ליברה, שנוסדה ב-2017, הפכה בשנים האחרונות לאחת מחברות הביטוח שמאתגרות את השוק המסורתי בישראל. כולן מנסות להתאים את עצמן לדיגיטציה, אבל ליברה נולדה דיגיטלית. רזה צעירה ודנימית. המודל הזה מאפשר לה לפעול ביעילות ולשמור על יחס הוצאות נמוך במיוחד ביחס למתחרות. בעוד שחברות ביטוח ותיקות נשענות על מערכים כבדים של גבייה, בקרה ושירות, ליברה פועלת עם תהליכים ממוכנים כמעט לחלוטין, והלקוחות שלה מנהלים את רוב הפעולות באופן עצמאי דרך האפליקציות והשירותים הדיגיטליים.

אפשר להרגיש את זה גם בתוצאות. בשנים האחרונות ליברה שומרת על שיעורי צמיחה גבוהים במספר המבוטחים, בין היתר בזכות מדיניות תמחור תחרותית שמעמידה את מחירי הפוליסות שלה מתחת לממוצע בענף בלא מעט אתרי השוואה. ליברה צומחת בעיקר בביטוחי הרכב, אבל מנסה גם לשלוח רגליים לתחומים נוספים. אחד הכלים המרכזיים לכך הוא Chik אפליקציה שמציעה ביטוח יומי לנהגים צעירים. מוצר שמייצר לליברה חשיפה רחבה לקהלים חדשים, גם כאלה שלא מבוטחים החברה.

בנוסף, ליברה גם מטפחת מקורות צמיחה ארוכים יותר, כמו שיתוף פעולה עם בנק לאומי בתחום ביטוחי המשכנתאות. הסכם זה צפוי להגדיל באופן משמעותי את הרווח החוזי העתידי של החברה ולגוון את המוצרים.

ברבעון השני של ליברה רושמת גידול של כ-14% בפרמיות ברוטו שהסתכמו על 208 מיליון שקל, והרווח הכולל לפני מס זינק ב-68% ל-35.1 מיליון שקל. גם מניית ליברה -2.14%  מגיבה בחיוב לדוחות ומתחזקת בכ-1.2% במסחר, אחרי שעלתה כ-9% החודש, 53% מתחילת השנה, וכ-190% ב-12 החודשים האחרונים כמעט פי שלושה מערכה בתקופה המקבילה בשנה שעברה כשהיא נושקת לשווי שוק של 700 מיליון שקל.

• אתי אלישקוב: "ליברה לא חזירה", "צ'יק הוא הביט שלנו", "המימושים בענף - טבעיים"
• "אפשר להרוויח בביטוח רכב ועדיין להיות הוגנים"
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

מניית ליברה ביטוח במבט שנתי

יישום תקן IFRS 17

ברבעון הקודם החלה ליברה ליישם את תקן הדיווח הכספי הבינלאומי IFRS 17, שהחליף את התקן הישן IFRS 4 ומשנה באופן מהותי את אופן הצגת חוזי הביטוח. התקן מבסס הכרה בהכנסות בהתאם לשירות הביטוח שסופק בפועל לאורך התקופה, ולא לפי סך הפרמיות שנגבו מראש, ומפריד בין מרכיבי ביטוח טהור לבין רכיבים פיננסיים שמוחזרים למבוטח בכל מקרה. בנוסף, הוא כולל הצגת "מרווח שירות חוזי" (CSM), שמבטא את הרווח העתידי הצפוי מהחוזים הקיימים. 

בתחום הביטוחים הכלליים מיישמת ליברה את מודל ה-PAA, שמאפשר מדידה פשוטה יחסית בביטוחים קצרי טווח כמו רכב ודירה, בעוד שבמוצרים אחרים נדרשת מדידה מלאה לפי הערך הנוכחי של תזרימי המזומנים הצפויים. האימוץ בוצע למפרע החל מ-1 בינואר 2024, והביא להתאמות במאזן ולביטול יתרות היסטוריות כמו הוצאות רכישה נדחות.

• הבורסה בשנתיים של מלחמה - מי הרוויח ומי נשאר מאחור?
• התקציב שאחרי המלחמה: איזה סקטור עשוי להרוויח?
• תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
• ת"א 35 ירד 1.36%, מדד הבנייה קפץ 2.3%; חלל תקשורת זינקה 25%

עיקרי התוצאות

ברבעון השני רשמה ליברה גידול של כ-14% בפרמיות ברוטו שהסתכמו בכ-208 מיליון שקל, לעומת כ-182 מיליון שקל ברבעון המקביל. 

