הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל
רחפן
צילום: דוברות משרד הביטחון

יותר רחפנים וטילים, פחות מטוסי F35 - בקשת התקציב של טראמפ

הנשיא מציע תקציב של 893 מיליארד דולר, שכולל העלאת שכר לחיילים, חיזוק מערכי הגנה וטכנולוגיות מתקדמות, לצד קיצוצים באניות ובכוח האדם בצי; התמקדות ברחפנים וטילים שזולים יחסית על חשבון הוצאות גדולות כמו ספינות מלחמה ומטוסי קרב 

תמיר חכמוף |
נושאים בכתבה רחפנים מטוסי F35 תקציב ארה"ב

נשיא ארה"ב דונלד טראמפ מבקש להשקיע יותר בטילים מתקדמים וברחפנים, ובמקביל לקצץ במשרות בצי האמריקאי ולרכוש פחות אוניות ומטוסי קרב, כך על פי מסמכי התקציב שפורסמו ביום רביעי ברויטרס.

בקשת התקציב לביטחון לאומי ולמערכת ההגנה לשנת 2026 עומדת על 892.6 מיליארד דולר, סכום דומה לתקציב בשנה הנוכחית, והיא כוללת גם השקעות בפעילות גרעינית של משרד האנרגיה ותוספות לתקציב ביטחון הפנים.

על פי הבית הלבן, התקציב נועד לחזק את ההרתעה מול סין ולחזק את התעשייה הביטחונית של ארה"ב. אגב, רוב התקציב לפרויקט המגן האווירי של טראמפ, "כיפת הזהב", כלול בבקשת תקציב נפרדת.

במסגרת התקציב, טראמפ מבקש לרכוש פחות מטוסי F-35 מתוצרת לוקהיד מרטין Lockheed Martin Corp 0.15%   (47 לעומת 68 בתקציב הקודם), ולבנות שלוש אוניות מלחמה בלבד. הרכש של צוללות מסוג וירג'יניה מתוצרת ג'נרל דיינמיקס General Dynamics Corp 0.25%   והנטינגטון אינגלס Huntington Ingalls Industries 0.74%  , יחד עם 15 כלי שיט נוספים, צפוי להיכלל בחוק תקציבי נפרד.

בנוסף, התקציב מגדיל את ההשקעה ברחפנים קטנים, בעקבות הלקחים מהמלחמה באוקראינה שבהם הרחפנים הפכו לכלי יעיל וזול יחסית בלחימה.

התקציב כולל העלאה של 3.8% בשכר החיילים, אך מצמצם הוצאות על ידי הוצאת כלי נשק ישנים משירות, כולל אוניות ומטוסים יקרים לתחזוקה. בין היתר, הצי צפוי לקצץ כ-7,300 עובדים אזרחיים.

מהמורות בדרך לאישור

בקונגרס כבר מתנהל ויכוח סביב התקציב, כאשר ועדת התקציבים בבית הנבחרים הציעה לרכוש 69 מטוסי F-35. במקביל, משרד ההגנה ממשיך להעדיף רכישת חימושים מתקדמים, כולל טילים בעלי טווח ארוך וטילים נגד ספינות אשר בעלי חשיבות בזירה הימית שהפכה לזירת עימותים משמעותית. לעומת זאת, נרכשו הרבה פחות טילים מדויקים מדגם Precision Strike Missile, שצפויים להחליף את ה-ATACMS ששימש באוקראינה, כולם מתוצרת לוקהיד מרטין.

הבקשה המפורטת מגיעה במקביל לדיוני רפובליקנים בחוק ביטחוני נרחב בסך 150 מיליארד דולר, תחת ה-"חוק הגדול והיפה",שעבר כבר את בית הנבחרים, וכולל תוספת של 25 מיליארד דולר לפרויקט "כיפת הזהב".

קיראו עוד ב"גלובל"

תקציב הביטחון מהווה בדרך כלל כ-50% מתקציב ההוצאה השוטפת של הממשל האמריקאי, ולכן עוד צפויים דיונים ושינויים עד שיאושר.


