בנק הפועלים לקראת דו"חות טאואר מחר - הנה התחזיות

חברת טאואר -1.57% תפרסם מחר את תוצאותיה הכספיות לרבעון השלישי של 2015, ולידי Bizportal הגיע נייר של בנק הפועלים לקראת דו"חות החברה. מחיר היעד של הבנק נותר בסקירה הנוכחית ללא שינוי ביחס לתחילת הסיקור מלפני כמעט חודשיים ועומד על 82 שקל - אפסייד של 49% על מחיר השוק.

תחזית ההכנסות של פועלים לרבעון השלישי עומדת על 247 מיליון דולר - קצת מעל התחזית של ההנהלה להכנסות של 244 מיליון דולר ברבעון השלישי. ואם מסתכלים להמשך, תחזית הכנסות של בנק פועלים לרבעון הרביעי עומדת בקנה אחד עם התחזית של החברה לקצב הכנסות של מיליארד דולר בשנה, כאשר פועלים צופה הכנסות של 255 מיליון דולר. 

"הביקושים החזקים להם זוכה טאואר מצד לקוחותיה הביאו אותה להרחבת קווי הייצור בישראל ובארה"ב, ביחד עם הסטת ייצור מארה"ב לישראל ויפן. הגדלת הייצור בשלושת מפעלי פנסוניק ביפן תגביר את היקף הפעילות מקצב שנתי של 360 מיליון דולר, לקצב של 390 מיליון דולר במחצית השנייה של 2015", כתבו בפועלים.

"הצמיחה בהכנסות לצד ההתייעלות שמבצעת החברה צאפשר לה לשפר את הרווחיות הגולמית מ-30% ברבעון השלישי אשתקד ו-36.4% במחצית הראשונה של 2015, לרמה של 38.5% ברבעון הנוכחי", כתבו בפועלים. בבנק העריכו כי התחזית לרווחיות גולמית של 40% להערכתם - תואמת את יעד החברה. בפועלים צופים רווח של 59 סנט למניה - מעל קונצנזוס האנליסטים לרווח של 57 סנט למניה.

• דיווח: קבוצת אדאני עצרה את הקמת המפעל עם טאואר
• טאואר בשת"פ עם אלסיון פוטוניקס: יספקו פתרונות תקשורת אופטית

תעשיית השבבים סופגת בתקופה האחרונה האטה על רקע ירידה בביקושים מצד יצרנית המכשירים האלקטרוניים - לדוג', למשל, וכן על רקע האטה מסין ודולר חזק. בפועלים מציינים את הטכנולוגיה האנלוגית של טאואר כמי שמהווה יתרון בימים אלו. "על רקע התמקדותה של טאואר בנישות צומחות בתחם ייצור השבבים האנלוגייםף מיצובה כמובילת שוקף גידול נתח השוק שלה, הזכיות העסקות ארוכות טווח (Design Wings) וחתימה על שיתופי פעולה - מביאים את החברה להימצא במומנטום חזק לא רק בטווח הקצר, אלא גם בטווח הבינוני (2017-2016)", כותבים בפועלים.

בפועלים מעריכים כי "לאחר רכישת השליטה של טאואר במפעלי פנסוניק, כעת החברה תתפנה לרכוש פעילות בשוק האמריקאי, כאשר תחום החיישנים הצומח מסתמן כאטרקטיבי עבורה". 

מניית טאואר מתחילת השנה: