מדינת ענק שצפויה לחטוף בעוצמה עקב פיחות המטבע הסיני
הצעד האגרסיבי של הממשל הסיני להחלשת מטבע היואן במטרה לתמוך ביצוא הסיני מכה גלים בשווקים הפיננסים. המניות מוטות הייצוא באירופה וארה"ב חוטפות בעוצמה, הנפט צולל לשפל של שנים ארוכות ויש גם מדינות שצפויות לחטוף יותר מאחרות, זאת בשל החשיפה הגבוהה שלהן לשוק הסיני.
מי שצפויה להיפגע יותר מכל היא כנראה ברזיל. מדהים לראות ש-50% מהיצוא של המעצמה הדרום אמריקנית מיועד לסין. בין היתר מדובר בסחורות דוגמת ברזל ונפט. בתור התחלה הפיחות הסיני גורם לנפילה במחירי הסחורות (אליהן חשופה ברזיל) ומעבר לכך נפילת היואן הופכת את היצוא הברזיאלי ליקר יותר עבור הסינים.
"צוות הסחורות שלנו העריך כי ירידה של 1% בשער היואן מובילה לירידה של 0.5%-0.6% במחיר הסחורות הדולרי", אומרים בבנק אוף אמריקה. מדובר למעשה בפגיעה במדינה שכבר נמצאת במצב קשה עם אינפלציה של כמעט 10%, אובדן של כרבע מערך המטבע המקומי מתחילת השנה וצפי להתכווצות של כ-2.4% בתוצר ב-2015. בנוסף, בימים אלו מתנהלת חקירה בנוגע לפרשת שחיתות ממשלתית בהיקף של מיליארדים – החשד הוא שהמפלגה השולטת, בהנהגתה של הנשיאה דילמה רוסף, השתמשה בכספים מחברת הנפט הממשלתית Petrobras למימון הבחירות. יצוין שרוסף הייתה יו"ר החברה בשנים 2003-2010. בעקבות החקירה, הנושאת את השם Car Wash'' נחתך ערכה של מניית הנפט הלאומית בחצי.
- בגלל הגשם: החוזים העתידיים על הקפה נופלים ב-4%
- אחד הארגונים הכלכליים המשפיעים ביותר יוצא לדרך ומה קרה היום לפני 20 שנה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
העם הברזילאי החל לאבד את הביטחון שנוצר במדינה במהלך גל העליות במחירי הסחורות בשנים האחרונות והחל לשאול אם השגשוג שנוצר לא היה סוג של אשליה. ישנם קולות הקוראים להחזרת המשטר הצבאי ששלט במדינה ביד ברזל בין 1964 ל-1985.
רוסף נבחרה שוב בבחירות שנערכו בסתיו האחרון, והמשקיעים תלו תקוות בבחירתו של שר האוצר החדש יואקים לוי, אשר זכה לשם כינוי "ידי- מספריים" (Scissorhands) בשל הבטחותיו לחתוך בתקציב. הבורסה המקומית החלה לשקף את הביטחון החדש שנוצר ומניות החברות המקומיות החלו לזנק בתחילת 2015. אולם גל העליות לא ארך זמן רב – מחירי הסחורות החלו לרדת בחודש מאי והמניות של פטרובראס ושל יצרנית המתכות ואל (Vale) ירדו בהתאם. בעקבות הפיחות ביואן ירדה אמש מניית פטרובראס ב-3% נוספים ומניית ואל ירדה ב-6%.
ברזיל לא תוכל לצאת מהמצב הקשה ללא שיפור בסין – לפי דו"ח של קרדיט סוויס, גידול ביצוא היה הגורם העיקרי שהוביל ליציאה ממיתון כלכלי ב-4 מתוך 5 המיתונים האחרונים – "אנחנו מעריכים שהסיכוי לשיפור כלכלי ברבעונים הקרובים, ללא תרומת גורמים מבחוץ קטן".
- ברקשייר האת'וויי קרובה לרכישת היחידה הפטרוכימית של אוקסידנטל ב-10 מיליארד ד'
- טסלה זינקה כמעט 100% מאז אפריל – המשקיעים מהמרים על מעבר מעסקי הרכבים ל-AI
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- מי הערבי העשיר בעולם ולמה הוא קונה מניות סנאפ?
