בנק הפועלים לקראת דו"חות טאואר מחר - הנה התחזיות
חברת טאואר -1.18% תפרסם מחר את תוצאותיה הכספיות לרבעון השלישי של 2015, ולידי Bizportal הגיע נייר של בנק הפועלים לקראת דו"חות החברה. מחיר היעד של הבנק נותר בסקירה הנוכחית ללא שינוי ביחס לתחילת הסיקור מלפני כמעט חודשיים ועומד על 82 שקל - אפסייד של 49% על מחיר השוק.
תחזית ההכנסות של פועלים לרבעון השלישי עומדת על 247 מיליון דולר - קצת מעל התחזית של ההנהלה להכנסות של 244 מיליון דולר ברבעון השלישי. ואם מסתכלים להמשך, תחזית הכנסות של בנק פועלים לרבעון הרביעי עומדת בקנה אחד עם התחזית של החברה לקצב הכנסות של מיליארד דולר בשנה, כאשר פועלים צופה הכנסות של 255 מיליון דולר.
"הביקושים החזקים להם זוכה טאואר מצד לקוחותיה הביאו אותה להרחבת קווי הייצור בישראל ובארה"ב, ביחד עם הסטת ייצור מארה"ב לישראל ויפן. הגדלת הייצור בשלושת מפעלי פנסוניק ביפן תגביר את היקף הפעילות מקצב שנתי של 360 מיליון דולר, לקצב של 390 מיליון דולר במחצית השנייה של 2015", כתבו בפועלים.
"הצמיחה בהכנסות לצד ההתייעלות שמבצעת החברה צאפשר לה לשפר את הרווחיות הגולמית מ-30% ברבעון השלישי אשתקד ו-36.4% במחצית הראשונה של 2015, לרמה של 38.5% ברבעון הנוכחי", כתבו בפועלים. בבנק העריכו כי התחזית לרווחיות גולמית של 40% להערכתם - תואמת את יעד החברה. בפועלים צופים רווח של 59 סנט למניה - מעל קונצנזוס האנליסטים לרווח של 57 סנט למניה.
- טאואר תיפול - נייס תזנק; המניות הבולטות מחר בבורסה
- טאואר זינקה ב-17% - מה אמר ראסל אלוונגר שהרים את המניה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תעשיית השבבים סופגת בתקופה האחרונה האטה על רקע ירידה בביקושים מצד יצרנית המכשירים האלקטרוניים - לדוג', למשל, וכן על רקע האטה מסין ודולר חזק. בפועלים מציינים את הטכנולוגיה האנלוגית של טאואר כמי שמהווה יתרון בימים אלו. "על רקע התמקדותה של טאואר בנישות צומחות בתחם ייצור השבבים האנלוגייםף מיצובה כמובילת שוקף גידול נתח השוק שלה, הזכיות העסקות ארוכות טווח (Design Wings) וחתימה על שיתופי פעולה - מביאים את החברה להימצא במומנטום חזק לא רק בטווח הקצר, אלא גם בטווח הבינוני (2017-2016)", כותבים בפועלים.
בפועלים מעריכים כי "לאחר רכישת השליטה של טאואר במפעלי פנסוניק, כעת החברה תתפנה לרכוש פעילות בשוק האמריקאי, כאשר תחום החיישנים הצומח מסתמן כאטרקטיבי עבורה".
מניית טאואר מתחילת השנה:
- 4.בנק הפועלים מושקע בטאואר עד צוואר. הזהרו. (ל"ת)ארבינקא 10/11/2015 21:44הגב לתגובה זו
- אתה צודק!! (ל"ת)מדברים מהפוזיציה 11/11/2015 07:23הגב לתגובה זו
- 3.גבי 10/11/2015 20:10הגב לתגובה זוהמלצת בנק !! משהו מריח לא טוב !מקווה שיהיה טוב מחר מושקע הרבה בהצלחה
- 2.מה יהיה השער מחר??? (ל"ת)מגדלור 10/11/2015 16:47הגב לתגובה זו
- 1.מחכים לראות מה יקרה בארה"ב (ל"ת)משקיעי אחוזת בית 10/11/2015 16:39הגב לתגובה זו
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.
ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".
בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- היום שאחרי באפט - מה תעשה ברקשייר עם קופת המזומנים העצומה שלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.
ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.
ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".
בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- היום שאחרי באפט - מה תעשה ברקשייר עם קופת המזומנים העצומה שלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.
ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.
