ישראייר: שיפור ברווחים למרות ירידה של 15% בהכנסות; המניה יורדת
אחרי הדוחות החזקים של אל על אל על 3.79% ברבעון השני ועל רקע ביטולי הטיסות לישראל של החברות הזרות, ישראייר ישראייר גרופ 2.02% מדווחת על ירידה בהכנסות לצד שיפור ברווחיות ברבעון השני.
הכנסות החברה הסתכמו ב-89.3 מיליון דולר ברבעון, ירידה של 15% לעומת הרבעון המקביל אז הסתכמו ההכנסות ב-104.7 מיליון דולר. החברה ייחסה את הירידה בהכנסות לירידה בביקושים ופעילות חברות הבנות (בעיקרן הפעילות מתיירות נכנסת), כתוצאה מהשפעת המצב הבטחוני בעקבות המלחמה.
אורי סירקיס, מנכ"ל ישראייר; קרדיט: שלומי יוסף
הרווח הגולמי הסתכם ב-17.6 מיליון דולר (20% מההכנסות) לעומת 13.5 מיליון דולר (13% מההכנסות) ברבעון המקביל, עלייה של 30%. הרווח התפעולי עלה פי 2.3 והסתכם ב-6.3 מיליון דולר לעומת 2.8 מיליון דולר ברבעון המקביל. הרווח הנקי הסתכם ב-7 מיליון דולר לעומת 4.8 מיליון דולר ברבעון המקביל, עלייה של 44%.
- ישראייר רוכשת 20% ממועדון כרטיסי האשראי של רמי לוי וישראכרט - לפי שווי של 200 מ' שקל
- אורי סירקיס: ״השנה הזו תהיה טובה יותר מהשנה הקודמת״
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ישראייר מציגה שיפור ברווחיות אותו היא מייחסת להשקעה ניכרת בטכנולוגיה ובציוד תעופתי שבוצעה בשנים האחרונות, אשר הובילה לגידול בהכנסה הממוצעת לסגמנט ובהכנסה נוספת ממוצרים נלווים, כמו גם לביקושי שיא בתקופת הפסח, אך עם זאת המשקיעים ציפו ליותר אחרי דוחות אל על. מניית ישראייר עלתה ב-10% בחודש האחרון כאשר אחרי דוחות אל על היא קפצה ב-7.5%.
עם זאת, חשוב להתחשב בהבדלים בגודל בין שתי החברות - נכון למועד פרסום הדוח, החברה מפעילה 12 מטוסים. אל על הפעילה 47 מטוסים נכון לתום הרבעון. כתוצאה מכך לאל על יש יותר קווים ויש לה גם יכולת להפעיל קווים למדינות רחוקות יותר, כמו הקווים לארה"ב שנחשבים לרווחיים ביותר.
מניית ישראייר נסחרת לפי שווי של 358 מיליון שקל אחרי ירידה של 6.5% מתחילת השנה ושל 14% ב-12 החודשים האחרונים.
אלפרד אקירוב: "אני עובד מהבוקר עד הלילה. זו לא עבודה קשה, אני לא עובד בטוריה"
אקירב על ההשקעה בכלל, על עסקת מקס - "עסקת מקס היא עסקה מצוינת. בזמנו חשבתי אחרת", על אלרוב נדל"ן, על מלונאות ועל היתר השליטה בכלל - "מי שבעסקים לא מוותר"
שנתיים אחרי שהתנגד נמרצות לרכישת מקס על ידי כלל ביטוח, אלפרד אקירוב, המחזיק ב-14.34% ממניות כלל באמצעות חברת אלרוב נדל"ן שבשליטתו, מודה שזו הייתה עסקה מצוינת לכלל. זאת למרות שבזמנו יצא נגדה בכל הכוח וניהל מאבק מול המנכ"ל שהוביל את העסקה, יורם נווה. אקירוב אף איים לתבוע את הדירקטורים של כלל שתמכו בעסקה.
