בנק אוף אמריקה : משדרג את ההמלצה למניות 3M ל'החזק'
משקיעים בדרך כלל שמים לב יותר כאשר וול סטריט משדרגת מניה לקנייה או מורידה מניה למכירה. מניות ענקית התעשיה האמריקאית 3M 3M COMPANY שודרגו להמלצת Hold. זו לא קריאה נועזת, אבל בעלי המניות של ענקית החומרים הנאבקים ייקחו אותה.
השדרוג העלה את מניית 3M ביותר מ-3.3% למחיר של 100.5 דולר. זו תגובה חיובית בין השאר משום שלא היו הרבה חדשות חיוביות בשנים האחרונות למשקיעי 3M לעכל.
האנליסט אנדרו אובין של בנק אוף אמריקה שדרג את מניות 3M להחזק (Hold) לעומת ההמלצה שהייתה עד כה של Sell. אובין השאיר את יעד המחיר שלו ללא שינוי והוא עומד על 110 דולר למניה. אובין הסביר כי ראה כמה זרזים חיוביים שיכולים להקל על הלחץ על המניות. הראשון הוא ההסדר האחרון בסך 10 מיליארד דולר עם ספקי מים בארה"ב לשיקום PFAS במי שתייה.
PFAS הוא השם לקבוצת כימיקלים המיוצרים על ידי 3M ואחרים שנמצאו באספקת מים. התהליך להסרת ה-PFAS ממלאי 3M כבר החל, אך עם זאת, יש עדיין תביעות אחרות הקשורות ל-PFAS להתמודד איתן.
בנוסף להסדר, 3M מקצצת בעלויות, מה שעשוי להניב יתרונות "לא מוערכים", לדברי אובין. יש גם ספין-אוף של עסקי שירותי הבריאות של החברה, המתוכננים לסוף 2023 או בתחילת 2024.
המניה ירדה בכ-25% במהלך 12 החודשים האחרונים וירדה ביותר מ-60% משיא כל הזמנים שהושג בשנת 2018 אז עמד מחיר המניה על 260 דולר. בעיות PFAS, תביעות הקשורות לאטמי אוזניים פגומים פוטנציאליים שנמכרו לצבא ארה"ב, האטה בכלכלה ועליית הריבית הכבידו על המשקיעים.
בשוק עדיין מתייחסים למניה בזהירות כאשר לפי FactSet אף אנליסט לא מדרג קנייה של מניות 3M.
יחס דירוג הקנייה הממוצע למניה ב-S&P 500 הוא כ-55%. עם השדרוג להולד, כ-20% מהאנליסטים המכסים את החברה מדרגים מניות למכור. כאשר לעומת זאת יחס דירוג המכירה הממוצע עבור מניית S&P הוא פחות מ-10%.
יעד מחיר האנליסטים הממוצע הוא 107 דולר למניה, קרוב לרמה של 110 דולר של אובין. עוד באמצע 2018, יעד מחיר האנליסטים הממוצע היה כ-220 דולר למניה. עברו כמה שנים קשות עבור 3M ובעלי המניות שלה.
- למה טסלה קופצת היום ב-4%?
- הנאסד״ק יורד ב-0.3%; איירובוט צונחת ב-73%, צים קופצת ב-5%
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- אילון מאסק = 2 מיליון ישראלים = 1 מיליון אמריקאים
מניות החברה ממינסוטה מתדרדרות זה 5 שנים. זו אינה ההתדרדרות הראשונה במניות, זה כבר קרה בעבר, אלא שבשנים האחרונות עלה החשש שלאחר למעלה מ-110 שנים של הצלחה עסקית מרשימה שהפכה את 3M לאחת החברות הנערצות בוול סטריט, שמוכר מעל ל-60,000 מוצרים שונים מ-11 מגזרי תעשייה שונים ו-25 קטגוריות שונות ביותר מ-70 מדינות, לבעיות מהסוג שראו המשקיעים בענקיות כמו בנוקיה.
3M ייחודית מבחינת גיוון המוצרים ויכולות הניהול שהציגה הנהלתה. מפברואר 2009 לפברואר 2018, עלתה מניית 3M ב-451% וזאת לעומת הנאסד"ק וה-S&P שעלו ב427% ו-269% בהתאמה.
3M הונפקה ב-1946, ונחשבה כאחת מההשקעות המומלצות בארה"ב. החברה צמחה ברציפות למעלה ממאה שנים ומעלה דיווידנד ברציפות מזה 65 שנים. אבל מאז תחילת 2018 נפלה החברה בכ-61% מערכה וזאת בהשוואה לעליות של 71% ו-43% בנאסד"ק וב-S&P.
משקיעים AIלקראת שבוע המסחר בוול סטריט - מה חושבים האנליסטים?
אחרי הורדת הריבית של הפד' אנחנו צועדים אל שבוע עם לוח אירועי מאקרו צפוף, דוחות של ענקיות צריכה וטכנולוגיה, כשהשאלה הגדולה היא האם ההאטה בשוק העבודה ובאינפלציה מספיקה כדי להצדיק עוד הקלות מוניטריות, או שאנחנו נכנסים לתקופת "המתנה" שבה כל נתון יקבל משקל
גבוה וינדנד את הסנטימנט
וול סטריט שבוע המסחר הקרוב בוול סטריט נפתח אחרי החלטת ריבית שהייתה צפויה מראש, אבל למרות זאת השאירה אחריה לא מעט סימני שאלה. הפד' הוריד את הריבית ב-0.25% לרמה של 3.5%-3.75%, צעד שכבר היה מתומחר בשווקים בהסתברות של כ-90%, אבל המסר שעלה ממסיבת העיתונאים ומהעדכונים הנלווים היה הרבה יותר מורכב. מצד אחד, הבנק המרכזי, בראשות ג'רום פאוול כבר מאותת לנו שהמדיניות שלו כבר קרובה לניטרלית. מצד שני, הוא מדגיש שיש חוסר ודאות גבוה, בעיקר סביב שוק העבודה והיכולת של הכלכלה האמריקאית להמשיך לצמוח בלי להיכנס להאטה חדה.
