מתנת יום הולדת מוקדמת: ברקשייר האת'ווי נכנסה למועדון טריליון הדולר
וורן באפט קיבל מתנת יום הולדת מוקדמת אמש (רביעי) כאשר ברקשייר האת'וויי BERKSHIRE HATHAWAY B שלו הגיעה לראשונה לשווי של טריליון דולר. מנכ"ל ברקשייר, שיחגוג 94 ביום שישי, זוכה להוקרה על כמעט שישה עשורים של הנהגת החברה. באפט נטל את השליטה ב-1965, כששווי השוק עמד על כ-25 מיליון דולר בלבד. מניית Class A של ברקשייר סיימה את המסחר במחיר 696,502 דולר, עלייה של 0.8%, בעוד מניות Class B סגרו ב-464.59 דולר, עלייה של 0.9%. מניות Class A נסחרו בכ-20 דולר כשבאפט נכנס לתפקידו. אחזקתו של באפט, כ-15% מהחברה, מוערכת ב-145 מיליארד דולר. ברקשייר היא כעת אחת משבע החברות במועדון הטריליון דולר והיחידה שאינה חברת טכנולוגיה - לצד אפל, מיקרוסופט, אנבידיה, אלפבית, מטא ואמזון. באפט הפך את ברקשייר לחברה האמריקאית הגדולה ביותר מבחינת הון עצמי, העומד על 601 מיליארד דולר. זאת באמצעות גישה מסורתית של צירוף מדוקדק של עסקים והשקעות למה שהוא מכנה "המונה ליזה שלו". רווחי התפעול של החברה לאחר מסים מגיעים כיום לקצב שנתי של כ-45 מיליארד דולר. באפט נמנע מנטילת חובות והנפיק מעט מאוד מניות לבניית החברה. במקום זאת, המשקיע הסתמך על רווחים צבורים ועל אפקט הריבית דריבית של החלטות עסקיות והשקעות מחושבות. הוא מעריך את הביטחון הפיננסי שמעניקים מזומנים, שיתרתם מתקרבת לשיא של 300 מיליארד דולר. לברקשייר היו כ-1.1 מיליון מניות ב-1965, וכיום יש לה כ-1.4 מיליון על בסיס מניות A, כאשר מניות B מומרות לכמות מקבילה של A. כך, מספר המניות עלה בכ-30% בלבד לאורך כמעט 60 שנה, בעוד ששווי השוק זינק מפחות מ-25 מיליון דולר לטריליון דולר.
כל מניה חשובה
בניגוד למנהלים רבים, באפט מסתייג מהנפקת מניות ורואה בכל מניית ברקשייר נכס יקר ערך. הוא מעדיף לשלם על רכישות במזומן, כפי שעשה עם חברת הביטוח Alleghany, שעלתה כ-12 מיליארד דולר, ב-2022. למרות בקשת דירקטוריון Alleghany לכלול רכיב מניות לטובת בעלי מניות ותיקים, באפט עמד על שלו. ברקשייר רכשה חזרה מניות בהיקפים משתנים בשנים האחרונות, כולל 27 מיליארד דולר ב-2021, אך הסכום הצטמצם ל-9 מיליארד דולר אשתקד ול-2.9 מיליארד דולר בלבד במחצית הראשונה של 2024. המשקיע מרוצה מעליית מחיר המניה, בין השאר כי זה מגדיל את ערך התרומות של מחזיקי מניות ותיקים, כפי שהוא עצמו מתכנן לעשות עם כל אחזקותיו. מעט דברים משמחים אותו יותר מאשר לשמוע על תרומות נדיבות של מניות ברקשייר, כדוגמת תרומת המיליארד דולר של אלמנת הדירקטור הוותיק, סנדי גוטסמן, למכללה רפואית בניו יורק השנה.באפט לא מתנהל כאחד מעשירי תבל
