תנודתיות, מסחר, בורסה, עליות, ירידות, שוק ההון, וול סטריט
צילום: Istock

פוזיציות ה"שורט" על ה-VIX קרובות לשיא כל הזמנים

14 חודשים לאחר הזינוק במדד ה-VIX (מדד הפחד), שגרם למחיקה של מיליארדי דולרים, ביצוע "שורט" על מדד התנודתיות חזר להיות הטרייד הפופולרי בשוק בשבועות האחרונים, דבר שמזמין שוב "שורט סקוויז". האם גם הפעם זה יגמר רע?
עמית נעם טל | (5)

אחד הטרנדים הריווחים והפופולריים במהלך 2018-2016 היה ביצוע "שורט" על מדד ה-VIX (מדד הפחד), כלומר ביצועי שורט על התנודתיות בשוק. ב-5.2.2018, יום כניסתו של ג'רום פאואל לתפקיד יו"ר הפד', הטרנד הפך להרסני במיוחד, כאשר תעודות הסל העוקבות אחר המדד (XIV, SVXY) נמחקו תוך שעות ספורות, דבר שגרם להפסדים של מיליארדים (לכתבה המלאה). בשבועות האחרונים נראה כי ההיסטוריה נשכחה, והטרנד הפופולרי ביותר בשווקים חזר להיות ביצוע "שורט" על מדד הפחד. האם אנחנו בדרך ל"שורט סקוויז" נוסף?

ע"פ העדכון השבועי האחרון של CFTC, מאז ההודעה של פאואל בסוף דצמבר האחרון כי "הפד' צפוי להיות סבלני", זינקו פוזיציות השורט על מדד ה-VIX בצורה משמעותית, כאשר בסופ"ש האחרון מספר הפוזיציות היה קרוב לשיא כל הזמנים (השיא עדיין שייך לאוקטובר 2017). 

פוזיציות השורט על מדד ה-VIX: ברמות שיא כל הזמנים

בסיטואציה כזו, הסיכויים להיפוך מגמה ויצירת "שורט סקוויז" נוסף גבוהים במיוחד. כל התבטאות לא נכונה כעת של הפד'/שאר הבנקים המרכזיים של השווקים עשויה ליצור כעת זעזוע חד רק בגלל  הפוזיציות הרבות.

בנוסף, נזכיר כי פרוטוקול הישיבות של 2012 שנחשף בשנה שעברה גילה כי לפד' יש פוזיציות שורט על התנודתיות, בניסיון לייצב את השווקים (לכתבה המלאה). ההתקפות החסרות תקדים של הנשיא טראמפ על תפקוד הפד' (לכתבה המלאה) עשויות לרמוז כעת על רצון נוסף של הפד' להוריד את הפוזיציות שהם מחזיקים על המדדים. 

מדד ה-VIX ב-3 השנים האחרונות: סיטאוציה שחוזרת על עצמה

תגובות לכתבה(5):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 4.
    ג'וש 17/04/2019 09:50
    הגב לתגובה זו
    זה יכול להימשך עוד שנתיים... גם לפי הגרף.
  • 3.
    מה זה אומר מי יכול להסביר בעברית (ל"ת)
    לא הבנתי 16/04/2019 22:27
    הגב לתגובה זו
  • 2.
    כל מה שמספרים לנו הכל שקר. (ל"ת)
    רק למעלה 16/04/2019 21:59
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    רק למעלה 16/04/2019 21:58
    הגב לתגובה זו
    כל עוד חדשות רעות ככה יותר שורטים נפתחים.והדרך סלולה מעלה.
  • סקוויז 17/04/2019 18:09
    הגב לתגובה זו
    חדשות רעות עושות ההיפך.