רוח גבית לתחום הביטחוני

ההצהרה של טראמפ על קיצוץ במספר מטוסי ה-F-35 והעדפת טילים ורחפנים מגיעה במקביל למגמה רחבה יותר של שדרוג ותעדוף ההוצאות הצבאיות בעולם המערבי. רק אתמול הכריזו מדינות נאט"ו באופן רשמי על יעד שאפתני להעלות את תקציב הביטחון ל-5% מהתוצר עד 2035, יותר מפי שניים מהיעד הקודם. מדובר בהחלטה היסטורית שמבטיחה השקעות ענק בתעשיות ההגנה, וחיזוק העורף האזרחי באירופה.

גם בישראל מנכ"ל משרד הביטחון ציין כי למרות התקופה ה"שקטה" יש צורך להמשיך לפתח ולעמוד בקדמה הטכנולוגית בתחום הביטחוני והמשיך ולהצטייד למערכה הבאה.

התפתחויות האחרונות מעידות שהביקוש לא נעלם. החלטת נאט"ו מייצרת אופק תקציבי משמעותי, התקציב של טראמפ ממקד את הצורך של ארה"ב בחימושים נוספים והמסר של משרד הביטחון מצביע על כך שבישראל לא קונים את הנרטיב של רגיעה מוחלטת.


לקריאה נוספת המניות הביטחוניות מקבלות רוח גבית מהשוק הגלובלי והמקומי

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
לאופולד אשנברנרלאופולד אשנברנר

ללא ניסיון בהשקעות: בן 23 גייס מיליארד וחצי דולר לקרן AI

בגיל 23 בלבד, ללא ניסיון השקעות קודם, לאופולד אשנברנר הצליח לגייס מעל 1.5 מיליארד דולר לקרן הגידור שהקים, המתמקדת בבינה המלאכותית ומשקיעה בחברות טכנולוגיה, אנרגיה וסטארט-אפים חדשניים
אדיר בן עמי |
נושאים בכתבה בינה מלאכותית

לאופולד אשנברנר הוא אחד המנהלים הצעירים ביותר בעולם קרנות הגידור. בגיל 23, ללא ניסיון השקעות מקצועי קודם, הוא הצליח לגייס כסף רב יותר לקרן החדשה שלו מרוב מנהלי התיקים המנוסים כשהם פותחים קרן עצמאית. הגיוס המוצלח נובע מהמוניטין שלו כמומחה צעיר לבינה מלאכותית, תחום שמושך עניין רב מצד משקיעים.


קרן ההגידור שלו, Situational Awareness, מנהלת כיום יותר מ-1.5 מיליארד דולר. הוא מתאר אותה כ"צוות חשיבה על בינה מלאכותית". האסטרטגיה כוללת השקעות במניות של חברות שצפויות להפיק תועלת מפיתוח טכנולוגיות AI - חברות מוליכים למחצה, תשתיות וחברות אנרגיה, יחד עם השקעות בחברות סטארט-אפ נבחרות כמו Anthropic. אשנברנר בחר לקרוא לקרן על שם המאמר שכתב על הזדמנויות וסיכוני הבינה המלאכותית המתקדמת. כשותף למחקר הוא גייס את קרל שולמן, חוקר בתחום הבינה המלאכותית שעבד בעבר בקרן ההשקעות של פיטר ת'יל.


התוצאות עד כה חיוביות. הקרן רשמה עלייה של 47% אחרי עמלות במחצית הראשונה של השנה. באותה תקופה, מדד S&P 500 עלה ב-6% כולל דיבידנדים, ומדד של קרנות גידור טכנולוגיות עלה כ-7%. אשנברנר, יליד גרמניה, עבד תקופה קצרה כחוקר ב-OpenAI לפני שעזב את החברה.

הכסף רץ אחרי ה-AI

אשנברנר אינו המנהל היחיד שמנסה לרכוב על גל הבינה המלאכותית. קרנות גידור המתמחות בתחום זה הוקמו בקצב מהיר בחודשים האחרונים. התופעה נובעת מהעניין הגובר של משקיעים להשתתף בסיפור הצמיחה של הבינה המלאכותית.


