מחזור המסחר הסתכם על 7.2 מיליארד שקל

המחיר הקובע למימוש ולפקיעה של נגזרים שבועיים על מדד ת"א 35 הינו: 3044.71

המדד המשולב לחודש יולי ירד בשיעור של 0.64 אחוז. ירידה זו עודנה משקפת את השפעות מבצע "עם כלביא" על רכיבי המדד מחודש יוני. מנגד, רכיבי המדד המשולב שדווחו עד כה ליולי עלו, כביטוי לשיפור בפעילות במשק לאחר תום המבצע.