סגירה מעורבת בוול סטריט: הנאסד"ק נחלש 0.4%, מניות הפיננסים זינקו

אפקט טראמפ נמשך: בנק אוף אמריקה זינקה 5.6% והגיעה לשיא מאז 2008, אפל וגוגל נפלו קרוב ל-2.5% 
אלמוג עזר |
נושאים בכתבה וול סטריט
יום המסחר הנוכחי בוול סטריט נסגר במגמת שערים מעורבת. הנאסד"ק נחלש 0.4% בעקבות הירידה במניות הטכנולוגיה הגדולות, מניית אפל צנחה 2.4%, גוגל נפלה 2.5% ולצידן אפשר להזכיר מניות מרכזיות אחרות כמו אמזון ונטפליקס שצללו גם הן. בתוך כך מדד נאסד"ק 100 0.7% ירד בחדות. הסיבה לירידות טמונה ביחס העוין שהפגין הנשיא הנבחר טראמפ כלפי החברות הללו מספר פעמים לאורך הקמפיין לנשיאות שלו. נציין כי מניות הטכנולוגיה הגדולות "מחזיקות" הון אדיר במקלטי מס מחוץ לארה"ב. טראמפ טען תוך כדי הקמפיין שנוהג זה יסבך אותם בצרות איתו.                 הכסף עובר מהטכנולוגיה לפיננסים: בעוד שנרשמה חולשה במניות הטכ' את המגמה החיובית של המסחר הובילו מניות הפיננסים שהציגו עליות שערים חדות לאור היבחרותו של דונלד טראמפ לנשיא ארה"ב. מדד הבנקים האמריקני (סימול: XLF) עלה בשבוע שעבר ביותר מ-20%. המגמה החיובית המשיכה גם היום כאשר המדד עולה 2.4% במסחר.  מדדי וול סטריט  דאו ג'ונס 0.37% נאסד"ק 0.72% S&P 500 0.49% מדד הדאו ג'ונס עלה היום את היום השישי ברציפות. ה-S&P 50 נותר כמעט ללא שינוי. נזכיר כי בסוף שבוע שעבר מדד הדאו ג'ונס הגיע לשיא כל הזמנים, כאשר בתוך שבוע בלבד, עלה יותר מ-5%. גם הנאסד"ק וה-S&P 500 טיפסו באותו שבוע בקרוב ל-4% והציגו את השבוע החזק ביותר מאז שנת 2011. היום הנאסד"ק נסחר ביציבות וה-S&P 500 עולה 0.1%.  יומן פוליטי: הנשיא הנבחר דולנד טראמפ מינה את ריינס פרייבוס לרמטכ"ל צבא ארה"ב. טראמפ ויועציו ממשיכים בעמל לבחירת האנשים שיכהנו בממשלתו של הראשון. השם החם לשר האוצר בימים האחרונים הוא ג'יימי דיימונד מנכ"ל גי פי מורגן.  מניות בכותרות הרמן אינטרנשיונל אינדוסטרי (סימול: HAR) - הנהלת סמסונג הודיעה כי תרכוש את החברה הידועה בפיתוח טכנולוגיה המקשרת בין מכוניות. החברה תשלם שמונה מיליארד דולר או 112 דולר למניה. אפסייד של כמעט 3% (נציין כי החברה הגיע בסוף השבוע האחרון לשיא שנתי עם מחיר מניה של 109 דולר). מבחינת עונת הדו"חות, השבוע הנוכחי שייך לחברות הריטייל הגדולות. וול מארט (סימול: WMT) תדווח ביום חמישי, טרגט (סימול: TGT) תדווח ביום רביעי, הום דיפו (סימול: HD) תדווח מחר.  סיטיגרופ (סימול: C) - מורגן סטנלי העלתה את התחזית של מניית סיטי גרופ לכדי תשואת יתר מאשר תשואת שוק. במורגן טוענים שקיצוץ בתשלום המיסים ופוטנציאל הצמיחה תחת השלטון הנשיאותי החדש של דונלד טראמפ צפוי להועיל לענקית הפיננסים. אמזון (סימול: AMZN) -  הודיעה על הרחבת שירות המשלוחים שלה עד הבית לכדי 20 שווקים חדשים בארה"ב. השווקים כוללים את אינידיאנפוליס, לאס וגאס, מילווקי וקליבלנד.