וול סטריט נסחרה באיזורי השיא, הנאסד״ק והדאו עלו קצת פחות מ-1%, ה-S&P עם 0.8%. המשקיעים הצליחו להשאיר בצד את החששות הגיאופוליטיים האחרונים, והמוקד עבר לתקוות לחידוש הורדות הריבית מצד הפדרל ריזרב. חברות הטכנולוגיה הגדולות הובילו את הזינוק, בעוד שמניות הבנקים עלו לאחר שאנליסט ותיק בענף אמר שכל עוד אין מיתון, זה "משחק פתוח" עבור המניות הללו.

השווקים מתמחרים כעת עד שלוש הורדות ריבית השנה, כאשר הסוחרים ממשיכים לצפות שהפדרל ריזרב יוריד ריבית בספטמבר ושתי הורדות נוספות מתומחרות במלואן עד סוף השנה. הדולר ירד לרמה הנמוכה ביותר מאז 2022, בעוד שתשואות האג"ח הקצרות ירדו בעקבות נתונים כלכליים שתמכו בהימורים על הקלות מוניטרית. הרקע לכך הוא נתוני צמיחה מאכזבים: הוצאות הצרכנים ברבעון הראשון עלו בקצב הנמוך ביותר מאז תחילת הפנדמיה, והתוצר המקומי הגולמי ירד בשיעור שנתי של 0.5%.

נתוני האינפלציה החלו להתכנס כשבמאי הם רשמו עליה של 0.1% בחישוב חודשי ו-2.4% בחישוב שנתי - קרובים מאוד ליעדי הפד' אבל זה עדיין לא הספיק לפאוול והוא עדיין מתקבע בעמדתו. ביומיים האחרונים העיד פאוול, בפני ועדת הבנקאות של הסנאט האמריקאי במסגרת דיוני מדיניות הריבית למחצית השנייה של השנה. פאוול הדגיש כי הפד מתמקד בהשגת יעדיו הדואליים: תעסוקה מלאה ויציבות מחירים, ומתחייב לפעול בזהירות ובאחריות כדי לשמור על יציבות הכלכלה האמריקאית.

טראמפ מאבד את הסבלנות והעלבונות שהוא מטיח בפאוול עולים דרגה מ"פאוול מאוחר מאוד" ל"פאוול הוא אדם עם הבנה מנטלית ממוצעת ביותר" - טראמפ דורש הורדת ריבית מיידית ואגרסיבית בטווח של 2-3 נ"ב. על רקע המתיחות ביניהם מתגברים הדיווחים כי טראמפ שוקל ברצינות להחליף את היו"ר. “אני יודע כבר מבין שלושה או ארבעה את מי אבחר”, אמר השבוע במסיבת עיתונאים, מבלי לציין שמות.

• רוצים למכור לסין? שלמו מס נוסף - אנבידיה ו-AMD יעבירו 15% מהכנסותיהן בסין לקופת ארה"ב
• שוחד חוקי? Nvidia ו-AMD יחלקו את הכנסות ממכירת השבבים לסין עם ממשלת ארה"ב
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

איך פלנטיר Palantir -2.29%  הפכה למניה היקרה בעולם ולמה אף אחד לא מעז להמר שהיא תרד? המניה שעלתה כמעט 300% מאוקטובר גרמה לשורטיסטים להפסיד 7 מיליארד דולר ולברוח מהשוק, אבל מכפיל של 76 ושווי של 343 מיליארד דולר מעוררים חשש שהמסיבה של המשקיעים הפרטיים תיגמר ברגע שהרגשות ישתנו.

ה-S&P 500 קרוב לשיא, אבל אולי ההזדמנות עדיין באג"ח? על רקע תמחורים גבוהים בשוקי המניות, חוסר ודאות גיאופוליטי ותשואות גבוהות - שוק האג"ח האמריקאי מושך תשומת לב; האם מדובר בהזדמנות למשקיעים סולידיים או שתחושת הרגיעה בשווקים תתברר כאשליה?

