השבוע שחלף - סיכום קצר

ארה"ב

ארבעת הימים הראשונים של חודש מרץ נסגרו בירידות שערים על רקע המהומות בלוב והמשך הזינוק במחיר הנפט, אשר נעל את השבוע מעל 105 דולר לחבית. אולם, בסיכום השבועי המדדים רשמו עליות שערים קלות. נתוני התעסוקה בארה"ב הצביעו על המשך השיפור בשוק התעסוקה האמריקני. האבטלה ירדה ב-0.1% לרמה של 8.9% (הנמוכה ביותר מאז אפריל 09) והמשק האמריקני הצליח ליצר כ-192 אלף משרות בחודש פברואר. נתון חודש ינואר עודכן כלפי מעלה מתוספת של 36 אלף משרות לתוספת של 63 אלף משרות. מוקדם יותר במהלך השבוע פורסם דוח התעסוקה של ADP וממנו עלה כי הסקטור הפרטי בארה"ב הצליח ליצר 217 אלף משרות בחודש פברואר, לעומת הצפי שעמד על 178 אלף משרות.

ברננקי מול הסנאט - סיכום: יו"ר הפד טען מול הסנאט כי הוא מעוניין בהתאוששות בת קיימא של המשק האמריקני וכי הדבר האחרון שהוא רוצה לראות הוא התדרדרות למיתון נוסף. ברננקי המשיך להגן על תוכנית ההרחבה המוניטארית QE2 בהיקף של 600 מיליארד דולר וציין כי זו אמורה להסתיים בסוף חודש יוני. בין היתר רמז ברננקי על כך שהפד לא ימהר לעלות את שיעור הריבית לאחר סיומה של התוכנית. ברננקי טוען כי הוא עוקב בדריכות אחרי הלחצים האינפלציוניים ויפעל בהתאם על מנת לשמור על יציבות המחירים.

ספר הבז': ממצאי הספר הראו כי הכלכלה האמריקנית ממשיכה להתאושש על רקע ההתאוששות המשמעותית שחלה בשוק התעסוקה. לפי הספר, 10 מתוך 12 מחוזות ה'פד', הציגו התרחבות, שיפור או צמיחה מתונה.

מגזר היצור ממשיך להתרחב בעוצמה - הסקטור היצרני בארה"ב עלה לשיא של 7 שנים ורשם קריאה של 61.4 נקודות בחודש פברואר לעומת 60.8 נקודות שנרשמו בחודש קודם. מדד מנהלי הרכש שיקגו עלה לרמתו הגבוהה ביותר ב-27 שנים האחרונות. הנתון רשם קריאה של 71.2 נקודות לעומת 68.8 נקודות שנרשמו בחודש קודם.

מצבו של הצרכן האמריקני - יותר בטוח, אך עדיין זהיר. ההכנסה הפרטית עלתה ב-1%, העלייה הגדולה ביותר ב-20 חודשים האחרונים, אך ההוצאה הפרטית עלתה ב-0.2% בלבד ואכזבה את הסוחרים אשר ציפו לעליה של 0.5% בחודש ינואר. ניתן להאשים את העלייה החדה במחירי הסחורות ומוצרי האנרגיה, אך הסיבה העיקרית שפוגעת בהוצאה הפרטית, הינה מצבו השברירי של שוק התעסוקה האמריקני.

מצב הנדל"ן - עדיין מאכזב - מכירות הבתים הנמצאים בתהליכי בנייה צנחו ב-2.8% בחודש ינואר לעומת הצפי שעמד על ירידה של 2.2%. הנתון של חודש קודם עודכן בחדות כלפי מטה מעליה של 2% לצניחה של 3.2%. הנתון המאכזב לא מבשר טובות בנוגע למצבו של שוק הנדל"ן בארה"ב ומעלה שאלות רבות לגבי ההמשך.

הדולר האמריקאי - המשקיעים בעולם לא התרגשו מנתוני התעסוקה המפתיעים ומגמת החלשות הדולר נמשכה גם לאחר פרסומם. ברננקי ימשיך לעקוב בדריכות אחרי ההתפתחויות בשוק התעסוקה האמריקני ואחר יציבות המחירים, אשר עשויים לזנק בקרוב על רקע העליות החדות במחירי הסחורות בכלל ומחירי הנפט בפרט. השטר הירוק נחלש בעיקר מול מטבעות האירופאים, בשל ההערכות כי הבנקים המרכזיים של גוש האירו ובריטניה עשויים לעלות את שיעור הריבית בחודשים הקרובים.