מלבד טיסות פרטיות ב-NetJets, חברה בבעלות ברקשייר, באפט מנהל אורח חיים של אמריקאי אמיד ולא של אחד מעשירי תבל. הוא מתגורר בבית שרכש באומהה בסוף שנות ה-50 ואינו מחזיק בבית נוסף, יאכטות או מותרות יקרות אחרות. לפני מספר שנים, בסרט תיעודי של HBO, תועד באפט קונה ארוחת בוקר במקדונלדס מדי יום ושותה קוקה-קולה ממזרקה במשרדי ברקשייר. הוא הצהיר כי הרגלי האכילה שלו דומים לשל ילד בן שש, עם העדפה לסטייקי T-bone, תפוחי אדמה מטוגנים, גלידת וניל והרבה קוקה-קולה - חברה שברקשייר משקיעה בה זמן רב. רכישות עצמיות של מניות ברקשייר הואטו משמעותית ברבעון השני לסכום של 345 מיליון דולר בלבד, רמז לכך שבאפט לא ראה בהן ערך במחירים נמוכים יותר מהנוכחיים. אף שבאפט אינו מגלה סימני פרישה, בהיותו כמעט בן 94, ייתכן שלא יוביל את החברה בעוד מספר שנים. זאת ועוד, באפט לא הפגין אופטימיות כלפי שוק המניות. הוא מכר מניות בשווי מעל 90 מיליארד דולר מתיק ההשקעות של החברה השנה, כולל כמחצית מאחזקות ברקשייר באפל ברבעון השני - כיום היא מחזיקה ב-400 מיליון מניות בשווי 90 מיליארד דולר. ברקשייר מכרה כ-10% מאחזקותיה בבנק אוף אמריקה ברבעון הנוכחי ומחזיקה כעת בכ-900 מיליון מניות בשווי כ-36 מיליארד דולר.- 4.ירון 30/08/2024 14:16הגב לתגובה זולולו ואולטה אחלה חברות צריך להחזיק בסבלנות
- 3.לרון 30/08/2024 10:57הגב לתגובה זובמניות כל ירידה בשוק משמעותית לכן באפט מוכר,מעבר לזה כשהשוק ירד,והוא ירד,אז זו תהיה הזדמנות,את ישקר אינו מוכר!!
- 2.יחיד סגולה (ל"ת)איתן 30/08/2024 00:15הגב לתגובה זו
- 1.שלום פיינברג 29/08/2024 23:14הגב לתגובה זולפעמים הרצון לייצר סנטימנט בקרב הקוראים לא שווה את השקר
לאופולד אשנברנרללא ניסיון בהשקעות: בן 23 גייס מיליארד וחצי דולר לקרן AI
בינה מלאכותית לאופולד אשנברנר הוא אחד המנהלים הצעירים ביותר בעולם קרנות הגידור. בגיל 23, ללא ניסיון השקעות מקצועי קודם, הוא הצליח לגייס כסף רב יותר לקרן החדשה שלו מרוב מנהלי התיקים המנוסים כשהם פותחים קרן עצמאית. הגיוס המוצלח נובע מהמוניטין שלו כמומחה צעיר לבינה מלאכותית, תחום שמושך עניין רב מצד משקיעים.
קרן ההגידור שלו, Situational Awareness, מנהלת כיום יותר מ-1.5 מיליארד דולר. הוא מתאר אותה כ"צוות חשיבה על בינה מלאכותית". האסטרטגיה כוללת השקעות במניות של חברות שצפויות להפיק תועלת מפיתוח טכנולוגיות AI - חברות מוליכים למחצה, תשתיות וחברות אנרגיה, יחד עם השקעות בחברות סטארט-אפ נבחרות כמו Anthropic. אשנברנר בחר לקרוא לקרן על שם המאמר שכתב על הזדמנויות וסיכוני הבינה המלאכותית המתקדמת. כשותף למחקר הוא גייס את קרל שולמן, חוקר בתחום הבינה המלאכותית שעבד בעבר בקרן ההשקעות של פיטר ת'יל.
התוצאות עד כה חיוביות. הקרן רשמה עלייה של 47% אחרי עמלות במחצית הראשונה של השנה. באותה תקופה, מדד S&P 500 עלה ב-6% כולל דיבידנדים, ומדד של קרנות גידור טכנולוגיות עלה כ-7%. אשנברנר, יליד גרמניה, עבד תקופה קצרה כחוקר ב-OpenAI לפני שעזב את החברה.
הכסף רץ אחרי ה-AI
אשנברנר אינו המנהל היחיד שמנסה לרכוב על גל הבינה המלאכותית. קרנות גידור המתמחות בתחום זה הוקמו בקצב מהיר בחודשים האחרונים. התופעה נובעת מהעניין הגובר של משקיעים להשתתף בסיפור הצמיחה של הבינה המלאכותית.