סינגן Cyngn -0.3%    הודיעה על שיתוף פעולה עם אנבידיה במסגרת תערוכת Automatica 2025 - תערוכה בינלאומית המתמקדת בטכנולוגיות רובוטיקה ואוטומציה תעשייתית. בעקבות ההודעה, מניית החברה מזנקת בכ-230%. במסגרת שיתוף הפעולה, סינגן עושה שימוש בפלטפורמת NVIDIA Isaac כדי להפעיל את פתרונות הנהיגה האוטונומית שפיתחה, המבוססים על תוכנת DriveMod הייחודית לה. הרכבים האוטונומיים של סינגן, שכבר פועלים באתרי לקוחות, מיועדים לשימוש תעשייתי ומסוגלים לפעול גם במתחמים פתוחים וגם סגורים. לפי החברה, השימוש בטכנולוגיה מאפשר חיסכון בעלויות תפעול, הפחתה בתקלות בטיחותיות והגדלת תפוקות, עם תקופת החזר השקעה מוערכת של פחות מ-24 חודשים ללא צורך בהקמת תשתיות נלוות.

מאקרו

איך משפיעה התקיפה האמריקאית באיראן על טיוואן? בעוד אמריקה שקועה במזרח התיכון, סין פותחת בתמרונים בים הדרום-סיני, מנהלי תעשיית השבבים בטייוואן מחשבים מחדש את הסיכונים הגיאופוליטיים, והשווקים מתמחרים את אי הוודאות: עלייה של 15% במדדי הביטחון, זעזועים בלוגיסטיקה ושאלות על יכולת אמריקה להיות השוטר העולמי

וושינגטון מאותתת: הסכמי אברהם מתרחבים - מי המדינות שעשויות להצטרף לנורמלזיציה? מזרח תיכון חדש: השליח למזרח התיכון סטיב וויטקוף מצהיר על מגעים מואצים לצירוף מדינות חדשות ל"הסכמי אברהם" ואומר כי הסכם שלום עם איראן מעבר לאופק - "יהיו לנו הכרזות גדולות"

טראמפ: ״יש לי שלושה או ארבעה מחליפים לפאוול״ טראמפ מגביר את הלחץ על הפד ודוחף להורדת ריבית מיידית, בעוד פאוול מתעקש להמתין לנתונים — על רקע מתיחות גוברת בבית הלבן, ספקולציות בוושינגטון וחשש בוול סטריט לעצמאות הבנק המרכזי; טראמפ נלחם בחזיתות השונות בכדי לשרת את הבייס הבדלני שלו, אותם אותם אלה שהוא הבטיח להם שיחזיר את עטרת התעשייה האמריקאית ליושנה

"סיכוי של 96% לעליות ב-S&P 500" - המודל החדש של ג'יי פי מורגן - מודל החיזוי החדש של הבנק, שמבוסס על שישה פרמטרים כמו מומנטום, פוזיציות ותמחור, צופה עליות ב-S&P 500 בחצי השנה הקרובה בסבירות של 96%; המודל מדייק גם בזיהוי ירידות עם שיעור הצלחה של מעל 60%, גבוה ממודלים אחרים

יפן לארה"ב - לא נוכל לקבל מכס של 25% על רכבים; האם משבר המכסים יתחדש? יפן טוענת שרוב הייצור של רכבים יפנים שנמכרים לארה"ב נעשה בכלל בארה"ב; בינתיים - הייצוא מיפן לארה"ב מתכווץ

הפאונד בשיא של שלוש וחצי שנים, ואיך זה קשור לתאצ'ר? שילוב של מדיניות פרו־עסקית בבריטניה והיחלשות הדולר דוחפים את המטבע הבריטי למעלה

