המסחר התנהל בעליות של עד 1.3% במדדים בהובלת הנאסד"ק במהלך המסחר, ואז הגיע טראמפ - אחרי שבועות של חסור ודאות, הבית הלבן יצא בהודעה על כך שהמכסים על קנדה, מקסיקו (25% כל אחת) וסין (10%) ייכנסו לתוקף החל ממחר. כאמור בשבועות האחרונים הייתה אי וודאות סביב הכניסה לתוקף של המכסים בתאריך היעד, חלק ראו במהלך כמנוף לחץ פוליטי וכי תיתכן דחייה לחודש מרץ, אך ההודעה של הבית הלבן שמה סוף לספקולציות, והמדדים סגרו בירידות של עד 0.7% בהובלת הדאו, כאשר ה-S&P 500 ירד ב-0.5% והנאסד"ק ב-0.3%.

וול סטריט סגרה היום שבוע עמוס במיוחד. הוא נפתח עם סערת DeepSeek, החברה הסינית ששחררה מודל AI שמציג ביצועים טובים כמו המודלים המערביים, ויש הטוענים שאפילו טובים יותר, עם 1/7 מכוח המחשוב, מה שבתאוריה הופך את השקעות הענק של חברות הטכנולוגיה בתשתיות ושבבי AI למיותרות. מניות הטכנולוגיה נפלו ואנבידיה כבר איבדה השבוע 20%. ההבנה בקרב המשקיעים שהשוק שברירי התחדדה עוד יותר.

השבוע המשיך עם הדוחות של ענקיות הטכנולוגיה. 4 מתוך 7 המופלאות דיווחו (טסלה, מטא, מיקרוסופט ואפל) וגם חברות ענק אחרות כמו אינטל, IBM, וישראליות כמו טבע, מובילאיי וצ'ק פוינט. צ'ק פוינט הייתה מהבולטות, המניה שלה סגרה את המסחר בפלוס 7.5% אחרי שבשיחת הועידה דיבר לראשונה המנכ"ל החדש נדב צפריר, והביע אופטימיות גבוהה מאוד לגבי העתיד של החברה: "צ'ק פוינט יכולה לסגור את הפער מפאלו אלטו, אם לא הייתי חושב כך לא הייתי כאן".

השבוע גם הפד' מסר את החלטת הריבית הראשונה שלו ל-2025 בה השאיר את הריבית על 4.5% כצפוי. הפד' צפוי להשאיר את הריבית באותה רמה גם בהחלטות הבאות, מדד ה-PCE שפורסם היום, שנחשב למדד האינפלציה המועדף על הפד', המשיך להעיד על העלייה המתונה באינפלציה כשעלה ב-0.2% בדצמבר, בהתאם לצפי, והשאיר את המדד השנתי על 2.8%, עדיין רחוק מיעד הפד' של 2%.

• מורגן סטנלי: ה-S&P 500 יגיע ל-7,800 ב-12 החודשים הקרובים
• תשואה של 6.5% בשנה - מספיק לכם, ואיך להגדיל את הרווחים?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

מובילאיי Mobileye 0.27%   דיווחה על תחזית מאכזת ל-2025 אתמול לפני המסחר. המניה נפלה במסחר המוקדם אבל שיחת הועידה הפכה את הסנטימנט והמניה נסחרה ביציבות, והיום היא עלתה - מה היה בשיחת הועידה ששינה את דעתם של המשקיעים?

מאקרו

מדד ה-PCE עלה ב-0.2% בדצמבר, בהתאם לצפי. מדד האינפלציה המועדף על הפד' תאם את הצפי המוקדם והעיד על המשך העלייה במחירים; המדד השנתי נשאר על 2.8%.

• טייוואן מגדילה את תקציב הביטחון: 40 מיליארד דולר נוספים בצל האיום הסיני
• אסיה מגיבה בעליות לראלי בוול סטריט; עליות גם בחוזים
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• עובדי Wix הפסידו 400 מיליון דולר; כל עובד איבד 110 אלף דולר

הכלכלה האמריקאית מפתיעה: למה הפד' צפוי לחכות עם הורדת הריבית? צמיחה של 2.3% ברבעון הרביעי של 2024 יחד עם התחזקות הצריכה הפרטית מעידים על חוסנה של הכלכלה האמריקאית, בזמן שמדד הליבה מרחיק את סיכויי הורדת הריבית בטווח הקרוב.

ניתוח טכני - לקראת פברואר קודר? מה מראים ארבעת היסודות של השווקים. על רקע הסערות השבוע בוול סטריט - מה ניתן ללמוד מהשיבוש הסיני וכיצד יראה חודש פברואר?

מניות במרכז

אחרי שזינקה פי 20 - האנליסטים ממליצים - "קנייה" בפרמיה של 26%. האנליסטים של נידהאם העלו את מחיר היעד למניית Rigetti Rigetti Computing -1.84%   מ-2 דולר ל-17 דולר, תוך שמירה על המלצת "קנייה". ההמלצה מגיעה אחרי חודשים סוערים למניות הקוונטום, עם זינוקים חדים, נפילות דרמטיות – וכעת חזרה למגמת עלייה; שווה מעקב, אבל מסוכן.

קורה לגדולים ביותר - וורן באפט מופסד על אוקסידנטל Occidental Petroleum Corp. -0.05%  . ברקשייר חידשה את רכישת המניות של חברת הנפט אוקסידנטל בתחילת 2022, מאז היא רכשה מניות במחיר ממוצע של כ-54 דולר למניה, אבל בינתיים המניה יורדת ובאפט ממשיך לרשום הפסדים; מה מכביד על מניית אוקסידנטל ולמה באפט לא רוכש עוד?