אירופה

הבנק המרכזי מותיר את שיעור הריבית ברמה של 1% אולי בפעם האחרונה. טרישה ניצי מתמיד - רמז במסיבת העיתונאים לאחר פרסום החלטת הריבית כי הוא אינו פוסל העלאת ריבית כבר בחודש הבא על רקע האינפלציה הגבוהה.

נתוני התעסוקה באירופה: האבטלה בגוש האירו: ירדה ב-0.1% לרמה של 9.9. בגרמניה מספר הבלתי מועסקים צנח ב-52 אלף איש לעומת הצפי שעמד על ירידה של 13 אלף איש בלבד.

אירו - השטר האירופאי סגר שבוע מוצלח נוסף מול מרבית המטבעות בעולם. התחזקות האירו צברה תאוצה לאחר נאומו הניצי של טרישה. האירו לא הצליח לפרוץ את רמת ההתנגדות של 1.40 דולר לאירו אך רמה זו עשויה להיפרץ במהלך השבוע שלפנינו.

בריטניה

מדד מנהלי הרכש בסקטור היצור רשם קריאה של 61.5 נקודות כצפוי, סקטור הבנייה התרחב בחודש פברואר מעל הציפיות, הנתון רשם קריאה של 56.5 נקודות (הרמה הגבוהה ביותר ב-8 חודשים האחרונים). סקטור השירותים התרחב אך פחות מהצפוי. הנתון רשם קריאה של 52.6 נקודות לעומת הצפי שעמד על 53.8 נקודות.

פאונד - קבע שיא חדש מול השטר הירוק ברמה של 1.6342, אך סגר באזור רמת התמיכה הניצבת בנק 1.6260.הפאונד נחלש לקראת סופ"ש על רקע הירידה במחירי הבתים של 0.9% שנרשמה בחודש פברואר על פי הסקר שערך מכון "הליפקס".

קנדה

הכלכלה הקנדית המשיכה להפגין עוצמה, כאשר הראתה צמיחה בקצב של 0.5% בחודש דצמבר ובסיכום של הרבעון ה-4 הכלכלה צמחה בקצב של 3.3% על רקע העלייה החדה ביותר ביצוא שנרשמה מאז שנת 2004 ועלייה משמעותית בהוצאה הפרטית. סקטור היצור ביצע ריבאונד משמעותי - מדד מנהלי הרכש התרחב בפברואר ורשם קריאה של 69.3 נקודות לעומת 41.4 נקודות שנרשמו בחודש קודם. הנתון השאיר אבק להערכות האנליסטים, אשר צפו התרחבות גבולית ולקריאה של 50.6 נקודות בלבד.

דולר קנדי - נסחר ברמות שיא של 3 שנים האחרונות ועשוי להמשיך את מסעו לכיוון שיא כל הזמנים בנק 0.9056 מול עמיתו השטר הירוק. העלייה החדה במחיר הנפט תורמת רבות להתחזקות של הדולר הקנדי איות וקנדה הינה אחת היצואניות הגדולות בעולם של נפט, לכן המטבע המקומי מאוד מושפע משינויים קיצוניים במחיר הנפט. נתוני מקרו חזקים מעלים את הסבירות לכך שהבנק המרכזי יחדש את מדיניותו הניצית ועשוי לעלות את שיעור הריבית במהלך הרבעון ה-2 של השנה.

השבוע במרכז

ארה"ב

מספר דורשי עבודה חדשים - קודם: 368 אלף , צפי 378 אלף

מאזן הסחר הבינ"ל - קודם : 40.58- מיליארד, צפי: 41.4- מיליארד

תקציב הפד - קודם : 49.8- מיליארד , צפי: 240- מיליארד

מכירות קמעונאיות - קודם : 0.3% , צפי: 0.9%

סקר סנטימנט הצרכנים של אוניברסיטת מישיגן - קודם : 74.2 , צפי : 76.3

הסוחרים בעולם ינסו לעקל את נתוני התעסוקה שפורסמו בשישי האחרון. בשבוע שלפנינו לא צפויים להתפרסם אירועי מאקרו משמעותיים, לכן מרבית תשומת הלב של הסוחרים תופנה בעיקר אל עבר המתרחש בלוב. מחירי הנפט הגבוהים ימשיכו לרכז עניין גם בשבוע שלפנינו. במידה ומחירי הנפט יוסיפו לעלות, הסנטימנט השלילי עשוי לצבור תאוצה. הנתון המרכזי שירכז עניין השבוע - מכירות הקמעונאיות אשר צפוי להעיד על עליה במכירות.

קנדה

אישורי בניה - קודם:2.4% , צפי:3.3%

התחלות בניה - קודם : 170.4 אלף , צפי : 175 אלף

מאזן הסחר הבינ"ל- קודם: 3 מיליארד , צפי : 2.5 מיליארד .