הרווח הכולל לפני מס עמד על כ-35.1 מיליון שקל, עלייה של כ-68% לעומת 20.9 מיליון שקל ברבעון המקביל, והרווח הנקי לאחר מס הסתכם בכ-23 מיליון שקל לעומת כ-13.8 מיליון שקל לפני שנה. 

במחצית הראשונה הסתכמו הפרמיות ברוטו בכ-453 מיליון שקל, גידול של כ-13% לעומת כ-401 מיליון שקל בתקופה המקבילה, והרווח הנקי הגיע לכ-39.5 מיליון שקל, לעומת כ-26.3 מיליון שקל במחצית המקבילה אשתקד. דירקטוריון החברה אישר חלוקת דיבידנד של כ-10 מיליון שקל (0.22 שקל למניה).

פילוח ענפי 

בביטוח רכב רכוש רשמה ליברה ברבעון השני פרמיות ברוטו בהיקף של כ-134.6 מיליון שקל, עלייה של כ-12% לעומת התקופה המקבילה. ההכנסות משירותי ביטוח בענף זה עלו בכ-20% ל-139.2 מיליון שקל, והרווח משירותי ביטוח זינק בכ-53% ל-27.7 מיליון שקל, בעיקר בשל ירידה בתביעות של גניבה ובעליות משיווק. 

בביטוח רכב חובה צמחו ההכנסות ברבעון בכ-15% ל-62.4 מיליון שקל, והרווח עבר מהפסד של כ-987 אלף שקל ברבעון המקביל לרווח של כ-6.1 מיליון שקל. בענפי רכוש אחרים, הכוללים ביטוח דירה, עסק, חיות מחמד ונסיעות לחו"ל, נרשמה עלייה של כ-38% בהכנסות ל-7.7 מיליון שקל, לצד צמצום בהפסד התפעולי לכ-315 אלף שקל בלבד לעומת כ-390 אלף שקל אשתקד.

במגזר ביטוחי החיים, הסתכמו הפרמיות במחצית הראשונה בכ-5.1 מיליון שקל, כמעט פי שניים מהמחצית המקבילה אשתקד. ההכנסות משירותי ביטוח חיים הגיעו ל-5.6 מיליון שקל, והרווח עבר להיקף של כ-882 אלף שקל לעומת הפסד בתקופה המקבילה. יתרת מרווח השירות החוזי (CSM) צמחה ל-7 מיליון שקל נכון לסוף יוני, נתון שמשקף את הפוטנציאל העתידי של ההסכם האסטרטגי עם בנק לאומי בתחום ביטוחי המשכנתאות.

ההון העצמי של החברה עומד בסוף יוני על כ-148.1 מיליון שקל, לעומת כ-108.6 מיליון שקל בסוף 2024. תיק ההשקעות (נוסטרו) של החברה מסתכם בכ-650 מיליון שקל, עם רווחי השקעות ברבעון של כ-10.6 מיליון שקל, כפול כמעט מהרבעון המקביל.

אתי אלישקוב, מייסדת ומנכ"לית ליברה, מסרה: "ליברה ממשיכה להציג צמיחה משמעותית בכל תחומי פעילותה ומסכמת את הרבעון השני עם תוצאות חזקות בכל הפרמטרים ורווחי שיא. זאת, בעיקר בעקבות הגידול בכמות המבוטחים, ההקפדה על חיתום איכותי, תוך התמקדות בביטוחי פרט בלבד, לצד המודל התפעולי היעיל של החברה. ליברה בולטת ברווח חיתומי משמעותי לצד הוצאות תפעוליות נמוכות, כך שה- Combined Loss Ratio שהחברה מציגה הוא מהטובים בענף. אפליקציית Chik שזוכה להצלחה רבה בקרב הנהגים הצעירים, שיתוף הפעולה עם סוכנות "מעלות" מקבוצת לאומי בתחום ביטוחי המשכנתא, הרחבת סל המוצרים שאינם בתחום הרכב, והגידול המתמשך בתיק הנוסטרו מהווים עבורנו עוגן ונדבך נוסף לצמיחה ורווחיות בשנים הקרובות. 

"החודש השקנו מוצר חדשני בתחום הנסיעות לחו"ל: גרין קארד רפואי לטסים לארה"ב, המעניק למבוטח מעמד כמו של אזרח אמריקאי עם ביטוח רפואי ומאפשר לו לקבל שירותים רפואיים ללא תשלום וללא צורך בפנייה לחברת הביטוח. אנו ממוקדים בחדשנות טכנולוגית ומוצרית ובפתרונות מבודלים המותאמים לצרכי הלקוח ונמשיך להביא בשורות חדשות ולייצר ערך למבוטחים שלנו ולבעלי המניות."