עצת הזהב שוורן באפט לא הפסיק להגיד לבאי הפגישה השנתית - אל תפספסו אותה

את תשומת הלב תפסה פחית הקולה ("נו, ואם אשתה מים אגיע לגיל 100?") או ההתייחסות לשוק הנגזרים ("פצצת זמן לשווקים"), אבל על דבר אחד חזר האורקל ללא הפסקה
וורן באפט, צילום: Getty images Israel
בסוף השבוע שעבר קיים וורן באפט את מפגש המשקיעים השנתי של ברקשייר הת'וואי, מפגש שכבר הפך מזמן לאגדה. במשך שעות ישב באפט יחד עם שותפו צ'רלי מונגר והשיב על אינספור שאלות. את הכותרות תפסו נושאים כמו ההתייחסות של באפט לסוגיית הסוכר בקוקה קולה ("נו, ואם אשתה מים אגיע לגיל 100?") או ההתייחסות לשוק הניגזרים ("פצצת הזמן של השווקים הפיננסים"), אבל למשקיעים הייתה לו בעיקר עצה אחת שעליה הוא חזר שוב ושוב, ושוב, ושוב. וזו עצה מעט מוזרה כאשר היא באה מפיו של באפט.
"פשוט קנו את מדד ה-S&P500 ושבו עליו 50 שנה", הוא מייעץ. לדבריו, "זה כנראה הלקח החשוב שהמשקיעים ישמעו אי פעם". והאמת, זו לא עצה חדשה של האורקל מאומהה שכבר לפני כמה שנים הודיע ש-90% מהכסף שהוא יוריש לאשתו יושקעו בתעודת Vanguard s S&P 500 וגם הלך צעד אחד קדימה כאשר הימר במיליוני דולרים שבהסתכלות של 10 שנים (מ-2008 עד 2017) המדד האמריקני ינצח מדד של קרנות גידור בולטות. אז רגע לפני שמסתיימת תקופת המדידה, באפט הציג בסופ"ש שעבר ובהתלהבות יתרה שבינתיים ה-S&P500 רשם תשואה מצטברת של 65.7% בעוד המדד של קרנות הגידור הסתפק בתשואה של 21.9% בלבד.
לפי דיווחים, מנהלי ההשקעות שהגיעו לפגישה השנתית, חלקם מחזיקים במניות ברקשייר, נעו בכיסאותיהם באי נוחות נוכח הדברים. אבל באפט היה נחרץ וחזר שוב ושוב על העצה שלו למשקיעים כאשר הטענה המרכזית היא שאלו הם דמי הניהול והעמלות שהורגים את המשקיעים בטווח הארוך - "זה פשוט אוכל את ההון like crazy", כך אמר. ועוד הוא אמר - "אנשים עשירים בדר"כ מעסיקים יועצים, ואף יועץ לא יגיד לכם פשוט לשבת על ה-S&P500, בשביל זה לא צריך יועצים ועל זה היועצים גם כמובן לא מקבלים עמלה".
ניר קייסאר, כותב טורים בבלומברג ומייסד Unison Advisors, העלה השבוע מאמר בו הוא רואה את העצה של באפט, כמעט מוזרה - בטח כאשר היא מגיעה מפיו של האורקל שידוע ככזה שיודע לבחור את החברות הנכונות ולא סתם זורק את הכסף שלו על מדד ומחכה. קייסאר בחן את אחזקותיו של באפט (דרך ברקיישר) ומצא כי החברות בפורטופליו של באפט אכן מתאימות לעצות המפורסמות של באפט כגון לחפש חברות שנסחרות יחסית בזול, עם תזרים מזומנים יציב, תנודתיות נמוכה וכו', ועדיין העצה הטובה ביותר מבחינתו למשקיעים היא להשקיע במדד הרחב שהוא עצמו לא מושקע בו. קייסאר כותב כי כיום יש תעודות שכוללות מניות שכאלו בלבד (מציין את התעודה MSCI USA Value Index כדוגמה) והן לא יקרות באופן משמעותי עבור המשקיע מהתעודה הרגילה על ה-S&P500.
