הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל
נפילת SVB

מדוע קריסת SVB מסוכנת ללקוחות יותר מקריסת וושינגטון מיוצ'ואל ב-2008?

SVB היה הבנק השני בגודלו, בהיסטוריה של ארה"ב, שקרס. רבים מהלקוחות של SVB היו סטרטאפים וחברות הון סיכון, בניהן גם חברות מישראל. הבעיה: בניגוד לקריסת הענק ב-2008, רובם לא היו מבוטחים. החשש: בינתיים אין קונה. אולי מאסק יציל אותם?
איציק יצחקי | (1)
נושאים בכתבה FDIC SVB בנק סיליקון ואלי קריסה

סיליקון ואלי בנק (טיקר: SIVB) SVB FINANCIAL GROUP התמוטט, והותיר רבים מלקוחותיו עם סימני שאלה רבים לגבי עתידם. פתאום, זה הזכיר למשקיעים את הקריסה של הוושינגטון מיוצ'ואל, שנחשב אז 2008 לאפיק החיסכון וההלוואות הגדול בארה"ב.

ולמרות הכל, הכישלון של SVB ככל עשוי לגרום ללקוחות שלו כאב גדול יותר מאשר הותיר הוושינגטון מיוצ'ואל. הסיבה לכך היא שרוב הפיקדונות של הבנק לא היו מבוטחים על ידי ה-FDIC (התאגיד הפדרלי לביטוח פיקדונות).

SVB היה הבנק השני בגודלו, בהיסטוריה של ארה"ב, שקרס. רבים מהלקוחות של SVB היו סטרטאפים וחברות הון סיכון, בניהן גם חברות מישראל. הן גייסו המון מזומנים במהלך הקורונה וזה הובילה לעלייה בהפקדות.

 

ברבעון הראשון של 2020 היו לבנק הפקדות של יותר מ-60 מיליארד דולר. המספר זינק לכמעט 200 מיליארד דולר רק שנתיים לאחר מכן. לפי ה-FDIC, ל-SVB היו כ-209 מיליארד דולר כנכסים ועוד 175 מיליארד דולר כהפקדות עד סוף 2022. המספרים האלה מוכיחים שהבנק היה רק שני לוושינגטון מיוצ'ואל, שלו היו יותר מ-307 מיליארד דולר בנכסים ופיקדונות של 188 מיליארד דולר כשקרס ב-2008.

קיראו עוד ב"גלובל"

בניגוד לוושינגטון מיוצ'ואל, שפנה בעיקר ללקוחות קמעונאיים בודדים, SVB מתמקדת בעיקר בחברות. כלומר, רוב חשבונות הפיקדונות ב-SVB הם הרבה מעבר למגבלת הביטוח של ה-FDIC של 250,000 דולר.

עד סוף 2022, כמות הפיקדונות הלא מבוטחים במשרדיה של הסיליקון ואלי בנק בארה"ב היה קצת יותר מ-151 מיליארד דולר. זה מהווה 87% מסך ההפקדות שלה וזה הרבה מאוד.

לשם השוואה, רוב המפקידים בוושינגטון מיוצ'ואל היו מכוסים במלואם באמצעות FDIC. החלק הלא מבוטח של פיקדונות הבנק עמד על 45 מיליארד דולר בלבד - שזה 24% מסוכם הפיקדונות הכולל.

מה אומרים המספרים? שאם בנק SVB לא ביטח את ההפקדות, הוא שילם פחות עבור ביטוח. בסוף 2022, לפי ה-FDIC, בסוף השנה היו לקרן ביטוח הפיקדונות יתרה של 128 מיליארד דולר. זה אמור להספיק כדי לכסות את ההפקדות המבוטחות של סיליקון ואלי בנק. אבל בכל זאת, אלה לא בשורות טובות למפקידים, כי ה-FDIC יצטרך למצוא קונה עבור הבנק בימים הקרובים, אחרת חלק מהמפקידים עלולים לאבד את כספם - או שלא תהיה להם גישה אליהם בתקופה הקרובה.

ב-2008, הפעילות הבנקאית של וושינגטון מיוצ'ואל נמכרה לג'יי.פי מורגן ולכן ה-FDIC נמנע מלרוקן את כספי קרן הביטוח שלו. בגלל זה, לקוחות עם הפקדות לא מבוטחות בבנק לא הפסידו את כספם.

