קונספציות מרכזיות שהתנפצו - והמסקנה שכל אחד צריך להפנים אותה

המשקיעים הזרים יפסיקו להשקיע כאן, דור הטיקטוק לא ידע להגן על המדינה, המדינה לא תצליח לגייס מיסים, קיים "שעון חול" ולחץ בינלאומי שיגרום לישראל להפסיק את המלחמה, ישראל לא בנויה למלחמות ארוכות ועוד הרבה קונספציות התנפצו מאז ה-7 לאוקטובר. ישראל חזקה. ישראל אפילו חזקה מתמיד. הכלכלה הישראלית חזקה מאוד, הבורסה בשיא. משקיעים זרים הגדילו החזקות בבורסה שלנו, הכנסות המסים עולות. 

מי שהיה אופטימי בשנה-שנה וחצי האחרונות צדק. אין מלחמות קלות, יש מחירים כבדים, אבל נבואות הזעם התבררו כשגויות. למרות שהם נשמעו ללא הפסקה והפחידו כמעט את כולנו, בינתיים מתברר שאנחנו חזקים הרבה יותר ממה שהערכנו, ומי שחשבנו שהוא חזק דווקא חלש. הפסימים ממשיכים בפסימיות - הם יגידו לכם שכן, טראמפ תקף, אבל - מה יהיה עכשיו? והמלחמה תיגרר הרבה זמן? הם כנראה ימצאו סיבות נוספות לפסימיות. וזה לא שאין דברים בעיתיים ושליליים, אך כשבוחנים את כל המכלול - המצב הרבה יותר טוב אובייקטיבית ויחסית ממה שהוערכנו בתחילת הדרך. ההישגם אדירים וזה מחלחל גם לכלכלה. 

בעקבות המלחמה וההפיכה המשפטית הזרים יפסיקו להשקיע בהייטק בישראל

שנת 2023 הסתיימה כאשר ההשקעות הזרות לא פחתו והיוו 3% מהתוצר וישראל התברגה במקום השביעי ב-OECD (טרם פורסמו נתוני 2024): 

יתרה מזו, על אף ים של פרסומים שבעקבות ההפיכה המשפטית ובהמשך בעקבות המלחמה נסגרים כאן מרכזי פיתוח זרים אחד אחרי השני ועוד חברה בינלאומית יוצאת מפה וכן הלאה, בפועל המספרים מספרים סיפור הפוך. תמיד יהיו פסימיסטים שיאמרו, בצדק, שב-2021 ו-2022 הנתונים היו טובים יותר. אמת. אך 2021 ו-2022 היו שנים חריגות לחלוטין בהשקעות בכל ההייטק העולמי.

• התלות בארה"ב מעמיקה: המשקיעים האמריקאים מחזיקים את הכלכלה הישראלית בשנת המלחמה
• משקיעים זרים התרשמו ממבצע הביפרים ושלחו פקודות קנייה לשוק המקומי; האם זה יימשך?

עד כמה השנים 2021 ו-2022 היו חריגות ועד כמה, מצד שני, ההשקעות לישראל לא הושפעו מההפיכה המשפטית או מהמלחמה ניתן לראות בגרף הבא. ישראל בסה"כ נעה ממש לפי מגמת ההשקעות העולמית בתחומים אלו, לא יותר ולא פחות. להלן השוואה מול השקעות ההייטק בארה"ב ובריטניה (שימו לב מדובר בשינויים באחוזים ביחס למדד בסיס של 100 מתחילת שנת 2019):

• ההשלכות הכלכליות של הסרת האיום האיראני על ישראל
• ירידה של כ-27% בהוצאות האשראי בשבוע הראשון של "עם כלביא"
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

הכי חשוב: ישראל נעה לחלוטין בהתאם למגמות ההשקעה העולמית בהייטק. מדובר במתאם גבוה ביותר: רמת המתאם (קורלציה) בשינויים בהיקפי ההשקעות בהייטק בישראל מול בריטניה היא 88% ומול ארה"ב 79%.

ההגנה הכי טובה היא ההגנה

קונספט שישראל החזיקה בו שנים רבות ונתניהו הוביל וטיפח אותו בתקווה לשמור על הצמיחה והשקט (היחסי). בעקבות תקיפת איראן ברור לנו כעת שגם נתניהו מאד השתנה וחזר לקונספט הישראלי הישן שההתקפה היא ההגנה הכי טובה. אבל הוא עשה זאת באיחור ניכר ורק כי הסתבר לכולנו (לצערנו הרב) שהקונספט הקודם לא מחזיק מים, מול פראי האדם שמסביבנו. הם זקוקים למכות קשות על הראש כדי להבין שעדיף לא להתעסק איתנו.

קיים "שעון חול" ולחץ בינלאומי יגרום לישראל להפסיק את המלחמה

אוקי. שמענו..