- 2.מאיר פ 12/08/2015 13:06הגב לתגובה זונפגעת , אבל עם נגידה שלא מבינה הרבה בכלכלה השקל מתחזק מול הדולר ויתר המטבעות בניגוד למגמה בעולם, ישראל כמדינת יצוא יתרה ממדינות אחרות היצוא נחלש בחודשים האחרונים ואם נוסיף גם את התחזקות השקל ( בניגוד למגמה הפיחות של המטבעות בעולם ) קיבלנו פגיעה רצינית בכלכלת ישראל, מה בנק ישראל עושה , קונה דולרים ( עד היום עזר כמו כוסות רוח למת )
- 1.יויו 12/08/2015 12:30הגב לתגובה זולא נוקבים בדולרים אמריקאיםjQuery20306942842216230929_1439371562309
הנפקה ראשונית עליות IPO CHATGPTההנפקה השנייה בגודלה לשנה מזנקת מעל 50% ביומה הראשון בבורסה
Zijin Gold, זרוע הזהב של ענקית הכרייה הסינית, פתחה את המסחר בהונג קונג בזינוק חד של למעלה מ-50% לאחר גיוס כ-3.2 מיליארד דולר, השנייה בגודלה בעולם לשנה הנוכחית
הנפקה גם שוק ההנפקות בסין מצטרף לחגיגה. Zijin Gold, זרוע הזהב הבינלאומית של ענקית הכרייה הסינית Zijin Mining, פתחה את המסחר בהונג קונג בזינוק של למעלה מ־50% לאחר שהשלימה את ההנפקה השנייה בגודלה השנה בעולם, וגייסה כ־3.2 מיליארד דולר (כ-25 מיליארד דולר הונג
קונגי). החגיגה מגיעה על רקע מחירי זהב בשיאים חדשים ואופטימיות גוברת בשוקי המניות הגלובליים, מה שמספק רוח גבית לגל הנפקות בינלאומי אחרי שנים של קיפאון.
ההנפקה של Zijin Gold היא השנייה בגודלה בעולם השנה, אחרי ההנפקה של ענקית הסוללות הסינית CATL,
שגייסה כ-4.6 מיליארד דולר במאי. Zijin גייסה כ־3.2 מיליארד דולר והצטרפה לשורת עסקאות ענק שמסמנות את ההתעוררות של שוק ה-IPO העולמי אחרי שנים דלות.
המהלך מגיע לאחר שהקבוצה החליטה לפצל את פעילות הזהב הגלובלית שלה, לרכז את כל מכרות הזהב שמחוץ לסין
תחת גוף אחד ולמשוך הון שיאפשר לה להתרחב במרכז אסיה, דרום אמריקה ואפריקה. ב-2024 הפיקה Zijin Mining כ-1.3 מיליון אונקיות זהב, נתון שמציב אותה בטופ 10 העולמי. ההפרדה ליחידה ייעודית מאפשרת למשקיעים להיחשף ישירות לפעילות הזהב, בשעה שהשוק מוכן לשלם פרמיה גבוהה
עבור מתכות יקרות ונכסי מקלט.
העיתוי כנראה לא יכל להיות טוב יותר עבור החברה. הזהב מטפס לשיאים חדשים על רקע חששות כלכליים, תנודתיות גיאופוליטית וציפיות גוברות להורדות ריבית בעולם. השבוע נגע מחיר הזהב בשיא היסטורי חדש מעל 3,800 דולר לאונקיה, זרם
אדיר של הון מחפש ביטחון, וחברות הכרייה נהנות מביקושים אדירים. “ההתלהבות סביב הזהב מחלחלת כעת גם למניות הכורים וזה מסביר את יכולתן להשיג שוויים גבוהים ביום הראשון”, ציינו בדסקי המסחר.