גם מנכ"ל טסלה אילון מאסק צייץ בטוויטר כי הוא שוקל את רכישת הבנק לאחר קריסתו. בינתיים, כל עוד אין קונה, הכישלון של הבנק עלול לאלץ חברות סטארטאפ לפשוט רגל ולהודיע על פיטורים המוניים.

תגובות לכתבה(1):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 1.
    לילי 12/03/2023 09:23
    הגב לתגובה זו
    בישראל 20% מהתמ"ג זה הייטק . כל מחירי הנדלן עלו כי 40% מהרוכשים הם מהייטק . ביטוח הפיקדונות מוגבל ל250,000$ כלומר מאות חברות יקבלו מקסימום תמיכה עד 250,000$ . ביום שני מחר יתחילו הפיטורים ותשלומי המשכתא יחזרו ולא יכובדו .
אנטליה טורקיה (AI)אנטליה טורקיה (AI)

קריסת התיירות בטורקיה: 3 מיליארד דולר הפסדים, 30% ירידה באנטליה ובריחה המונית ליוון

אינפלציה של 33.5% הורסת את היתרון של הלירה החלשה;  מלונות מחזיקים מעמד עם "הכול כלול" בזמן שעסקים קטנים קורסים;  1.5 מיליון טורקים נוטשים לטובת האיים היווניים; מאנטליה ועד איסטנבול: המספרים שמטלטלים את הענף שמניב 12% מהתמ"ג

עמית בר |
נושאים בכתבה תיירות טורקיה

ענף התיירות הטורקי, שהיווה במשך עשורים את אחד מעמודי התווך של הכלכלה המקומית, נמצא בצניחה חופשית. הנתונים העדכניים מציירים תמונה קשה: ירידה של 5% במספר התיירים הזרים ביולי, צניחה של 30% במבקרים באנטליה ברבעון הראשון, והפסדים צפויים של 3 מיליארד דולר בהכנסות השנתיות. מדובר ברעידת אדמה כלכלית עבור מדינה שבה התיירות מהווה 12% מהתמ"ג ומעסיקה מעל 3 מיליון עובדים.

המשבר מתבטא בירידה חדה במספרים: גרמניה, שהיא השוק הגדול ביותר של מבקרים, רשמה ירידה של 8%, בריטניה 10%, וארצות הברית צנחה ב-22%. אבל מעבר לסטטיסטיקה היבשה, מדובר בסיפור של ענף שלם שמתמוטט תחת העומס של אינפלציה דוהרת, אסונות טבע חוזרים ומדיניות כלכלית כושלת עם תדמית שהולכת ונהית בעייתית יותר לעולם המערבי - ארדואן נגד להקת בנות - "לבוש ומעשים לא הולמים". ארדואן נלחם באופוזיציה הליברלית, שם מנהיגים שלה בכלא, ומדבר יותר ויותר על קיצוניות דתית. זה עלול להפחיד את התיירים.

וכל זה קורה כשטורקיה נתפסת זולה מאוד. המטבע שלה איבד מעל%5 ב-20 שנה, אלא שהאינפלציה של 335 שהיא אומנם בירידה, מחסלת את היתרון התחרותי. משפחה של ארבעה משלמת כיום 150-200 דולר ללילה במלון בינוני באנטליה, לעומת 100-130 דולר לפני כשלוש שנים. 

המודל של "הכול כלול": כך שורדים המלונות הגדולים בזמן שהמסעדות המקומיות נסגרות

הפתרון שמחזיק את הענף בחיים הוא דווקא מודל הכל כלול. המלונות מרכיבים חבילות מיוחדות לתיירים רוסים כדי לשמור על תפוסה גבוהה. השוק הרוסי, שמהווה 14% מהמבקרים, נשאר יציב יחסית בזמן שהאירופים בורחים.

אבל יש לזה מחיר כבד. המודל יוצר "בועה" שבה התיירים לא יוצאים מהמלון ולא מוציאים כסף בכלכלה המקומית. התוצאה: בעלי עסקים קטנים באנטליה מדווחים על ירידה של 40% במכירות. מסעדות משפחתיות נסגרות, חנויות מזכרות מורידות תריסים, ומדריכי טיולים מקומיים נשארים ללא עבודה.

להמשך הכתבה לחץ כאן