מספר המועסקים - קודם: 69.2 אלף , צפי: 23.5 אלף

שיעור האבטלה - קודם: 7.8% צפי:7.7%

נתוני התעסוקה ירכזו את מלוא תשומת הלב של הסוחרים הנמצאים בפוזיציות על הדולר קנדי. נתונים מפתיעים עשויים להגביר את הביקוש למטבע הקנדי.

בריטניה

מאזן הסחר הבינ"ל - קודם: 9.2- מיליארד, צפי: 8.5- מיליארד

תפוקה תעשייתית - קודם: 0.1%- , צפי:0.8%

החלטת הריבית + הצהרת נגיד הבנק המרכזי - צפי להותרת הריבית על כנה ברמה של 0.5%

מדד המחירים ליצרן - קודם: 1.7%, צפי:1.3%

השאלה שמעסיקה את מרבית סוחרי הפאונד היא מתי הבנק המרכזי יעלה את שיעור הריבית. ובכן, על פי ההערכות שלנו הבנק המרכזי יותיר את שיעור הריבית על כנה חודש נוסף לפחות על מנת לראות האם האינפלציה תמשיך לעלות. מחירי הנפט הגבוהים לא תורמים לריסון האינפלציה ולכן למחירי הנפט תהיה השפעה מכרעת על החלטות הריבית הקרובות. הסוחרים יעקבו בדריכות אחר תוכן נאומיו של מרווין קינג. במידה ונגיד הבנק המרכזי לא יפזר רמזים ניציים, הפאונד עשוי להיחלש.

גוש האירו

הזמנות מפעלים (גרמניה) - קודם:3.4%- צפי:2.4%

יצור תעשייתי (גרמניה) - קודם: 1.5%- , צפי: 1.8%

דוח חודשי של ה-ECB

מפגש של האיחוד האירופאי

השאלה שתעסיק רבים השבוע לאחר נאומו הניצי של טרישה היא: האם האירו יפרוץ את הרמה הפסיכולוגית מול הדולר הניצבת ב- 1.40. בשבוע שלפנינו לא צפויים להתפרסם אירועי מאקרו משמעותיים באירופה, לכן המסחר צפוי להיות טכני. קשה לראות את האירו ממשיך את מסע ההתחזקות שלו מבלי לקבל דחיפה פונדמנטאלית.

אוסטרליה + ניו זילנד

מספר המועסקים (אוסטרליה) - קודם:24 אלף , צפי: 21.5 אלף

שיעור האבטלה (אוסטרליה) - קודם: 5% , צפי:5% .

נאום נגיד בנק המרכזי

החלטת הריבית בניו זילנד + הצהרה - קודם: 3% , צפי:2.75%

נתוני התעסוקה באוסטרליה עשויים לספק למטבע המקומי את הדחיפה הנחוצה בכדי לפרוץ את רמת השיא ההיסטורי העומד בנק 1.0250 אח מול עמיתו הדולר האמריקאי. בניו זילנד הריבית צפויה לרדת על מנת לעודד את הצמיחה במשק אחרי שתי רעידות האדמה שפקדו אותה בחודשים האחרונים. במידה והבנק המרכזי לא יעלה את שיעור הריבית, הדולר הניו זילנדי עשוי להתאושש משמעותית מול מרבית המטבעות בעולם.

סין

מאזן הסחר הבינ"ל - קודם: 6.5 מיליארד, צפי: 4.9 מיליארד

מדד המחירים לצרכן - קודם: 4.9% , צפי:4.8%

מדד המחירים ליצרן - קודם: 6.6% צפי:7%

יצור תעשייתי - קודם: 13.5% צפי:13.3%

הסינים יעקבו בדריכות אחרי פרסום נתוני האינפלציה שיפורסמו ביום שישי לפנות בוקר (שעון ישראל). ההידוק המוניטארי בסין אמור להתחיל להשפיע על המחירים והאינפלציה צפויה להתמתן. המשך העלייה באינפלציה תוביל להידוק מוניטארי נוסף, דבר אשר יעיב על השווקים הפיננסים בשל החשש להאטה כלכלית בסין שעלולה לפגוע בצמיחה העולמית.

ניתוח טכני

דולר שקל

גרף שבועי

ניתוח כללי

- הצמד עשוי לשבור את רמת התמיכה הפסיכולוגית של 3.60 שקל לדולר במהלך השבוע שלנינו .

- הדובים עדיין בשליטה כל עוד הצמד נסחר מתחת לקו המגמה היורד.

- פריצה ונעילה מעל קו המגמה עשויה לעקב ואף לבטל את התרחיש הדובי.

