אחרי סערת DeepSeek: "הזדמנות במניות שבבים ישראליות"
מניות השבבים חוו טלטלה אחרי שהסטארטאפ הסיני DeepSeek שחרר לעולם את המודל שלו בתחילת השבוע, מודל שלכאורה הופך את השקעות הענק בתשתיות הבינה המלאכותית למיותרות; המניות הגדולות נפלו, חלק התאוששו חלקית, אבל באופנהיימר לא מתרגשים ורואים הזדמנות קנייה גם במניות הישראליות
בתחילת השבוע הסטארטאפ הסיני DeepSeek הביא לטלטלה בשווקים אחרי ששחרר לעולם מודל בינה מלאכותית, שלכאורה משתמש ב-1/7 מכוח המחשוב של מקביליו המערביים ומציג ביצועים דומים ואף טובים יותר. הדבר הצית חששות בקרב המשקיעים שפירשו את הנתונים בכך שהשקעות הענק של ענקיות הטכנולוגיה על תשתיות בינה מלאכותית אולי לא מוצדקות, ושהמשך ההשקעות שלהן - שמתדלק את חברות השבבים הענקיות כמו אנבידיה, שנפלה ב-17% באותו יום - ייפסקו.
למרות הפאניקה, האנליסטים באופנהיימר דווקא פחות מתרגשים. הם טוענים שגם אם המודל הסיני יעיל יותר ממקבליו המערביים, זה לא בהכרח אומר שההשקעות של ענקיות הטכנולוגיה ייפסקו, ונוסף על כך האנליסטים רואים הזדמנות במניות הישראליות - נובה, קמטק וטאואר.
"מניות הטכנולוגיה בוול סטריט חוו מימושים אלימים,
בעקבות השקת מודל AI של חברת DeepSeek הסינית, הטוענת שהצליחה לבנות מודל תחרותי בעלויות נמוכות", כותבים באופנהיימר. "החשש מהגברת התחרות ומהאטה בהשקעות חברות הענק בתחום הבינה המלאכותית הוביל לירידות חדות במיוחד במניות מגזר השבבים הקשורות לתחומי ה AI כגון אנבידיה
NVIDIA Corp. 1.77% , ברודקום Broadcom 0.73% , מארוול Marvell Technology Group Ltd. -1.22% ואחרות. מהלך הירידות לא פסח גם על מניות השבבים הישראליות - ספקיות
הציוד לבדיקת שבבים נובה Nova Measuring Instruments Ltd. -2.2% וקמטק Camtek Ltd. -3.39% וכן יצרנית שבבים הפועלת במודל Foundry - חברת טאואר סמיקונדקטור Tower
Semiconductor ".
"חברת DeepSeek הסינית פרסמה שני מודלים של בינה מלאכותית מבוססי תוכנת קוד פתוח - מודל V3 ו-R1, המספקים לטענתה הורדת עלויות אימון המודל בכ-95% בהשוואה לעלויות של פתרונות ה AI הפופולריים: ChatGPT , Gemini, Claude
, Llama ו-Grok", כותבים באופנהיימר. "למרות שקשה לאמת את הנתונים של החברה הסינית, ניתן להעריך כי השתמשה בשבבי AI פחות מתקדמים, שלא חלים עליהם מגבלות הרגולציה האמריקאית, תוך אופטימיזציה של שימוש במודלים מוכנים, פיצול משימות, שימוש יעיל ברכיבי זיכרון ועוד. התוצאה
היא אמנם חוסר דיוק בתובנות המודל הסיני, אך זאת לצד עלויות נמוכות באופן משמעותי. הדבר מעלה חששות משקיעים מכדאיות השקעה בתשתית ה AI, ששימשו כזרז לירידות חדות לאחר נסיקת המניות לשיאים חדשים".
- AMD מציגה תחזית צמיחה אגרסיבית - שוק הבינה המלאכותית לא עוצר
- האטה בקצב המכירות של TSMC: האם הצמיחה מתמתנת?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"אנו סבורים כי גם במידה והחשש הנ"ל הוא מוצדק,
הוזלת המודלים של AI עשויה לשמש דווקא כמנוע צמיחה משמעותי, הודות לעליה דרמטית בביקושים למגוון מכשירים מבוססי בינה מלאכותית. נדגיש כי שוק השבבים הגלובאלי סובל מזה כשנתיים מחולשה ממושכת, כאשר תחום שבבי ה- AI מהווה נקודת אור בודדה בשוק זה. הרחבת השימוש ב AI עשויה
להאיץ את כלל הביקושים לשבבים, וכתוצאה מכך - גם לציוד לשבבים", מוסיפים באופנהיימר. "חשוב להדגיש כי תכניות ההשקעה, הן של חברות הענן המובילות והן של יצרניות השבבים (בראשות TSMC הטייוואנית) הנן ארוכות טווח, ואינן צפויות להשתנות בהתאם לתנודתיות שוקי ההון. בכך,
אנו רואים את המפולת במניות חברות השבבים הישראליות בתור הזדמנות מעניינת, וצופים תוצאות חזקות בעונת הדוחות הנוכחית, שיובילו לשיפור בסנטימנט המשקיעים ולהתאוששות במניות.