כנראה שההסבר לכך שבאפט שולח את המשקיעים למדד ה-S&P500 קשור לציטוט ישן ומפורסם שלו - "מבחינתם רוב האנשים - עדיף שהם יתרחקו משוק המניות". זו כנראה הסיבה שבאפט לא רוצה לסבך את המשקיעים, הוא מעדיף שהם ילכו פשוט. העצה המדויקת שלו היא לא לרוץ עכשיו ולשים את כל הכסף על ה-S&P500, אלא להתחיל להשקיע בהדרגה על פני 10 שנים. בצורה הזו לדבריו - "תעשו תשואה גבוהה יותר מ-90% מהמשקיעים שהחלו להשקיע בדיוק כאשר התחלתם אתה להשקיע בהדרגה".
תגובות לכתבה(22):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 15.
    כנסו תלמדו את האמת
    זאביק 31/01/2017 21:42
    הגב לתגובה זו
    2 0
    הסיבה האמיתית שהמדד תמיד מכה את קרנות הגידור לאורך זמן זה ביגלל האופי שלו הוא מרכיב את 500 המניות הגדולות ביותר ותמיד החלשות יוצאות וחזקות ניכנסות במקומן (עדכון מדדים) ולכן האורקל צודק בימיוחד אם מחשבים את העמלות שתבזבז כדי לרוץ אחרי מניות ספציפיות בתיק שאמור ליהיות מגוון בעל רמת סיכוןן דומה
    סגור
  • 14.
    אני אגיד לכם למה הוא צודק
    מיקו 18/05/2016 22:10
    הגב לתגובה זו
    2 2
    מדד 25 לדוגמה יגיע תוך כמה שנים ל 2000 שימו היום 30% מהכסף עליו בתעודת סל, ושימו סטופלוס וירטואלי ב 1350, אם ירד הפסדתם קצת לא נורא, אם יעלה ל 1500 שימו עוד 30% וכך הלאה, בשנת 2022 תעשו 40-50% על הכסף וזו תשואה של כ 10% לשנה.
    סגור
  • 13.
    תשימו לב על מדד ה-s&p 500 כבר פעם שניה יש
    משה ראשל"צ 12/05/2016 13:30
    הגב לתגובה זו
    2 2
    עליה ל2100 ואז ירידה ל1900 או 2000 כאשר הוא מגיע ל2100 תקנו שורט ממונפת פי שלש ואז מובטח 15 אחוז רווח מה שבטוח עד כה מעל 2100 הוא לא עלה ואז קונים ב 2100 ומחכים קצת ומרווחים עד 15 אחוז לפחות
    סגור
  • 12.
    מי שיש לו 50 מיליארד דולר ממש לא בוער לו (ל"ת)
    אין משכנתה אין חובות 10/05/2016 20:59
    הגב לתגובה זו
    4 1
    סגור
  • 11.
    קטונתי, אבל ...
    גיל גמש 09/05/2016 15:16
    הגב לתגובה זו
    4 1
    הניקיי היפני סגר ב 29.12.1989 בשער של 38,915 נקודות לפני שהתרסק. עד היום הוא לא הצליח לחזור לשם.
    סגור
  • 10.
    "נו, ואם אשתה מים אגיע לגיל 100? בלי סכרת אולי
    שי.ע 08/05/2016 19:00
    הגב לתגובה זו
    1 2
    ובלי מחלה של השמנה... אולי בכל זאת הוא לא כל כך חכם או שהזקינה פגעה בו
    סגור
  • 9.
    באפט
    פפה 08/05/2016 12:40
    הגב לתגובה זו
    0 2
    לך חפש מי ...... שטויות
    סגור
  • 8.
    מה עם עמלות קנייה
    משקחע 08/05/2016 08:34
    הגב לתגובה זו
    0 6
    אם קונים במנות קטנות משלמים עמלה גבוהה- תקנו אותי אם פיספסתי.
    סגור
  • העמלה אותה עמלה ללא קשר לסכום
    בנקאי 08/05/2016 10:49
    הגב לתגובה זו
    3 1
    תנהל משא ומתן עם הבנק/חברת הביטוח. 0.1%. אל תסכים לשלם יותר!
    סגור
  • אלא אם המנות ממש קטנות ואז יש עמלת מינימום שגבוהה יותר (ל"ת)
    מיחחחא 12/05/2016 23:57
    הגב לתגובה זו
    2 0
    סגור
  • טען עוד
  • 7.