- שבירה של אזור 3.60 תגביר את לחץ הקניות על השקל עד אזור 3.50.

- ה-CCI תומך במהלך הירידות.

רמות משמעותיות

התנגדות 2 : 3.6880

התנגדות 1 : 3.66

ספוט : 3.6090

תמיכה 1 : 3.60

תמיכה 2 : 3.5650

אסטרטגיה לשבוע זה: שורט. עדכון מסקירות קודמות - המשך החזקת פוזיציות שורט. יעדים: 3.63+ 3.60 (יעדים שהושגו בעבר), 3.57, יעד נוסף פתוח. סגירת פוזיציות רק במידה והצמד יסגור מחיר מעל קו המגמה היורד.

אירו דולר

גרף יומי

ניתוח כללי

- הצמד נגע ברמת ההתנגדות הפסיכו של 1.40 דולר לאירו אך לא הצליח לסגור מעל רמה זו.

- מהלך העליות עשוי להיבלם באזור קו מגמה היורד העובר בנק 1.4060. כישלון פריצה של רמה זו עשויה להעיב על השטר האירופאי.

- פריצה של קו המגמה העולה עשויה להוביל להמשך מהלך ההתחזקות של האירו עד לאזור השיא שנקבע בנובמבר 2010 בנק 1.4260.

- הצמד עשוי לתקן עד אזור 1.3850. במידה והצמד ייתמך שם, נוכל לחפש הזדמנות להצטרפות עם כיוון המגמה.

- ה-CCI חצה כלפי מעלה את אזור 100+ אך טרם נכנס לאזור קניות יתר קיצוני (מעל 200+) דבר אשר מעיד על כך כי עוד יש מקום להמשך עליות.

רמות משמעותיות

התנגדות 2 : 1.42600

התנגדות 1 : 1.4060

ספוט : 1.3986

תמיכה 1 : 1.3850

תמיכה 2 : 1.3740

אסטרטגיה לשבוע זה: לונג - החגיגה עשויה להימשך. עדכון מסקירות קודמות - תרחיש שוורי: החזקת פוזיציות לונג קיימות. סגירה: במידה והצמד ינעל מחיר מתחת ל-ממוצע 34 יעדים: 1.3850, 1.3950 (יעדים שהושגו במהלך השבוע שעבר), יעד נוסף פתוח - ניתן לשקול סגירה במידה והצמד לא יצליח לפרוץ את קו המגמה הנק 1.4060. תגברנו וממשנו שוב באזור 1.3960 כפי שכתבנו בסקירה האחרונה. יעד השני של התגבור - 1.4050.

פאונד דולר

גרף יומי

ניתוח כללי

- הצמד לא הצליח להחזיק מעמד מעל אזור ההתנגדות שבין 1.63-1.6270.

- הצמד עשוי לתקן עד אזור ממוצע 34 בנק 1.6110.

- פריצה ונעילה חוזרת מעל 1.63 עשויה להוציא לפועל מהלך עליות משמעותי עד אזור 1.6450.

- המתנדים לא תומכים בהמשך מהלך הלונג.

רמות משמעותיות

התנגדות 2 : 1.6470

התנגדות 1 : 1.6280

ספוט : 1.6267

תמיכה 1 : 1.6220

תמיכה 2 : 1.6110 - ממוצע 34

אסטרטגיה לשבוע זה: ניטראלי. קניה - בפריצה ונעילה יומית מעל 1.63. יעדים: 1.6450, 1.67, יעד נוסף פתוח. מכירה - בשבירה של 1.6220. יעדים: 1.6120, 1.6030, יעד נוסף פתוח.

דולר קנדי ין

גרף יומי

ניתוח כללי

- הצמד נסחר בתעלת מסחר עולה.

- מאז שהצמד הצליח לסגור מעל ממוצע נע 200 החל מהלך עליות מרשים.

- הצמד כרגע מתקה לסגור מחיר מעל רמת ההתנגדות ההיסטורית ברמה של 84.73 סגירה מעל עשויה להוביל את הצמד עד לדופן העליונה של התעלה.

- המתנדים תומכים בהמשך מהלך הלונג .

רמות משמעותיות

התנגדות 2 : 88.15

התנגדות 1 : 86.25

ספוט : 84.53

תמיכה 1 : 83.50

תמיכה 2 : 81.49

אסטרטגיה לשבוע זה: ניטראלי. קניה - בפריצה ונעילה יומית מעל 84.73 . יעדים: 85.90, 87.85, יעד נוסף פתוח. מכירה - בשבירה ונעילה יומית מתחת 83.30. יעדים: 82.50, 81.60, יעד נוסף פתוח.