להערכתנו, הירידה החדה מהווה תגובת יתר, המבוססת על הערכות פסימיות
למדי לירידת השקעות גלובאליות בתחומי הבינה המלאכותית", כותבים באופנהיימר. "אנו סבורים, יחד עם צוותי האנליסטים של אופנהיימר בארה"ב המסקרים את מגזרי השבבים והציוד לשבבים, כי הצלחת הסינים בבניית המודלים של AI והוזלת עלויות בניית המודלים עשויה אף להגביר את ההשקעות
בתחום שבבי AI לאור העליה בביקושים למגוון מכשירים תומכי AI, ובכך להאיץ מחדש את שוק השבבים כולו, הסובל מחולשה כמעט בכל סגמנט למעט תחום ה AI בדאטה סנטרס. כפי שראינו בעבר - הפאניקה בקרב המשקיעים עשויה להוות הזדמנות ארוכת טווח.
אנו משמרים
את המלצותינו Outperform על מניות טאואר וקמטק עם מחירי יעד של 60 דולר ו-100 דולר בהתאמה, המשקפים פוטנציאל עליה של כ-20% מהרמה הנוכחית. בנוסף, אנו מנצלים את ההזדמנות שנוצרה בגין מימושים חדים במניית נובה, ומעלים את המלצתנו עליה מ-Perform ל-Outperform עם מחיר
יעד של 250 דולר, אפסייד של 8%", כותבים באופנהיימר.
- 2.ניסיתי היום אל deepseek. יותר יעיל מchatgpt. הייתי משקיע בהם. (ל"ת)סודי 30/01/2025 12:13הגב לתגובה זו
- 1.דני 30/01/2025 11:59הגב לתגובה זוטכנולוגיית הפיתוחים תמשיך בחברות הנל.
ארנולד שוורצנגר קרדיט: גרוקקרוז, פיט או צ'אן: מיהו שחקן הקולנוע העשיר ביותר בכל הזמנים?
שחקני קולנוע גדולים ואייקוניים זה מונח ששייך בעיקר לכוכבי עבר. בשנים האחרונות, הוליווד לא הנפיקה כוכב קולנוע צעיר, מוכשר וכריזמטי כמו השמות הגדולים ביותר שעשו מאות מיליונים בתעשייה וידעו גם להפוך את השכר מהסרטים לעסקים מצליחים ולעיתים גם אימפריות שמניבות מאות מיליונים. כוכבי הקולנוע העשירים ביותר מכל הזמנים מכילים בעיקר שחקנים ששיא תהילתם היה לפני 20, 30 או אפילו 40 שנה, לפני עידן הסטרימינג וההצפה שאנחנו חווים בסרטים וסדרות טלוויזיה שעולות לאוויר כל כמה ימים ורובנו לא מזהים את השחקנים. ריכזנו עבורכם את הכוכבים שמזלם הגדול הוא שהם הגיעו להוליווד בזמן תור הזהב שלה, ידעו לדרוש ולהרוויח משכורות עתק וחשוב מכך, ידעו לקחת את ההון שעשו כשחקנים ולהפוך אותו לאימפריות עסקים.
1 # ארנולד שוורצנגר
ארנולד שוורצנגר, אחד מכוכבי הקולנוע הגדולים בהיסטוריה ומושל קליפורניה לשעבר, נמצא במקום הראשון עם הון של מיליארד וחצי דולר. שוורצנגר, שנולד בשנת 1947 בעיירה טאל שבאוסטריה, הפך מאמן פיתוח־גוף לכוכב אקשן, פוליטיקאי ומיליארדר ולפי דירוגים שונים בעולם, נחשב לכוכב הקולנוע העשיר בהיסטוריה. הסרט הקופתי המזוהה איתו יותר מכל הוא “שליחות קטלנית 2: יום הדין” (1991), שהכניס בקופות כ-520 מיליון דולר ברחבי העולם, והפך אותו לסמל עולמי של קולנוע האקשן. מבחינת רווח אישי, העסקה הטובה ביותר שעשה הייתה דווקא מהקומדיה “תאומים” (1988), שבה ויתר כמעט על שכר בסיס וקיבל אחוזים מהרווחים כאשר לפי דיווחים, הרוויח מהסרט מעל 40 מיליון דולר.
שוורצנגר כיכב גם בסרטים אייקוניים נוספים כמו “רונאן הברברי”, שקרים אמיתיים” ו"זיכרון גורלי”. מעבר למשכורות מהסרטים ומתפקידו כמושל קליפורניה בין השנים 2003 ל-2010, חלק עצום מהונו הגיע מהשקעות מוקדמות בנדל"ן בקליפורניה עוד לפני שהתפרסם. כבר בשנות ה-20 לחייו היה מיליונר נדל"ן, ובהמשך היה שותף ברשת המסעדות Planet Hollywood ששיא הצלחתה היה בשנות ה-90', ובעסקים בתחומי הכושר והבידור. הוא היה נשוי לעיתונאית מריה שרייבר, במשך יותר מ-25 שנה עד לגירושים בשנת 2021, ולזוג ארבעה ילדים.
