המשימה של ילדיו של וורן באפט: לחלק 150 מיליארד דולר ב-10 שנים

שלושת ילדיו של וורן באפט צפויים להפוך לאחר מותו לדמויות מפתח בעולם הפילנתרופיה העולמית, עם היקפי תרומות שטרם נראו מצד משפחה אחת. בראיון ששודר לאחרונה התייחסו האחים האוורד, סוזן ופיטר באפט לאתגרי הנתינה הצפויים להם ולתפיסת העולם שמנחה את פעילותם.

שלושת האחים מנהלים קרנות פילנתרופיות עצמאיות כבר כ־25 שנה. כל אחד מהם מקבל מדי שנה תרומה של מניות ברקשייר האת’וויי מאביהם, בהיקף שמאפשר להם לחלק כיום כ־500 מיליון דולר בשנה כל אחד, עוד בחייו של באפט. היקף התרומות צפוי לגדול באופן חד לאחר מותו של באפט, בן 95. בהתאם להנחיות שהותיר, ילדיו נדרשים לחלק את הונו, שמורכב כמעט כולו ממניות ברקשייר, בתוך כעשור. לפי הערכות, המשמעות היא תרומות שנתיות שעשויות להגיע לכ־15 מיליארד דולר.

שווי אחזקותיו של באפט בברקשייר הוערך בכ־150 מיליארד דולר ב־2025, אך מאז ירד לכ־142 מיליארד דולר בעקבות ירידת מניית החברה. גם כך, מדובר בסכום שהופך את היקף התרומות הצפוי לכמעט כפול מהסכום שחילקה קרן גייטס בשנת 2024.

אתגר ייחודי

היקף כזה מציב את האחים באפט בפני אתגר ייחודי: כיצד לחלק סכומי עתק בצורה אפקטיבית, מבלי להישאב לבירוקרטיה כבדה או לאבד מיקוד. לדבריהם, פילנתרופיה אינה מחויבת ליצירת תשואה, ולכן עליה להרשות לעצמה לקחת סיכונים ולפעול בנחישות.

• שינוי גישה בברקשייר? היורש של באפט בוחן יציאה מקראפט היינץ
• "לא יכולתי לדמיין כיף יותר גדול ממה שהיה לי בניהול ברקשייר" באפט בראיון פרישה
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

פיטר באפט אמר בראיון כי מגזר שאינו מוכן לנסות פתרונות לא שגרתיים מחמיץ את ייעודו. אחותו סוזן ציינה כי קל יחסית לתרום למוסדות תרבות, אך היא ואחיה מעדיפים לעסוק בבעיות מורכבות יותר, גם אם הן פחות פופולריות. כל אחד מהאחים מיקד את פעילותו בזירה שונה. סוזן באפט, העומדת בראש קרן שרווד, מתמקדת בעיקר באומהה ובמדינת נברסקה, עם דגש על חינוך לגיל הרך ופיתוח קהילתי.

האוורד באפט בחר לפעול מחוץ לארה״ב, ובמיוחד באזורים מוכי עוני וסכסוך. הוא נמנה עם התורמים הגדולים לאוקראינה, אותה הגדיר כמשבר ההומניטרי החמור ביותר בזמננו, וביקר במדינה פעמים רבות מאז פרוץ המלחמה. האוורד סיפר כי אביו מודאג מביקוריו באוקראינה בזמן מלחמה, אך הדגיש כי הקרן שהוא עומד בראשה שואפת לחולל שינוי עמוק באיכות החיים של אוכלוסיות מוחלשות, גם במחיר סיכון אישי. פיטר באפט מיקד את פעילותו באזור קינגסטון שבמדינת ניו יורק, תוך שימת דגש על חיזוק קהילות מקומיות ויוזמות חברתיות. החלוקה הגיאוגרפית נועדה, לדבריהם, למנוע חיכוכים ולאפשר לכל אחד לפעול בהתאם להשקפת עולמו.

המשימה: לתרום 150 מיליארד דולר ב-10 שנים

עם זאת, עצם הדרישה לחלק את ההון בתוך עשור יוצרת לחץ משמעותי. פיטר באפט הודה כי קצב כזה מחייב קבלת החלטות מהירה והימנעות משיתוק מחשבתי, במיוחד כשמדובר בסכומים חסרי תקדים. לדברי האוורד באפט, החישוב הפשוט של חלוקת 150 מיליארד דולר לעשר שנים מטעה, משום שמניית ברקשייר עשויה להמשיך לעלות. בנוסף, קיים שיקול נוסף: שמירה על כוח הצבעה משמעותי למשפחת באפט בחברה.

