ילין לפידות מובילה את הקופות במאי עם תשואה של 1.5%
חודש מאי אמנם התחיל בקול תרועה רמה כאשר מדדי המניות טיפסו לרמות שיא של כל הזמנים, אך בסיומו רשמו המדדים המובילים ירידות שערים. מה שהעיב על המסחר באחד העם והוביל לחודש שלילי, היו הירידות החדות שנרשמו בשווקים מתפתחים ומגמה שלילית שאפיינה גם את בורסת וול סטריט ובורסות אירופה.
בסיכום חודשי ירד מדד ת"א 25 בכ-1.5%, מדד ת"א 100 ירד בשיעור של כ-1.7% ומדד ת"א 75 ירד בשיעור של כ-1.1%. מדד מניות הטכנולוגיה, תל-טק 15, רשם ירידה חודשית חדה בשיעור של 6.8% ואילו מדד יתר 150 בלט לחיוב כאשר עלה ב-0.2%. כמו כן, יש לציין את מדד ת"א נדל"ן, שסיים את החודש בעלייה של 1.2%.
איגרות החוב הממשלתיות הצמודות למדד ירדו בחודש מאי בשיעור של כ- 0.3%, כאשר עיקר הירידה מתרכזת באג"ח הבינוניות והארוכות ל-5 עד 7 שנים ו-7 עד 10 שנים שהשילו 0.6% ו-0.5% בהתאמה. מדד איגרות החוב השקליות עלה בשיעור של כ-0.5% והוא מייצג עלייה של 0.6% בשחרים ועלייה של כ- 0.5% בגילונים. כמו כן, המק"מים עלו בשיעור המתבקש של כ-0.5%.
באפיק המט"ח, שמיוצג בשיעור נמוך יחסית בקופות הגמל, בדרך כלל 5% עד 10%, רשם הדולר התחזקות מול השקל בשיעור של 0.3%. צמודי המט"ח הקונצרניים נותרו ללא שינוי וצמודי המט"ח הממשלתי (איגרת אחת בלבד) ירדו בשיעור של 0.8%.
על רקע כל הנתונים, רשמה בחודש מאי תעשיית קופות הגמל למשקיעים תשואה נומינלית ברוטו שלילית אשר נעה בדרך כלל בטווח שבין 0.1%- עד 0.6%-, כאשר השונות בין תשואת הקופות המשיכה להיות גבוהה. שלוש קופות הגמל לתגמולים הגדולות בתעשייה: גדיש של פועלים, עצמה של לאומי ותמר של דיסקונט, אשר בהן מרוכז רוב כספו של הציבור, רשמו כולן במאי תשואה נומינלית ברוטו שלילית: גדיש: 0.35%-, עצמה: 0.16%-, תמר: 0.31%-, ובממוצע כ-0.3%-.
תמונת המצב של תשואת הקופות הפרטיות במאי מציגה שונות הרבה יותר גבוהה. טווח התשואות הנומינליות ברוטו של קופות אלה נע בין 0.8%- עד 1.5%. בממוצע חודשי, 5 הגופים הגדולים הניבו תשואה נומינלית ברוטו ממוצעת חיובית של 0.3%.
רכיב המניות בחלק מהקופות הבנקאיות גבוה מזה שאצל רוב הגופים הפרטיים ומתקרב ל-30%.
הבולטים לטובה במאי: ילין לפידות עם תשואה 1.5%, סולומון עם 0.87% והלמן אלדובי עם 0.79%.
הבולטים לרעה: מרכנתיל עם תשואה שלילית של 0.78%, מזרחי נתיבות עם 0.66%- ואפסילון ותמיר פישמן 0.67%- ו-0.77%- בהתאמה.
מתחילת השנה
לאחר שב-2005 נסחר שוק המניות בכיוון אחד ברור מעלה, חמשת החודשים הראשונים של 2006 היו רווים באירועים דרמטיים שהובילו למסחר תנודתי והפכפך, אך בסיכומו של דבר הכיוון נותר צפונה. מתחילת השנה עלה מדד ת"א 25 ב-3.5% ואילו מדד ת"א 100 עלה ב-5.6%, מדד ת"א 75 עלה ב-14.2%, מדד יתר 150 עלה בשיעור של 17.7% ומדד תל-טק 15 ירד ב-4.1%.
ברמה הענפית בלטו בעיקר מניות הנדל"ן, כפי שהדבר בא לידי ביטוי בעליית המדד המשקלל את תשואתן ב-40.3%.
באפיקים הסולידיים: עלייה בשיעור של 2.1% נרשמה בצמודי המדד. מנגד, באפיק השקלי עלה מדד השחרים מתחילת השנה ב-1%, הגילונים עלו בממוצע ב-2.4% והמק"מים עלו כמצופה מהם ב- 2%.
בשוק המט"ח התחזק השקל מול הדולר, מתחילת השנה, ב-1.8%. מול האירו פוחת השקל בשיעור חד של 6.7% ומול סל המטבעות פוחת השקל ב-0.9%.
התשואה הנומינלית ברוטו המצטברת של קופות הגמל בחמשת החודשים הראשונים של 2006 נעה בין 3.3% ל-3.7%, כאשר 3 קופות הגמל הבנקאיות הגדולות השיגו מתחילת השנה תשואה נומינלית ברוטו ממוצעת של 3.5%, לעומת ממוצע של כ-5.5% בקרנות הפרטיות.
עוד נציין, חלק עיקרי מהתשואה החיובית נובע מהעליות של שוק המניות בשליש הראשון של השנה, והיתר מהתשואות שהניבו האפיקים הסולידיים.
בולטים לטובה: ילין לפידות עם תשואה של 11.98% מתחילת השנה, אקסלנס עם 7.37% ודש קפיטל עם 7.22%. מנגד בולטים לרעה: פועלים ונתיבות מזרחי עם תשואות של 3.04% ו-2.37% בהתאמה.