- הדירוג שקובע חד משמעית: הפועל ב"ש ומכבי חיפה בתחתית, בית"ר בצמרת
- שביתת התסריטאים נגמרה - מה אומר ההסכם שנחתם?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
2 # דוויין "דה רוק" ג'ונסון
הונו של דה רוק (דוויין ג'ונסון) מוערך בכ-1.2 מיליארד דולר. הוא נולד ב-1972 בהייברד, קליפורניה, למשפחת מתאבקים, והתחיל את הקריירה שלו ככוכב WWE לפני שהפך לאחד מכוכבי הקולנוע המבוקשים בעולם. את הונו העצום עשה בזכות שילוב של שכר גבוה משוברי קופות שכיכב בהם, אחוזים מהרווחים ועסקים חוץ־קולנועיים. אחד הסרטים המצליחים ביותר שבהם השתתף הוא “מהיר ועצבני 7 ”, שהכניס כ-1.5 מיליארד דולר ברחבי העולם והפך לשובר קופות ענק. בשנים האחרונות ג'ונסון חתם על עסקת־שיא עם אמזון על סרט האקשן “Red One”, שבגינה קיבל חבילת שכר של כ-50 מיליון דולר, באחת העסקאות הגבוהות שנרשמו אי־פעם לשחקן בסרט סטרימינג. ג'ונסון כיכב גם בלהיטים כמו “ג'ומנג'י: שורדים בג'ונגל” שהכניס כ-962 מיליון דולר וב“מואנה” (בקולו של מאוי).
וורן באפט. קרדיט: רשתות חברתיות5 עובדות על וורן באפט והאם הוא ממשיך לממש באפל?
דוח ל-SEC על הפעילות ברבעון השלישי מלמד שברקשייר האת'וויי, של וורן באפט, הפחיתה את החזקותיה באפל ובבנק אוף אמריקה ברבעון השלישי; באפט בהמלצת מכירה על אפל
וורן באפט ברקשייר האת'וויי, של וורן באפט, הפחיתה את החזקותיה באפל ובבנק אוף אמריקה ברבעון השלישי. הדוח הרבעוני ל-SEC מראה מימושים בהיקף של 12 מיליארד דולר כשבמצטבר מתחילת השנה מדובר על מכירות ב-24 מיליארד דולר - חלק מרכזי מהמימושים האלו היה במניות אפל ובנק אוף אמריקה. אין מידע מדויק ומלא בדוח ל-SEC, אבל הערכות שמתבססות על התיק של ברקשייר תומכות בכך ששתי המניות האלו מככבות במימושים גם ברבעון השלישי.
על פי ההערכות ברקשייר מכרה ברבעון האחרון עשרות מיליוני מניות באפל, בסכום של כ-5-10 מיליארד דולר ומניות בבנק אוף אמריקה בסכום של כ-4 מיליארד דולר. לצד המימושים, ברקשייר רכשה מניות חדשות בהיקף של כ-6 מיליארד דולר, בעיקר בתחומי תעשייה ומסחר. המזומן והאג"ח קצרות טווח גדלו ל-354 מיליארד דולר בסוף הרבעון, עלייה של כ-50 מיליארד דולר מתחילת השנה.
המימושים באפל נובעים מתמחור אגרסיבי ביחס לעבר. באפט רכש את המניה כשהיתה בתמחור של מכפיל 10-15, כעת היא במכפיל רווח של 30. באפט, שרכש את האחזקה הראשונית ב-2016, מוכר בהדרגה מאז שהמניה חצתה את רף ה-200 דולר, כדי להפחית תלות בחברה שהפכה להשקעה המרכזית ביותר בתיק ההשקעות של ברקשייר.
בבנק אוף אמריקה, השינויים בריבית יוצרים לחץ על רווחי הבנקאות. הרווחים נמוכים יותר בתקופות ריבית נמוכה, והחברה סופגת עלויות רגולטוריות גוברות. זו כנראה הסיבה המרכזית למימושים בבנק.
- המכתב של וורן באפט: מזל, נדיבות והאם ברקשייר תחזור לעלות?
- בגיל 95 וורן באפט מעביר את המושכות - עידן חדש בברקשייר האת’ווי
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
5 עובדות על וורן באפט
וורן באפט קנה את מנייתו הראשונה בגיל 11 - כבר בגיל צעיר מאוד, באפט החל להתעניין בהשקעות. בגיל 11 בלבד הוא רכש שלוש מניות של חברת Cities Service, מה שסימן את תחילת הקריירה הארוכה שלו בשוק ההון.