Value Aligned Research Advisors, חברת השקעות מניו ג'רזי שהוקמה על ידי האנליסטים הכמותיים לשעבר בן הוסקין ודיוויד פילד, השיקה קרן גידור המתמקדת בבינה מלאכותית במרץ. הקרן צברה כבר כמיליארד דולר בנכסים. החברה מנהלת בסך הכל כ-2 מיליארד דולר באסטרטגיות השקעה הקשורות לבינה מלאכותית. גם מנהלי קרנות מנוסים נכנסים לתחום. סטיב כהן, מנהל הקרן Point72, הקצה 150 מיליון דולר להקמת קרן גידור המתמחה בבינה מלאכותית. הקרן, שנקראת Turion על שם מדען המחשבים אלן טיורינג, מנהלת כיום יותר מ-2 מיליארד דולר ורשמה עלייה של כ-11% השנה עד יולי.


להמשך הכתבה לחץ כאן
מאנדיי ערן זינמן רועי מן
צילום: נתנאל טוביאס

לקראת דוחות מאנדיי - למה מצפים האנליסטים?

חברת התוכנה הישראלית צפויה להציג הכנסות של כ-293.6 מיליון דולר ברבעון השני ורווח מתואם של 0.86 דולר למניה, לאחר רצף של תוצאות טובות בדוחות האחרונים; לצד השקת שלושה כלי AI חדשים ושדרוג המלצות אנליסטים, נרשמו בחודשים האחרונים מכירות מניות גדולות מצד בכירים, במחירים גבוהים משמעותית מהשווי הנוכחי, איך המניה תגיב היום?

תמיר חכמוף |
נושאים בכתבה מאנדיי לקראת הדוחות

עדכון: מאנדיי מאכזבת ונופלת ב-15%


חברת התוכנה הישראלית מאנדיי monday.com -29.8%   תפרסם היום  לפני פתיחת המסחר בוול סטריט את תוצאותיה לרבעון השני של 2025. הצפי בשוק הוא להכנסות של כ-293.6 מיליון דולר, עלייה של 24.4% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, אך האטה לעומת צמיחה של 34.4% באותה תקופה אשתקד. הרווח המתואם צפוי לעמוד על 0.86 דולר למניה.

ברבעון הקודם עקפה מאנדיי את תחזיות האנליסטים עם הכנסות של 282.3 מיליון דולר, עלייה שנתית של 30.1%, וכן הפתעה חיובית ב־EBITDA ובחיובים (billings). החברה הוסיפה 243 לקוחות אנטרפרייז משלמים מעל 50 אלף דולר בשנה, והגיעה ל־3,444 לקוחות מסוג זה. בשנתיים האחרונות הצליחה מאנדיי לעקוף את תחזיות ההכנסות בכל רבעון, בפער ממוצע של 2.7%. בנוסף, החברה העלתה תחזיות להכנסות של בין 1.22-1.226 מיליארד דולר השנה לעומת תחזית קודמת של 1.208-1.221 מיליארד דולר.

מה אומרים האנליסטים?

בית ההשקעות Baird העלה בשבוע שעבר את המלצתו למניה מ"נייטרלי" ל"תשואת יתר", והעלה את מחיר היעד מ-280 ל-310 דולר. האנליסט רוב אוליבר מציין את הפוטנציאל המשמעותי של החברה בתחום הבינה המלאכותית, כשהוא רואה במאנדיי "שכבת אינטליגנציה" שתאפשר לארגונים להפיק ערך מהדור החדש של GenAI ו-Agentic AI. לדבריו, הפלטפורמה של מאנדיי מעוצבת סביב שימושים עסקיים מוגדרים וממוקדת בערך ללקוח, בניגוד לחלק מהמתחרות. Baird צופה רבעון חזק והמשך מומנטום עד כנס המשתמשים ואירוע המשקיעים הצפוי בספטמבר.

בסה"כ הסיקור של מאנדיי חיובי עם 6 המלצות "קניה" ו-16 "תשואת יתר", עם מחיר יעד ממוצע של 351$ למניה.

בעלי התפקיד מוכרים

עוד לפני הדוחות הצפויים, נרשמו בחודשים יוני ויולי מכירות מניות משמעותיות מצד בכירים בחברה, במחירים שנעו סביב 305-308 דולר למניה, אשר גבוהים מהמחיר הנוכחי שנע סביב 250$ למניה. בין המכירות הבולטות: מייסד שותף ערן זינמן, שמכר 70 אלף מניות בשווי של כ-21.57 מיליון דולר, והמנכ"ל המשותף רועי מן, שמכר בסה"כ מעל 14.8 אלף מניות ביותר מ-4.5 מיליון דולר.

להמשך הכתבה לחץ כאן