הכר את המדד: הראסל 2000 מדד המניות הקטנות - חשיפה למניות אחרות
המשותף לשלושת המדדים עליהם כתבנו בשבועות האחרונים הוא שהמניות המרכיבות אותם הן המניות הגדולות והחשובות ביותר בארצות הברית ובעולם כולו. לכן, יש ביניהן לא מעט חפיפה. רוב המניות ששייכות לנאסד"ק 100 או לדאו ג'ונס שייכות גם ל-SP500 (אם כי לא הפוך), ולפעמים זה נראה כמו השקעה בתאומים סיאמיים – אפל מיקרוסופט וכו'. מי שרוצה להיחשף למניות נוספות, כאלה שאולי עתידן עוד לפניהן ויכולות לצמוח בצורה משמעותית יותר, יחפש מדד שעוקב אחר מניות קטנות יותר. המדד החשוב ביותר שעושה זאת ידוע בשם הראסל 2000.
לקריאה נוספת:
>>> הכר את המדד: S&P500 הבנצ'מרק של שוק המניות העולמי
>>> הכר את המדד: מדדי הנאסד"ק אחרי שנת שיא - יש מקום לעליות נוספות?
>>> הכירו את המדד: הדאו ג'ונס - המדד הוותיק ביותר עם תכונות ייחודיות
היסטוריה וקריטריונים
הראסל 2000 הושק על ידי חברת פרנק ראסל בשנת 1984 ומתופעל כיום על ידי חברת FTSE Russell חברה בת של בורסת לונדון. מדובר במדד שעובד בצורה המקובלת יותר לפי שווי השוק של המניות, אם כי משקל המניות במדד לוקח בחשבון קריטריונים נוספים כמו הכנסות ודיבידנד. המדד נחשב לבנצ'מארק של משקיעי המניות הקטנות, כך שמנהלי קרנות נאמנות שמתמקדות במניות קטנות משווים את ביצועיהם על פי רוב לביצועי המדד הזה.- קרן סל על אקמן: ETF חדשה תעקוב אחרי התיק של המשקיע המפורסם
- קרן ETF עם תשואה של 300% – האם זה מתאים לכם?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מדובר למעשה ב-"מדד בן" של מדד ה"ראסל 3000" שמורכב מ-3000 המניות בעלות שווי השוק הגבוה ביותר בארצות הברית, שכיום מהוות כ-97% משווי שוק המניות האמריקאי. מדד הראסל 2000 מכיל את 2000 המניות הקטנות יותר השייכות לראסל 3000. הראסל 3000 לא כל כך תפס ולא מהווה מדד חשוב כל כך כמו הנאסד"ק ה-SP500 או הדאו ג'ונס המועדפים על המשקיעים ומושכים את רוב ההשקעות, אבל האח הקטן דווקא כן קנה לו מקום של כבוד בקרב המשקיעים. הוא נחשב לאחד המדדים החשובים בעולם, ומופיע דרך קבע בסרגלי הסימבולים שמופיעים בכל אתרי האינטרנט החשובים מתחום ההשקעות לצד הנאסד"ק וה-SP500.
ברגע שמניה חדשה מונפקת מחליטים בחברת המדדים האם לכלול אותה במדד, כך קורה שבמדד יכולים להיכלל ברגע נתון יותר מ-2000 מניות. פעם בשנה מתרחש איזון מחדש ומניות מוסרות או מוספות למדד לפי שווי השוק האקטואלי שלהן.