"הזהב יגיע ל-4,000 דולר" - התחזית של ג'יי פי מורגן - תחזית אופטימית של ג'יי פי מורגן מעריכה כי מחיר הזהב יזנק עוד כ-20% עד אמצע 2026, בעקבות חוסר הודאות הגיאופוליטית, רכישות מאסיביות של בנקים מרכזיים, והרצון של המשקיעים להתרחק מהדולר ומשווקי המניות

טראמפ מקדם את הקריפטו כנכס שיוכר בבקשות משכנתא - המפקח הפדרלי על המשכנתאות הורה לשתי החברות הגדולות בשוק להכין תוכנית שתאפשר לכלול החזקות במטבעות דיגיטליים כחלק מהערכת הנכסים של מבקשי משכנתאות

נידונה למוות ותינצל ברגע האחרון - הסיפור על הטייקונית הוויטנאימית שהואשמה בגניבה של 12 מיליארד דולר סיפור מהסרטים - שינוי של החוק ימנע את הוצאתה להורג של טרונג מיי לאן; האישה החזקה בוויטנאם - כל הדרך למעלה ולמטה

מניות במרכז

מהתהום לפסגה: קוינבייס Coinbase 2.92%  בשיא של שנים -  בורסת הקריפטו שכמעט נעלמה מחיינו ב-2022 שוברת לשיא לאחר שהממשל החדש הפך את וושינגטון מאויב הקריפטו לבעל ברית והסנאט אישר את חוק הסטייבלקוינים - כעת האנליסטים צופים מחיר יעד של 510 דולר

אנפייז Enphase Energy זינקה ב-13% - מה קורה בענקית הסולאר? הסנאטור קריימר מסמן נכונות לשנות את ההצעה המקורית ולמתן את הפגיעה בזיכויי המס לתעשיית האנרגיה המתחדשת, מניות הסולאר מזנקות, כאשר סולאראדג׳ התאוששה כבר ב-30% מהשפל האחרון.

חברת הרחפנים AeroVironment AeroVironment -1.22%  זינקה  ב-14% בעקבות בקשת התקציב של טראמפ - הנשיא מציע תקציב של 893 מיליארד דולר, שכולל העלאת שכר לחיילים, חיזוק מערכי הגנה וטכנולוגיות מתקדמות, לצד קיצוצים באניות ובכוח האדם בצי; התמקדות ברחפנים וטילים שזולים יחסית על חשבון הוצאות גדולות כמו ספינות מלחמה ומטוסי קרב

מארס תרכוש את קלנובה Kellanova 0.05%  ב-36 מיליארד דולר - באירופה לא מתלהבים - בעוד הרגולטורים האמריקאים אישרו את העסקה, הנציבות האירופית פתחה בחקירה מקיפה ומזהירה: "לא נאפשר שהרכישה תעלה עוד יותר את עלות עגלת הקניות"

אנבידיה (NVIDIA Corp. -0.3%    ) עלתה קלות, זאת לאחר שקפצה ב-4.3% ביום המסחר הקודם. המניה הגיעה לרמה של 154.31 דולר, הגבוהה בתולדות החברה, עם שווי שוק כולל של כ-3.765 טריליון דולר. בכך עקפה אנבידיה את מיקרוסופט והפכה לחברה הציבורית הגדולה בארה"ב. הדחיפה הגיעה בעקבות המשך הביקוש לשבבים מתקדמים בתחום הבינה המלאכותית במיוחד כאלה שנצרכים על ידי חברות ענן ומרכזי נתונים - אנבידיה בשיא כל הזמנים, שווי של 3.7 טריליון דולר, מה מכפיל הרווח?  אנבידיה פורצת שיאים למרות מימושים כבדים מצד ההנהלה - ג'נסן הואנג מוכר בהיקף של 865 מליון דולר.

