ארה״ב שוללת את הפטור של TSMC למשלוחי ציוד לסין

ממשלת ארצות הברית הודיעה ל־TSMC Taiwan Semiconductor . 2.29%   הטייוואנית כי בכוונתה לשלול את הפטור שאיפשר לה לשלוח באופן חופשי ציוד חיוני למפעל הייצור שלה בננג׳ינג, סין. מדובר בביטול סטטוס "משתמש מאושר" (VEU), שהעניק עד כה היתר גורף למשלוח ציוד. המהלך צפוי להיכנס לתוקף ב-31 דצמבר 2025. החלטת וושינגטון מהווה המשך ישיר לצעדים דומים שננקטו בשבוע שעבר נגד סמסונג ו־SK Hynix מדרום קוריאה, ולמעשה סוגרת את "פרצות הפיקוח" על יצוא ציוד ייצור שבבים לסין. 

גם אינטל, שמכרה את מפעלה בדאליאן ל־SK Hynix, איבדה את הפטור, ובכך הממשל יוזם מהלך שיאלץ את אותו לטפל בכ-1,000 בקשות רישוי נוספות מדי שנה. ב-TSMC אישרו כי קיבלו הודעה רשמית מהממשל האמריקאי וציינו כי הם בוחנים את ההשלכות ונמצאים בדיאלוג עם הרשויות. בחברה הדגישו כי הם מחויבים להמשך פעילות סדירה במפעל בננג׳ינג, שהחל לפעול ב-2018 ותורם חלק קטן בלבד מהכנסותיה הכוללות של TSMC. 

האתר מייצר טכנולוגיה עד 16 ננומטר, רמה שנכנסה לשימוש מסחרי לפני למעלה מעשור ולא נמצאת בחוד החנית בתעשייה, שעובדת על 3 ננומטר ומכוונת ל-2 ננומטר. שבבי 16 ננומטר משמשים בעיקר ביישומים יציבים ו"עמידים", רכבים, תעשייה, ציוד תקשורת ו־IoT , היות והפרמטרים המרכזיים הם עלות, אמינות וזמינות, ולאו דווקא שיא המהירות או היעילות האנרגטית. 

ביטול הסטטוס יאלץ כעת את הספקים להגיש בקשות אישיות לאישורי יצוא עבור ציוד, חלפים וחומרי גלם, וצפוי להכביד בירוקרטית, לעכב אספקה ולהאיט את פעילות הייצור. בכירים בארה״ב הדגישו כי יש כוונה להמשיך להעניק אישורים שיבטיחו את פעילות המפעלים, אך המעבר מהיתר גורף לאישורים פרטניים מייצר חוסר ודאות תפעולי. 

• TSMC: רווחי הרבעון הרביעי קפצו 35% על גב הביקוש לשבבי בינה מלאכותית
• לקראת דוחות TSMC: האם הביקוש ל-AI ימשיך להצדיק השקעות עתק?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

המהלך משקף את השליטה הנרחבת של וושינגטון בשרשרת האספקה של רכיבי אלקטרוניקה, מרכיב קריטי בכל תחום, החל ממכשירי חשמל ביתיים ועד מרכזי נתונים המכשירים מערכות בינה מלאכותית. ארה״ב מנסה זה שנים להגביל את גישתה של סין לטכנולוגיות מתקדמות, במיוחד בתחומי השבבים הדרושים לפיתוח AI וכלי נשק, וחוסמת לא רק חברות סיניות אלא גם מתקנים זרים הפועלים בתחומה של סין. 

עד כה נהנו TSMC, סמסונג ו־SK Hynix מפטור בלתי מוגבל שהובטח בתקופת ממשל ביידן, בתנאי שעמדו בדרישות שקיפות וביטחון מסוימות. עתה, עם ביטולו, נחשפים המפעלים של שלוש הענקיות לתלות גדולה יותר במערכת הרישוי האמריקאית, ולסיכון לעיכובים שישפיעו על התעשייה העולמית כולה.

ב־TSMC אישרו את הדיווחים ומסרו: "TSMC קיבלה הודעה מהממשל האמריקאי כי ההיתר (VEU) עבור מפעל ננג׳ינג יבוטל החל מ־31 בדצמבר 2025. אנו בוחנים את המצב ונוקטים בצעדים מתאימים, לרבות תקשורת מול הממשל האמריקאי, ואנו מחויבים להבטיח את המשך הפעילות של TSMC בננג׳ינג".

• האנליסטים מאוכזבים מאינטל - "האפסייד יגיע רק בעוד 3-4 שנים"
• אנפייז מפטרת 6% מהעובדים: סוף הטבת המס פוגע בביקוש; הנהלת החברה מצפה לצמיחה בהמשך
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• בעקבות ישראל: פולין שוקלת לאסור כניסת רכבים סיניים לבסיסים...

טנגו עם הממשל האמריקאי

לפני כחודש, אותו ממשל בדיוק העניק ל-TSMC פטור חריג ממכסים אמריקאיים. בהודעה שמסר לתקשורת, ליו צ'ין-צ'ינג, השר לפיתוח לאומי בטייוואן, הצהיר כי החברה לא תשלם את מכס ה-100% על רקע השקעות משמעותיות שביצעה בארה"ב. TSMC הודיעה מוקדם יותר השנה על השקעה נוספת של 100 מיליארד דולר בהקמת שלושה מפעלים, שני מתקני אריזה מתקדמים ומרכז מו"פ במדינת אריזונה, ובסך הכל ההשקעה הכוללת שלה בארה"ב עומדת על 165 מיליארד דולר. המהלך הפך אותה לשחקנית חיונית בשרשרת האספקה האמריקאית, והשיג לה, לעת עתה, פטור רגולטורי מהמכסים החדשים. 

נכון לעכשיו, המנייה יורדת בכ-3% בטרום מסחר. החברה, ששוויה הוא כטריליון דולר, מהווה כמעט 40% ממשקל המדד המקומי, והתנודות שלה וההשפעה על שוק ההון הטייוואני הן במשקל עצום, ישיר ומיידי.