מאפיינים
המדד מאופיין בתנודתיות גבוהה יותר ממדדי המניות הגדולות, כיון שמניות קטנות באופן כללי יותר תנודתיות. לעיתים המניות הקטנות מציגות ביצועים טובים יותר מהגדולות, במיוחד בתקופות שוריות, אבל בתקופות של ירידות הן "חוטפות" יותר חזק. זוהי כמובן אמירה מאד כללית ולא תמיד נכונה. השפעת "7 המופלאות" על המדדים לאחרונה הייתה כל כך משמעותית שהיא שינתה את התופעות אליהן התרגלנו בעבר גם בתחום הזה, ובשנים האחרונות המדד מפגר אחר מדדי הSP500 והנאסד"ק, אך לא אחרי הדאו ג'ונס.- X של מאסק מראה סימני התאוששות - ההכנסות עולות, אבל הדרך לאיזון עוד ארוכה
- מניית אלפבית זינקה 70% השנה: כך הבינה המלאכותית הפכה מאיום להזדמנות
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- אילון מאסק = 2 מיליון ישראלים = 1 מיליון אמריקאים
שווי השוק הממוצע של מניות המדד נכון לסוף שנת 2023 הוא 3.26 מיליארד דולר. יחסית לשוק המניות בארצות הברית אכן מדובר במניות קטנות. מטבע הדברים חברות קטנות הן פחות גלובליות ומושפעות יותר מהכלכלה המקומית. זו הסיבה שהמדד נחשב לכזה שנותן חשיפה טובה יותר לכלכלה האמריקאית המקומית לטוב ולרע, וגם נותן מידע מדויק יותר על מצב הכלכלה בארצות הברית.
מאפיין מרכזי נוסף של המדד הוא הגיוון הרב. אם מדד הדאו ג'ונס מכיל 30 מניות בלבד, הנאסד"ק 100 עם 100 מניות וה-SP500 עם כ-500, בראסל 2000 מדובר בפי 4 – כ-2000 מניות, מסקטורים רבים עם השפעה מועטה בלבד למניה בודדת על ביצועי המדד הכוללים.
סקטורים ומניות מרכזיותכל 11 הסקטורים מיוצגים במדד. הסקטורים המובילים הם התעשייה (18.37%), הפיננסים (16%) ושירותי בריאות (15.14%). אלו בעלי הייצוג הנמוך ביותר הם תקשורת (1.36%) ותשתיות (2.84%). ברשימת המניות המובילות הרבה שמות פחות מוכרים. למעשה אין אף מניה שנסחרת גם ב-SP500 וגם בראסל 2000 כך שהשקעה במדד מעניקה חשיפה למניות שונות לחלוטין מהמדדים הרגילים.
המניה המובילה נכון לסוף 2023 היא Super Micro Computer, יצרנית חומרה בשווי של מעל 19 מיליארד דולר. מדובר בשווי די יוצא דופן במדד. החברה השנייה היא Celsius Holdings, חברת משקאות לא אלכוהוליים בשווי 13.8 מיליארד דולר, אך, כאמור, השווי הממוצע הוא פחות מ-4 מיליארד דולר.
החלופה מבחינת הובלה בקרב המניות הקטנות גדולה למדי. אף אחת מ-10 המניות המובילות במדד בסוף שנת 2022 לא נמצאת ברשימת 10 המובילות בשנת 2023. לרוב זה נובע מהתנודתיות הגבוהה של מניות המדד שיכולות לעלות ולרדת בעשרות אחוזים ולשנות מיקומים בתוך המדד בצורה די תדירה.
ביצועים
נכון לסוף שנת 2023 תשואת הדיבידנד של המדד עומדת על 1.48%, מכפיל הרווח הוא 15.75 – משמעותית נמוך יותר מהמקבילים. צמיחת הרווח למניה בחמש השנים האחרונות היא 13.9%.
התשואה הממוצעת ב-3 השנים האחרונות היא 2.22% בלבד (בעיקר בגלל 2022 הגרועה), בחמש השנים האחרונות היא מזנקת ל-9.97% ובעשר השנים האחרונות 7.16% - בשני המקרים מדובר על פחות מהממוצע של ה-SP500 ושל הנאסד"ק. הנה תשואות המדד בהשוואה למדדים הגדולים בשנים האחרונות:
כפי שניתן לראות, למעט שנת 2020 ושנת 2016, המדד מפגר אחרי ה-SP500 גם בשנים הטובות וגם ברעות.
