מטוס אלביט
צילום: אלביט

מלחמה ומניות ביטחון - סיפור אהבה

המלחמה משפיעה על השווקים - הנפט עולה מתוך החשש להתפשטות הסכסוך לאזור המפרץ, הבורסה בארץ בירידות בגלל אי הודאות של המשקיעים - אבל מניות הביטחון משגשגות בזמנים כאלה
רוי שיינמן | (4)

בזמן שגרה, מניות הביטחון בארץ מתפרנסות בעיקר בזכות המב"מ - המלחמה שבין המלחמות. ההיערכויות של הצבא לעימותים פוטנציאליים או תגבור ושדרוג מערכות ההגנה הקיימות מספקות לחברות הביטחון את עיקר הביקושים. לכן, מבחינה אינטואיטיבית, בזמן מלחמה החברות הללו צריכות לראות זינוק בביקושים, אבל כמובן שבמציאות זה מורכב יותר, זה תלוי ברמת ההצטיידות, בתחום הספציפי ובגורמים נוספים.

בעוד מדד ת"א 35 מאבד 12.5% ומדד הבנקים כ-16% מאז פרוץ המלחמה, אלביט מערכות -0.36% שעלתה בחדות ומאז ירדה, ללא שינוי מאז המלחמה. אלביט היא הנציגה הגדולה של תחום הביטחון בבורסה, אבל יש נוספות - פמס 0.32% היא חברה רווחית וותיקה שמייצרת את חומר הגלם של האפודים. המניה כבר עלתה ב-17% מאז המלחמה לשווי של כ-1.2 מיליארד שקל. מכפיל הרווח שלה עדיין צנוע יחסית -14-15, וייתכן שהיא נהנית מגידול בהזמנות. אפודים הם מצרך מבוקש היום, כשחומרי הגלם שלה משמים גם להגנה על רכבים ועוד. 

גם נקסט ויז'ן  נקסט ויז'ן 2.26%   שמפתחת מערכות ראייה-צילום יציבות רואה גידול בהיקף הפעילות שלה כאשר רק לפני שבועיים דיווחה החברה על הזמנה בסך 17 מיליון דולר, מה שמגדיל את סך העסקאות שביצעה החברה ל-13 ולסכום כולל של 51.2 מיליון דולר, וגם היא ראתה את המניה שלה עולה - מתחילת הלחימה עלתה ב-10%.

ארית תעשיות -0.4% שמספקת דרך החברה רשף מרעומים לתותחים מזנקת כבר שנה שלמה. המלחמה תפסה אותה קרוב למחיר שיא ועדיין מאז המלחמה המניה זינקה ב-12%.   

חוץ מהחברות הגדולות אנחנו רואים גם חברות יותר קטנות שמקבלות הזמנות יותר גדולות משהיו מקבלות בשגרה. אירודרום אירודרום קבוצה -4.29% , המייצרת ומוכרת כלי טיס בלתי מאוישים, למשל דיווחה בשבוע שעבר על הזמנה בסך 1.5 בהמשך להזמנות נוספות בשבועות האחרונים שכבר מביאות אותה ל-7 מיליון דולר של הזמנות. מאז תחילת הלחימה עלתה כבר במעל פי 2.

עין שלישית  עין שלישית -1.54% למשל, המתחרה הקטנה מאוד של נקסט ויז'ן, דיווחה על הזמנה בסך 13.5 מיליון שקל עם אופציה להגדלה ב-1.5 מיליון שקל נוספים, ומתחיל הלחימה ראתה את המניה שלה מזנקת כבר ב-68%. בשבילה זו הזמנה ענקית. 

תגובות לכתבה(4):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 3.
    אם 23/10/2023 14:47
    הגב לתגובה זו
    תהיה הפוגה המניות הללו בצניחה חופשית,בד"כ כשהעיתונאים והאנליסטים ניזכרים זה מאוחר מידי ומסוכן!
  • ההבדל 23/10/2023 20:02
    הגב לתגובה זו
    זה תהליך ארוך
  • 2.
    מה עם רדאה ? היא בארהב (ל"ת)
    אורי 23/10/2023 09:17
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    מה עם ארית תעשיות? (ל"ת)
    משקיע חדש 23/10/2023 09:08
    הגב לתגובה זו
וול סטריט נגזרים (X)וול סטריט נגזרים (X)

התמ״ג עלה 4.3% בניגוד לציפיות

החוזים העתידיים מהססים מול נתוני מאקרו, בזמן שהמסחר הקמעונאי תופס נתח גדל והולך ומחדד תנודתיות סביב טכנולוגיה ותעודות סל


ליאור דנקנר |

וול סטריט מגיעה לעוד יום מסחר במצב רוח זהיר. החוזים העתידיים נעים קלות סביב האפס, כשהשוק מעכל את נתוני המאקרו שמחדדים מחדש את התמחור סביב הריבית בחודשים הקרובים. במרכז עומד נתון התמ״ג לרבעון השלישי שמראה קצב צמיחה שנתי של 4.3%, לצד פרסום מדד אמון הצרכנים לחודש דצמבר.


