אנבידיה  NVIDIA COR ענקית השבבים, תצטרך כנראה להתמודד עם משוכה גדולה בקרוב - החברה שמונעת בעיקר על ידי הצמיחה שלה בתחום השבבים לבינה מלאכותית תצטרך להתמודד עם מגבלות חדשות על פעילותה בשוק הסיני, זאת לאור החששות מצד ארה"ב על שימוש לרעה במוצרי אנבידיה על ידי סין ונגד ארה"ב.

החברה נסחרת היום בירידות שערים של עד 5%, לאחר שממשל ביידן הודיע כי יחמיר עוד יותר את ההגבלות הצפויות על יצוא שבבי הבינה המלאכותית לסין. מאנבידיה מיהרו להצהיר כי בעקבות הביקוש הרב למוצריה של החברה, היא לא מצפה להשפעה משמעותית על תוצאותיה הכספיות בטווח הקרוב.

הכללים החדשים צפויים להטיל פיקוח על סוגים נוספים של מוליכים למחצה ויבטיחו עוד יותר שחברות אמריקאיות לא יוכלו לספק תמיכה לייצור של מוליכים למחצה סינים מתקדמים. הכללים מרחיבים את דרישות הרישיון לייצור שבבים ל-21 מדינות נוספות חוץ מסין ומקאו להן ארה"ב מסרבת למכור נשק. "הכללים הללו שומרים על המיקוד שלנו ביישומים צבאיים ומתעמתים עם האיומים על הביטחון הלאומי שלנו", אמרה מזכירת המסחר, ג'ינה ריימונדו. "כאשר אנחנו מיישמים את ההגבלות הללו, אנחנו ממשיכים לפעול על מנת להגן על הביטחון הלאומי שלנו על ידי הגבלת הגישה לטכנולוגיות קריטיות, תוך מזעור כל השפעה לא מכוונת על הסחר". 

• סין פותחת בחקירה נגד אנבידיה בנוגע לעסקת מלאנוקס; המניה יורדת 1.5% בטרום
• "המלצתי ללקוח לממש אנבידיה ומאז היא עלתה 300%": יועצי השקעות משתפים בהמלצות הטובות והגרועות
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

מנכ"ל אנבידיה ג'נסן הואנג

המתיחות בין ארה"ב לסין היא לא דבר חדש. בעוד טרנד הבינה המלאכותית מושך משקיעים רבים לחברות המתעסקות בתחום, ואנבידיה היא המובילה בתחום, ממשלות וגופים אחרים גם בוחנים איך הכלי החדש יכול לשמש להגנה על בטחון המדינה ולהתעצם על חשבון מדינות אחרות, וכמובן שהמעצמות הגדולות ביותר בעולם כיום, ארה"ב וסין, בוחנות זאת גם כן.

לפי ההערכות סין תופסת בין 20%-25% מהפעילות של אנבידיה, כך שפגיעה בחלק הזה של הפעילות של אנבידיה עלול להביא לפגיעה קשה אצלה. למרות שאנבידיה כבר עכשיו מוכרת בסין מוצרים עם שבבים פחות מתקדמים משהיא מוכרת בשאר העולם, הממשל האמריקני לא מסתפק והוא רוצה להגביל את הגישה של סין למוצרי אנבידיה עוד יותר. 

השבבים שהיו עד כה תחת זכוכית המגדלת של ארה"ב הם מסוג H800 ו-A800 שעוצבו במיוחד לשוק הסיני, ואנבידיה אמרה גם בעבר שהגבלות על השבבים האלה בסין לא צפויות לפגוע על ההכנסות שלה בטווח הקרוב, אך עם זאת בכירים בחברה אמרו שחסימה מוחלטת של מכירת השבבים הללו בסין עלולה לפגוע בפעילות החברה גם בארה"ב. 

• צ'ק פוינט רוכשת חברה לאבטחת ה-AI ב-300 מיליון דולר; מצפה להיות מובילה בתחום
• בריינסוויי קיבלה אישור FDA מואץ לטיפול בדיכאון
• תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
• המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום

חברות סיניות גדולות כמו עליבאבא, טנסנט, באידו וחברת האם של טיקטוק בייטדאנס הזמינו במצטבר שבבי A800 בשווי 5 מיליארד דולר מאנבידיה שאמורים להיות מסופקים השנה ובתחילת שנה הבאה. למרות החדשות המדאיגות ולמרות הצמיחה האסטרונומית של אנבידיה בתקופה האחרונה, חלק מהאנליסטים עדיין מאמינים שיש לחברה לאן לעלות, וחלק אפילו מצביעים על אפסייד של 50%.

האנליסטים בחברת TD קוון ומתיו רמזי בראשם העלו את מחיר היעד שלהם למניה ל-700 דולר מה שמציב אפסייד של 50% לעומת המחיר הנוכחי של המניה שעומד על 460 דולר. האנליסטים מרגישים אופטימיים במיוחד אחרי שאנבידיה קיימה שבוע משקיעים בו השתתפו גם מנכ"ל החברה ג'נסן הואנג וה-CFO קולט קרס. "אנחנו מאמינים שהתעשיה ניצבת בפני שני שינויי פרדיגמה גדולים אל עבר שימת הדגש עוד יותר על בינה מלאכותית ג'נרטיבית, מה שכנראה יגרום לסקטור הזה באנבידיה להתרחב עוד יותר" כתבו האנליסטים של קוון.

אנבידיה נמצאת תחת לחץ גם במקומות אחרים בעולם. בצרפת למשל רשות התחרות הצרפתית פשטה על משרדיה של אנבידיה במדינה לפני מספר שבועות על רקע חקירה סמויה שהתנהלה נגדה והחשדות שלכאורה פעלה להגבלת התחרות בתחום מחשוב הענן. המשקיעים לא התרגשו מההודעה הזו של רשות התחרות הצרפתית, אבל החששות מפגיעה בשוק הסיני אכן מדאיגים את המשקיעים.