- פלנטיר שוברת שיאים – והמשקיעים מחפשים תשובות
- OpenAI משיקה את GPT-5: המודל שמבין מתי לחשוב לעומק ומתי פשוט לענות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
Value Aligned Research Advisors, חברת השקעות מניו ג'רזי שהוקמה על ידי האנליסטים הכמותיים לשעבר בן הוסקין ודיוויד פילד, השיקה קרן גידור המתמקדת בבינה מלאכותית במרץ. הקרן צברה כבר כמיליארד דולר בנכסים. החברה מנהלת בסך הכל כ-2 מיליארד דולר באסטרטגיות השקעה הקשורות לבינה מלאכותית. גם מנהלי קרנות מנוסים נכנסים לתחום. סטיב כהן, מנהל הקרן Point72, הקצה 150 מיליון דולר להקמת קרן גידור המתמחה בבינה מלאכותית. הקרן, שנקראת Turion על שם מדען המחשבים אלן טיורינג, מנהלת כיום יותר מ-2 מיליארד דולר ורשמה עלייה של כ-11% השנה עד יולי.
.jpg "מאנדיי ערן זינמן רועי מן")
לקראת דוחות מאנדיי - למה מצפים האנליסטים?
חברת התוכנה הישראלית צפויה להציג הכנסות של כ-293.6 מיליון דולר ברבעון השני ורווח מתואם של 0.86 דולר למניה, לאחר רצף של תוצאות טובות בדוחות האחרונים; לצד השקת שלושה כלי AI חדשים ושדרוג המלצות אנליסטים, נרשמו בחודשים האחרונים מכירות מניות גדולות מצד בכירים,
במחירים גבוהים משמעותית מהשווי הנוכחי, איך המניה תגיב היום?
עדכון: מאנדיי מאכזבת ונופלת ב-15%
חברת התוכנה הישראלית מאנדיי monday.com -29.8% תפרסם היום לפני פתיחת המסחר בוול סטריט את תוצאותיה לרבעון השני של 2025. הצפי בשוק הוא להכנסות של כ-293.6 מיליון דולר, עלייה של 24.4% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, אך האטה לעומת צמיחה של 34.4% באותה תקופה אשתקד. הרווח המתואם צפוי לעמוד על 0.86 דולר למניה.
ברבעון הקודם עקפה מאנדיי את תחזיות האנליסטים עם הכנסות של 282.3 מיליון דולר, עלייה שנתית של 30.1%, וכן הפתעה חיובית ב־EBITDA ובחיובים (billings). החברה הוסיפה 243 לקוחות אנטרפרייז משלמים מעל 50 אלף דולר בשנה, והגיעה ל־3,444 לקוחות מסוג זה. בשנתיים האחרונות הצליחה מאנדיי לעקוף את תחזיות ההכנסות בכל רבעון, בפער ממוצע של 2.7%. בנוסף, החברה העלתה תחזיות להכנסות של בין 1.22-1.226 מיליארד דולר השנה לעומת תחזית קודמת של 1.208-1.221 מיליארד דולר.
מה אומרים האנליסטים?
בית ההשקעות Baird העלה בשבוע שעבר את המלצתו למניה מ"נייטרלי" ל"תשואת יתר", והעלה את מחיר היעד מ-280 ל-310 דולר. האנליסט רוב אוליבר מציין את הפוטנציאל המשמעותי של החברה בתחום הבינה המלאכותית, כשהוא רואה במאנדיי "שכבת אינטליגנציה" שתאפשר לארגונים להפיק ערך מהדור החדש של GenAI ו-Agentic AI. לדבריו, הפלטפורמה של מאנדיי מעוצבת סביב שימושים עסקיים מוגדרים וממוקדת בערך ללקוח, בניגוד לחלק מהמתחרות. Baird צופה רבעון חזק והמשך מומנטום עד כנס המשתמשים ואירוע המשקיעים הצפוי בספטמבר.
- מאנדיי: "לא מחליפים עובדים אלא מעצימים אותם"
- מאנדיי משיקה 3 כלי AI חדשים לייעול תהליכי העבודה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בסה"כ הסיקור של מאנדיי חיובי עם 6 המלצות "קניה" ו-16 "תשואת יתר", עם מחיר יעד ממוצע של 351$ למניה.
בעלי התפקיד מוכרים
עוד
לפני הדוחות הצפויים, נרשמו בחודשים יוני ויולי מכירות מניות משמעותיות מצד בכירים בחברה, במחירים שנעו סביב 305-308 דולר למניה, אשר גבוהים מהמחיר הנוכחי שנע סביב 250$ למניה. בין המכירות הבולטות: מייסד שותף ערן זינמן, שמכר 70 אלף מניות בשווי של כ-21.57 מיליון
דולר, והמנכ"ל המשותף רועי מן, שמכר בסה"כ מעל 14.8 אלף מניות ביותר מ-4.5 מיליון דולר.