תמ״ג חזק לא בהכרח מרגיע, ושאלת הריבית רק מתחדדת

התמ״ג הוא המדד הרחב ביותר לפעילות הכלכלית בארה״ב. הוא סופר את הערך הכולל של סחורות ושירותים שנוצרו במשק, ולכן הוא נותן לשוק תמונה אם הכלכלה באמת מתרחבת או פשוט מחזיקה מעמד. כשהמספר יוצא גבוה מהצפוי, זה לא תמיד חדשות מרגיעות לשוק המניות, כי זה מחזק את השאלה כמה מהר הפד׳ יכול להרשות לעצמו להוריד ריבית בלי להצית מחדש לחץ אינפלציוני.

הנתון של 4.3% מגיע מעל ציפיות שהיו סביב 3.3%, והוא גם מאיץ מול קצב של 3.8% ברבעון השני. מאחורי המספר עומדת צריכה פרטית שנשארת יציבה והוצאות עסקיות שמחזיקות קצב, שילוב שמאותת שהמנועים המרכזיים של הכלכלה עדיין עובדים גם כשהריבית גבוהה.

בתוך הפירוט של הרבעון בולטת קפיצה בצריכה הפרטית בקצב שנתי של 3.5% אחרי 2.5% ברבעון השני. חלק משמעותי מהעלייה מגיע מרכישות מוקדמות של רכבים חשמליים לפני תום הטבות מס בסוף ספטמבר, מה שמסביר גם למה נתוני מכירות הרכב באוקטובר ונובמבר נחלשים, בזמן שהצריכה בתחומים אחרים מציגה תמונה מעורבת.

ברקע מתחדדת התמונה של כלכלת קיי. משקי בית עם הכנסה גבוהה ממשיכים להחזיק קצב, בעוד המעמד הבינוני והנמוך מרגיש לחץ ביומיום, כמו שסיקרנו בביזפורטל - כלכלת ה-K בארה״ב מתחדדת: הגדולות ממשיכות קדימה והקטנים נלחצים. הפער הזה מתרגם לשוק הון שנראה חזק במדדים, אבל נשען יותר ויותר על קבוצת מניות מצומצמת ועל ציפיות לריבית נוחה יותר בהמשך.


הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניג
סקירה

צים עולה 6%, רפק 11%; הבנקים וחברות הביטוח בירידות - מדדי תא במגמה מעורבת

המומנטום השלילי במגזר הפיננסים נמשך אחרי נפילות של עד 2% אמש - הבנקים וחברות הביטוח ממשיכים לרדת; שיכון ובינוי מחפשת עסקה בפרמיה לשוב אנרגיה; איי.סי.אל תספק לסין 750,000 טונות של אשלג בשנת 2026 וחושפת את ההשפעה של זיכיון ים המלח על התוצאות - שער הדולר בשפל של 4 שנים

מערכת ביזפורטל |


תן וקח - שחיתות מובנית בקשר בין בנק ישראל לבנקים. על רקע הדרישה של סמוטריץ להטיל מס יתר של 15% על רווחי הבנקים העודפים, מבקרי המהלך טוענים שהבעיה עמוקה יותר ממס נקודתי: קשרים הדוקים בין הפיקוח לבנקים ו”דלת מסתובבת” של בכירים יוצרים ניגודי עניינים שמחלישים את ההגנה על הציבור. בשיחה שלנו עם נגיד בנק ישראל, פרופ’ אמיר ירון, הוא אמר שהפתרון צריך להגיע דרך תחרות ולא דרך מס “פוליטי” שעלול לפגוע באמון. מנגד נטען שאם התחרות לא שינתה את התמונה במשך שנים, היה אפשר לקדם צעדים ישירים יותר לטובת הלקוחות, כמו שיפור הריבית על העו״ש, מול מערכת שנתפסת כריכוזית ומוגנת גם בזירה הציבורית והתקשורתית.


סוף עידן כללי האצבע: הדוח שמכניס סדר בבינה מלאכותית בפיננסיםהרגולטורים ממקדים את הפיקוח במערכות מסוכנות, מחייבים שקיפות ומשאירים את האחריות אצל הגוף הפיננסי גם כשהמערכת מגיעה מספק חיצוני. מעבר לנושאים המוכרים כמו פרטיות והטיה, הדוח נכנס גם לניהול סיכונים ותפעול בפועל, כולל התמודדות עם הונאות ודיסאינפורמציה שמגיעות דרך ערוצים דיגיטליים ומשפיעות על פעילות פיננסית יומיומית.




צים ZIM Integrated Shipping Services 5.78%   בולטת אחרי קפיצה חדה במסחר בוול סטריט, על רקע סנטימנט חיובי במניות הספנות והובלה ימית. התנועה החזקה משקפת חזרה של עניין במניה, שמגיבה במהירות לשינויים בציפיות לגבי מחירי ההובלה והביקושים הגלובליים, וממחישה שוב את האופי התנודתי שלה. עבור חלק מהמשקיעים, מדובר בהזדמנות לטווח קצר על גל סנטימנט, בעוד אחרים ימשיכו להתמקד בשאלה עד כמה השיפור הנקודתי מתורגם לסביבה עסקית יציבה יותר לאורך זמן.