מכשירים עוקבים
IWM היא תעודת הסל החשובה ביותר העוקבת אחר המדד והיא אחת התעודות הסחירות ביותר בעולם. גם המסחר באופציות סביב התעודה ער מאד, והיא אחת מהתעודות הכי פעילות מהבחינה הזו. היא מנהלת נכסים בהיקף של 67 מיליארד דולר וגובה דמי ניהול של 0.19% בלבד. המתחרה VTWO מנהלת 8.4 מיליארד דולר, וגובה רק 0.1% דמי ניהול.
כרגיל, ישנן גם תעודות ממונפות על המדד בעלות סיכון גבוה אף יותר מהסיכון הגבוה גם כך של המדד התנודתי. ביניהן ניתן למצוא את Direxion Daily Small Cap Bull 3X Shares ואת ProShares UltraPro Russell2000.
- 3.תודה (ל"ת)איתן 12/01/2024 11:48הגב לתגובה זו
- 2.מ. כהן 12/01/2024 11:00הגב לתגובה זובעבר הרחוק החזקתי קסם ראסל 2000, הקרן חילקה מידיי פעם גם דיווידנט, אומנם מיזערי, אבל שווה ערך לעמלת דמיי הניהול, מה שקצת מקל על ההחזקה.
- 1.שאול 12/01/2024 09:00הגב לתגובה זוWrestle 2000 טיקר TNA
FDA אישרה קסדה ביתית לטיפול בדיכאון – מה זה אומר לשוק?
מכשיר ה-tDCS של Flow יושק בארה"ב ב-2026 במחיר 500 דולר; האם בריינסווי הישראלית עלולה להיפגע?
רשות המזון והתרופות האמריקאית (FDA) העניקה אישור ראשון מסוגו למכשיר ביתי לטיפול בדיכאון מג'ורי (MDD). מדובר בקסדת ה-FL-100 של חברת Flow השוודית, המבוססת על גירוי חשמלי מוחי מסוג tDCS (Transcranial Direct Current Stimulation). האישור, דרך מסלול Pre-Market Approval (PMA) המחמיר, מאפשר שימוש ביתי תחת פיקוח רפואי מרחוק. Flow מתכננת השקה מסחרית בארה"ב במחצית השנייה של 2026, במחיר של כ-500 דולר - דומה למחיר באירופה, שם המכשיר זמין מאז 2020.
ה-FL-100 שוקל 150 גרם, קל יותר מאוזניות אלחוטיות סטנדרטיות, ומספק גירוי חשמלי בעוצמה נמוכה של 2 מיליאמפר דרך אלקטרודות על המצח. הטיפול נמשך 30 דקות, חמש פעמים בשבוע, ומכוון לאזור הקדם-מצחי (DLPFC) האחראי לוויסות מצב רוח. הנתונים הקליניים, המבוססים על ניסוי פאזה 2 עם 174 משתתפים ב-2024, הראו ירידה של 40% בתסמיני הדיכאון בקבוצת הטיפול לעומת 22% בקבוצת הדמה, לאחר ארבעה שבועות. מטא-אנליזה מ-2025 של 25 מחקרים (n=1,200) אישרה יעילות tDCS כטיפול עזר.
האישור מגיע על רקע עלייה של 15% במקרי דיכאון מג'ורי בארה"ב בין 2020 ל-2025, עם 21 מיליון מבוגרים מושפעים (15.5% מהאוכלוסייה). נשים סובלות פי שתיים מגברים (10.3% לעומת 6.2%), ו-13.1% מבני 12 ומעלה דיווחו על תסמינים.
לפי נתוניהרשויות, תרופות נוגדות דיכאון, כמו SSRI, יעילות ב-50%-60% מהמקרים, אך 56% מהמטופלים מפסיקים את הטיפול הראשון תוך שישה חודשים עקב תופעות לוואי כמו עלייה במשקל (25%), הפרעות שינה (18%) והפחתת ליבידו (15%). tDCS מציע חלופה לא פולשנית, ללא תרופות, עם שיעור נשירה נמוך של 8% בניסויים.