וולגרינס Walgreens Boots Alliance  עוצרת את הדיבידנד לראשונה אחרי 93 שנה, המניה נופלת. רשת בתי המרקחת מתקשה כבר תקופה ארוכה להגדיל את שולי הרווח, ועכשיו היא מודיעה כי היא משהה את חלוקת הדיבידנד, אחרי ששילמה דיבידנד בעקביות בכל רבעון מאז 1933; החברה טוענת שהיא צריכה מזומנים בשביל להתמודד עם תביעה ובשביל למחזר את החוב, והמשקיעים מורידים את המניה

U.S Steel United States Steel Corp.  פרסמה תחזית חלשה, אז למה המניה עולה? הירידה במחירי הפלדה משפיעה על התוצאות של הענקית האמריקאית, אבל המניה פחות מושפעת מהדוחות ויותר מהמאבקים הפוליטיים שמתחוללים סביב השליטה בה.

מנכ"ל אנבידיה NVIDIA Corp. -2.59%   ייפגש עם טראמפ אחרי השבוע הסוער של החברה. בעקבות הנפילות החדות במניה והשאלות סביב מעמדה של ארה"ב בתחום הבינה המלאכותית, מנכ"ל אנבידיה, ג'נסן הואנג, יגיע לבית הלבן לפגישה עם טראמפ. אבל יש מי שתוהה – למה הוא לא הגיע להשבעה?

האם הקוסם מ-GE יצליח לשלוף עוד שפן? לפני שש שנים הובא לארי קאלפ כמנכ"ל ל-GE לאחר תוכנית רה-ארגון מוצלחת שיישם בחברה אחרת. מאז הוא דבק בתוכנית השיקום שלו לקונגלומרט הענק, תוך התמקדות בשלושה תחומים עיקריים. האנליסטים מצביעים בעדו. האם יצליח להחזיר את החברה לגדולתה?

שברון Chevron Corp.  פספסה את הצפי בדוחות; המניה יורדת. שברון מפיקה יותר נפט מאי פעם, אבל מתקשה לתרגם את העלייה בהפקה לרווחים; עם זאת, הדיבידנד ממשיך לעלות.

אפל Apple 0.38%    עם תוצאות מעורבות: עקפה את הציפיות, אך מכירות האייפון מאכזבות. ענקית הטכנולוגיה דיווחה על רווח למניה של 2.4 דולר עם הכנסות של 124.3 מיליארד דולר. בוול-סטריט ציפו לרווח למניה של 2.35 דולר על הכנסות של 124.03 מיליארד.

הפתעה: אינטל Intel Corp   עקפה את הציפיות - עולה עד 3% באפטר. ענקית השבבים דיווחה על רווח למניה של 13 סנט עם הכנסות של 14.3 מיליארד דולר. בוול-סטריט ציפו לרווח למניה של 12 סנט על הכנסות של 13.8 מיליארד דולר.

המניה מתרסקת אבל המנכ"לית מרגיעה: "הדיבידנד בטוח". אחרי שהמניה של UPS United Parcel Service Inc.   צנחה ב־14% והגיעה לשפל של ארבע שנים, המשקיעים חששו מקיצוץ הדיבידנד ; המנכ"לית מרגיעה.

הישראליות בוול סטריט

מובילאיי נפלה אחרי הדוחות - ואז הגיעה שיחת הועידה . מובילאיי  Mobileye 0.27%     צללה במסחר המוקדם בעקבות החזית המאכזבת שלה ל-2025, אבל המשקיעים שינו את דעתם אחרי שיחת הועידה והמניה עברה לעליות ; מה אמרה ההנהלה שעודד את המשקיעים, איך אמנון שעושע רואה את סערת DeepSeek, וגם - האם מובילאיי בוחנת הטמעה של הטכנולוגיה שלה מחוץ לשוק הרכב?

"צ'ק פוינט Check Point Software Technologies Ltd.   יכולה לסגור את הפער מפאלו אלטו, אם לא הייתי חושב כך לא הייתי כאן".נדב צפריר, המנכ"ל החדש של צ'ק פוינט אחרי הדוחות: "30 שנה של ניסיון הכינו אותי היטב לתפקיד, אפשר לעשות בצ'ק פוינט דברים גדולים"; לגבי ההשפעה של הבינה המלאכותית על עולם הסייבר: "אנחנו יודעים שיש דברים שהשתנו, שיש דברים שלא ישתנו, ושיהיו שינויים שאנחנו לא יכולים לצפות, אבל צ'ק פוינט יכולה להוביל גם בעולם הזה".

אחרי סערת DeepSeek: "הזדמנות במניות שבבים ישראליות". מניות השבבים חוו טלטלה אחרי שהסטארטאפ הסיני DeepSeek שחרר לעולם את המודל שלו בתחילת השבוע, מודל שלכאורה הופך את השקעות הענק בתשתיות הבינה המלאכותית למיותרות; המניות הגדולות נפלו, חלק התאוששו חלקית, אבלבאופנהיימר לא מתרגשים ורואים הזדמנות קנייה גם במניות הישראליות.

האם גיוס מאות עובדים במאנדיי monday.com 1.75%   הוא רמז לדוחות טובים? חברת התוכנה הישראלית מגייסת 400 עובדים בישראל, אבל מה זה אומר על התוצאות שהיא צפויה להציג ברבעון הקרוב והאם הצמיחה שהיא הציגה עד כה תמשך?