    אז אצלנו לקנות מדד 25 וללכת לנוח שווה ערך לs&p500
    שישקו 07/05/2016 22:40
    הגב לתגובה זו
    0 6
    חלק מהתיק שלי על הבנצ'מארק .
    סגור
  • איך אתה יכול להשוות בכלל?
    רז 08/05/2016 14:19
    הגב לתגובה זו
    3 2
    .
    סגור
  • 6.
    אמת לאמיתה
    אמנון 07/05/2016 12:25
    הגב לתגובה זו
    9 2
    באפט אומר את האמת במשפט אחד.לא נולד משקיע שיצליח להכות את המדד לאורך זמן וכל הניסיונות של המבינים למיניהם לרבות המבין גורביץ נועדו לכישלון מול מדד היחוס לאורך זמן
    סגור
  • 5.
    באפט הוא משקיע ערך ולא מתזמן קניה
    אלי 06/05/2016 23:05
    הגב לתגובה זו
    10 4
    בגלל הסכומים שהוא מגלגל הוא פשוט רוכש ישירות חלק בחברות וברגע שנודע למשקיעים שסוגדים לבאפט שהוא השקיע בחברה זוהי נבואה שמגשימה את עצמה ומכאן רוב ההצלחות שלו. אתה יכול להיות משקיע ערך מעולה אבל בלי האייקון ההצלחה לא מובטחת.
    סגור
  • 4.
    הבאפט חסר הבנה בסיסית!!
    קליפ 06/05/2016 18:24
    הגב לתגובה זו
    0 31
    מי שיקנה אופציות קול על המדד,יעשה תשואה גבהה באלפי % אך נדרש מעט יידע כדי לתזמן את השוק!! כ"כ פשוט שרק כסיל יסרב לזה
    סגור
  • ממש לא נכון
    דוד מירושלים 09/05/2016 09:08
    הגב לתגובה זו
    6 1
    מה הידע הדרוש כדי "לתזמן" לפי דבריך? ממש לא נכון ואני עוסק באופ' מעוף
    סגור
  • אני מקווה שאתה צוחק...
    סידר 07/05/2016 18:33
    הגב לתגובה זו
    9 1
    ואני עוד יותר מקווה שאף אדם שלא מבין בבורסה יבצע פעולות ע"ב ההמלצה ההזויה שלך! שבוע טוב
    סגור
  • באמת?
    אש 06/05/2016 22:06
    הגב לתגובה זו
    5 1
    רק כסיל חושב שצריך מעט ידע כדי לתזמן את השוק. גם עם הרבה ידע אי אפשר לתזמן אלא רק להמר. אם יש לך את מעט הידע דאתה מדבר עליו אתה כנראה עשיר גמו באפט לפחות.
    סגור
  • 3.
    ********* אוי ואבוי - לא הבנתם שום דבר ביזפורטל *******
    תאור לא מדוייק 06/05/2016 16:19
    הגב לתגובה זו
    10 4
    לפי מה שכתבתם אם מכרתי עכשיו דירה ויש לי מיליון שקלים - העיצה ההכי טובה היא לנסות לתזמן את השוק ולזרוק את הכסף ביום אחד למדד הנל (גם אם תכניסו את הכסף לאורך שנתיים זה עדיין לתזמן את השוק). העיצה של באפט מתייחסת להשקעה חודשית או כול תרופה בסכום כסף קבוע (כמו בחיסכון פנסיוני).
    סגור
  • 2.
    באפט המשקיע האגדי
    דימה 06/05/2016 15:19
    הגב לתגובה זו
    18 1
    עמך ישראל! תזכרו!! המדד מובטח!!! והמבין יבין, שבת שלום
    סגור
  • הוא לא אמר שמשהו מובטח, אם תשקיע 50 שנה אזי הסיכוי
    קפיץ 08/05/2016 15:17
    הגב לתגובה זו
    3 1
    שלך יהיה טוב יותר מזה של הקפצונים
    סגור
  • 1.
    צודק לחלוטין
    רון 06/05/2016 15:07
    הגב לתגובה זו
    25 4
    נקודה
    סגור