טסלה Tesla 2.85%   פרסמה נתוני מכירות מאכזבים באירופה: במאי נמכרו 13,863 רכבים, ירידה של 28% לעומת השנה הקודמת, בעוד שמכירות הרכבים החשמליים באירופה עלו ב-25%. עם זאת, השקת שירות הרובוטקסי באוסטין, טקסס, בתחילת השבוע, עוררה התלהבות בקרב המשקיעים, והביאה לעלייה של 8% במניה ביום ההשקה. אנליסטים מעריכים כי הרגולציה החדשה בטקסס, שתיכנס לתוקף ב-1 בספטמבר, עשויה לתמוך בהתרחבות השירות לערים נוספות. עם זאת, תחזיות המסירה לרבעון השני מצביעות על ירידה, עם הערכות של 377,000 רכבים, לעומת 444,000 ברבעון המקביל אשתקד. המניה עולה במתינות של כ-0.4% אחרי שירדה אתמול 3.8% - שיואמי מאתגרת את טסלה ומשיקה את הרכב החדש שלה.

סיילספורס Salesforce.com -3.26%   עלתה ב-1.1% אחרי שאתמול ירדה ב-1.2%. מנכ"ל ומייסד סיילספורס, מארק בניוף, הכריז לאחרונה כי בין 30% ל-50% מהעבודה הפנימית בחברה מבוצעת כיום על ידי מערכות בינה מלאכותית. מדובר בשינוי עמוק בתפיסת העבודה, כאשר תפקידים כמו פיתוח תוכנה, שירות לקוחות ואפילו תכנון קמפיינים שיווקיים מתבצעים על ידי סוכנים דיגיטליים – ולא על ידי עובדים אנושיים.

מיקרון (Micron Technology, Inc   ) הציגה תוצאות מרשימות, שגרמו למניה לטפס ב-2.3%. במסחר המוקדם - אבל אם הפתיחה המדינה יורדת 1%, זאת אחרי ירידה של כ-0.5% אתמול. החברה מדווחת על עלייה של 37% בהכנסות לרבעון השלישי הפיסקלי, שהסתכמו ב-9.3 מיליארד דולר. במיוחד בלט התחום של שבבי HBM - זיכרונות רחבי פס - שמהווים רכיב מרכזי ביישומי בינה מלאכותית, ושמכירותיהם כמעט הוכפלו לעומת הרבעון הקודם. בנוסף מיקרון סיפה תחזית לרבעון הבא שהייתה אופטימית באופן יחסי, עם ציפייה להכנסות שבין 10.4 ל-11 מיליארד דולר, לעומת תחזית שוק של כ-10.2 מיליארד. ההערכה היא שתחום ה-AI ממשיך להניע את הביקוש גם בחודשים הקרובים - מיקרון בתוצאות טובות, המניה עולה - דחיפה נוספת לתחום ה-AI

נייקי (Nike Inc -0.23%  ) עלתה, כשהמשקיעים ממתינים לפרסום הדו"ח הרבעוני. האנליסטים מעריכים כי נייקי צפויה להציג ירידה של כ-15% בהכנסות ל-10.7 מיליארד דולר - ורווח למניה של 12 סנט בלבד, לעומת 1.01 דולר ברבעון המקביל אשתקד. למרות ניסיונות נייקי לצמצם מלאים ולהשיק קווי מוצרים חדשים, החברה עדיין מתמודדת עם ירידה בתנועת לקוחות בחנויות, תחרות גוברת מצד מותגים חדשים, ואתגרי תמחור בשוק האמריקאי. מהלך אפשרי לשיפור היחסים עם רשתות הפצה עשוי לסייע לה בטווח הארוך, אך לעת עתה – הדרך חזרה לצמיחה עדיין מאתגרת - לקראת הדוחות של נייקי - האם היא תגיע לתחתית ולמה אפשר לצפות?