- דיכאון עמוק: המחלה השקטה שמשבשת את החיים; האם אפשר גם אחרת?
- המגפה השקטה - תרופות נגד דיכאון נמכרות במעל 20 מיליארד דולר, והשוק צומח
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
Flow, שהוקמה ב-2016, גייסה 22 מיליון דולר עד 2024, וכעת בסבב גיוס נוסף של 30 מיליון דולר בהובלת Khosla Ventures. החברה מדווחת על 10,000 משתמשים באירופה, עם שיפור ממוצע של 35% בדירוג MADRS (מדד חומרת דיכאון) לאחר 10 שבועות. האישור כולל אפליקציה לניטור התקדמות, עם תזכורות ושילוב נתונים רפואיים. עם זאת, המכשיר דורש מרשם ואינו מיועד למצבים חריפים או כטיפול יחיד ללא פיקוח.
מחפשים יציבות ושפיות? החברה שתמיד היתה שם בשביל זה
צ'ק פוינט הוותיקה לא מחלקת דיבידנד וקצב פעילות ה-M&A שלה אנמי לדעת מומחים, אבל המנכ"ל שהחליף את המייסד והגיוס שביצעה לראשונה עשויים להעיד על שינוי כיוון, ובכל מקרה עם כל החלומות שמסביב, כדאי להחזיק גם אחת כזאת. וגם: למה כדאי להשקיע בהודו ומה מחפשות הענקיות בחברות רובוטיקה
25 שנים לקח למניית ענקית תשתיות הטכנולוגיה סיסקו (סימול:CSCO) לשבור את רמת המחיר אליו הגיעה ב-2000. סיסקו הייתה אחת מחברות הטכנולוגיה שהובילו את "בועת 2000", לצידן של מיקרוסופט, אינטל ודל, ולתקופה קצרה באותה חגיגה הפכה סיסקו לחברה המוערכת ביותר בתבל וזאת למרות הפסדים לא קטנים.
סיסקו הייתה גם זו שזעקה "המלך הוא עירום" וסימנה את תחילת פקיעתה של הבועה הגדולה כשפרסמה את נתוניה לשנת 1999 במרץ 2000, שהחרידו את המשקיעים לנוכח הערכת החברה דאז, והיא גם המניה הטכנולוגית האחרונה ששוברת את שיאי 2000. הסיבה לכך היא מנוע הצמיחה שנוסף לה כתוצאה ממיזוג הבינה המלאכותית שהחזירה למלכת הבועה את הכבוד הראוי לה.
אגב, שווי החברה הגיע אז ליותר מ-500 מיליארד דולר ולאחר התפוצצות הבועה, בסוף 2002, איבדה סיסקו כ-90% מערכה והגיעה לשווי של כ-60 מיליארד דולר.
"ברגע שמאבדים את אמון המשקיעים עקב מכירה כואבת במיוחד, זה יכול לקחת שנים עד שהמשקיעים יאמצו את אמון המניות מחדש", אמר מנהל ההשקעות של חברת ניהול ההשקעות המוסדית הגדולה ממסצ'וסטס, SLC Management. "אנלוגיה לכך תהיה שוק המניות היפני שלקח לו גם עשרות שנים להתאושש מהבועה שלו, בתחום הנדל"ן, בסוף שנות ה-80", הוסיף.
- למה צ'ק פוינט מגייסת אג"ח כשיש לה הר מזומנים בבנק?
- שיתוף פעולה בין צ'ק פוינט לאוניברסיטת בר-אילן בתכנית לימודי הסייבר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עם זאת, מבחינת ערך חברה, סיסקו עדיין רחוקה מהשיא דאז. שווי החברה כיום הוא "רק" 317 מיליארד. "התעוררותה המחודשת של המניה", סיכם המנהל מ-SLC, "היא דווקא סימן של ביטחון למשקיעים כי למרות שהם הפכו יותר לחברת 'שירותים' וכבר אינם נחשבים לחברת חדשנות, אפשר להניח שזה מה שהמשקיעים שלהם רצו לראות".