- ההנפקות החדשות מכות את מדד ה-S&P 500
- צחי חג'ג' בחר לפגוע במשקיעים הפרטיים וחג'ג' אירופה נופלת 11%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שוק ההנפקות
אחרי שנה קשה ב-2024, שוק ההנפקות שם חוזר
לחיים. במחצית הראשונה של 2025 גויסו כבר כ-14 מיליארד דולר, עלייה של כמעט 700% לעומת התקופה המקבילה בשנה שעברה. המשקיעים המוסדיים הגדולים לא פספסו את ההזדמנות, ובין השמות שנכנסו להנפקה ניתן למצוא את קרן ההשקעות הממשלתית של סינגפור (GIC), קרן Hillhouse הסינית
וענקית הקרנות בלאקרוק. השילוב של עיתוי מצוין, ביקוש לזהב ותמיכה של משקיעים אסטרטגיים יצרו זינוק כמעט חסר תקדים לחברה בסדר גודל כזה.
ברקשייר האת'וויי קרובה לרכישת היחידה הפטרוכימית של אוקסידנטל ב-10 מיליארד ד'
כך מדווח הוול סטריט ג'ורנל; ברקשייר היא בעלת המניות הגדולה ביותר באוקסידנטל
הוול סטריט ג'ורנל מדווח כי חברת ברקשייר האת'וואי Berkshire Hathaway Inc 0.7% המנוהלת על ידי וורן באפט קרובה לרכישת עסקי הפטרוכימיה של חברת אוקסידנטל פטרוליום (Occidental Petroleum Corp. בסכום של 10 מיליארד דולר. על פי הגורמים המעורבים בנושא שבחרו להישאר בעילום שם, העסקה צפויה להיסגר בימים הקרובים. במידה והעסקה אכן תיסגר היא תהיה עסקת הרכישה הגדולה ביותר עבור ברקשייר מאז שנת 2022, אז נרכשה חברת הביטוח אלגני תמורת כ-13 מיליארד דולר.
חברת ברקשייר נכנסה להשקעה משמעותית באוקסידנטל לפני מספר שנים, והיא בעלת המניות הגדולה ביותר בחברה. שווי השוק של אוקסידנטל מגיע לכ-46 מיליארד דולר. החטיבה הכימית של אוקסידנטל מייצרת ומוכרת כימיקלים המשמשים בין השאר לכלורציה של מים, מחזור סוללות וייצור נייר. מכירות היחידה מוערכות בכ-5 מיליארד דולר בשנה. עסקי הפטרוכימיים של המתחרות הנסחרות היו חלשים לאחרונה וספגו ירידה בשולי הרווח. מניות חברת דאו וליונדל בייסל אינדסטריז, המתחרות הגדולות בתחום, נחתכו השנה בחדות ודאו אף קיצצה את הדיבידה השנתי בחצי.
יחד עם זאת, התמחור נראה נוח למדי. באפט ידוע כרגיש למחיר החברות שהוא קונה, ועלול לבטל עסקאות גם על הבדל קל יחסית במחיר. על פי ההערכות השווי משקף מכפיל 8 על רווחים לפני EBITDA של שנת 2025. אולם, כאמור, שנת 2025 הייתה שנת שפל בעסקי הכימיקלים, ואנליסטים מעריכים שבהמשך המצב ישתפר, כך שנראה שבאפט מנצל מצב ייחודי, ומשתמש בחלק מערימת המזומנים שצבר שכבר עברה את ה-330 מיליארד דולר.
בנוסף, חברת אוקסידנטל מתמודדת עם חוב נטו של 22 מיליארד דולר על פי העדכון האחרון על מצב החוב בסיום הרבעון השני, חוב שנוצר בעקבות רכישות ענק בשנים האחרונות שמומנו בעיקר בעזרת חוב. החברה שואפת להביא את החוב למתחת ל-15 מיליארד דולר, והעסקה הנוכחית עשויה לסייע להשיג את המטרה. בשנת 2019 אוקסידנטל התמודדה על רכישת חברת אנאדרקו פטרוליום מול חברת שברון הגדולה, ואז ברקשייר סייעה לה באמצעות הנפקת מניות בכורה בתנאים אטרטקיביים בשווי 10 מיליארד דולר עם דיבידנד שנתי של 8%, וכן כתבי אופציה לרכישת מניות. סך הכל מחזיקה כעת ברקשייר במניות החברה בשווי 12 מיליארד דולר, מניות בכורה בשווי 8.5 מיליארד דולר ואופציות לרכישת 84 מיליון מניות רגילות במחיר של מעט פחות מ-60 דולר למניה.