וורת'ינגטון סטיל (Worthington Steel -0.37%  ) זינקה ב-12% לאחר פרסום תוצאות הרבעון הרביעי הפיסקלי. החברה, שנפרדה לאחרונה מוורת'ינגטון תעשיות כחלק מתהליך פיצול פעילות, עוסקת בעיבוד פלדה ובהפקת מוצרים מתועשים לענפי התחבורה, האנרגיה, והבנייה. מדובר בשחקנית מרכזית בתחום "פלדה מותאמת" (engineered steel), עם דגש על קווי ייצור שמספקים ללקוחות פתרונות מדויקים לפי דרישה לרבות חיתוך, עיבוד וגימור מתקדמים. למרות ירידה שנתית בהכנסות שהסתכמו ב-832.9 מיליון דולר (לעומת 911 מיליון דולר ברבעון המקביל), החברה הציגה רווח למניה של 1.10 דולר - מה שמעיד על שיפור ברווחיות התפעולית, קיטון בהוצאות, או שינוי בתמהיל המוצרים.

פולר - H.B. Fuller (HB Fuller Co. 0.05%    ) עלתה ב-8.9% אחרי פרסום תוצאות הרבעון השני הפיסקלי. החברה דיווחה על רווח למניה של 0.54 דולר, מעל לציפיות האנליסטים. ההכנסות הסתכמו ב-788.66 מיליון דולר, ירידה של 2.7% לעומת השנה הקודמת, אך עדיין מעל התחזיות. החברה העלתה את תחזית הרווח השנתית, מה שתומך בעלייה במניה. פולר היא יצרנית גלובלית של דבקים, חומרי איטום וציפויים תעשייתיים, שמספקת פתרונות למגזרים כמו בנייה, אריזה, אלקטרוניקה וטקסטיל תחומים בעלי ביקוש יציב גם בזמנים של האטה ולכן המשקיעים מנטרים תוצאות של חברות כאלו בייחוד בסביבה הנוכחית.

ישראליות בוול סטריט

טבע - Teva Pharmaceutical Industries 0.31%  -  דרוקנמילר הגדיל את ההחזקה שלו בטבע ב־65.4% ל־14.88 מיליון מניות, בשווי כולל של כ־228.7 מיליון דולר מה שמציב את טבע כהחזקה השנייה בגודלה בבית ההשקעות שלו דוקיין פמילי אופיס. טבע, יצרנית התרופות הישראלית, רשמה ירידה של מעל 40% מתחילת השנה ולמרות התאוששות חלקית בחודשים האחרונים היא עדיין נסחרת בתשואה שלילית של יותר מ־20% מתחילת השנה. דרוקנמילר עשה על טבע כמה סיבובים עוד מ־2013, והוא נכנס ויוצא מההשקעה במהירות בכל פעם. את הסיבוב הנוכחי הוא התחיל לבנות ברבעון השלישי של 2024. סטן דרוקנמילר הוא משקיע אמריקאי וותיק שניהל בעבר את קרן הגידור של ג'ורג' סורוס ונחשב לאחד ממנהלי ההשקעות המוערכים בוול סטריט. כיום הוא מנהל כ־3 מיליארד דולר תחת בית ההשקעות הפרטי שלו.

eToro ו-Visa משיקות כרטיס חיוב באירופה ובריטניה המשתמשים באירופה יהנו מהחזר של כ-4% מגובה הרכישה בכרטיס - במניות אירופיות - אותן יוכלו לשמור או לממש בפלטפורמה של איטורו

זוז פאוור קורסת 70% מתחילת השנה - החברה חייבת טעינה מהירה - למרות צמיחה של 36% בהכנסות - זוז פאוור שמפתחת טעינה מהירה לרכבים חשמליים מתקשה לתרגם אותן לשורה התחתונה; עלויות המו"פ מזנקות בעוד השוק מתקדם לסוללות עם טווח נסיעה רחב שעשוי להקטין את הצורך בטעינה מהירה לאורך הכבישים - החברה מנסה להתייעל ומכריזה על פיילוט עם גוף בטחוני אבל המשקיעים מאבדים סבלנות