ישראל לא בנויה למלחמות ארוכות

הפחידו אותנו שמלחמה ארוכה תוביל לאבטלה קשה. הפתעה: שיעור האבטלה ב-2025 ירד ל-2.6%, הרמה הנמוכה ביותר מקום המדינה. לא פחות חשוב: המשק הישראלי הוכיח חסינות יוצאת דופן עם צמיחה של 1% ב-2024 על אף שנה ורבע של מלחמה (באותה עת). נדגיש שטרם המלחמה מול איראן, הצפי של קרן המטבע הבינלאומית (ה-IMF) הניח שהצמיחה של ישראל ב-2025 תהיה השנייה הכי גבוהה ב-OECD

ברור שכעת, בעקבות המלחמה הישירה מול איראן הצמיחה תצטמצם.

דור הטיקטוק לא יהיה מסוגל להתמודד ולהגן על המדינה

וואו, איך כל מי שטען כך, למזלנו, אכל את הכובע...

סינוואר מכיר אותנו מצוין

הפרשנים סיפרו לנו כל הזמן שהוא מכיר אותנו מצוין. התברר שהוא הכיר אותנו עד כדי כך טוב שהוא חשב שיוכל לכבוש את ישראל... ועוד לצאת מזה בחיים. הוא הכיר אותנו כה טוב עד שעשה את טעות חייו ותקף אותנו באופן שהזכיר לחלקנו את השואה. כאשר ב-7 לאוקטובר הוא לחץ על "כפתור השואה" שלנו, הוא לא הבין מה זה יעשה לנו ואת המוכנות החד-משמעית שלנו למחוק אותו ורבים מבני עמו מתוך הבנה שזה או אנחנו או הם. עד כדי כך טוב הוא הכיר אותנו, אללה לא ירחמו.

שנאת יהודים בארצות המערב זה משהו היסטורי

לצערנו התבדינו. יש לנו אוהבים ואוהדים רבים מאד בקרב האמריקנים, ההודים ואפילו עמי אירופה, אך האנטישמיות ללא ספק הרימה את ראשה המכוער.

המדינה לא תצליח לגייס מיסים

אוקי. כל מי שהוא בעל חברת ארנק חולק על הקונספט הזה...

המדינה לא תצליח לגייס אג"ח

המדינה הצליחה ומצליחה לגייס אג"ח בישראל ובחו"ל ללא שום בעיה. למעשה כבר מעל 120 מיליארדי ₪ מאז תחילת המלחמה. ברור שיש את פקטור המחיר, משמע ישראל נאלצת לספק תשואה גבוהה יותר לפדיון לעומת העבר, בעקבות עליית פרמיית הסיכון שלנו (לכן עדיף לגייס רק בישראל, לפחות שהמשקיעים הישראליים ייהנו מזה ולא הזרים). אך אין שום בעיית ביקושים לסחורה, לא בישראל ולא בחו"ל. להיפך.

האיחוד האירופי יטיל סנקציות על ישראל

השד הזה חוזר ומדי פעם עולה אך אין באמת שד כזה. מדוע? פשוט מאד, זה מצריך אישור של כל 27 החברות באיחוד האירופי ולכן לא יקרה - יש בין 6 ל-8 מדינות שמתנגדות בכל תוקף ולמעשה מספיק שאחת בלבד תתנגד וההצעה נופלת.

המשקיעים הזרים יברחו מבורסת ת"א

מתחילת שנת 2025, משקיעים זרים כבשו את שוק המניות של בורסת ת"א בסערה, והשקיעו נטו כ-5.2 מיליארדי ₪ (נכון לסוף אפריל). זהו קצב ההשקעות הגבוה ביותר שלהם ב-5 השנים האחרונות (קצב שנתי של מעל 15 מיליארדי ₪). מחקר של הבורסה לניירות ערך בתל אביב מצא כי המשקיעים התרכזו בעיקר במניות הגדולות במדד תל אביב 35.

החיזבאללה לא יסיג לעולם את כוחותיו המצויים מדרום לליטאני

איש לא האמין בישראל שנגיע בכלל אי פעם למצב הזה אבל זה קרה ומדינת לבנון משתדלת מאד שזה ימשיך ויהיה כך. חיזבאללה אפילו מכריז שאין לו יותר כוחות חמושים מדרום לליטאני. ז"א הוא הסכים פורמלית לחלוטין עם "הקונספט" החדש שנכפה עליו. החיזבאללה כתמיד משקר והוא עדיין שם, אך כולם מסכימים שכוחותיו הצבאיים שמסתתרים מדרום לליטאני מהווים אחוזים בודדים מהכוח שהיה לו טרם המלחמה וכעת מתבצע "ניקיון" ו"טיפול" מתמשך שמונע מהם להכות שם שורש מחדש. זה נעשה בעיקר ע"י מדינת לבנון שכאמור מאד משתדלת לאכוף זאת (עם עזרה קלה מאיתנו). העיקר – הקונספט היה שלא נגיע בכלל אי פעם למצב הזה.