המשקיעים מנסים להבין האם מדובר בתחילתו של מסלול הפחתות ברור, או דווקא בתקופה ארוכה של המתנה, שבה כל החלטה תיגזר מנתון כזה או אחר, בלי התחייבות מוקדמת.
הפד' עוצר עכשיו כדי להעריך את ההשפעה על הכלכלה
יוני פנינג ממזרחי טפחות מעריך שהפחתת הריבית האחרונה לא הייתה אירוע משנה כללים. לדבריו, עצם ההפחתה לא הפתיעה את השווקים, אבל ההרחבה המחודשת של מאזן הפד והדגש על נושא הנזילות היו משמעותיים יותר.
פנינג מציין כי יו"ר הפד ג’רום פאוול תיאר את המדיניות הנוכחית כניטרלית, הן מבחינתו והן מבחינת חברי ה-FOMC, זאת מול אינפלציה שעדיין גבוהה מדי, אבל גם מול סימנים ברורים להתקררות בשוק התעסוקה. לדבריו, הפד מוכן כעת לעצור ולבחון האם הריבית המרסנת מחלחלת במלואה לכלכלה, ולא ממהר להתחייב להפחתות נוספות.
- תופעת ההדבקה הפיננסית: למה כשהבורסה בוול סטריט מתעטשת – כל השווקים חולים?
- המניה הישראלית שנסחרה שנים בשווי זניח, וזינקה פתאום יותר מפי 50
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בהתייחסות לשוק העבודה, פנינג מצביע על כך שמספר המשרות הפנויות בארה"ב עלה משמעותית בספטמבר ובאוקטובר, עם תוספת של כ-430 אלף משרות בספטמבר ועוד כ-12 אלף באוקטובר, לרמה של כ-7.67 מיליון משרות. עם זאת, הוא מדגיש כי עיקר הגידול מגיע מענפי השירותים ובשכר נמוך, מה שמרמז על השפעות של צמצום עובדים זרים ולא בהכרח על התחזקות רחבה של הביקוש לעובדים.
וול סטריט שור (גרוק)הנאסד״ק יורד ב-0.3%; איירובוט צונחת ב-73%, צים קופצת ב-5%
מנכ"ל פאלו אלטוPalo Alto Networks -2.13% : "ריכוז הטאלנט הגדול בעולם בסייבר נמצא בישראל" - ניקש ארורה הביא את פאלו אלטו מ-18 מיליארד דולר ל-130 מיליארד דולר ומפרגן לניר צוק - “אי אפשר לדבר על פאלו אלטו בלי ניר צוק, בדיוק כמו שאי אפשר לדבר על אפל בלי סטיב ג’ובס. המורשת שלו חיה בחברה עד היום”.
וול סטריט נכנסת לישורת האחרונה של השנה. ביום שישי ירדו המדדים כשה-S&P 500 ירד 1.1%, נאסד"ק 1.6%, והדאו 0.8%, בעקבות דוחות מאכזבים של אורקל וברודקום שהבליטו את החשש שההשקעות AI לא יניבו תשואה כפי שמעריכים. השאלה הזו עדיין פתוחה, והיא יכולה להיות "נושא גדול" בשנה הבאה. ככל שההטמעה של ה-AI תתקדם ולא יראו תשואה, אזי הסיכוי להאטה בקצב ההזמנות יגדל וכתוצאה מכך, הצמיחה תפחת ויוצר כדור שלג פגיעה כמותית לצד לחצי מחיר על התעשייה.
היום נפתח באופטימיות והתחלף במהירות ליום אדום. אנבידיה (NVIDIA Corp. ) עולה, אבל פחות, במקביל להמלצה חיובית של ג'יי פי מורגן שמספק מחיר יעד של 250 דולר (הרחבה בהמשך). Tesla 3.97% מתחזקת באופן משמעותי.
קריאה חשובה - מה עשתה קרן ההשתלמות שלכם בחודש שעבר ומה צפוי בדצמבר?
- איך אנבידיה הצליחה לשנות את מדיניות היצוא לסין
- מניית אנבידיה יורדת בעקבות דוחות אורקל ומה זה "נייטרליות השבבים"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השבוע: נתוני תעסוקה דחויים והחלטות ריבית - מבחן לכלכלה
השבוע צפוי להיות עמוס בנתוני מאקרו-כלכליים והחלטות של תשעה בנקים מרכזיים. ביום שלישי יתפרסמו נתוני תעסוקה לאוקטובר ונובמבר. הצפי הכולל הוא ל-250 אלף משרות חדשות. הנתונים ישפיעו על ציפיות להורדות ריבית נוספות של הפד (Fed) ב-2026: השוק מתמחר 75 נקודות בסיס הורדה, אך נתונים חזקים עלולים להקטין זאת ל-50. תעסוקה חזקה תגביר לחץ אינפלציוני ותפחית סיכוי להורדת ריבית.