דוחות אלרוב נדל"ן שפורסמו השבוע הראו כי האחזקות בכלל וכן האחזקות בבנק לאומי (4.7%) הניבו לאלרוב רווח של 1.05 מיליארד שקל בתיק ניירות הערך שלה. החברה סיכמה את תשעת החודשים הראשונים של 2025 ברווח נקי של 925 מיליון שקל, פי 30.8 בהשוואה לרווח נקי של 30 מיליון שקל בינואר-ספטמבר 2024.
אפשר לומר שאתה מצטער שהתנגדת בזמנו לעסקת מקס?
"אין לי מה להצטער. נכון להיום, זו עסקה מצוינת. כל דבר בעיתו. אז חשבתי אחרת, היום אני חושב אחרת."
התייחסת לכך שכלל היא חברת הביטוח היחידה שיש לה חברת אשראי, מה שמעניק לה יתרון על פני האחרות.
- אלרוב מסכמת רבעון טוב, אבל עד כמה הוא בר־קיימא?
- אקירוב חושב שכלל מעניינת למרות שזינקה יותר מפי שניים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"אלא אם גם הן יקנו, אבל אין מה לקנות יותר כי הכול מכור. אני חושב שזו עסקה מצוינת ולכלל יש יתרון שיש לה חברת כרטיסי אשראי."
פתאל מעמיקה את ההתרחבות באירופה
צמיחה בהכנסות וברווח מנכסים זהים, רבעון חזק ברווחיות התפעולית והמשך בניית צנרת של עשרות מלונות וקרן השקעה חדשה לשנים הקרובות
בחודש האחרון ירדה המניה ב-0.34%, בעוד שב-12 החודשים האחרונים ומתחילת השנה היא רשמה עלייה באזור ה-12%.
צמיחה בהכנסות ושיא ב-EBITDAR וב-EBITDA
הכנסות החברה ברבעון השלישי עלו לכ-2.3 מיליארד שקל, בהשוואה לכ-2.2 מיליארד שקל ברבעון השלישי אשתקד. החברה מדגישה כי על אף שבשנה שעברה הרשת אירחה מפונים שהעלו את אחוזי התפוסה בישראל, ועל אף השפעת מבצע "עם כלביא" על הכנסות חודשי הקיץ השנה, מסיימת פתאל את הרבעון עם עלייה של 5% בהכנסות, בעיקר בזכות עלייה ממוצעת במחיר לחדר. בנוסף, ההכנסות מנכסים זהים צמחו בכ-5%, חרף התחזקות השקל.
ה-ADR, ההכנסה היומית הממוצעת לחדר, עמד ברבעון השלישי על כ-635 שקל, לעומת 627 שקל ברבעון המקביל. הרווח לפני שכירות, פחת והוצאות אחרות ברבעון רשם שיא נוסף ועלה לכ-903 מיליון שקל, בהשוואה לכ-883 מיליון שקל בתקופה המקבילה. ה-EBITDA ברבעון הגיע ל-495 מיליון שקל.
ברמת השורה התחתונה, הרווח הנקי ברבעון השלישי 2025 לאחר יישום תקן IFRS 16 הסתכם בכ-182.2 מיליון שקל, בהשוואה לכ-345.7 מיליון שקל ברבעון המקביל בשנת שעברה. לפי נתוני החברה, הרווח ברבעון המקביל אשתקד הושפע מהכנסה חד-פעמית בהיקף של 266 מיליון שקל בעקבות רכישת השליטה בחברת פרותאל, ובנטרול רווח חד-פעמי זה מציינת פתאל כי הרווח הנקי ברבעון צמח ב-125%. הרווח הנקי בנטרול תקן IFRS 16 עמד ברבעון על כ-242.7 מיליון שקל, בהשוואה לכ-332.5 מיליון שקל ברבעון המקביל, והרווח הכולל ברבעון השלישי הסתכם בכ-418.6 מיליון שקל, לעומת כ-633.3 מיליון שקל (כולל הרווח החד-פעמי).
- אלה המנכ"לים החדשים של פעילות פתאל בישראל
- פתאל מעדכנת מטה את התחזית השנתית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לקריאה מעניינת נוספת: פתאל מעדכנת מטה את התחזית השנתית, שיעור התפוסה בישראל ירד; המניה נופלת