• סופת החורף משתקת את התעופה בארה״ב - מעל 16 אלף טיסות בוטלו
• קנדה מתקרבת לסין: ארה״ב מאיימת במכסים של 100%
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• המשקיעים מושכים מיליארדים מקרנות המניות בארה״ב

וורן באפט מחזיק בכ־13% מההון הכלכלי של ברקשייר, אך בכ־30% מזכויות ההצבעה, בעיקר באמצעות מניות A. הוא הבהיר כי הוא מעוניין שהמשפחה תשמור על כוח הצבעה מספק עד שהשוק יביע אמון מלא במנכ״ל הבא, גרג אייבל. היקף האחזקה הזה מקשה על מימוש מהיר של המניות, והאוורד באפט העריך כי ייתכן שחלוקת ההון תימשך 20 שנה. תרחיש כזה מעלה גם שאלות אישיות, שכן שלושת האחים כבר מצויים בשנות ה־60 וה־70 לחייהם.

למרות הסכומים האדירים, האוורד באפט הביע הסתייגות מהגדלת היקף התרומות הבודדות. לדבריו, תרומות של מאות מיליוני דולרים מחייבות העברה לגופים ממשלתיים או מוסדות ענק, שלרוב מתאפיינים בבירוקרטיה גבוהה. הקרן של האוורד באפט מחלקת מענקים ממוצעים של כ־3 מיליון דולר, ופועלת במבנה רזה במיוחד. שיעור ההוצאות שלה עומד על כ־1% בלבד מהיקף התרומות, לעומת יותר מ־5% בממוצע בענף.

באפט האב קבע כי לאחר מותו, כל תרומה תדרוש הסכמה מלאה של שלושת ילדיו. אף שחבריו הזהירו מפני שיתוק אפשרי, הוא סבר שהדרישה תסייע להם לסרב לבקשות שאינן מתאימות ליעדיהם. לדברי סוזן באפט, היחסים בין האחים טובים, והיקף הכסף כה גדול, כך שהכלל הזה לא צפוי להוות מכשול.

המסר האחרון של וורן באפט למשקיעים

המשקיע הוותיק בחר לשלב במסר הפרידה שלו לבעלי המניות גם תובנות אישיות שמכוונות הרבה מעבר לוול סטריט. במכתב חג ההודיה האחרון ששלח בנובמבר, באפט התייחס לא רק לניהול חברה ענקית, אלא גם לאופן שבו אנשים פרטיים צריכים לחשוב על כסף, סיכונים והצלחה.

אחת הנקודות המרכזיות שעליהן חזר היא ההתמודדות עם תנודתיות בשוק ההון. באפט הזכיר כי גם מניית ברקשייר, הנתפסת כיציבה ובטוחה יחסית, חוותה לאורך השנים ירידות חדות, כולל צניחות של כ־50%. לפי באפט, תנודות הן חלק בלתי נפרד מהשוק, ואין סיבה להיבהל מהן כל עוד הכלכלה והחברות הבסיסיות ממשיכות לפעול. בעקיפין, הוא רמז שזה נכון גם למשקיעים במדדים רחבים כמו S&P 500.

באפט לא קרא להתעלמות מוחלטת מסיכונים, אלא להשלמה עם העובדה שתקופות של ירידות הן נורמליות. לדבריו, אחת הטעויות הנפוצות של משקיעים פרטיים היא תגובה רגשית שמובילה למכירה חפוזה, במקום החזקה ארוכת טווח. עבור מי שמתקשה לנהל את הרגשות שלו מול תנודות, הוא רומז כי ליווי מקצועי עשוי למנוע החלטות פזיזות. מעבר להשקעות, באפט הקדיש מקום גם ליחס לטעויות אישיות. הוא עודד את הקוראים שלא להיתקע בעבר, אלא ללמוד מטעויות כלכליות ולהמשיך הלאה. בין אם מדובר בחוב צרכני, החלטת השקעה שגויה או בחירה פיננסית לא מוצלחת. לדבריו, ההתמקדות צריכה להיות בשיפור העתיד ולא בהלקאה עצמית.

נקודה נוספת שעלתה במכתב נוגעת למרדף אחרי כסף. באפט הדגיש כי צבירת הון כשלעצמה אינה מגדירה הצלחה או ערך אנושי. לדבריו, כסף יכול לשפר את איכות החיים, אך אינו תחליף ליחסים טובים, להתנהלות מוסרית וליחס מכבד כלפי אחרים, ללא קשר למעמדם.