הפועלים יאגח את קורפורייט אמריקה דרך סניף ניו יורק
בנק הפועלים מדווח הבוקר כי יציע בארצות הברית שירותי איגו"ח באמצעות הסניף שלו בניו יורק. הסניף רכש את הזכויות הבלעדיות למתן ייעוץ ולהפניית לקוחות לקבלת שירותי איגו"ח באמצעות הנפקת ניירות ערך מסחריים של שני תאגידים אמריקאיים: Voyager Funding Corporation ו- Venus Funding Corporation.
הזכויות הבלעדיות לייעוץ ולהפניה נרכשו מחברת סנצ'ורי קפיטל מרקטס (או CCM). לצורך השקת הפעילות החדשה גייס הבנק אל שורותיו את מר בריאן ג'יימס, ששימש כמנכ"ל CCM, ולו ניסיון רב שנים בפעילות בתחום האיגו"ח. בין היתר, ניהל ג'יימס את פעילות האיגו"ח של Rabo-Bank. הבנק יציע שירותי מימון מתקדמים אלה לקהל יעד עסקי, בעיקר - תאגידים, ובכלל זה, ללקוחותיו בישראל ובחו"ל.
צבי זיו, מנכ"ל בנק הפועלים, אמר: "הרכישה מחזקת ומבססת את נוכחותו של בנק הפועלים בשוק האיגו"ח האמריקאי, ויוצרת בסיס לפיתוח תחום עסקי זה גם במישור הבינלאומי. אנו מתכוונים להציע, על בסיס גלובלי, את שירותי הייעוץ וההפניה לקבלת שירותי איגו"ח שהם ברמת State-of-the-art הבינלאומית הגבוהה ביותר".
גיוס כספים על-ידי איגו"ח באמצעות הנפקת ניירות ערך מסחריים (Commercial Paper) נחשב לאחד הכלים הפיננסיים היעילים והמתקדמים ביותר בשוק המימון הכלל-עולמי. הוא משמש חברות לקבלת מימון בתנאים נוחים ומגוונים, המותאמים לצורכיהן ולאופיין.
שוק ניירות-הערך המסחריים המגוּבים בנכסים - ABCP (Asset Backed Commercial Paper) הוא בין התחומים הפיננסיים הצומחים במהירות הרבה ביותר. נכון להיום, מוערך שוק זה בלמעלה מ-750 מיליארד דולר, כלומר קצת יותר מ-10% מכלל שוק האג"ח המגובים בנכסים פיננסיים בארה"ב, שהיקפו נאמד בכ-7 טריליון דולר (או 7,000 מיליארד דולר).
המכשיר משמש בעיקר חברות גדולות, הנזקקות למימון שוטף, ומעדיפות לקבל אותו באמצעות הנפקת איגרות-חוב לציבור או למשקיעים מוסדיים, במקום לגייס כסף זה בהלוואות בנקאיות.
הדרך המקובלת היא לאג"ח את חשבונות החייבים מתוך המאזן של החברה. חשבונות אלה עשויים להיות חשבונות של חייבים מסחריים, חייבים של כרטיסי אשראי, חייבים במסגרת עסקאות ליסינג וכיו"ב. היתרון העיקרי במכשיר האיגו"ח הוא שהמימון המושג באמצעותו זול.
הביקוש לניירות-ערך מסחריים נובע ברובו מצד משקיעים מוסדיים, בעיקר קרנות נאמנות גדולות המחפשות השקעה נזילה באיכות אשראי גבוהה. עם זאת, רוב הלקוחות מעדיפים ניירות המדורגים ע"י חברות הדירוג הבינלאומיות, כדוגמתStandard and Poor או Moody’s. חברות הדירוג מפעילות מודלים האומדים את הסיכון של כל הנפקה, ומפרסמות ברבים את הדירוג.
